reglementation et supervision des institutions de microfinance

de prendre de l’expansion et de défrayer leurs coûts d’exploitation. Ceci est une
fonction des économies d’échelle selon l’importance des prêts. Tout comme les prêts
aux petites entreprises exigent des taux d’intérêt plus élevés que les prêts aux
multinationales, les micro-prêts doivent exiger des taux d’intérêt plus élevés. Les
taux d’intérêt annuels réels en vigueur varient entre 20 et 60 pour cent. 6
L’importance des taux d’intérêt élevés empêche les IMF d’être inefficaces et de
nuire à leurs clients à faible revenu. Cependant, plutôt que de réglementer les taux
d’intérêt, il serait plus efficace de favoriser la concurrence afin de s’assurer que les
taux exigés par les IMF sont appropriés. Cela ouvrirait la porte aux innovations et
réduirait les risques et les coûts inhérents aux micro-prêts.
: Alors que dans plusieurs pays les ONG ne sont pas autorisées à
accepter les dépôts, dans certains cas, tels qu’en Asie, quelques micro-prêteurs sont
autorisés à le faire à condition de séparer l’actif du passif et de recueillir uniquement
les dépôts de leurs emprunteurs. Ce service de dépôt favorise l’épargne et les
sommes épargnés peuvent servir de garanties en cas de pertes. Les IMF n’utilisent
donc pas les dépôts comme source de financement des prêts et n’agissent pas
comme intermédiaires financiers en tant que tel.
Plusieurs IMF exigent que leurs emprunteurs éventuels effectuent plusieurs dépôts
avant d’avoir accès aux prêts. Certaines organisations ont recours à la méthode de
l’épargne volontaire, selon laquelle les clients effectuent leurs dépôts dans un fonds
d’urgence, car les clients sont insatisfaits des frais financiers cachés liés aux dépôts
obligatoires. Pour ces institutions, le recueil de dépôts commencent par des “prêts”
consentis par leurs clients. Ces billets à terme non garantis offrent des taux de
rendement plus élevés que les petits épargnants peuvent obtenir dans les banques
commerciales. Dans ces cas, comme la plupart des clients sont des emprunteurs nets,
les dirigeants ne voient pas la nécessité de réglementer ces institutions.
La question des services d’épargne est de plus en plus discutée dans le secteur de la
microfinance. Dans certaines régions, les services de microfinance ont quitté le
mouvement des coopératives de crédit (Afrique de l’Ouest) ou les emprunteurs sont
autorisés à effectuer des dépôts volontaires (Bangladesh). Les services d’épargne
consituent alors un service essentiel offert par les IMF. En Amérique Latine,
cependant, à l’exception des organisations ayant un lien commun telles que les
banques de village, la plupart des institutions de microfinance dirigées par les ONG
ne sont pas autorisées à accepter les dépôts. L’importance d’offrir un service
d’épargne est l’une des raisons qui motivent les IMF sans but lucratif à devenir des
institutions financières réglementées.
6 Pour une discussion plus approfondie de l’importance des taux d’intérêt élevés, voir: “Occasional
Paper No. 1,” CGAP, août 1996, préparé par Richard Rosenberg; “A Position Paper Presented by the
(South African) Alliance of Micro Enterprise Development Practitioners on The Review of the Usury
Act,” septembre 1996; et “Exposing Interest Rates: Their True Significance for Microentrepreneurs
Carlos Castello, Katherine Stearns et Robert Christen, 1991, ACCION
Discussion Paper No. 6.
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