reglementation et supervision des institutions de microfinance

d’une IMF n’est pas toujours scrutée selon les normes du commerce par
les propriétaires et les directeurs. 17
Structures d’organisation et de propriété: Dans certaines institutions de
microfinance, il existe des accords d’organisation et de propriété qui
impliquent les organisations non-gouvernementales ou les institutions
publiques jouant un rôle dans l’établissement d’une nouvelle IMF
réglementée, mais qui ne sont pas toujours clairs. Des scénarios à risque
peuvent alors se développer. Si une ONG, financée par les fonds publics et
sans propriétaire, s’occupe de la gestion et détermine les politiques de
l’intermédiaire financier réglementé, la mission sociale peut être
privilégiée au détriment des objectifs financiers. Lorsque la livraison des
services est partagée entre l’ONG et l’institution financière, le prix de
transfert peut nuire au rendement réel de l’intermédiaire financier
réglementé, empêchant ainsi les législateurs bancaires d’obtenir un profil
financier exact de l’entité réglementée. 18 L’instabilité d’une ONG non
réglementée qui gère un intermédiaire financier peut nuire à la stabilité ce
celui-ci.
Ressources financières suffisantes: Bien que les IMF soient en mesure
de réunir les capitaux nécessaires au démarrage grâce à leurs actionnaires
fondateurs, ces propriétaires n’ont pas toujours les ressources financières
ou la flexibilité permettant de répondre à des demandes supplémentaires
de capitaux. Dans l’éventualité d’une détérioration de la qualité du
portefeuille ou autres difficultés imprévues qui exercent une pression sur
les capitaux, les IMF pourraient éprouver des difficultés à obtenir
rapidement des capitaux supplémentaires. Le processus d’approbation des
institutions de développement est parfois très long avant l’octroi de fonds;
les investisseurs du secteur privé dont les investissements sont modestes
ne sont pas toujours disposés à injecter des fonds supplémentaires dans
une organisation en mauvaise santé financière. Cela rend les IMF plus
vulnérables aux problèmes temporaires qui peuvent affecter rapidement la
santé financière de l’institution.
Risques inhérents à la gestion
Les risques inhérents à la gestion qui s’appliquent aux portefeuilles de
microfinance sont causées par les méthodes de livraison de services exigées par le
marché. Par conséquent, ils s’appliquent à toutes les institutions qui gèrent un
portefeuille de microfinance. D’autres industries avec ce type de système de
livraison de services (ex., opérations décentralisées, nombre élevé de prêts et
17 Christen, Robert Peck. 1997. «Issues in the Regulation and Supervision of Microfinance,» dans
Rachel Rock et Maria Otero, éditeurs, From Margin to Mainstream: The Regulation and
Supervision of Microfinance. ACCION International, Monograph Series, N o 11.
18 C’était le cas de Corposol et Finansol en Colombie, que nous examinerons en détail à la fin du
chapitre suivant.
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