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4.26 Tableau des flux de trésorerie
Les principaux agrégats du tableau des flux de trésorerie se détaillent comme suit :
Trésorerie à l’ouverture et à la clôture
Elle correspond aux valeurs mobilières de placement et disponibilités (note 4.8) hors actions propres auto-détenues (343 k€ au 31 décembre 2008),
nettes des comptes créditeurs de banques (note 4.11).
Opérations d’exploitation
Au résultat net de l’ensemble consolidé s’ajoute l’élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie, correspondant :
au retraitement des amortissements pour 23 312 k€ en 2010, 20 947 k€ en 2009 et 40 121 k€ en 2008, dont respectivement 6 200 k€, 5 907 k€ et
26 101 k€ afférents aux amortissements et dépréciation des écarts d’acquisition. La hausse constatée en 2008 s’explique par la dépréciation
exceptionnelle de l’écart d’acquisition de Fives sur Fives Cinetic ;
au retraitement de la variation des provisions pour retraites et médailles du travail ;
au retraitement des plus-values nettes de cession d’actifs. Celles-ci s’élèvent pour 2010, 2009 et 2008 respectivement à 650 k€, 29 k€ et 6 237 k€
et proviennent principalement de la cession d’actifs immobiliers ;
aux autres éléments sans incidence sur la trésorerie, incluant notamment la variation des impôts différés et des provisions sur titres et créances
rattachés, les intérêts courus non échus ainsi que le résultat antérieur des entrées de périmètre.
L’incidence de la variation des décalages de trésorerie sur les opérations d’exploitation comprend la variation du besoin en fonds de roulement, la
variation des provisions pour risques et charges (hors retraite et médailles du travail) ainsi que la variation de la dette d’impôt. En 2010, elle est négative
de 18 647 k€.
Opérations d’investissement
Les acquisitions d’immobilisations incorporelles et corporelles s’élèvent à 11 656 k€ (contre 16 826 k€ en 2009 et 27 685 k€ en 2008).
La trésorerie encaissée suite à des cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles s’élève à 89 k€ en 2010 et à 207 k€ en 2009. En 2008, la
trésorerie encaissée suite à des cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles s’élevait à 8 843 k€ et résultait pour l’essentiel de la cession
du site historique de Fives à Lille.
La variation des immobilisations financières s’entend hors variation des titres de participation. Elle est négative de 57 k€ en 2010. Elle était négative
de 570 k€ en 2009 et positive de 2 254 k€ en 2008, du fait principalement du remboursement en 2008 d’un prêt consenti en 2007 à une filiale non
consolidée.
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