Download - Bam

‘In de regio heb je een
behoorlijke mate van vrijheid
om te bepalen welke
ontwikkelingen worden
opgepakt en welke niet,
hoewel onze centrale
vastgoedcommissie uiteindelijk
beslist over investeringsaanvragen.
We weten
waar onze grenzen liggen,
welke risico’s aanvaardbaar
zijn en hoe we creatief
moeten omgaan met onze
mogelijkheden.’
30 jaarrapport 2001
Financiering en investeringen
Eind 2001 bedraagt het balanstotaal van de groep C 901 miljoen, een stijging van ruim 9%
ten opzichte van ultimo 2000 (C 824 miljoen).
De stijging is goeddeels het gevolg van het consolideren van in 2001 overgenomen bedrijven
(inclusief De Meyer) en goodwillactivering. De autonome stijging van het balanstotaal bedraagt
slechts 2,5% en is een gevolg van autonome omzetgroei (5,7%) en gerealiseerde winst.
Bij het overnemen van bedrijven in 2001 werd C 15,9 miljoen goodwill betaald en geactiveerd.
De afschrijving van goodwill vindt plaats op basis van de economische levensduur, doorgaans een
periode van 10 jaren. In 2001 werd ten laste van het resultaat C 4,6 miljoen goodwill afgeschreven.
De netto-investeringen in materiële vaste activa bedroegen C 21,2 miljoen. In dit saldo zijn desinvesteringen
van C 24,7 miljoen begrepen voor respectievelijk onroerend goed (C 6,6 miljoen) en
materieel (C 18,1 miljoen) die vervolgens zijn teruggeleased. Zowel het onroerende goed als het
materieel is tegen boekwaarde verkocht. De afschrijvingen bedroegen C 33,6 miljoen.
Als gevolg van het in 2001 proportioneel consolideren van minderheidsdeelnemingen zijn de
materiële vaste activa met circa C 9 miljoen toegenomen. Tot en met het jaar 2000 werden deze
deelnemingen nog onder financiële vaste activa gerubriceerd. De daling van het saldo vastgelegd
in financiële vaste activa met C 8,3 miljoen betreft grotendeels bovengenoemde proportionele
consolidatie.
Als gevolg van een verder verbeterd financieel beleid in de diverse werkmaatschappijen nam de
voorfinanciering op werken in uitvoering voor derden en eigen rekening per saldo toe met C 21,5
miljoen. De kortlopende vorderingen namen in 2001, mede door een actief debiteurenbeheer, met
C 8 miljoen af tot een bedrag van C 580 miljoen. Autonoom was zelfs sprake van een daling van
ruim C 40 miljoen bij een autonome omzetstijging van 5,7%.
De stijging van de kortlopende schulden met C 42 miljoen is voor een belangrijk deel het gevolg
van het consolideren van nieuwe bedrijven.
Door een stijging van het werkkapitaal met C 30 miljoen tot C 92,7 miljoen is de current ratio
verbeterd tot 1,15 (ultimo 2000: 1,11).
De schulden op lange termijn zijn ultimo 2001 licht gedaald tot C 77 miljoen (ultimo 2000: C 78,6
miljoen). Begrepen in het saldo ultimo 2001 zijn de converteerbare achtergestelde obligatielening
tot een bedrag van C 38,5 miljoen en het langlopende deel ad C 29,4 miljoen van de ultimo 2000
aangetrokken achtergestelde lening van C 34 miljoen. Het restant van deze lening ad C 4,6 miljoen
is als kortlopende schuld opgenomen.
In het verslagjaar zijn 190 obligaties van NLG 1.000 nominaal ter conversie aangeboden.
Dit heeft geresulteerd in een toename van het aantal geplaatste aandelen met 4.820 stuks. In dit
verband wordt tevens verwezen naar het in dit jaarrapport op pagina 79 opgenomen rapport van
N.V. Algemeen Nederlands Trustkantoor (ANT).
Het saldo van de voorzieningen is gestegen tot C 82,7 miljoen (ultimo 2000: C 75,9 miljoen).
De toename betreft in hoofdzaak een stijging van de latente belastingverplichtingen met
C 11,3 miljoen en een afname van de garantieverplichtingen met C 9 miljoen.
Het eigen vermogen bedraagt ultimo 2001 C 131,2 miljoen (ultimo 2000: C 100,8 miljoen).
Op het eigen vermogen zijn door de vennootschap in portefeuille gehouden aandelen in mindering
gebracht.