Jaarverslag Albeda College 2003

Ultimo 2003 bedraagt de liquiditeitsratio 0,84; een significante verbetering
ten opzichte van 2002 (0,5) en een vergelijkbare score als we in 2001
realiseerden (0,86). De solvabiliteitspositie levert een ratio op van 43% ten
opzichte van 45% ultimo 2002. Deze afname wordt mede veroorzaakt
door de hypotheeklast in relatie tot de aankoop van het kantoorpand
Mathenesserlaan.
Treasury management
Het treasury management is erop gericht om de financiële continuïteit te
waarborgen. Vanuit deze doelstelling kunnen de navolgende subdoelstellingen
worden geformuleerd:
- solvabiliteit
gestreefd wordt om een solvabiliteit van 40% of hoger te handhaven.
- liquiditeit
gestreefd wordt naar een current ratio van minstens 1.
- minimalisering van de vermogenskosten
gestreefd wordt naar zo laag mogelijke interestkosten voor vreemd
vermogen, waarbij echter aangetekend wordt dat het aangaan van
speculatieve posities in financiële contracten niet tot de alternatieve
financieringsactiviteiten behoort.
- maximalisering van de vermogensopbrengsten
gestreefd wordt naar zo hoog mogelijke vermogensopbrengsten zonder
gebruik te maken van speculatieve, risicovolle beleggingsposities.
De liquiditeitspositie van het Albeda College is volgens de enkelvoudige
jaarrekening ultimo 2003 aanmerkelijk verbeterd; ten opzichte van ultimo
2002 met ca. € 4 mio. Hiervan heeft ruim € 1,4 mio betrekking op een
deel van de voor de aankoop/verbouwing van de Mathenesserlaan afgesloten
geldlening. Voor deze lening zijn verplichtingen aangegaan, maar
pas in het 1e kwartaal 2004 zal het bedrag daadwerkelijk worden besteed.
>
15
De in 2003 lopende kasgeldlening voor de aankoop van de Breitnerstraat is
omgezet in een 30-jarige lening bij de ING Bank, terwijl voor de aankoop
en verbouwing van de Mathenesserlaan een 30-jarige lening werd afgesloten
bij de ABN Amro Bank.
De kortlopende schulden konden in de loop van het boekjaar 2003 met
bijna € 10 mio naar beneden worden bijgesteld, terwijl ook de debiteuren
een lager niveau te zien geven. De liquiditeitsratio verbeterde in het
verslagjaar van 0,5 naar 0,8. Een positieve ontwikkeling, maar deze score
voldoet nog niet aan de interne doelstelling.
Bij het afsluiten van nieuwe (mantel)contracten met de lagere overheden,
hanteren we de volgende de volgende heldere uitgangspunten:
1 de timing van lasten en baten zó op elkaar afstemmen dat we pas
uitgaven doen wanneer de baten zijn ontvangen);
2 de kosten lager houden dan de opbrengsten.
Zo realiseren we de noodzakelijke continuïteit die ons in staat stelt onze
verplichtingen tegenover onze maatschappelijke partners, onze participanten
en onze medewerkers na te komen, nu en in de toekomst.