Financieel beleid voor KMO - Sbb

1.4 De verticale analyse
1.4.1. Verticale analyse van de balans
Met een verticale analyse van de balans wordt de structuur van
de balans onderzocht: welke zijn de belangrijkste
aanwendingen en bronnen van vermogen en is daarbij een
evolutie in de tijd op te merken? Het balanstotaal wordt
gelijkgesteld aan 100%. Elk cijfer van de balans wordt dan
uitgedrukt als een percentage van dit totaal.
Verticale analyse van de balans =
waarde balanspost x 100
waarde balanstotaal
Voorbeeld van een verticale analyse van de balans
Een verticale analyse geeft aan in welke mate de verschillende
onderdelen van de passief-zijde bijdragen tot de financiering
van de onderneming en wat de samenstelling is van de
geïnvesteerde activa. Met een verticale analyse kan ook een
verschuiving in het belang van de verschillende rubrieken
worden ontdekt.
ACTIVA JAAR 1 JAAR 2 JAAR 3
Oprichtingskosten 100 1,55% 80 1% 60 0,8%
Materiële vaste activa 5.000 76,75% 6.000 77,1% 5.800 73,6%
Voorraden 500 7,75% 800 10,3% 1.000 12,7%
Handelsvorderingen 300 4,65% 500 6,4% 800 10,2%
Liquide middelen 600 9,30% 400 5,2% 200 2,7%
TOTAAL 6.500 100% 7.780 100% 7.880 100%
PASSIVA JAAR 1 JAAR 2 JAAR 3
Kapitaal 2.500 38% 2.500 32% 2.500 32%
Reserves 100 2% 150 2% 180 2%
Leningen > 1jaar 2.000 31% 2.500 32% 2.200 28%
Leningen < 1 jaar 800 12% 1.000 13% 1.200 15%
Leveranciers 1.100 17% 1.630 21% 1.800 23%
TOTAAL 6.500 100% 7.780 100% 7.880 100%
In het voorbeeld stijgt het belang van de voorraad in het totaal actief en de liquide middelen dalen van 9,3% naar 2,7%. Aan de passiefzijde
stijgt het aandeel van de schulden op korte termijn. Zo stijgen de leningen < 1 jaar van 12% naar 15% en de leveranciers van 17% naar 23%.
17