DOCDATA N.V. Jaarverslag 2011

Ontwikkelingskosten
De ontwikkelingskosten hebben betrekking op materiaalkosten en directe arbeidskosten die besteed zijn aan technologische
oplossingen die in nieuwe systemen toegepast zullen gaan worden, ontwikkeld door IAI industrial systems B.V.
Goodwill
De goodwill is als volgt over de kasstroomgenererende eenheden verdeeld per 31 december 2011 en 2010:
(EUR x 1.000) 2011 2010
Braywood Holdings Ltd. 2.869 2.784
Triple Deal B.V. (docdata payments B.V.) 2.444 2.605
docdata commerce B.V. 972 972
Hitura Ltd. (docdata commerce Ltd.) 60 362
Totaal 6.345 6.723
De immateriële activa verantwoord onder goodwill bestaan uit de betaalde goodwill voor de acquisitie van Braywood
Holdings Ltd. per 15 november 2006, 7 december 2007 en 19 maart 2009, de betaalde goodwill voor de acquisitie van Triple
Deal B.V. (hernoemd naar docdata payment B.V.) per 25 mei 2007 en de aanpassing daarvan in 2011, de betaalde goodwill voor
de acquisitie van Hitura Ltd. (hernoemd naar docdata commerce Ltd.) per 31 januari 2008, 2 juli 2008 en 25 maart 2009 en de
goodwill voor de uitbreiding van het aandelenbelang in docdata commerce B.V. per 8 september 2009 en 27 november 2009.
De jaarlijkse toets op bijzondere waardeverminderingen heeft per 31 december 2011 plaatsgevonden. De toets is gebaseerd op de
kasstroom van de operationele eenheden waaraan de verworven goodwill toegerekend is. De realiseerbare waarde van de goodwill
is gebaseerd op de bedrijfswaarde van de kasstroomgenererende eenheden. Deze bedrijfswaarde is berekend aan de hand van de
toekomstige kasstromen die een afgeleide zijn van budgetten en prognoses voor de komende drie jaar. Hierbij is in de eerste drie jaar
uitgegaan van een groei die gebaseerd is op ervaringen in het verleden en de prognoses en voor de komende drie jaar. Daarnaast is
een managementinschatting van de restwaarde meegenomen, welke is bepaald op basis van de kasstroom in het derde jaar. Voor
de bepaling van de restwaarde is geen rekening gehouden met groei op de lange termijn. De belangrijkste veronderstelling voor
de kasstroomvoorspellingen zijn gebaseerd op marktontwikkelingen, groeiverwachtingen en de strategie zoals toegelicht in het
jaarverslag. Marktontwikkelingen zijn zowel gebaseerd op eigen ervaringen uit het verleden als externe informatiebronnen.
De groeiverwachtingen zijn gebaseerd op de marktontwikkelingen en ervaringen uit het verleden.
De gehanteerde disconteringsvoet voor belastingen voor de berekening van de nettocontantewaarde is 16,5% (2010: 17,4%).
Per 31 december 2011 zijn er geen aanwijzingen dat de veronderstellingen die ten grondslag liggen aan de bepaling van deze
bedrijfswaarde op korte termijn wijzigen. De belangrijkste veronderstellingen zijn voor alle kasstroomgenererende eenheden gelijk
en hebben allemaal betrekking op het bedrijfssegment E-commerce service bedrijf Docdata.
De wijziging in 2011 in de boekwaarde van de goodwill van de kasstroomgenererende eenheid Braywood Holdings Ltd. is
uitsluitend het gevolg van valutakoersomrekening van de onderliggende waarde in Britse ponden naar euro. De wijziging in 2011
van de boekwaarde van de goodwill van de kasstroomgenererende eenheid Hitura Ltd. (docdata commerce Ltd.) is enerzijds het
gevolg van de jaarlijkse toets op bijzondere waardeverminderingen en is anderzijds het gevolg van de valutakoersomrekening van
de onderliggende waarde in Britse ponden naar euro. De realiseerbare waarde is gedaald tot onder de bedrijfswaarde als gevolg
van teruglopende activiteiten. Het bijzondere waardeverminderingsverlies van EUR 308 duizend is opgenomen onder de ‘Overige
bedrijfskosten’. De wijziging in 2011 in de boekwaarde van de goodwill van de kasstroomgenererende eenheid Triple Deal B.V.
(docdata payments B.V.) is het gevolg van een afrekening met de minderheidsaandeelhouder van de finale koopprijs volgens de
koopovereenkomst, als gevolg waarvan de Groep een bedrag van EUR 160 duizend gerestitueerd heeft gekregen.
Volgens de impairment test voor de goodwill van Triple Deal B.V. (docdata payments B.V.) ligt de realiseerbare waarde in lijn met
de boekwaarde op basis van bedrijfswaarde van docdata payments B.V. Belangrijke veronderstellingen bij de waardebepaling zijn
de omzetgroei en de omvang van de investeringen die noodzakelijk zijn voor verdere groei. Een belangrijke veronderstelling is een
verwachte omzetgroei met gemiddeld 13,7% per jaar voor de jaren 2012 tot en met 2014. Indien de omzetgroei over de jaren 2012
tot en met 2014 gemiddeld 10,0% zou bedragen, zou de realiseerbare waarde EUR 0,6 miljoen lager zijn dan de boekwaarde. Ter
ondersteuning van de verdere groei van de activiteiten is continue ontwikkeling aan het betaalplatform noodzakelijk. Indien de
DOCDATA N.V. Jaarverslag 2011
83