Jaarbericht Resultaten 2012

3. Financiële gang van zaken
causaal verband hebben met enkele deelnemingen hebben
een drukkend effect op de resultaten uit deelnemingen. De
biomassacentrale in Moerdijk boekte de hoogste energetische
output tot nu toe, bij gelijkblijvende kosten nam het resultaat
toe. De afvalverbrandingsoven Sleco blijft goede resultaten
opleveren, het resultaat van AZN (20% deelneming) bleef achter
bij de verwachtingen omdat de afvalverwerker kampte met
operationele problemen.
Ten opzichte van 2011 is de financieringsbehoefte in het
verslagjaar gereduceerd. Extra aandacht voor de beheersing
van werkkapitaal, minder investeringen en eenmalige baten,
zoals de verkoop van het minderheidsbelang in KEMA, droegen
daaraan bij. De rentedragende schulden onder aftrek van de
beschikbare liquiditeiten daalden in het verslagjaar met
EUR 84 mln. naar EUR 538 mln. ultimo 2012. Hierdoor daalden
de intrestlasten met EUR 1,8 mln. naar EUR 21,9 mln. in 2012.
De rentedotatie aan de voorzieningen steeg met EUR 6,3 mln.
De financieringslasten in het verslagjaar namen hierdoor toe.
De hoogte van de vennootschapsbelastinglast werd sterk
beïnvloed door de vrijval van de gevormde latentie voor
verliescompensatie en verlieslatende energiecontracten.
Dochteronderneming Triqua/DELTA MBR is in 2012 verkocht.
De verkoop van DELTA Industriële Reiniging zal begin
2013 worden afgewikkeld. De operationele resultaten en
de verwachte verkoopopbrengst van beide bedrijven zijn
verantwoord onder ‘resultaat na belastingen uit beëindigde
bedrijfsactiviteiten’.
Per saldo wordt 2012 afgesloten met een winst na belastingen
van EUR 81,1 mln. (2011: EUR 82,7 mln), toekomende aan de
aandeelhouders van DELTA N.V.
Kasstroom en investeringen
Met uitzondering van het energiesegment zijn de kasstromen
uit de bedrijfsactiviteiten positief. De operationele kasstroom
werd sterk positief beïnvloed door de beheersing van het
werkkapitaal. Vooral in het zakelijke energiesegment heeft dit
tot goede resultaten heeft geleid. In totaal was sprake van een
operationele kasstroom van EUR 222 mln.
De investeringskasstroom bedroeg EUR 98 mln. Hiervan
heeft EUR 38 mln. betrekking op het segment Netwerken
(uitbreiding en vervanging netwerken en equipment) en
EUR 52 mln. op afvalverwerkingsactiviteiten (naast reguliere
vervangingsinvesteringen werd een nieuwe roosteroven in
bedrijf genomen). De uitgaven voor ICT bedroegen EUR 13 mln.
In het verslagjaar waren de uitgaven voor investeringen in
evenwicht met de afschrijvingen. De verkoopopbrengst van het
minderheidsaandeel KEMA is onder de investeringskasstroom
opgenomen.
Indaver heeft EUR 5 mln. dividend aan zijn aandeelhouders
uitgekeerd.
De financiering van DELTA zag er per eind 2012 solide uit en
weerspiegelt de goede bedrijfsresultaten van de verschillende
bedrijfsonderdelen, de eenmalige baten, de beperking van
de investeringen en de verbetering van het werkkapitaal.
Door opname van lange leningen is de verhouding tussen
langlopende schuld en kortlopende schuld verbeterd.
Na uitkering van het dividend aan onze aandeelhouders van
EUR 40 mln over het boekjaar 2011 is de netto schuldpositie met
EUR 84 mln. verbeterd ten opzichte van eind 2011.
12