Jaarbericht Resultaten 2012
Description
Description
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
DELTA jaarrekening <strong>2012</strong><br />
In de hedge-reserve is de waardeontwikkeling van<br />
onderliggende derivaten opgenomen in de periode dat deze<br />
opgenomen zijn in een effectieve hedge-relatie. De in het<br />
overzicht ‘cashflow hedges’ weergegeven derivaten betreffen<br />
de derivaten die per balansdatum opgenomen zijn in een<br />
hedge-relatie.<br />
Een mismatch ontstaat doordat:<br />
• in het overzicht ‘cashflow hedges’ ook het ineffectieve deel<br />
van de hedge-instrumenten is opgenomen;<br />
• de waardeontwikkeling in de hedge-instrumenten tot het<br />
aangaan van een hedge relatie ook is opgenomen in het<br />
overzicht ‘cashflow hedges’;<br />
• in de hedge-reserve de waardeontwikkeling ook is<br />
opgenomen van de hedge-instrumenten welke in het verleden<br />
waren opgenomen in een hedge relatie, doch per einde<br />
boekjaar niet daarin zijn opgenomen.<br />
De in de hedge-reserve gerapporteerde waarden houden<br />
rekening met de toewijzingsdatum van een instrument in<br />
een hedge-relatie; deze kan afwijken van de handelsdatum.<br />
Daarnaast wordt in de hedge-reserve alleen het effectieve<br />
gedeelte van de totale in de hedge toegewezen reële waarde<br />
van de hedge-instrumenten meegenomen.<br />
5.2.2.4 Valutarisico’s<br />
Valutarisico’s hebben betrekking op het prijsrisico dat<br />
samenhangt met de wijziging van wisselkoersen. Het<br />
risicobeleid van DELTA is er op gericht om valutarisico’s op<br />
ingenomen posities in vreemde valuta af te dekken. Voor het<br />
afdekken van de risico’s gebruikt DELTA financiële instrumenten<br />
(forward-transacties) om fluctuaties in verwachte kasstromen<br />
zoveel mogelijk te voorkomen. Ingenomen valutaposities,<br />
welke voortvloeien uit afgesloten (commodity)contracten,<br />
worden dagelijks gerapporteerd aan de afdeling Treasury<br />
en op groepsniveau aldaar afgedekt. Valutarisico limieten<br />
worden periodiek in overleg met de Risk Management Comittee<br />
vastgesteld en vervolgens bewaakt door de afdeling Treasury.<br />
Ten behoeve van de omrekening van in de balans begrepen<br />
valutaposities zijn de volgende koersen gebruikt:<br />
31-12-<strong>2012</strong> 30-12-2011<br />
Middenkoersen<br />
Amerikaanse dollar 1,3175 1,2933<br />
Britse pond 0,8150 0,8353<br />
79
Change language