Jaarverslag 2011

More documents

Recommendations

Info

BELANGRIJKE CIJFERS BELANGRIJKE CIJFERS Deelnemers op 31 december 2011 2010 Actieve deelnemers 10.879 10.933 Ingegane pensioenen 19.522 19.471 - ouderdom 13.090 13.051 - arbeidsongeschiktheid 251 263 - partner 6.003 5.970 - wezen 178 187 Gewezen deelnemers met premievrije aanspraken 6.717 6.855 Totaal 37.118 37.259 Financiële gegevens 2011 2010 miljoen Vermogen op 1 januari 17.445 15.473 Toevoegingen en onttrekkingen Werkgevers- en deelnemerspremies 332 336 Inkomsten uit beleggingen 828 1.454 Waardewijziging beleggingen 313 842 Uitgekeerde pensioenen (641) (628) Vermogensbeheerkosten (33) (31) Pensioenbeheerkosten (7) (7) Overig 10 6 Mutatie vermogen 802 1.972 Vermogen op 31 december 18.247 17.445 Voorziening pensioenverplichtingen op 1 januari 14.183 12.978 Toevoeging door rente 2.207 1.311 Indexatie 262 37 Kosten pensioenopbouw actieven 328 259 Uitkeringen (641) (628) Overige 80 226 Voorziening pensioenverplichtingen op 31 december 16.419 14.183 Dekkingsgraad 111% 123% Resultaat (1.434) 767 Eigen vermogen (algemene reserve) 1.828 3.262 Rendement return seeking assets (exclusief liability hedge) -0,8% 13,5% Totaal rendement op gemiddeld belegd vermogen 6,5% 14,8% (na kosten vermogensbeheer) Jaarverslag 2011 Stichting Shell Pensioenfonds 2
VERSLAG VAN HET BESTUUR VERSLAG VAN HET BESTUUR Financiële positie In 2011 steeg de voorziening pensioenverplichtingen met 2.236 miljoen van 14.183 miljoen naar 16.419 miljoen. De belangrijkste oorzaak van deze stijging was de daling van de rentetermijnstructuur. De rentetermijnstructuur daalde in 2011 van gemiddeld 3,46% (ultimo 2010) naar gemiddeld 2,55% (ultimo 2011). Begin januari 2012 heeft De Nederlandsche Bank (DNB) besloten om de methodiek ter vaststelling van de rentetermijnstructuur per 31 december 2011 aan te passen. De rentetermijnstructuur per 31 december 2011 wordt gebaseerd op de 3-maands gemiddelde rentetermijnstructuur. Als gevolg van deze aanpassing steeg de gemiddelde rentetermijnstructuur naar 2,74%. Het vermogen steeg met 802 miljoen van 17.445 miljoen naar 18.247 miljoen. Deze toename werd met name veroorzaakt doordat een beleggingsrendement, inclusief het rendement op de liability hedge, van 6,5% werd gerealiseerd. Exclusief het rendement op de liability hedge was het beleggingsresultaat licht negatief: -0,8%. Doordat de voorziening pensioenverplichtingen meer steeg dan het vermogen is het totaal eigen vermogen met 1.434 miljoen gedaald van 3.262 miljoen naar 1.828 miljoen. De dekkingsgraad daalde van 123% naar 111%. Zonder aanpassing van de methodiek van vaststelling van de rentetermijnstructuur zou de dekkingsgraad naar 108% zijn gedaald per ultimo 2011. Onderstaande grafiek toont de ontwikkeling van de dekkingsgraad en de daarbij behorende gemiddelde rentetermijnstructuur (marktrente). Ontwikkeling dekkingsgraad 130% 5% Dekkingsgraad 125% 120% 115% 110% 105% 100% 4% 3% Marktrente 95% Dec Jan Feb Maart April Mei Juni Juli Aug Sept Okt Nov Dec 2% Dekkingsgraad Dekkingsgraad onaangepast Minimaal vereiste dekkingsgraad Vereiste dekkingsgraad Marktrente Martkrente onaangepast Op basis van de strategische beleggingsmix per 31 december 2011 bedraagt het vereist eigen vermogen 25% van de voorziening pensioenverplichtingen (2010: 24%), waardoor de vereiste dekkingsgraad 125% bedraagt. De start van 2011 was optimistisch hetgeen in de eerste maanden van 2011 resulteerde in een lichte stijging van de dekkingsgraad van 123% ultimo 2010 tot 129% ultimo april 2011. Echter, al snel kwamen de zorgen met betrekking tot de voortdurende schuldencrisis en het effect daarvan op economische groei, met name in Europa, terug. De toenemende onzekerheid zorgde voor een kentering in het marksentiment. In het derde kwartaal verslechterden marktverwachtingen verder waardoor de dekkingsgraad uitkwam op 106% ultimo september 2011. Deze forse daling werd Jaarverslag 2011 Stichting Shell Pensioenfonds 3
Page 1 and 2: Stichting Shell Pensioenfonds Jaarv
Page 3: JAARVERSLAG 2011 INHOUDSOPGAVE Bela
Page 7 and 8: VERSLAG VAN HET BESTUUR In 2011 is
Page 9 and 10: VERSLAG VAN HET BESTUUR Financierin
Page 11 and 12: VERSLAG VAN HET BESTUUR In de tweed
Page 13 and 14: VERSLAG VAN HET BESTUUR Wijze van b
Page 15 and 16: VERSLAG VAN HET BESTUUR voorstellen
Page 17 and 18: VERSLAG VAN HET BESTUUR gebruikt om
Page 19 and 20: VERSLAG VAN HET BESTUUR Investment
Page 21 and 22: VERSLAG VAN HET BESTUUR aangegeven
Page 23 and 24: VERSLAG VAN HET BESTUUR Kredietrisi
Page 25 and 26: VERSLAG VAN HET BESTUUR Door middel
Page 27 and 28: VERANTWOORDING EN TOEZICHT VERANTWO
Page 29 and 30: VERANTWOORDING EN TOEZICHT Naast ha
Page 31 and 32: VERANTWOORDING EN TOEZICHT Toezicht
Page 33 and 34: JAARREKENING 2011 GECONSOLIDEERDE J
Page 35 and 36: JAARREKENING 2011 Geconsolideerd to
Page 37 and 38: JAARREKENING 2011 Toelichting op de
Page 39 and 40: JAARREKENING 2011 ieder zijn eigen
Page 41 and 42: JAARREKENING 2011 2.7 Bijzondere wa
Page 43 and 44: JAARREKENING 2011 De onvoorwaardeli
Page 45 and 46: JAARREKENING 2011 Rentebaten en -la
Page 47 and 48: JAARREKENING 2011 3.2 Vastrentende
Page 49 and 50: JAARREKENING 2011 Op genoemde lenin
Page 51 and 52: JAARREKENING 2011 3.5 Overlopende a
Page 53 and 54: JAARREKENING 2011 Indexatiebeleid i
Page 55 and 56:
JAARREKENING 2011 7 Premie deelneme
Page 57 and 58:
JAARREKENING 2011 Schema: Financier
Page 59 and 60:
JAARREKENING 2011 10 Mutatie voorzi
Page 61 and 62:
JAARREKENING 2011 Risicobeheer Bele
Page 63 and 64:
JAARREKENING 2011 • De R-VaR staa
Page 65 and 66:
JAARREKENING 2011 Wegens het gewijz
Page 67 and 68:
JAARREKENING 2011 Ook voor een groo
Page 69 and 70:
JAARREKENING 2011 Onderstaande tabe
Page 71 and 72:
OVERIGE GEGEVENS OVERIGE GEGEVENS G
Page 73 and 74:
OVERIGE GEGEVENS Controleverklaring
Page 75 and 76:
HISTORISCH OVERZICHT 2002 - 2011 HI
Page 77 and 78:
BIJLAGEN Beleggingscommissie Het Pe
Page 79 and 80:
BIJLAGEN Bijlage 2: Personalia en b
Page 81 and 82:
BIJLAGEN Bijlage 3: Mutaties deelne
Page 83 and 84:
BIJLAGEN Bijlage 4: Begrippenlijst
Page 85 and 86:
BIJLAGEN Eurozone De landen die de
show all

Jaarverslag 2011

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?