Markedsrapport – Desember 2007 - NRP AS

More documents

Recommendations

Info

Markedsrapport – Desember 2007 Side 60 Sydsvenskan Lager & Handel AS - finansielt eiendomsprosjekt Kontakt: Knut Ekjord (k.ekjord@nrp.as) Ness, Risan & Partners AS Dato for analyse: 01.12.2007 Estimert andelspris 1 % Estimert andelspris (SEK): * 316 756 Nøkkeltall 100 % Innbetalt kapital: 26 176 000 Deltakerlån: 10 000 000 Akkumulert utbytte: 0 Snittleie/kvm.: 726 Sensitivitet Yield 2007 6,60 % 6,40 % 6,20 % Estimert eiendomsverdi** 133 871 258 137 859 425 142 104 894 Estimert pris/kvm (snitt) 9 628 9 914 10 220 Estimert andelspris 1% * 276 874 316 756 359 210 IRR estimert andelspris*** 13,44 % 11,96 % 10,72 % Yield ved prosjektslutt (2016) 8,06 % 7,82 % 7,59 % * Ikke hensyntatt evt. over/underkurs på rentebindinger ** Etter latent skatt *** Etter skatt i AB og AS Selskapsinformasjon Eiendommene Forretningsførsel: Ness, Risan & Partners AS Type eiendommer: Lager og Handel Forvaltning: Wilfast Forvaltning AB Beliggenhet: Höganäs og Borås i Sverige Areal (kvm.): 13 905 Kostpris eiendommer (SEK): 132 861 000 Byggeår: 1929,1970,2003,2004 Innbetalt kapital (SEK): 26 100 000 Utleiegrad: 100 % Deltakerlån (SEK): 10 000 000 Leietagere: iittala AB ( 46%), Auto 7H AB (43%) Stiftelsesdato: 17. November 2006 Leieavtale: Eier ansvarlig for ytre vedlikehold på Höganâs og egen admin. Årlig leie 2007: 10 100 000 Varighet leieavtale: Iittalla AB: April og Juni 2013 Justering leie: 100% av KPI Auto 7H AB: Oktober 2016 Estimert kontantstrøm (forutsatt 2,0% KPI) Finansiering (31.12.07) 2007 2008 2009 Hovedstol Avdrag Rente Ballong 2016 Leieinntekter 10 010 000 10 353 105 10 574 617 Pantelån transje 1 49 100 000 900 000 4,77 % * 41 000 000 Eierkostnader 953 000 978 922 998 500 Pantelån transje 2 49 100 000 900 000 4,25 % * 41 000 000 Netto drift 9 057 000 9 374 183 9 576 117 Selgerkreditt 1 659 750 514 250 0,00 % ** 0 Rente inntekter 153 307 208 318 142 150 Deltakerlån 10 000 000 0 7,00 % *** 10 000 000 Renter påntelån (transje 1-2) 4 489 705 4 652 900 4 687 158 Total 109 859 750 2 314 250 92 000 000 Renter deltakerlån 700 000 700 000 700 000 Avdrag pantelån Netto finans Netto kontantstrøm 2 314 250 -7 350 648 1 706 352 2 314 250 -7 458 832 1 915 351 2 314 250 -7 559 257 2 016 860 * Transje 1 og 2 har tilsammen følgende kvartalsvise avdragsstruktur: Avdrag 1-4: Avdragsfritt Avdrag 5-16: SEK 472 500 Avdrag 17-24: SEK 490 000 Skattekostnad 0 0 240 721 Avdrag 25-40: SEK 525 000 Transje 1 har bundet rente på 4,77% inkl. margin til november 2011. Estimert utbetaling* 0 4 200 000 2 600 000 Transje 2 har flytende rente hvor renten er oppjustert med forwardkurven. * Da deler av utbetalingene i realiteten blir betalt som renter vil de reelle utbetalingene bli høyere enn estimert da skatten flyttes over på eierne. **Selgerkreditt er rentefri og nedbetales iløpet av 4 år. *** Deltakerlånet løper avdragsfritt, og tilbakebetales som ballong etter 9 år. Lånet har fast rente på 7,0% Estimert balanse (31.12) Annen informasjon 2007 2008 2009 Arbeidskapital 4 006 352 1 721 703 897 843 Eiendom 137 859 425 137 859 425 137 859 425 Sum eiendeler 141 865 777 139 581 128 138 757 268 Pantelån (transje 1-2) 99 859 750 97 545 500 95 231 250 Deltakerlån 10 000 000 10 000 000 10 000 000 Sum gjeld 109 859 750 107 545 500 105 231 250 VEK etter utbytte og skatt 32 006 027 32 035 628 33 526 018 Ved kjøp av andeler i prosjektet må prorata andel av deltakerlån overtas.
Side 61 Markedsrapport – Desember 2007 Tangen Havnelager AS - finansielt eiendomsprosjekt Kontakt: Knut Ekjord (k.ekjord@nrp.as) Dato for analyse: 01.12.2007 Estimert andelspris 1 % Estimert andelspris (EUR) (etter utbytte Q3 07):* 0 Nøkkeltall 100 % Innbetalt kapital (EUR): 1 846 246 Akkumulert utbytte (EUR): 250 000 Snittleie/kvm. (NOK/EUR): 856/107 Sensitivitet Yield 2007 Estimert eiendomsverdi** Estimert pris/kvm (EUR) Estimert andelspris 1% (EUR)* IRR estimert andelspris*** Yield ved prosjektslutt (2021) * Ikke hensyntatt evt. over/underkurs på rentebindinger ** Etter latent skatt *** Etter skatt Selskapsinformasjon Eiendommen Forretningsførsel: Ness, Risan & Partners AS Type eiendom: Industri/ Lager Forvaltning: Aker Eiendomsdrift AS Beliggenhet: Drammen Areal (kvm.): 6 820 Kostpris aksjer: (NOK/EUR) 82 250 030/10 072 150 Byggeår: 1986/1991/2001/2003 Innbetalt kapital: (NOK/EUR) 15 200 000/1 846 246 Utleiegrad: 100 % Stiftelsesdato: 12. desember 2006 Leietagere: FMC Biopolymer AS Årlig leie 2007: (EUR) 731 504 Leieavtale: Eier ansvarlig for ytre vedlikehold, offentlige avgifter, Justering leie: 80% av KPI utskiftning av tekniske inst. forsikring og egen administrasjon Varighet leieavtale: 30. juni 2021 Estimert kontantstrøm (forutsatt 2,5% KPI) Finansiering (31.12.07) 2007 2008 2009 Hovedstol Avdrag Rente Ballong 2021 Leieinntekter Pantelån transje 1 2 048 803 7 673 4,86 % * 1 553 019 Eierkostnader Pantelån transje 2 2 048 803 7 673 4,97 % * 1 553 019 Netto drift Pantelån transje 3 2 048 803 7 673 4,70 % * 1 553 019 Rente inntekter Pantelån transje 4 2 048 803 7 673 5,00 % * 1 553 019 Renter påntelån (transje 1-4) Avdrag pantelån (transje 1-4) Total 8 195 212 30 692 6 212 076 Netto finans * Lånene har følgende rentesikringer: Netto kontantstrøm Skattekostnad Transje 1: Renten er bundet til 2017 med rente 4,86% inkludert margin Transje 2: Renten er bundet til 2017 med rente 4,97% inkludert margin Transje 3: Renten er bundet til 2014 med rente 4,70% inkludert margin, og deretter 4,85% inkl margin til 2020 Estimert utbetaling Transje 4: Renten er ikke bundet. Flytende renter er justert med basis i forwardkurven. Estimert balanse (31.12) Annen informasjon Arbeidskapital Eiendom Sum eiendeler Pantelån (transje 1-2) Sum gjeld VEK etter utbytte og skatt 2007 2008 2009 Total kvartalsvise avdrag for transje 1-4 er som følger: Avdrag 1-24: EUR 30 692 Avdrag 25-40: EUR 36 832 Avdrag 41-56: EUR 52 918 Leietaker har mulighet til å avslutte leieforholdet hvert å fra 30.06.2013, mot å betale 87% av siste års leie multiplisert med gjenværende leieperiode. Det er ikke gjort noen leiejustering for 2008 da det ikke har vært noen endring i KPI. Ness, Risan & Partners AS
Page 1 and 2:
Markedsrapport 2007 Ness,Risan&Part
Page 3 and 4:
Side 1 Markedsrapport - Desember 20
Page 5 and 6:
Page 7 and 8:
Page 9 and 10:
Page 11 and 12: Side 9 Markedsrapport - Desember 20
Page 61: Side 59 Markedsrapport - Desember 2
Page 83 and 84: Kontaktpersoner NRP Finans AS Megle
show all

Markedsrapport – Desember 2007 - NRP AS

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?