Markedsrapport – Desember 2007 - NRP AS

More documents

Recommendations

Info

Markedsrapport – Desember 2007 Side 76 Ness, Risan & Partners AS NRP High Yield I DIS NRP High Yield I AS Nøkkel informasjon Eksponering Vekt Mandat Yield Lån betingelser Innbetalt kapital NOK 59 mill Offshore 44 % < 50% 10,1 % Verdi av portefølje > 150% av lån Restansvar NOK 0 Shipping 44 % < 50% 8,3 % Margin Levetid 5år Andre 12 % < 50% 7,9 % 0,70 % : lån/portefølje < 30% Avkastningmål 8% - 10% p.a. SUM 100 % 9,0 % 1,00 % : 30% < lån/portefølje < 50% Gjeld/portefølje 0 - 50% 1,30 % : lån/portefølje > 50% Direkteavkastning og verdijustert egenkapital Estimerte direkteavkastning (NOK mill) Verdijustert egenkapital (NOK 000) Valutakurs NOK / USD 5,4436 Verdi Portefølje 74,8 Innbetalt kapital 59,0 Påløpte, ikke betalte renter 1,8 Sum utbetalinger 0,0 Bankinnskudd 7,3 Verdijustert egenkapital 60,2 Kapitaliserte kostnader 1,3 Påløpte ikke betalte lånekostnader -0,1 Andre betalingsforpliktelser -0,5 Bankgjeld -24,5 Verdijustert egenkapital 60,2 Avkastning siden oppstart 1,2 per 1% andel (NOK) 602 per 1 % andel (NOK) 11 895 Verdi- og avkastningsberegninger er før skatt og suksesshonorar Avkastning Flat avkastning innbetalt kapital IRR p.a. IRR per kvartal og samlet for perioden IRR p.a. 4) siden oppstart siden oppstart 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv Samlet perioden samlet 2,0 % 3,1 % 2007 0,8 % 1,8 % -0,3 % 2,2 % 3,1 % Nøkkeltall balanse og valutaeksponering Verdi portefølje og gjeld (NOK mill) NOK USD Portefølje og Bank 82,1 Verdi NOK nominerte obligasjoner 46,0 Valuta sensitivitet Netto gjeld 24,5 Verdi USD nominerte obligasjoner 28,8 5,3 Netto USD eksponering Gjeld NOK nominert % av innbetalt 8,9 % Gjeld % Portefølje 30 % Gjeld USD nominert 24,5 4,5 Kommentar til periodens avkastning Porteføljen er påvirket av uroen i kreditmarkedet. Fall i obligasjonskursene gir alene et negativt bidrag til avkastningen på ca -1,6% Q/Q. Svekkelse i USD bidrar negativt med ca -0,7% Q/Q. Nedgang i obligasjonskursene øker forventet avkastning til forfall som nå ligger på rundt 9,0%. Den senere tids oppgang i NIBOR kan medføre en økning opp mot 9,5% i løpet av Q4. Etter ugangen av Q3 har selskapet kjøpt ytterligere obligasjoner i Sevan Marine etter innløsning av Ener Petroleum 1) Akkumulert avkastning fra oppstart fordelt på innbetalt kapital uavhengig av tidspunkt for innbetaling 2) Internrenten p.a basert på inn- og utbetalt kapital siden oppstart og rapportert verdi 3) Periodens internrente basert på inn / utbetalinger og rapportert verdi ved periodeslutt. Rapportert verdi for en periode brukes som input for neste periode 4) Periodens internrente p.a. basert på inn / utbetalinger og rapporterte verdi ved periodeslutt. Rapportert verdi for en periode brukes som input for neste periode 1) - 4) avkastningsberegninger er før skatt og suksesshonorar. Påløpt suksesshonorar per andel varierer mellom deltakerne. Nærmere opplysninger om påløpt suksesshonorar kan fåes ved å kontakte NRP Forretningsførsel AS 70 60 50 40 30 20 10 0 NRP High Yield I DIS (NOK millioner) 1 kv 05 2 kv 05 3 kv 05 4 kv 05 1 kv 06 2 kv 06 3 kv 06 4 kv 06 1 kv 07 2 kv 07 3 kv 07 Verdijustert egenkapital Akkumulerte utbetalinger Innbetalt kapital
Side 77 Markedsrapport – Desember 2007 NRP High Yield I DIS Obligasjoner Kjøpt i Perioden Obligasjoner Solgt i Perioden Dato Navn Pris ValutaVerdi Dato Navn Pris ValutaVerdi Mill Mill 24.sep Sevan Marine 100,00 NOK 0,5 15.sep Ener Petroleum 102,00 NOK 5,1 Portfolio oversikt Vekt Verdi Valuta Kupong Forfall Markeds Yield til Risiko Durasjon Offshore NOKm pris forfall Premie Awilco 11 % 8,2 USD 9,75 % feb-11 100,0 9,7 % 5,0 % 2,8 Deep Sea Bergen 5 % 3,8 USD 11,0 % des-11 101,0 10,7 % 5,8 % 3,3 Offrig 4 % 2,7 USD 9,75 % apr-11 100,8 9,4 % 4,7 % 3,0 Sevan Drilling 8 % 6,0 NOK 6mN+5.00% des-12 100,3 9,8 % 4,1 % 3,9 Rubicon Offshore 10 % 7,5 USD 3mL+5.00% apr-12 98,0 10,7 % 5,5 % 3,6 Sevan Marine 1 % 0,5 NOK 3mN+5.50% okt-12 101,5 10,8 % 5,5 % 4,1 Northern Offshore Shipping 5 % 3,8 USD 3mL+4.50% jun-10 100,0 10,1 % 4,9 % 2,4 Stena 4 % 2,8 USD 7,50 % nov-13 101,5 7,2 % 2,1 % 4,7 Eitzen Chemical 13 % 10,1 NOK 3mN+3.50% okt-11 100,5 8,2 % 2,5 % 3,5 I.M. Skaugen 10 % 7,4 NOK 3mN+2.40% jun-12 99,3 7,9 % 2,3 % 3,9 Primorsk Int. Andre 17 % 13,0 NOK 3mN+3.60% feb-11 100,0 8,8 % 3,1 % 2,9 Kverneland ASA 12 % 9,0 NOK 3mN+3.00% apr-10 100,0 7,9 % 2,2 % 2,3 Snitt / Sum 100 % 74,8 9,0 % 3,6 % Yield til forfall Risikopremie mot Inter Bank rente eller swap Sevan Marine Rubicon Offshore Deep Sea Bergen Northern Offshore Sevan Drilling Awilco Offrig Primorsk Int. Eitzen Chemical Kverneland ASA I.M. Skaugen Stena 0 % 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % 7 % 8 % 9 % 10 % 11 % Deep Sea Bergen Sevan Marine Rubicon Offshore Awilco Northern Offshore Offrig Sevan Drilling Primorsk Int. I.M. Skaugen Eitzen Chemical Kverneland ASA Stena 0 % 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % Ness, Risan & Partners AS
Page 1 and 2:
Markedsrapport 2007 Ness,Risan&Part
Page 3 and 4:
Side 1 Markedsrapport - Desember 20
Page 5 and 6:
Page 7 and 8:
Page 9 and 10:
Page 11 and 12:
Page 13 and 14:
Page 15 and 16:
Page 17 and 18:
Page 19 and 20:
Page 21 and 22:
Page 23 and 24:
Page 25 and 26:
Page 27 and 28: Side 25 Markedsrapport - Desember 2
Page 77: Side 75 Markedsrapport - Desember 2
Page 83 and 84: Kontaktpersoner NRP Finans AS Megle
show all

Markedsrapport – Desember 2007 - NRP AS

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?