Banco Daycoval SA – Prospecto Definitivo da 1ª Emissão - Itaú BBA

do total da carteira de créditos do Emissor em 30 de junho de 2011, comparado a 3,2%, 5,6% e 5,2% em 31de dezembro de 2010, 2009 e 2008, respectivamente. Como mecanismo de mitigação do risco a política decrédito contempla também a pulverização da carteira, com limites de concentração por clientes, representadopor clientes individuais, ou classe de clientes. Em 30 de junho de 2011, os 10 maiores devedoresrepresentavam 15,4% do total da carteira de crédito, comparado a 12,1%, 8,1% e 6,3%, em 31 de dezembrode 2010, 2009 e 2008, respectivamente.Por fim, a própria natureza dos segmentos de crédito em que o Emissor atua no momento contribui para aqualidade de sua carteira. As operações de middle market são, em sua maioria, lastreadas por garantias que oEmissor considera de boa qualidade. As atividades de crédito consignado, por sua vez, apresentam reduzidoperfil de risco comparado a outras modalidades de crédito, uma vez que o pagamento das parcelas édescontado diretamente da folha de pagamento do funcionário público ou do empregado, no caso de empresasdo setor privado, ou do valor das pensões pagas para beneficiários e aposentados do INSS, os quais são ostomadores desses empréstimos. O Daycoval possui também estritas regras internas para análise de crédito nosempréstimos automotivos concedidos.Potencial de Crescimento com Custos Marginais Reduzidos. O Emissor acredita que os segmentos demercado nos quais atua estão entre os que apresentam o maior potencial de expansão no mercado de créditobrasileiro. O Daycoval acredita possuir uma forte capacidade de crescimento, passível de ser desenvolvidacom custos marginais reduzidos, em razão da conjugação dos seguintes fatores:• posse de marca reconhecida no mercado (inclusive por meio de premiações, como a de melhor bancode middle market, concedida pela Gazeta Mercantil/Austin Ratings em 2006, 2007 e 2008 e pelaFGV/Revista Conjuntura Econômica em 2006 e 2007), o que o Emissor considera como sinônimo decredibilidade, e que atrai novos clientes sem a necessidade de investimentos relevantes em iniciativasde marketing;• plataforma de tecnologia com sistemas proprietários diferenciados de avaliação e acompanhamentode operações, que apresenta capacidade ociosa suficiente para absorver uma ampliação significativa nabase de clientes;• banco de dados com informações históricas de liquidez de, aproximadamente, 750.000 empresas epessoas físicas, incluindo clientes atuais, potenciais e sacados, que permite avaliar de maneira ágil esegura o risco de crédito de clientes e a qualidade das garantias prestadas;• expertise no desenvolvimento de canais eficientes de distribuição de produtos, o que o Emissoracredita que permitirá expandir ainda mais seu market share nesses produtos e na soma de produtosoferecidos, a custos reduzidos; e• sede situada na Avenida Paulista, um dos principais centros financeiros de São Paulo e da AméricaLatina, que permitirá acomodar futuros aumentos de pessoal sem necessidade de investimentos emimóveis.Agilidade e Eficiência no Desenvolvimento de Novos Produtos. O Emissor acredita que a solidez eflexibilidade de sua estrutura operacional, aliada à experiência de sua administração, têm permitidodesenvolver novos produtos e tirar proveito de oportunidades de mercado de forma ágil e com eficiência decustos, sempre observando rígidos critérios de retorno e exposição a risco.Em linha com essa política, em 2004, após haver identificado o elevado potencial de crescimento dosegmento de crédito pessoal, o Daycoval passou a explorá-lo por meio da oferta de crédito consignado. Foirapidamente implementada uma estrutura eficiente para oferecer crédito consignado que, em 30 de junho de2011, compreendia 314 convênios e aproximadamente 379.000 contratos para concessão de créditoconsignado. Em 2010, o Emissor continuou a expansão do portfólio de produtos com a abertura de duas basesde intercâmbio, através das quais o trabalho com parceiros como agências de viagem, corretoras e outrasinstituições financeiras permitiu oferecer aos seus clientes uma gama de opções para uma rápida e seguraoperação no intercâmbio de moeda. Adicionalmente, foi expandido recentemente o portfólio de crédito parapessoa física. O Daycoval acredita que ambos os produtos possuem potencial de crescimento no Brasil.44