Ãrsredovisning 2011 - FÃ¶rsta AP-fonden

More documents

Recommendations

Info

Första AP-fondens årsredovisning 2011 Byte av depåbank Under 2010/11 genomförde fonden en upphandling av depåbank. Fonden valde JP Morgan och genomförde bytet den 31 maj 2011. Samverkan mellan AP-fonderna Grundtanken med att inkomstpensionssystemet skulle ha fyra lika stora buffertfonder var att skapa riskspridning och stimulans av en positiv konkurrens fonderna emellan. Dessutom befarades att en gemensam fond genom sin storlek skulle kunna få negativa effekter på den svenska kapitalmarknadens funktionssätt. Det är av största vikt att Första AP-fondens verksamhet fortsätter att bedrivas på ett kostnadseffektivt sätt vilket också inkluderar möjligheterna till effektivitetsvinster genom administrativ samverkan med övriga AP-fonden. Samarbetet ska dock vara utformat på ett sätt som inte inskränker möjligheten till konkurrens mellan fonderna. Ända sedan starten har det funnits ett nära samarbete mellan Första, Andra, Tredje och Fjärde AP-fonden inom olika områden som inte påverkat konkurrensen. Det mest omfattande exemplet på sådant samarbete är fondernas arbete inom miljö och etik i det gemensamma Etikrådet. Samverkan sker också genom ett särskilt forum för samverkan med syfte att genom ökad transparens och samordning minska kostnaderna inom ramen för befintliga organisationer. Till detta är kopplat gemensamma arbetsgrupper för alla affärsstödjande funktioner. Sjätte och Sjunde AP-fonden deltar också i det samarbetet. Ersättningar till fondens anställda Första AP-fondens styrelse har beslutat om en policy för ersättning till ledande befattningshavare inom fonden. Policyn finns publicerad på fondens hemsida www.ap1.se. Första AP-fondens ersättningspolicy är i linje med regeringens riktlinjer. Utbetalade ersättningar för 2011 är i överensstämmelse med fondens ersättningspolicy. Det förekommer dock att ett fåtal tidigare ingångna anställningsavtal har en uppsägningstid som överstiger sex månader. Styrelsen har beslutat att dessa avtal inte ska omförhandlas då det skulle innebära ökade kostnader för fonden utan att några väsentliga förbättringar i avtalen uppnås. Första AP-fondens styrelse kan med anledning av ovan konstatera att fondens ersättningar till samtliga anställda följer regeringens ”Riktlinjer för anställningsvillkor för ledande befattningshavare i AP-fonderna”. Fonden har dessutom gått längre än vad riktlinjerna kräver eftersom man, sedan 1 januari 2010, tagit bort möjligheten till rörliga löner för samtliga anställda. Första AP-fonden följer också samtliga punkter (9.1–9.9) gällande ersättningar till ledande befattningshavare i Svensk kod för bolagsstyrning. För information om utbetalade ersättningar under 2011 se not 5. ”Samverkan sker också genom ett särskilt forum för samverkan med syfte att genom ökad transparens och samordning minska kostnaderna.” Verksamhetsberättelse Förvaltningsberättelse Räkenskaper och noter Fondstyrning 28
Första AP-fondens årsredovisning 2011 Stämning av Bank of New York Mellon Första AP-fonden lämnade den 8 november 2010 in en stämningsansökan mot Bank of New York Mellon (Banken) vid Commercial Court i London. Orsaken till stämningen är förluster på cirka 35,5 miljoner USD som drabbat fonden under 2008, en följd av investeringsbeslut som Banken gjort för fondens räkning i dess egenskap av fondens ombud för värdepappersutlåning. Första AP-fonden anser att investeringsbesluten som Banken tog i egenskap av fondens ombud för värdepappersutlåning, rörande investeringar av säkerheter i värdepapper utgivna av Sigma Finance Inc., var vårdslösa och bröt mot fondens investeringsriktlinjer. Sigma gick i konkurs i oktober 2008. Ingen uppgörelse har skett under 2011. Fastighetsinvesteringar I slutet av året bildade Första AP-fonden fastighetsbolaget Cityhold Property tillsammans med Andra AP-fonden. Det nybildade bolaget ska fokusera på långsiktiga investeringar i kommersiella fastigheter med centrala lägen i europeiska storstäder. Under 2011 gjordes inga fastighetsinvesteringar i bolaget men i januari 2012 köptes en fastighet i centrala London för 2 450 mkr (230 mGBP). I slutet av året ingick Första AP-fonden ett avtal om att investera i kinesiska fastigheter via fonden White Peak Real Estate II. Inga investeringar gjordes under 2011. Andra intäkter Första AP-fonden deltar i ett antal grupptalansprocesser – så kallade class actions – mot nordamerikanska bolag som fonden äger aktier i. Denna verksamhet har inbringat över 75 mkr sedan verksamheten påbörjades 2006 varav 15,7 mkr under 2011. En engagerad ägares arbete med bolagsstyrning Första AP-fondens engagemang i ägarfrågor grundar sig på en övertygelse om att investeringar i väl skötta bolag på lång sikt kommer att ge en högre avkastning och en lägre risk. Fonden väljer därför att vara en engagerad ägare genom ägarstyrning – vilket inkluderar bolagsstyrning och företagens sociala och miljömässiga ansvar – i syfte att bidra till långsiktigt värdeskapande i pensionssystemet. Första AP-fondens agerande i ägarfrågor utgår alltid från vad som är bäst för bolagen och för aktieägarna, och därmed för dagens och morgondagens pensionärer över tid. Fonden arbetar tillsammans med övriga aktieägare och andra intressenter, för bolagens bästa så att fonden är – och uppfattas som – en engagerad, ansvarsfull och långsiktig ägare. Rösträtten och ägarrollen som följer av fondens investeringar ska, i enlighet med AP-fondslagens förarbeten, entydigt utövas i syfte att bättre tillvarata möjligheterna till högre avkastning på förvaltade medel. ”I januari 2012 köptes en fastighet i centrala London för 2 450 mkr.” ”Rösträtten och ägarrollen som följer av fondens investeringar ska entydigt utövas i syfte att bättre tillvarata möjligheterna till högre avkastning på förvaltade medel.” Verksamhetsberättelse Förvaltningsberättelse Räkenskaper och noter Fondstyrning 29
Page 1 and 2: ”Vi skapar långsiktigt värde ge
Page 3 and 4: Året i korthet • Årets resultat
Page 5 and 6: Första AP-fondens årsredovisning
Page 13 and 14: Investeringsprocessen Långsiktighe
Page 27: Första AP-fondens årsredovisning

Ã rsredovisning 2011 - FÃ¶rsta AP-fonden

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?

Ãrsredovisning 2011 - FÃ¶rsta AP-fonden