à rsredovisning 2011 - Första AP-fonden

Första AP-fondens årsredovisning 2011
Fondkapitalets utveckling
Per 31 december 2011 uppgick fondkapitalet till 213 318 mkr
(218 781). Minskningen på 5 463 mkr förklaras av årets resultat på
–4 223 mkr (20 523) och ett kapitalflöde inom pensionssystemet på
–1 240 mkr (–4 041).
Rörelsens resultat
2011 års resultat uppgår till –4 223 mkr (20 523), där de realiserade och
orealiserade värdeförändringarna utgjorde –11 773 mkr (14 884).
Rörelsens intäkter belastades med provisionskostnader för externa fasta
förvaltararvoden samt depåbankskostnader. Dessa kostnader uppgick
under 2011 till 114 mkr (105).
För 2011 uppgick rörelsens kostnader till 155 mkr (163). I förhållande
till placeringarnas genomsnittliga värde motsvarar detta en kostnadsnivå
på 0,07 procent (0,08). Om hänsyn även tas till provisionskostnader
uppgår fondens kostnader till 269 mkr (268) och kostnadsnivån
till 0,12 procent (0,13).
Betalningar till och från Pensionsmyndigheten
De år då pensionsavgifterna överstiger utbetalade pensioner förs överskottet
till Första, Andra, Tredje och Fjärde AP-fonden. Sedan 2009 har
avgifterna varit lägre än pensionerna. Underskottet har tagits från de
fyra AP-fonderna. Dessutom betalar AP-fonderna för Pensionsmyndighetens
och andra myndigheters administration av pensionssystemet.
I Första AP-fondens fall har sammantaget 9,1 mdr förts från fonden
till Pensionsmyndigheten sedan 2009, varav 1,2 mdr under 2011.
Avgiftsunderskottet beräknas öka de kommande åren för att bytas i
överskott i början av 2040-talet.
Fondkapitalets utveckling, mkr
2011 2010
Ingående Fondkapital 218 781 202 299
Nettobetalningar från/till
Pensionsmyndigheten –1 027 –3 784
Administrationsbidrag till
Pensionsmyndigheten mfl. –213 –257
Periodens resultat –4 223 20 523
Utgående Fondkapital 213 318 218 781
Kostnader och kostnadsandel 2011
Kostnad
Mkr
Andel av
kapital,
%
Personalkostnader 95
Övriga adm kostnader 60
Rörelsens kostnad 155 0,07
Provisionskostnader 114 0,05
Kostnader totalt 269 0,12
Fondkapitalets utveckling sedan 2002
Mdkr
250
200
Verksamhetsberättelse Förvaltningsberättelse Räkenskaper och noter Fondstyrning
Marknadsvärden
Marknadsvärden och övriga värden i förvaltningsberättelsen är baserade
på intern portföljredovisning och innehåller därmed upplupna poster
samt nettning av tillgångar och skulder. Värdena i förvaltningsberättelsen
är därför inte direkt avstämbara med poster i balans- och resultaträkningar.
150
100
50
0
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
Räntebärande
Alternativa investeringar
Aktier
32