Годишен извештај за 2010 - Македонски Телеком

Македонски Телеком АД – СкопјеКонсолидирани финансиски извештаи6869финансиски инвестиции. Инвестициите сеограничени на форми на финансискиинвестиции со релативно низок ризик воочекување на објективен принос во однос напретпоставениот ризик.Групацијата нема каматоносни обврски, ноима ризик од каматните стапки во поглед напаричните депозити во банки и заемите конвработените. Групацијата нема политика зазаштита од каматниот ризик. Промените кајпазарните каматни стапки влијае врзкаматата добиена од депозитите во банки.На 31 декември 2010 година, Групацијатаимаше депозити во износ од МКД 9.611.091илјади (вклучувајќи и депозити по видување),при што пораст од 1 % на пазарните каматнистапки ќе предизвика зголемување (ceterisparibus) на каматата која се добива од MKD96.111 илјади на годишно ниво, додекаслично намалување би предизвикало истотакво намалување во добиената камата. На 31декември 2009 година, Групацијата имадепозити во износ од МКД 10.645.105 илјади(вклучувајќи и депозити по видување), пришто пораст од 1 % на пазарните каматнистапки ќе предизвика зголемување (ceterisparibus) на каматата која се добива одприближно МКД 106.451 илјади на годишнониво додека слични намалувања ќепредизвикаат исти намалувања во камататакоја се добива.в) Друг ценовен ризикИнвестициите на Групацијата се воакционерски капитал на други ентитети штојавно тргуваат на македонската берза, какона официјалниот така и на редовниот пазар.Менаџментот постојано го следи портфолиотона инвестициите во акционерски капитал врзоснова на фундаментални и технички анализина акциите. Сите одлуки за купување ипродавање ги одобруваат соодветните тела наДруштвото. Во согласност со стратегијата наГрупацијата, инвестициите во рамките напортфолиото се чуваат до моментот кога ќесе создадат поволни услови на пазарот запродажба на истите.Како дел од презентирањето на пазарнитеризици, МСФИ 7 исто така бараобелоденувања за тоа како хипотетичкитепромени во варијабилите на ризикот влијаатна цената на финансиските инструменти. На31 декември 2009 и 2010 година Групацијатаима инвестиции кои би можеле да бидатзасегнати од варијабилите на ризикот какошто се берзанските цени.На 31 декември 2010 година Групацијата имаМКД 65.125 илјади инвестиции воакционерски капитал на други ентитети коишто јавно се тргуваат на македонската берза,при што пораст од 20 % на пазарните цени бипредизвикал (ceteris paribus) добивка од МКД13.025 илјади а слично намалување бипредизвикало исто таква загуба во добивкатаили загубата. Износот на инвестиции воакционерски капитал на други ентитети коијавно се тргуваат на македонската берза на31 декември 2009 година изнесува МКД61.376 илјади, при што пораст од 20 % напазарните цени би предизвикал (ceteris paribus)добивка од МКД 12.275 илјади, а сличнонамалување би предизвикало исто таквазагуба во добивката или загубата.3.1.2. Кредитен ризикКредитен ризик се дефинира како ризик декаедна страна на финансиски инструмент ќепредизвика финансиска загуба за другатастрана со тоа што нема да исполни одреденаобврска.Групацијата е изложена на кредитен ризик одсвоите оперативни активности и од одреденифинансиски активности.Ограничувањата на соработниците сеодредуваат врз основа на доставенитебанкарски гаранции во согласност сопазарните услови на оние банки кои сакаатда издадат банкарска гаранција. Вкупниотизнос на банкарските гаранции кои ќе бидатобезбедени треба да го покрие износот напроектираните слободни парични средствана Групацијата.Во однос на финансиските активноститрансакциите примарно се склучуваат сосоработници (банки) кои имаат кредитенрејтинг од најмалку BBB+ (или еквивалентенкредитен рејтинг) или каде што соработникотима доставено банкарска гаранција каде штобанката гарант треба да биде со кредитенрејтинг од BBB+ (или еквивалентен кредитенрејтинг).Во случај кога расположливите средства наГрупацијата го надминуваат вкупниот износна добиени банкарски гаранции спомнатипогоре, финансиското инвестирање нарасположливите парични средства се вршиво согласност со проценка на банкарскиотризик базиран на CAEL методологијата какоиндиректен систем на оценување.Одлуките за депонирање се прават врзоснова на следните приоритети:· Да се депонира во банки (банки со коиДојче Телеком АД најчесно соработува,доколку е возможно) со обезбеденабанкарска гаранција од банките сонајдобар рејтинг и најдобар квалитет набанкарска гаранција.· Да се депонира во банки со обезбеденабанкарска гаранција од банки со понизокрејтинг и послаб квалитет на банкарскатагаранција.· Доколку вкупниот износ на депозити неможе да се пласира во банки покриени собанкарска гаранција со најмалку BBB+рејтинг (или еквивалентен кредитен рејтинг),тогаш депозитите ќе се пласираат волокални банки без банкарска гаранција. Воовој случај одредувањето наограничувањата на соработниците по банкиќе бидат направени во согласност со CAELметодологијата (оцена на ризичните деловина банката – капитал, средства, добивка иликвидност).CAEL методологијата во основа ги оценувафинансиските показатели на банките кои сесоставен дел од четирите CAEL компоненти- Капитал, Средства, Добивка и Ликвидност.Крајната оценка на банките (на скала од 1 до5) е поврзана со работењето иперформансите на банките за анализираниотпериод. Политика на Групацијата е даинвестира во банки чија конечна оценкаварира во рамките на следниве 3 ранга:A – Банки со оцена од 1,84 до 2,45 –инвестиции кои не надминуваат 80% одакционерскиот капитал на банката.B - Банки со оцена од 2,46 до 3,07 –инвестиции кои не надминуваат 70% одакционерскиот капитал на банката.C - Банки со оцена од 3,08 до 3,69 –инвестиции кои не надминуваат 60% одакционерскиот капитал на банката.Процесот на управување со кредитни ризициод оперативни активности вклучувапревентивни мерки како што се проверка на