INVESTOR BRIEFING - Dansk Aktie Analyse
INVESTOR BRIEFING - Dansk Aktie Analyse
INVESTOR BRIEFING - Dansk Aktie Analyse
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
INDEKSBASERET MODELPORTEFØLJE<br />
Afkast 1 år -7,11%, Afkast 3 år +50,29 % (frem til den 30. juni)<br />
<strong>Aktie</strong> Antal Aktuel kurs Afkast 1 md. Afkast siden Anbefalings<br />
anbefaling dato<br />
A.P. Møller – Mærsk 1 57353 -3,6% 39,2% 07/2004<br />
<strong>Dansk</strong>e Bank 350 137 -16,7% 14,1% 07/2004<br />
FLSmidth & Co. 100 519 -8,3% 505,0% 12/2004<br />
Flügger 25 498 -0,8% -14,0% 11/2005<br />
Novo Nordisk 150 312 -0,5% 114,4% 07/2004<br />
Novozymes 40 429 -16,3% 60,7% 07/2004<br />
Per Aarsleff 40 690 -10,0% 141,7% 12/2004<br />
Rockwool International 25 619 -24,1% -39,9% 03/2007<br />
Satair 50 232 -11,5% -27,5% 10/2007<br />
Simcorp 15 847 -8,5% 63,8% 07/2005<br />
TrygVesta 100 337 -11,9% -15,2% 03/2007<br />
Vestas Wind Systems 100 620 -4,6% 127,6% 03/2007<br />
Østasiatiske Kompagni 100 323 -9,8% 263,6% 12/2004<br />
Ændringer: Vi har ikke foretaget ændringer i den seneste måned<br />
Seneste 12 mdr. 2 ændringer, (1 Køb, 1 Salg)<br />
Vores indeksbaserede modelportefølje klarede sig i juni en tand bedre end markedet med et<br />
fald på 7,19% mod 7,86%, og den ligger siden Nyt år med -7,18% pænt foran totalindeksets<br />
-11,63%. Dette på trods af, at Rockwool i juni tabte yderligere 24,1% af sin værdi og <strong>Dansk</strong>e<br />
Bank 16,7%. Men Novo Nordisk, Flügger, A.P. Møller – Mærsk og Vestas reducerede det<br />
samlede tab. Det beviser endnu en gang, at man kan opnå en endog meget betydelig<br />
risikospredning ved blot 13 aktier i porteføljen, men også at de enkelte aktievalg ikke er<br />
uvæsentlige. Man ser bl.a., at aktier, som over tid har givet et betydeligt bidrag, kan falde<br />
betydeligt i andre perioder, hvor stemningen – men også i nogen grad de underliggende<br />
faktorer – ændrer sig. Med vores langsigtede investeringshorisont er vi imidlertid ganske<br />
fortrøstningsfulde med porteføljens sammensætning, om end vi vurderer, at niveauet for det<br />
generelle marked står med en risiko for at falde yderligere.<br />
205<br />
19 5<br />
18 5<br />
175<br />
16 5<br />
155<br />
14 5<br />
13 5<br />
12 5<br />
115<br />
10 5<br />
95<br />
DAA-Indeksbaseret vs. OMXC<br />
(01/07-2005 - 30/06-2008)<br />
07-<br />
05<br />
09-<br />
05<br />
11-<br />
05<br />
01- 03- 05- 07- 09-<br />
06 06 06 06 06<br />
11-<br />
06<br />
01- 03- 05- 07- 09-<br />
07 07 07 07 07<br />
Indeks-po rtefølje +50,29%<br />
OM XC +23,25%<br />
11-<br />
07<br />
01- 03- 05-<br />
08 08 08<br />
10