Skatteinformation august 2005

Rådighedsbeløb ved lønudbetaling
Ved almindelig lønudbetaling i stedet for lønreduktionen
ville de 50.000 kr. blive beskattet med
en marginalskat på 63%, og medarbejderen mister
derfor et rådighedsbeløb svarende til 37% af lønreduktionen
ved at tage imod tilbuddet om medarbejderobligationer.
Løn 50.000 kr.
Skat, 63% -31.500 kr.
Rådighedsbeløb ved lønudbetaling 18.500 kr.
Effektiv skat 63%
Værdi af medarbejderobligationer
Medarbejderen konverterer nu de 50.000 kr. af
sin løn til medarbejderobligationer. Samtidig skal
ordningen være omkostningsneutral for arbejdsgiveren,
således at arbejdsgiverens udgifter til obligationer
og afgiften til staten modsvares af medarbejderens
lønnedgang. Medarbejderen modtager
derfor kun medarbejderobligationer til en værdi
af 35.910 kr.
Medarbejderobligationer
Afgift til statskassen (45% af den del
35.910 kr.
af værdien, der overstiger 4.600 kr.) 14.090 kr.
Arbejdsgiverens udgift 50.000 kr.
Provenu fra medarbejderobligationer
Medarbejderobligationerne skal båndlægges i
mindst 5 år, og i obligationernes løbetid på 5 år vil
der blive udbetalt en årlig rente foruden den afslutningsvise
udbetaling af hovedstolen på 35.910
kr. Det forudsættes, at den årlige rente udgør 4%.
Renteindtægter efter skat, 32% 4.884 kr.
Medarbejderobligationer 35.910 kr.
Rådighedsbeløb efter 5 år 40.794 kr.
Effektiv skat 18,4%
Det samlede provenu fra medarbejderobligationerne
udgør altså 40.794 kr. sammenlignet med det
provenu på 18.500 kr., der ville fremkomme ved
en lønudbetaling på 50.000 kr.
Omregning til nutidsværdi
Men provenuet fra medarbejderobligationerne udbetales
først 5 år senere, hvorimod lønnen ville
være blevet udbetalt med det samme. For en korrekt
sammenligning af de to beløb bør provenuet
fra medarbejderobligationerne omregnes til nu-
© REVITAX
tidsværdi. Hertil anvendes der en diskonteringsrente
på 2,5% svarende til den forventede inflation.
Værdi af medarbejderobligationer
efter 5 år inkl. renter 40.794 kr.
Tilbagediskontering til
nutidsværdi - 2.382 kr.
Rådighedsbeløb i nutidsværdi 38.412 kr.
Den samlede udbetaling vil derfor være 38.412 kr.
i nutidsværdi ved medarbejderobligationer mod
18.500 kr. ved udbetaling som løn.
Finansiering af medarbejderobligationer
Lønreduktionen på 50.000 kr. medfører, at medarbejderens
årlige rådighedsbeløb bliver reduceret
med 18.500 kr. For nogle medarbejdere kan det
være nødvendigt at optage et lån for at finansiere
det manglende rådighedsbeløb. Det skal bemærkes,
at medarbejderen ikke har mulighed for at
deponere sine medarbejderobligationer til sikkerhed
for lånet.
Et lån vil medføre, at medarbejderen skal betale
renter af 18.500 kr., indtil obligationerne udbetales,
og lånet kan indfries.
Ved en årlig rente på 6% er renteomkostningerne
ved et lån på 18.500 kr. som følger:
Hovedstol 18.500 kr.
Renteudgifter pr. år, 6%
Skattefradrag for renteudgifter
1.110 kr.
pr. år, ca. 32% - 355 kr.
Netto renteudgifter pr. år 755 kr.
Netto renteudgifter i 5 år 3.775 kr.
Hvis medarbejderen må finansiere det mistede
rådighedsbeløb ved at optage et lån på 18.500 kr.,
vil det påvirke provenuet fra medarbejderobligationerne
som følger:
Medarbejderobligationer
Netto renteindtægter fra med-
35.910 kr.
arbejderobligationer 4.884 kr.
Netto renteudgifter til lån -3.775 kr.
Samlet provenu 37.019 kr.
Den samlede udbetaling efter skat ved medarbejderobligationer
bliver 37.019 kr. Til sammenligning
ville lønudbetalingen efter skat være 18.500
kr., hvis medarbejderen havde fravalgt medarbejderobligationerne.
Medarbejderobligationer
25