Noter - Danica Pension Koncernen

Noter – Danica Pension KoncernenNoteStigningen i omvurderet værdi indregnes i anden totalindkomstmed mindre stigningen modsvarer en værdinedgang,der tidligere er indregnet i resultatopgørelsen. Fald i omvurderetværdi indregnes i resultatopgørelsen med mindrefaldet modsvarer en værdistigning, der tidligere er indregneti anden totalindkomst.Afskrivning på domicilejendomme foretages lineært baseretpå ejendommens forventede skrapværdi og en skønnetbrugstid på 50 år.InvesteringsejendommeInvesteringsejendomme er ejendomme, som besiddes forat opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster, herunderejendomme udlejet under operationelle leasingaftaler. Investeringsejendommeer ejendomme, som koncernen ikkeselv benytter til administration m.v., da sådanne ejendommeklassificeres som domicilejendomme. Ejendomme, somindeholder elementer af både domicil- og investeringsejendomme,opdeles forholdsmæssigt på de to ejendomstyper,hvis andelene kan frasælges separat. I øvrige tilfælde klassificeressådanne ejendomme som investeringsejendomme,med mindre omfanget af koncernens egen anvendelseudgør 10 pct. eller mere af ejendommens samlede areal.Investeringsejendomme indregnes ved køb til kostpris inklusivtransaktionsomkostninger og måles efterfølgende tildagsværdi.Investeringsejendomme under opførelse måles til kostprisindtil det tidspunkt, hvor dagsværdien kan måles pålideligt,hvilket typisk er på færdiggørelsestidspunktet. Ved indikationpå værdiforringelse foretages vurdering af nedskrivningsbehovog der nedskrives til genindvindingsværdien,som er den højeste værdi af nettosalgsprisen og nytteværdien.Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres af koncernensegne vurderingsmænd ud fra en systematisk vurdering,baseret på ejendommenes forventede driftsafkastog et for hver ejendom individuelt fastsat forrentningskrav(afkastprocent). Afkastprocenten afhænger af beliggenhed,ejendomstype og anvendelsesmulighed, indretning og vedligeholdelsesstandsamt lejekontrakternes løbetid, lejereguleringog lejeres bonitet.Finansielle instrumenter genereltKlassifikation af finansielle aktiver og forpligtelser samtoplysning om indregning i resultatopgørelsen af renter ogværdiregulering m.v. fremgår af note 35 finansielle instrumenter.Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afregningsdagentil dagsværdi, der som hovedregel svarer tilkostprisen. Mellem handelsdagen og afregningsdagen indregnesændringer i dagsværdien af det uafviklede finansielleinstrument.Finansielle investeringsaktiverFinansielle investeringsaktiver klassificeres på indregningstidspunktetsom finansielle aktiver designeret til dagværdimed værdiregulering over resultatopgørelsen, idetdisse aktiver styres på dagsværdibasis. Undtagelse herfraer derivater, der per definition klassificeres som handelsportefølje,og indlån i kreditinstitutter, der klassificeressom tilgodehavender. Der henvises til note 35 finansielleinstrumenter.Fastsættelse af dagsværdi er baseret på noterede markedspriserfor finansielle instrumenter handlet i aktive markeder. Når derforeligger et aktivt marked, foretages værdiansættelsen derformed udgangspunkt i senest observerede markedspris på balancedagen.Når et finansielt instrument er noteret i et marked, som ikke eraktivt, tager værdiansættelsen udgangspunkt i den senestetransaktionspris. Der korrigeres for efterfølgende ændringer imarkedsforholdene, bl.a. ved at inddrage transaktioner i lignendefinansielle instrumenter, der vurderes gennemført ud fra normaleforretningsmæssige overvejelser.Når der ikke findes et marked, fastsættes dagsværdien foralmindelige og mere simple finansielle instrumenter, såsom renteogvalutaswaps og unoterede obligationer, efter almindeligtanerkendte værdiansættelsesmetoder. Der anvendes markedsbaseredeparametre ved værdiansættelsen.For mere komplekse finansielle instrumenter, såsom swaptioner,andre OTC-produkter samt unoterede kapitalandele anvendesværdiansættelsesmodeller, som typisk er baseret på værdiansættelsesmetodergenerelt accepteret inden for sektoren. Resultatetaf værdiansættelsesmodeller er ofte udtryk for et skøn over enværdi, som ikke ud fra markedsobservationer kan fastsættesentydigt. Værdiansættelsen bliver derfor i visse tilfælde gennemførtved at inddrage risikofaktorer (likviditets- og modpartsrisiko)som yderligere parametre.Derivater omfatter derivater, hvis dagsværdi er positiv, mensderivater, hvis dagsværdi er negativ, indgår under posten ”Andengæld”.Investeringsaktiver tilknyttet unit-link kontrakterInvesteringsaktiver tilknyttet unit-link kontrakter klassificeres påindregningstidspunktet som finansielle aktiver designeret tildagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen, pågrund af samspillet med de tilhørende forpligtelser.Når der foreligger et aktivt marked, anvendes den noteredeofficielle kurs på balancedagen. Hvis noterede kurser på et aktivtmarked ikke findes, fastsættes dagsværdien ved anvendelse afalmindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, efter sammeprincipper, som beskrevet for finansielle investeringsaktiver.TilgodehavenderGenforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelservises opdelt på præmiehensættelser, livsforsikringshensættelser,erstatningshensættelser og hensættelser til unit-link kontrakter.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket normaltsvarer til pålydende værdi med fradrag af eventuel nedskrivning tilimødegåelse af tab.FORPLIGTELSER OG EGENKAPITALPræmiehensættelserPræmiehensættelserne vedrører syge- og ulykkesforsikringer ogafsættes svarende til den del af de opkrævede præmier, dervedrører efterfølgende regnskabsår.LivsforsikringshensættelserLivsforsikringshensættelserne opgøres for hver forsikring påbasis af en nulkuponrentestruktur. Ved opgørelsen af livsforsikringshensættelserneanvendes forudsætninger om den forventedefremtidige dødelighed og invaliditetshyppighed, der er fastlagtpå baggrund af erfaringer fra den eksisterende bestand afforsikringer, inklusiv et risikotillæg. Risikotillægget er fastfast ved30/79 DANICA PENSION – ÅRSRAPPORT 2010