Noter - Danica Pension Koncernen

Noter – Danica PensionNote28 RISIKOSTYRING OG FØLSOMHEDSOPLYSNINGERRISIKOSTYRINGDer henvises til beskrivelsen af risikostyring i note 36 i koncernregnskabet.FØLSOMHEDSOPLYSNINGERI nedenstående tabel er der for Danica Pension vist effektenpå egenkapitalen samt på kollektivt bonuspotentiale ogbonuspotentiale på fripoliceydelser af isolerede ændringer irenter (stigning og fald), og øvrige relavante finansielle risicisamt af ændringer i døds- og invaliditetshyppighed.Et fald i dødshyppigheden på 10 pct., svarende til at levetidenstiger med ca. 1 år, vil forøge forpligtelserne med 1,5mia. kr. og egenkapitalen vil ikke blive påvirket.Af de to rentescenarioer er en rentestigning den værste forDanica Pension. I et scenario med en rentestigning på 0,7pct.-point samtidig med de øvrige finansielle følsomhederdefineret i Finanstilsynets røde trafiklysscenario vil kollektivtbonuspotentiale falde med 1,7 mia. kr., bonuspotentialepå fripoliceydelser vil reduceres med 0,8 mia. kr., og egenkapitalenvil falde med 0,6 mia. kr. Fremadrettet vil rentestigningerdog være en fordel for Danica Pension, da det vilvære lettere at opfylde de garanterede ydelser.Risikoeksponeringen har været nogenlunde stabil i løbet afåret, hvor andelen af kreditobligationer dog er forøget gennemåret, mens andelen af stats- og realkreditobligationerm.v. er reduceret.De finansielle følsomheder i nedenstående tabel er definereti Finanstilsynets røde trafiklysscenario. Et selskab ansesfor at være i rødt lys, hvis der ikke er tilstrækkelig kapitaltil at dække solvenskravet med fradrag af 3 pct. af livsforsikringshensættelsernei det røde trafiklysscenario. Hviset selskab er i rødt lys, vil Finanstilsynet blive involveret iselskabets finansielle styring.Danica Pension har været i grønt lys i forhold til Finanstilsynetstrafiklysscenario siden indførelsen heraf i 2001.FØLSOMHEDSOPLYSNINGER 31.12.2010Mia. kr.Minimumpåvirkning afbasiskapitalenMaksimumpåvirkning afkollektivtbonuspotentialeMaksimumpåvirkning afbonuspotentialepå fripoliceydelserfør ændring ianvendtbonuspotentialepå fripoliceydelserMaksimumpåvirkning afanvendtbonuspotentialepå fripoliceydelserRentestigning på 0,7 pct. point -0,3 -0,4 4,1 0,0Rentefald på 0,7 pct. point 0,4 -0,1 -4,1 0,0Aktiekursfald på 12 pct. -0,2 -1,7 0,0 -0,1Ejendomsprisfald på 8 pct. -0,2 -1,2 0,0 0,0Valutakursrisiko (VaR 99,0 pct.) 0,0 -0,3 0,0 0,0Tab på modparter på 8 pct. -0,2 -1,7 0,0 -0,6Stigning i kreditspænd på 1,0 pct. pointFald i dødelighedsintensiteten på 10 pct.0.00,0-1,2-1,50,0-0,10,00,0Stigning i dødelighedsintensiteten på 10 pct. 0,0 1,4 0,1 0,0Stigning i invalideintensiteten på 10 pct. 0,0 -0,1 0,0 0,0DANICA PENSION – ÅRSRAPPORT 2010 73/79