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tatsächlichen Auswirkungen der Investitionsalternative "REIT" bis zum heutigen Tag
aber unklar. Vielmehr bestehen ohne einen funktionierenden Markt unverändert Anreize
fort, Immobilienunternehmen gezielt in „Steueroasen“ zu verlagern. 33
1.2. Ziel der Arbeit
Etwaige Defizite innerhalb der Besteuerung von REIT-Aktiengesellschaften 34 sollen
in der vorliegenden Arbeit alloziert, dargestellt und systematisiert werden. Im
REITG geregelte Besteuerungsgrundlagen werden – dieser Maßgabe entsprechend –
anhand betriebswirtschaftlicher, verfassungsrechtlicher und europarechtlicher Kriterien
analysiert. Vereinzelt werden Denkansätze zur Vermeidung konzeptioneller Ungereimtheiten
dargelegt. 35 Eine Systematisierung möglicher Schwachstellen erfolgt
durch Zuordnung zu den jeweiligen Kriterien, an denen sie gemessen werden. 36 Das
beschriebene Oberziel expliziert sich in nachfolgend entwickelte Unterziele. 37
Folgende Unterziele werden aus betriebswirtschaftlicher Sicht verfolgt: Wie in Kapitel
1.1. angedeutet, befindet sich das REIT-Normengefüge selbst im Fluss. Dies wird
bei der nachfolgenden Analyse berücksichtigt. Gesetzesänderungen angrenzender
Gesetze sind gleichfalls zu beachten, wenn und soweit sie auf die REIT-
Besteuerung 38 ausstrahlen. Insbesondere die Einführung abgeltender Besteuerung
33 Allein in den Jahren 2005 bis 2007 verlagerten 41 Immobilienunternehmen ihren
Sitz nach Jersey, Isle-of-Man oder Guernsey; sie gingen über den Londoner Alternative
Investment Market (AIM) an die Börse (vgl. IW (Hrsg.), IM 2/2008, passim).
Regelmäßig geben sich diese Unternehmen per Selbstbindung eine REIT-ähnliche
Struktur und werden als „synthetische REITs“ gehandelt; zum Vergleich synthetischer
REITs mit der REIT-Aktiengesellschaft nur Volckens, in: Bone-
Winkel/Schäfers/Schulte (Hrsg.), Handbuch, S. 107-126.
34 Sichtlich lässt die Abkürzung "REIT" nicht unmittelbar auf die Rechtsform
"Trust" schließen, sondern ist ihrer international bekannten Bezeichnung entlehnt
(zum Begriff G. Wagner, S. 7 ff.); REITs können als „international-steuerrechtliche
Chamäleons“ (Tischbirek, in: FS Pöllath + Partner, S. 403) verstanden werden, deren
Würdigung stets einer Einzelfallbetrachtung bedarf.
35 Es ist nicht Ziel der Arbeit, diesbezüglich abschließende Lösungen zu entwickeln.
36 Die Zuordnung ist keine zwingende, natürlich ist denkbar, dass bestimmte Besteuerungsdefizite
gleichzeitig aus ökonomischer, verfassungs- und europarechtlicher
Perspektive untersuchungswürdig sind. In den Analysekapiteln werden Verflechtungen
deshalb aufgezeigt.
37 Hierbei erfolgt eine Ausklammerung jener Themen, die sich nicht im Zielkorridor
der Arbeit befinden. Es wird ein Überblick über den Stand der Wissenschaft vermittelt.
38 Untersuchungsgegenstand sind Fragen der laufenden Besteuerung nach dem
REITG im Gewinnfall. Mit den Steuerarten KSt/ESt, GewSt, SolZ werden Ertragsteuern
einbezogen. KapESt wird berücksichtigt, sofern sie Belastungswirkung entfaltet.
KiSt wird nicht betrachtet. Aperiodische Geschäftsvorfälle werden nur aspektweise
aufgegriffen, insbesondere im Zusammenhang mit der Exit-Tax (§ 3
Nr. 70 EStG). Nicht behandelt werden außersteuerliche Fragen zur Investitionsform
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