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Allianz Global Investors Fund <strong>VII</strong> Ausschluss des Umtauschs von Anteilen Anteile an einer bestimmten Anteilklasse eines Fonds können nicht in Anteile einer anderen Anteilklasse in demselben oder einem anderen Fonds umgetauscht werden. Berechnung des Nettoinventarwerts Der Nettoinventarwert pro Anteil für jeden Fonds wird zum Bewertungszeitpunkt an jedem Handelstag berechnet. Der Nettoinventarwert pro Anteil wird ermittelt, indem die Vermögenswerte des Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile dividiert werden. Alle Verbindlichkeiten des Trusts, die keinem bestimmten Fonds zuzurechnen sind, werden anteilsmäßig unter allen Fonds aufgeteilt. Wenn ein Fonds aus einer oder mehreren Anteilklassen besteht, wird der Nettoinventarwert jeder Klasse bestimmt, indem der jeder Klasse zuzurechnende Nettoinventarwert des Fonds berechnet wird. Der einer Klasse zuzurechnende Nettoinventarwert eines Fonds berücksichtigt die entsprechenden Gebühren und Ausgaben für diese Klasse und nimmt gegebenenfalls angemessene Berichtigungen für Ausschüttungen des Fonds vor. Der Nettoinventarwert pro Anteil einer Klasse wird ermittelt, indem der Nettoinventarwert einer Klasse durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile innerhalb dieser Klasse dividiert wird. Der Nettoinventarwert pro Anteil kann für bestimmte Anteilklassen, die nicht auf die Basiswährung lauten, in andere Währungen umgerechnet werden. Die Kosten und Gewinne bzw. Verluste aus Transaktionen, die zur Währungsabsicherung einer bestimmten Anteilklasse getätigt werden, werden ausschließlich von dieser Anteilklasse getragen. Bewertung der Vermögenswerte Die Bewertung einer Anlage eines Fonds, der an einem geregelten Markt zugelassen bzw. notiert ist oder gehandelt wird, erfolgt anhand des letzten verfügbaren Geldkurses für diese Anlage zum Bewertungszeitpunkt am Handelstag an dem geregelten Markt, an dem die Anlage zugelassen bzw. notiert ist oder gehandelt wird. Falls eine Anlage an mehreren geregelten Märkten zugelassen bzw. notiert ist oder gehandelt wird, erfolgt die Bewertung anhand des nach Ansicht des Administrators primären geregelten Markts, an dem diese Anlage zugelassen bzw. notiert ist oder gehandelt wird. Wenn keine Geldkurse vorliegen oder diese nicht repräsentativ sind, werden die amtlichen Schlusskurse verwendet, vorausgesetzt jedoch, dass die letzten gehandelten Kurse verwendet werden, wenn der primäre geregelte Markt, an dem diese Anlage zugelassen bzw. notiert ist oder gehandelt wird, zum Bewertungszeitpunkt offen ist. Im Falle einer Anlage, die an keinem geregelten Markt zugelassen bzw. notiert ist oder gehandelt wird oder für die kein Preis und keine Notierung zum Zeitpunkt der Bewertung vorhanden ist, die eine angemessene Bewertung ermöglichen würde, wird der Wert einer solchen Anlage von einer sachverständigen Person ermittelt, die vom Administrator (in Zusammenarbeit mit der Verwaltungsgesellschaft) bestellt und hierfür von der Treuhänderin anerkannt ist; dieser Wert wird auf der Grundlage des wahrscheinlich realisierbaren Werts der Anlage bestimmt, der mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben geschätzt wird. Bankeinlagen und Bareinlagen werden mit ihrem Nennwert zuzüglich etwaiger abgegrenzter Zinsen bewertet. Bei der Ermittlung des Nettoinventarwerts eines Fonds an einem Handelstag sind zum Wert der Vermögenswerte aufgelaufene, 18
Allianz Global Investors Fund <strong>VII</strong> aber bis zu dem Handelstag nicht vereinnahmte Erträge hinzuzurechnen sowie sämtliche anderen zur Ausschüttung verfügbaren, aber noch nicht ausgeschütteten Beträge; vom Wert der gesamten Vermögenswerte sind alle bis zum Handelstag aufgelaufenen Kosten abzuziehen. Derivative Finanzinstrumente werden auf derselben Basis bewertet wie die übrigen Anlagen in einem Fonds. Entsprechend werden an einem geregelten Markt gehandelte Termin- und Optionskontrakte zum letzten verfügbaren Abrechnungskurs bewertet, der am Markt ermittelt wird, oder mit dem Durchschnitt der letzten Geld- und Briefkurse oder zum wahrscheinlich realisierbaren Wert, der mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben von einer sachverständigen Person geschätzt wird, die vom Administrator (in Zusammenarbeit mit der Verwaltungsgesellschaft) bestellt und hierfür von der Treuhänderin anerkannt ist, wenn kein Abrechnungskurs oder keine gültigen Geld- und Briefkurse zur Verfügung stehen. Die Bewertung aller anderen Derivate erfolgt zu einem Wert, der mindestens einmal täglich mit dem Kontrahenten vereinbart und mindestens einmal pro Woche von einer sachverständigen Person genehmigt wird, die vom Kontrahenten unabhängig und vom Administrator (in Zusammenarbeit mit der Verwaltungsgesellschaft) bestellt und hierfür von der Treuhänderin anerkannt ist. Der Kontrahent muss dazu bereit sein, den Kontrakt zu bewerten und die Transaktion auf eine entsprechende Aufforderung des Fonds hin zum fairen Wert glattzustellen. Eine andere Möglichkeit besteht darin, diese Derivate mit Hilfe einer alternativen Bewertungsmethode zu bewerten, z.B. einer vom Fonds oder einer unabhängigen Stelle durchgeführten Bewertung. Bei einer alternativen Bewertung: (i) muss die Bewertung täglich erfolgen; (ii) erwartet die Finanzaufsichtsbehörde, dass ein Fonds internationale Best Practices befolgt und sich an die Bewertungsprinzipien für OTC-Instrumente halt, die von Organen wie beispielsweise IOSCO und AIMA festgelegt wurden; (ii) die alternative Bewertung ist diejenige, die von einer sachverständigen Person, die von der Verwaltungsgesellschaft bestellt und zu diesem Zweck von der Treuhänderin genehmigt wurde, angegeben wurde oder eine anderweitig erzielte Bewertung, vorausgesetzt, dass der Wert von der Treuhänderin genehmigt wurde; und (iii) die alternative Bewertung muss monatlich mit der Bewertung des Kontrahenten abgestimmt werden. Sofern erhebliche Unterschiede auftreten, müssen diese umgehend untersucht und geklärt werden. Anlagen in Organismen für gemeinsame Anlagen werden auf Basis des letzten verfügbaren Nettoinventarwertes für Anteile in den jeweiligen Organismen für gemeinsame Anlagen bewertet. Nicht in der Basiswährung ausgewiesene Vermögenswerte werden zur Bewertung zum letzten verfügbaren Mittelkurs in die Basiswährung umgerechnet. Veröffentlichung von Ausgabe- und Rück nahmepreis der Anteile Ausgenommen in Fällen, in denen die Festlegung des Ausgabe- und des Rücknahmepreises für die Anteile eines Fonds unter den nachstehend beschriebenen Umständen zeitweilig ausgesetzt wurde, sind der Ausgabe- und der Rücknahmepreis pro Anteil am eingetragenen Sitz des Administrators, der Register- und Transferstelle und der Vertriebsgesellschaften an jedem Handelstag verfügbar und werden täglich auf einer Website veröffentlicht und aktualisiert oder in einer überregionalen Zeitung in den Ländern, in denen ein Fonds gemäß den entsprechenden Länderinformationen im Abschnitt „Registrierungen“ zum Verkauf angeboten wird oder in einem länderspezifischen Anhang, der in bestimmten Ländern getrennt von diesem Prospekt veröffentlicht wird, oder in einer Ergänzung zum Prospekt veröffentli- 19
Seite 1 und 2: Vollständiger Verkaufsprospekt 1.
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