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Allianz Global Investors Fund VII
5. Das Positionsrisiko für die Basiswerte der
FDI, einschließlich in übertragbare Wertpapiere
oder Geldmarktinstrumente eingebetteter
FDI, darf, gegebenenfalls kombiniert
mit Positionen aus Direktanlagen,
die in Anhang IV aufgeführten Anlagegrenzen
nicht übersteigen. Diese Bestimmung
gilt nicht für indexbasierte FDI, vorausgesetzt
der zugrunde liegende Index
erfüllt die unter der Regulation 49A der
Rechtsverordnung aufgeführten
Kriterien.
Deckungsanforderungen
6. Ein Fonds muss sicherstellen, dass sein
Gesamtrisiko in Bezug auf FDI seinen Gesamtnettoinventarwert
nicht übersteigt.
Das Gesamtrisiko wird unter Berücksichtigung
des aktuellen Wertes der Basiswerte,
des Kontrahentenrisikos, zukünftiger
Marktentwicklungen und des bis
zur Liquidation der Positionen erforderlichen
Zeitraums berechnet. Darum darf
die Fremdfinanzierung eines Fonds 100%
seines Nettoinventarwertes nicht
übersteigen.
7. Eine FDI-Transaktion, die zu einer zukünftigen
Verpflichtung für den Fonds
führt oder führen kann, muss folgendermaßen
gedeckt sein:
(i) Im Falle von FDI, die automatisch oder
nach Ermessen des OGAW in bar beglichen
wird, muss der OGAW jederzeit genügend
flüssige Mittel vorhalten, um das
Engagement zu decken;
(ii) Im Falle von FDI, die eine physische Lieferung
des Basiswertes erfordern, muss der
Vermögenswert jederzeit vom Fonds gehalten
werden. Alternativ kann der OGAW
das Engagement mit hinreichend liquiden
Vermögenswerten decken, wenn:
– der zugrundeliegende Vermögenswert
aus hochgradig liquiden Rentenpapieren
besteht; und/oder
– der OGAW der Auffassung ist, dass das
Engagement auch ohne Halten der Basiswerte
angemessen gedeckt werden kann,
die entsprechenden FDI im Risikomanagementprozess,
der in Abschnitt 8 beschrieben
wird, benannt werden, und Details
im Prospekt vorgegeben werden.
Risikomanagement
8.
(i) Ein Fonds muss die Risiken von FDI-Positionen
mit Hilfe eines Risikomanagementprozesses
überwachen, messen
und verwalten.
(ii) Ein Fonds muss die Finanzaufsichtsbehörde
im Einzelnen über seinen geplanten
Risikomanagementprozess in
Bezug auf seine FDI-Aktivitäten in Kenntnis
setzen. Die Ersteinreichung muss folgende
Informationen enthalten:
– zulässige Arten von FDI, einschließlich in
übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
eingebetteter
Derivate;
– Einzelheiten zu den zugrunde liegenden
Risiken;
– einschlägige quantitative Grenzwerte sowie
deren Überwachung und
Durchsetzung;
– Methoden zur Risikoeinschätzung.
(iii) Wesentliche Änderungen zur Ersteinreichung
müssen der Finanzaufsichtsbehörde
im Voraus mitgeteilt werden. Die
Finanzaufsichtsbehörde kann Einwände
gegen die ihr mitgeteilten Änderungen
erheben. Änderungen und/oder entsprechende
Aktivitäten, gegen die die Finanzaufsichtsbehörde
Einwände erhoben hat,
dürfen nicht vorgenommen werden.
9. Ein Fonds muss der Finanzaufsichtsbehörde
jährlich einen Bericht über seine
FDI-Positionen vorlegen. Der Bericht, der
Angaben zu den in Absatz 8(ii) genann-
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