VERLEGUNGSBERICHT des Vorstands der Tipp24 SE

im Einzelfall zu einer Forderungsgefährdung führen können (Glaubhaftmachen eines
besonderen Sicherungsinteresses).
Der konkrete Inhalt des Sicherungsanspruchs richtet sich nach §§ 232 ff. BGB
(grundsätzlich Leistung einer Realsicherheit oder ausnahmsweise Stellung eines
Bürgen). Die Besicherung hat grundsätzlich zum vollen Wert der Forderung zu erfolgen.
Mit wirksamer Anmeldung bei der Gesellschaft wird der Anspruch auf Sicherheitsleistung
fällig.
6. ERGÄNZENDE ERLÄUTERUNGEN ZUM BARABFINDUNGSANGEBOT
6.1 Inhalt des Barabfindungsangebots
Gemäß Art. 8 Abs. 2 lit. e SE-VO i.V.m. § 12 Abs. 1 SEAG hat die Gesellschaft jedem
Aktionär den Erwerb seiner Aktien gegen eine angemessene Barabfindung
anzubieten. Der vollständige Wortlaut des Barabfindungsangebots ist in Ziffer 8
des Verlegungsplans niedergelegt. In diesem Kapitel werden Inhalt, Angemessenheit,
Abwicklung und Überprüfung des Barabfindungsangebots näher erläutert.
6.2 Angemessenheit des Barabfindungsangebots
Als Grundlage für die Bemessung der Barabfindung wurde im Auftrag der Gesellschaft
eine Unternehmensbewertung durch PwC durchgeführt. Diese hat den Unternehmenswert
der Gesellschaft auf Basis der im Standard S 1 des Instituts der
Wirtschaftsprüfer e.V. niedergelegten und von der Rechtsprechung anerkannten
Grundsätze zur Durchführung von Unternehmensbewertungen (IDW Standard S 1)
auf den Bewertungsstichtag 28. Juni 2013 ermittelt. Zur eingehenden Erläuterung
und Begründung des Unternehmenswertes der Gesellschaft ist das von PwC erstellte
Bewertungsgutachten vom 18. April 2013 vollständig diesem Verlegungsbericht
in Anlage 2 beigefügt.
Der Unternehmenswert der Gesellschaft zum Bewertungsstichtag 28. Juni 2013
beträgt laut Bewertungsgutachten EUR 338,5 Mio. (in Worten: dreihundertachtunddreißig
Millionen fünfhunderttausend Euro). Die Anzahl der Stückaktien der
Gesellschaft beträgt 8.385.088. Danach ergibt sich ein Wert je Stückaktie der Gesellschaft
in Höhe von EUR 40,37 (in Worten: vierzig Euro und siebenunddreißig
Cent).
Nach der Rechtsprechung des Bundesverfassungsgerichts (nachfolgend
„BVerfG“) und des Bundesgerichtshofs (nachfolgend „BGH“) darf die Bemessung
der Barabfindung nicht ohne Berücksichtigung des Börsenkurses als Untergrenze
der Barabfindung erfolgen, wenn der Börsenkurs den Verkehrswert der Aktie widerspiegelt
(Beschluss des BVerfG vom 27. April 1999 – 1 BvR 1613/94, BVerfGE
100, 289 ff.; Beschluss des BGH vom 12. März 2001 – II ZB 15/00, BGHZ 147,
108 ff.; Beschluss des BGH vom 19. Juli 2010 – II ZB 18/09, BGHZ 186, 229 ff.).
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