Verkaufsprospekt BayernInvest - Börse Stuttgart

Verkaufsprospekt BayernInvest - Allgemeiner Teil 23
InstAL: Vorbehalten für Institutionelle Investoren
(Inst) - Ausschüttung (A) mit Ausgabeaufschlag
(L - Load)
InstANL: Vorbehalten für Institutionelle Investoren
(Inst)- Ausschüttung (A) mit Vertriebsprovision
(NL - no Load)
InstTL: Vorbehalten für Institutionelle Investoren
(Inst) - Thesaurierung (T) mit Ausgabeaufschlag
(L - Load)
InstTNL: Vorbehalten für Institutionelle Investoren
(Inst) Thesaurierung (T) mit Vertriebsprovision
(NL - no Load)
Bei Zeichnungen von Anteilklassen, die institutionellen
Anlegern vorbehalten sind, muss der Name des
Zeichners der Gesellschaft offen gelegt werden.
Sofern in einem Land, in dem Anteile ausgegeben
werden, Stempelgebühren oder andere Belastungen
anfallen, erhöht sich der Ausgabepreis
entsprechend.
Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen
Kaufaufträge zurückweisen und die Ausgabe
von Anteilen aussetzen oder begrenzen (siehe Verwaltungsreglement
Artikel 5).
15. Ertragsausgleichsverfahren
Die Verwaltungsgesellschaft wendet für die Teilfonds
ein sog. Ertragsausgleichsverfahren an. Das
bedeutet, dass die während des Ge schäftsjahres angefallenen
anteiligen Erträge, die der Anteilerwerber
als Teil des Ausga bepreises bezahlen muss und
die der Verkäufer von Anteilscheinen als Teil des
Rücknah mepreises vergütet erhält, fortlau fend verrechnet
werden. Bei der Berechnung des Ertragsausgleichs
werden die angefallenen Aufwendun gen
berücksichtigt.
Das Ertragsausgleichsverfahren dient dazu, Schwankungen
im Ver hältnis zwi schen Erträgen und sonstigen
Vermögensgegenständen auszugleichen, die
durch Nettomittelzuflüsse oder Nettomittelabflüsse
aufgrund von Anteilverkäufen oder -rückgaben
ver ursacht werden. Denn jeder Nettomit telzufluss
li quider Mittel würde andernfalls den Anteil der
Erträge am Inven tarwert der Teilfonds verringern,
jeder Abfluss ihn vermehren.
Im Ergebnis führt das Ertragsausgleichsverfahren
dazu, dass der Ausschüt tungsbetrag je Anteil nicht
durch die unvorhersehbare Entwicklung eines Teilfonds
bzw. des Anteilumlaufs be einflusst wird. Dabei
wird in Kauf genom men, dass Anleger, die beispielsweise
kurz vor dem Ausschüt tungstermin Anteile
erwerben, den auf Erträge entfallenden Teil des
Ausgabe preises in Form einer Ausschüttung zurückerhalten,
obwohl ihr eingezahltes Kapital an dem
Entstehen der Erträge nicht mitge wirkt hat.
16. Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr des Fonds und jedes Teilfonds endet
am 31. März eines jeden Jahres.
17. Auflösung und Übertragung des Fonds bzw.
von Teilfonds
17.1 Auflösung
Der Fonds oder einzelne Teilfonds können jederzeit
durch gegenseitiges Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft
und der Depotbank liquidiert werden.
Zusätzlich erfolgt die Liquidation des Fonds bei Eintritt
der gesetzlichen Voraussetzungen des Artikels
22 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen
für gemeinsame Anlagen.
Sobald die Entscheidung gefällt wird, den Fonds
oder einen Teilfonds aufzulösen, werden keine Anteile
des Fonds beziehungsweise des betreffenden
Teilfonds mehr ausgegeben oder zurückgenommen
(es sei denn, alle Anteilinhaber können gleich behandelt
werden). Dies wird den Anteilinhabern gemäß
Artikel 16 des Verwaltungsreglements bekannt gegeben.
Die Verwaltungsgesellschaft wird das Vermögen
eines jeden Teilfonds im Interesse der Anteilinhaber
des entsprechenden Teilfonds veräußern und
die Depotbank wird den Nettoliquidationserlös gemäß
den Anweisungen der Verwaltungsgesellschaft
nach Abzug der Liquidationskosten und -gebühren
an die Anteilinhaber des jeweiligen Teilfonds im Verhältnis
zu ihrer Beteiligung auszahlen. Beträge, die
aus der Liquidation des Fonds oder eines seiner Teilfonds
stammen und die von den berechtigten Anteilinhabern
nicht eingelöst werden, werden durch die