Geschäftsbericht 2007 - KUKA Aktiengesellschaft

kuka ag
lagebericht
geschäftsbereiche konzernabschluss
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Konzernanhang
Nicht in eine Sicherungsbeziehung eingebundene derivative Finanzinstrumente mit einem negativen
Zeitwert führen zu einem Ausweis einer sonstigen Verbindlichkeit.
Derivative Finanzinstrumente
Im kuka Konzern werden nach ias 39 sämtliche derivativen Finanzinstrumente zum Erfüllungstag zu
beizulegenden Zeitwerten angesetzt. Die Zeitwerte werden mit Hilfe standardisierter finanzmathematischer
Verfahren unter Verwendung aktueller Marktparameter wie Wechselkurs und Bonitäten der
Vertragspartner (Mark-to-Market-Methode) oder quotierter Preise ermittelt. Für die Berechnungen
werden Mittelkurse verwendet.
Derivate, die der Besicherung der beizulegenden Zeitwerte von in der Bilanz angesetzten Fremdwährungsforderungen
oder -verbindlichkeiten dienen, werden nicht im Rahmen eines Hedge Accounting bilanziert
und daher als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert. Gewinne und Verluste aus den Veränderungen
der beizulegenden Zeitwerte dieser Derivate werden ebenso wie die Wertänderungen der Grundgeschäfte
sofort im operativen Ergebnis in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt.
Bei der Bilanzierung von Sicherungsgeschäften im Rahmen der restriktiven Vorschriften des Hedge
Accounting ist zwischen Fair Value Hedges und Cashflow Hedges zu unterscheiden.
Fair Value Hedges werden zur Absicherung gegen Wertänderungsrisiken von vertraglichen Verpflichtun -
gen aus Auftragseingängen und Bestellverpflichtungen (schwebenden Geschäften) eingesetzt. Zeitwertän
derun gen der Grundgeschäfte und der dazugehörigen Sicherungsinstrumente werden bei Auslaufen
der Geschäf te sowie zu den Bilanzstichtagen sofort ergebniswirksam gebucht und gleichen sich in der
Regel aus.
Cashflow Hedges dienen der Absicherung gegen Wertänderungsrisiken von zukünftigen Cashflows.
Die Veränderung des Marktwertes verbleibt bis zur Realisierung in einer Rücklage im Eigenkapital und
geht in den Perioden erfolgswirksam in das Ergebnis ein, in denen das betreffende Grundgeschäft das
Periodenergebnis beeinflusst.
ias 39 stellt strenge Anforderungen an die Anwendung des Hedge Accounting. Diese erfüllt die kuka
fol gendermaßen: Bei Beginn einer Sicherungsmaßnahme werden sowohl die Beziehung zwischen dem
als Sicherungsinstrument eingesetzten Finanzinstrument und dem Grundgeschäft als auch Ziel sowie
Strate gie der Absicherung dokumentiert. Dazu zählt sowohl die konkrete Zuordnung der Absicherungsinstrumente
zu den entsprechenden Vermögenswerten / Verbindlichkeiten oder (fest vereinbarten)
zukünftigen Transaktionen als auch die Einschätzung des Grads der Wirksamkeit der eingesetzten Absi
che rungsinstrumente. Bestehende Sicherungsmaßnahmen werden fortlaufend auf ihre Effektivität hin
über wacht; wird eine Sicherungsbeziehung ineffektiv, werden die ineffektiven Teile umgehend auf gelöst.
Vorräte
Gemäß ias 2 werden Vorräte zu durchschnittlichen Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet.
In die Herstellungskosten werden neben den Einzelkosten in Übereinstimmung mit ias 2 auch angemessene
Material- und Fertigungsgemeinkosten einbezogen. Fremdkapitalzinsen werden nicht aktiviert.
Soweit erforderlich wurden Abschläge auf niedrigere realisierbare Nettoveräußerungswerte vorge-