Geschäftsbericht 2007 - KUKA Aktiengesellschaft

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lagebericht
geschäftsbereiche konzernabschluss
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Konzernanhang
Die Nettoverluste aus der Bewertungskategorie „Loans and Receivables“ beinhalten im Wesentlichen
Er geb nisse aus Wertminderungen und Auflösungen von Wertberichtigungen auf Forderungen und
sonstige Vermögenswerte, die Nettogewinne aus „Financial Liabilities Measured at Amortised Cost“
solche aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten. Auf Währungseffekte entfallen Verluste von 0,4 mio. €
(Vorjahr: 1,1 mio. €) auf Vermögenswerte der Bewertungskategorie „Loans and Receivables“ sowie
Gewinne von 0,8 mio. € (Vorjahr: 1,5 mio. €) auf „Financial Instruments Held for Trading“. Im Rahmen
von Fair Value-Hedges sind aus Kurssicherungsgeschäften 1,3 mio. € Kurs erträge (Vorjahr: 1,3 mio. €)
entstan den, denen Kursverluste aus Grundgeschäften in gleicher Höhe gegenüberstehen.
Die Zinserträge für die Finanzinstrumente der Kategorie „Loans and Receivables“ stammen aus der Anlage
der Zah lungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Das Zinsergebnis aus finanziellen Verbindlichkeiten
der Bewertungskategorie „Financial Liabilities Measured at Amortised Cost“ betrifft im Wesentlichen
Zins aufwen dungen aus der Wandelschuldverschreibung sowie aus den Finanzverbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten.
Als Provisionsaufwendungen sind die nicht in die Effektivverzinsung einbezogenen Transaktionskosten
für Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesen.
finanzielles risikomanagement und finanzderivate
Grundsätze des Risikomanagements
Der kuka Konzern ist betreffend Vermögenswerten, Verbindlichkeiten und geplanten Transaktionen
unter anderem Risiken aus der Veränderung von Wechselkursen und Zinssätzen ausgesetzt. Aufgabe
des finanziellen Risikomanagements ist es, diese Marktrisiken durch die laufenden operativen und
finan ziellen Aktivitäten zu steuern und zu begrenzen. Je nach Risikoeinschätzung werden derivative
und / oder nicht derivative Sicherungsinstrumente eingesetzt, wobei grundsätzlich nur Cashflow-Risiken
gesichert werden. Derivative Finanzinstrumente kommen ausschließlich zu Sicherungszwecken
zum Einsatz und werden somit nicht als Handels- oder Spekulationsposition gehalten. Zur Reduzierung
des Ausfallrisikos werden Sicherungsgeschäfte ausschließlich mit führenden Finanzinstituten mit
einwandfreier Bonität abgeschlossen.
Die Grundsätze der Finanzpolitik werden vom Vorstand festgelegt und vom Aufsichtsrat überwacht. Das
Konzern-Treasury setzt die Finanzpolitik um und verantwortet das laufende finanzielle Risikomanagement.
Dabei bedürfen bestimmte Transaktionen der Genehmigung durch den Finanzvorstand. Dieser
wird darüber hinaus regelmäßig über die aktuellen Risiko-Exposures in Kenntnis gesetzt.
Zu den zentralen Aufgaben des Konzern-Treasurys gehört das effektive Marktrisiko-Management. Dazu
bedient sich das Treasury der Simulation unterschiedlicher Szenarien, u. a. Most-Likely- / Worst-Case-
Szenarien.