Geschäftsbericht 2007 - KUKA Aktiengesellschaft

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revolvierend ausnutzbare Barlinien (davon bis zu 40 mio. € für Avale) sowie 190 mio. € Avallinien zur
Verfügung. Letztere sind für kuka im Zusammenhang mit einer Finanzierung der Anlagenbaugeschäfte
von besonderer Bedeutung.
Mit Zustimmung des Konsortiums wurde im Geschäftsjahr 2007 die erste Möglichkeit zur Verlängerung
genutzt. Der Kreditvertrag läuft aktuell bis Dezember 2010. Auch im Jahr 2008 besteht die Möglichkeit
zu einer Verlängerung um ein weiteres Jahr.
Die Verfügbarkeit sowie die Konditionen dieser Finanzierung sind gebunden an vierteljährlich zu ermittelnde
Kennzahlen (Covenants). Auf Grund der bonitätsmäßig hervorragenden Situation des kuka Konzerns
können diese nach jetzigem Wissensstand auch während der Laufzeit problemlos eingehalten werden.
Alle kuka Vertragsparteien garantieren die Inanspruchnahmen unter dieser Kreditvereinbarung. Zu
diesem Zweck wurden im Januar 2007 Sicherheitenverträge von den Gesellschaften unterzeichnet. Die
Inanspruchnahme der Avallinie von 190 mio. € belief sich zum Stichtag auf 118,2 mio. €; die bestehende
Barlinie wurde nicht in Anspruch genommen.
Kreditlinien von Versicherungsgesellschaften
Von Kreditversicherungsgesellschaften sind Avallinien in Höhe von 50 mio. € zugesagt. Dabei beträgt die
Aus nutzung bei der Zurich Gruppe 6,6 mio. € und bei der Euler Hermes Kreditver siche rungs-ag 2,7 mio. €.
abs-Programm
Im Dezember 2006 wurde mit Unterstützung der Bayerischen Landesbank ein abs-Programm (Asset-Backed
Securities) mit fünfjähriger Laufzeit aufgelegt. Im Rahmen dieses Programms können regel mäßig Forderungen
aus Lieferungen und Leistungen der kuka Roboter GmbH in Höhe von bis zu 25 mio. € an die
nicht in den Konzern einbezogene beteiligte Gesellschaft verkauft werden. Dieses finanziert den Kauf
der For derungen durch die Ausgabe von Wertpapieren am Kapitalmarkt. Eine aus reichende Bonität der
verkauf ten Forderungen wird durch eine Ausfallbürgschaft eines Kreditver sicherers sichergestellt. Die
kuka Roboter GmbH trägt hierbei die ersten 1,15 % der Bonitätsrisiken aus dem Forderungsverkauf.
Zum Bilanzstichtag wurde das Programm in Höhe von 13,9 mio. € (31. Dezember 2006: 11,7 mio. €) in
Anspruch genommen. Als Sicherheit wurde ein Bardepot in Höhe von 3,9 mio. € (31. Dezember 2006:
2,3 mio. €) gestellt, das im Rahmen der sonstigen Vermögenswerte ausgewiesen ist. Die aus der Verwaltung
und Abwicklung der verkauften Forderungen resultierenden Ansprüche der kuka Roboter GmbH
sind in Höhe des Barwerts von 0,3 mio. € (31. Dezember 2006: 0,0 mio. €) ebenfalls in diesen enthalten.
29 übrige langfristige / kurzfristige verbindlichkeiten und rechnungsabgrenzungen
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasingverträgen werden in Höhe des Barwerts der zukünftigen
Leasingraten passiviert und unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Verpflichtungen aus
Urlaubslöhnen, Gleitzeitguthaben und Altersteilzeit werden unter den übrigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.
In den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind die Verpflichtungen aus ausstehenden
Lieferantenrechnungen enthalten.