AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST - Informationen gem. E ...

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST 

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JAHRESBERICHT UND GEPRÜFTER JAHRESABSCHLUSS 

FÜR DAS AM 31. MÄRZ 2010 BEENDETE GESCHÄFTSJAHR 

(Der AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST ist ein offener Investmentfonds des Umbrella-Typs 

nach irischem Recht.)


INHALT 

Verzeichnis der Namen und Anschriften 2 

Obliegenheiten der Verwaltungsgesellschaft 3 

Bericht der Anlageverwaltungsgesellschaft 4 

Bericht des Treuhänders 8 

Bericht der unabhängigen Abschlussprüfer 9 

Aufstellung des Wertpapierbestandes 10 

Primärer Jahresabschluss: 150 

Gewinn- und Verlustrechnung 

Bilanz 

Aufstellung der Veränderungen des auf Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter Anteile 

entfallenden Nettovermögens 

Anmerkungen zum Jahresabschluss 176 

Sonstige Informationen (ungeprüft) 234 

Gesamtkostenquote (TER) (ungeprüft) 237 

Portfolioumschlag (ungeprüft) 238 

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios (ungeprüft) 239 

Seite


Verwaltungsgesellschaft 

AXA Rosenberg Management 

Ireland Limited 

78 Sir John Rogerson’s Quay 

Dublin 2 

Irland 

Anlageverwaltungsgesellschaft 

AXA Rosenberg Investment 

Management Limited 

9A Devonshire Square 

London, EC2M 4YY 

Vereinigtes Königreich 

Unter- 

Anlageverwaltungsgesellschaften 


Management LLC 

4 Orinda Way Bldg E 

Orinda CA 94563 

USA 


Management Limited (Japan) 

NBF Platinum Tower 14F 

1-17-3 Shirokane 

Minato-ku 

Tokyo 108-0072 

Japan 


Management Asia Pacific Limited 

1 George Street #14-02/03 

Singapore 049145 

Singapur 

VERZEICHNIS DER NAMEN UND ANSCHRIFTEN 

Verwaltungsratsmitglieder der 

Verwaltungsgesellschaft 

Die Verwaltungsratsmitglieder der 

Verwaltungsgesellschaft, deren 

Geschäftsanschrift die der 

Verwaltungsgesellschaft ist, sind: 

Catherine Adibi (Frankreich) 

David Cooke*(Irland) 

Jean-Benoit Naudin (Frankreich) 

Vincent Ordonneau (Frankreich) 

Jennifer Paterson (Vereinigtes 

Königreich) 

David Shubotham* (Irland) 

Gideon Smith (Irland) 

Mark Summerbell (Vereinigtes 

Königreich) 

Simon Vanstone (Vereinigtes 

Königreich) 

William Wiebe (USA) 

Administrator, Registerführer und 

Transferagent 

State Street Fund Services 

(Ireland) Limited 


Dublin 2 

Irland 

Unter-Administrator 

HSBC Institutional Trust Services 

13/F Devon House 

Taikoo Place 

979 King’s Road 

Hongkong 

Rechtsberater des Trusts 

für irisches Recht 

William Fry 

Solicitors 

Fitzwilton House 

Wilton Place 

Dublin 2 

Irland 

für englisches Recht 

Stephenson Harwood 

One St Pauls Churchyard 

London, EC4M 8SH 


* Irisches, nicht geschäftsführendes (unabhängiges) Verwaltungsratsmitglied. 

2 

Treuhänder 

State Street Custodial Services 

(Ireland) Limited 


Dublin 2 

Irland 

Listing Sponsor 

J&E Davy 

Davy House 

49 Dawson Street 

Dublin 2 

Irland 

Abschlussprüfer 

PricewaterhouseCoopers 

One Spencer Dock 

North Wall Quay 

Dublin 1 

Irland


OBLIEGENHEITEN DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT 

Die AXA Rosenberg Management Ireland Limited (die „Verwaltungsgesellschaft“) ist als Verwaltungsgesellschaft des 

AXA Rosenberg Equity Alpha Trust (des „Trusts“) verantwortlich dafür, den Jahresbericht und den Jahresabschluss zu 

erstellen, und zwar in Übereinstimmung mit den in Irland geltenden Gesetzen sowie gemäß den in Irland allgemein 

anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen, die vom Accounting Standards Board herausgegeben und vom 

Institute of Chartered Accountants in Irland veröffentlicht wurden. 

Bei der Erstellung dieses Jahresabschlusses muss die Verwaltungsgesellschaft: 

• Geeignete Bilanzierungsgrundsätze auswählen und diese konsequent anwenden; 

• Angemessene und vorsichtige Beurteilungen und Schätzungen zugrunde legen; 

• Bei der Erstellung des Abschlusses davon ausgehen, dass der Trust fortbestehen wird, sofern es nicht unbillig ist, 

von dieser Annahme auszugehen. 

Die Verwaltungsgesellschaft hat für die Führung ordnungsgemäßer Bücher Sorge zu tragen, aus denen die Vermögens- und 

Finanzlage des Trusts jederzeit mit angemessener Genauigkeit hervorgeht, sodass sichergestellt ist, dass der 

Jahresabschluss den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften entspricht und mit den 

Bestimmungen des Treuhandvertrags sowie mit den Bestimmungen der Europäischen Gemeinschaften betreffend 

Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW-Vorschriften“) aus dem Jahr 2003 (in der geltenden 

Fassung) im Einklang steht. 

Die Verwaltungsgesellschaft hat die State Street Fund Services (Ireland) Ltd mit der ordnungsgemäßen Buchführung 

beauftragt. Dementsprechend werden die Bücher des Trusts bei der State Street Fund Services (Ireland) Ltd, 78 Sir John 

Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irland aufbewahrt. Gemäß den OGAW-Vorschriften obliegt es der Verwaltungsgesellschaft 

außerdem, das Vermögen des Trusts zu sichern. In diesem Zusammenhang hat sie die Vermögenswerte des Trusts der State 

Street Custodial Services (Ireland) Limited zur sicheren Verwahrung in Übereinstimmung mit dem Treuhandvertrag 

anvertraut. Die Verwaltungsgesellschaft ist im Hinblick auf ihre Pflichten nach den OGAW-Vorschriften auch dafür 

verantwortlich, angemessene Maßnahmen zur Vermeidung und Aufdeckung von Betrug oder sonstigen 

Unregelmäßigkeiten zu treffen. 

Die Verwaltungsgesellschaft ist für die Pflege und die Integrität der Unternehmens- und Finanzdaten verantwortlich, die 

auf der Website des Trusts veröffentlicht werden. Die rechtlichen Bestimmungen der Republik Irland, die für die Erstellung 

und Verbreitung von Jahresabschlüssen gelten, können von den rechtlichen Bestimmungen anderer Länder abweichen. 

3


BERICHT DER ANLAGEVERWALTUNGSGESELLSCHAFT 

Für das am 31. März 2010 beendete Berichtsjahr 

1. Marktkommentar 

Im am 31. März 2010 beendeten Berichtsjahr verbuchten die Aktienmärkte solide Gewinne. Der MSCI World Index legte 

in Lokalwährung 47,1 % zu. 

Das Berichtsjahr erwies sich als dramatische Phase für die Aktienmärkte. Die Volatilität stieg infolge einer Reihe extremer 

Marktereignisse spürbar an. Beispiellose Eingriffe von Regierungen und Zentralbanken in aller Welt trugen zu einer 

deutlichen Erholung der globalen Aktienmärkte von den Anfang März 2009 verzeichneten Tiefs bei, als Aktien und vor 

allem Finanzwerte von Investoren und Marktbeobachtern grundlegend infrage gestellt wurden. Angeführt wurde der 

globale Aufschwung von Schwellenländeraktien. Hauptmotor des weltweiten Wirtschaftswachstums war China. Dank der 

staatlichen Initiativen zur Wiederbelebung des Finanzsystems und zur Ankurbelung der Wirtschaft entdeckten die 

Investoren, die 2008 nur die sichersten Anlagen nachgefragt hatten, ihre Risikobereitschaft wieder und kauften ab Anfang 

März 2009 erneut aggressiv Aktien. 

Das Vertrauen in eine globale Erholung von der Rezession wuchs Ende 2009 und im ersten Quartal 2010. In diesem 

Zeitraum stabilisierten sich die Abschreibungen der Unternehmen, was einen klareren Blick auf künftige Erträge 

ermöglichte. Im Zusammenspiel trugen diese beiden Faktoren zu einer neuerlichen Konzentration der Investoren auf 

Bewertungen und Gewinne bei, wodurch fundamentale Fakten wieder gebührend anerkannt wurden. 

Die stärksten Sektoren weltweit waren im Berichtszeitraum Finanzen, Industrie und Material mit Gewinnen von jeweils 

66 %, 62 % bzw. 57 %. Obwohl Telekommunikation und Versorgung unterdurchschnittlich rentierten, verzeichneten diese 

beiden Sektoren mit rund 22 % immer noch beträchtliche Zuwächse. Auch auf spezifische Risikofaktoren 

zurückzuführende Erträge waren ungewöhnlich ausgeprägt, vor allem von März bis Mai letzten Jahres, als spekulativere 

Titel mit hohem Beta, die im vorangegangenen Zwölfmonatszeitraum in Rückstand geraten waren, infolge der 

wiedererwachten Risikobereitschaft der Anleger kräftig anzogen und deutlich überdurchschnittliche Ergebnisse verbuchen. 

2. Berichte über die Wertentwicklung 

Überblick 

Die Performance der gesamten AXA Rosenberg Equity Alpha Trust-Palette stieß in den zwölf Monaten bis Ende März 

2010 auf Widerstände. Die unterdurchschnittliche Entwicklung ist hauptsächlich auf die akute, stimmungsbedingte 

Erholung des Marktes zurückzuführen, die sich von Anfang März bis Ende Mai 2009 vollzog und bis zu einem gewissen 

Grad im dritten Quartal des letzten Jahres in den USA und im vierten Quartal in Europa wiedereinsetzte. 

Aus der Erfahrung wissen wir, dass auf Phasen, in denen die Märkte von Stimmungen beherrscht sind, Phasen folgen, in denen 

sich die Märkte an den Fundamentaldaten orientieren. Langfristig dominieren diese fundamental orientierten Phasen, und sie 

sind für den Anlageprozess von AXA Rosenberg günstiger. Möglicherweise ist es noch zu früh, um mit Sicherheit sagen zu 

können, dass wir die sentimentgetriebene Marktphase schon vollständig hinter uns gelassen haben. Wir haben jedoch 

feststellen können, dass die Volkswirtschaften und die Aktienmärkte in der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums stabiler 

waren. Dies hat zu einer stärkeren Differenzierung einzelner Aktien durch die Anleger bei ihrer Titelauswahl geführt. Diese 

Entwicklung wurde teilweise durch die berichteten Unternehmenergebnisse des ersten Halbjahres 2009 begünstigt. 

Dies bestärkt uns in unserer Einschätzung, dass in den Motiven der Anleger für den Kauf von Aktien keine strukturelle 

Veränderung stattgefunden hat, d.h. dass die Gewinne, und insbesondere der für diese Gewinne gezahlte Preis, 

ausschlaggebend sind. Vor allem aber kommt der erneute Schwerpunkt der Investoren auf der angemessenen 

Berücksichtigung der Fundamentaldaten dem aktiven Anlageansatz von AXA Rosenberg entgegen. Dies zeigt sich 

erfreulicherweise in den positiven Alphawerten, die die meisten Strategien im ersten Quartal 2010 aufwiesen. 

Fondsberichte 

Für die Fonds mit der schwächsten Wertentwicklung folgen spezifische Kommentare zur Wertentwicklung. 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Equity Alpha Fund 

Die Underperformance ist in erster Linie auf die aktive Einzelwertselektion zurückzuführen, aber auch Risikoprofil und 

Branchenengagement wirkten negativ. In Bezug auf die Einzeltitelauswahl war vor allem die Übergewichtung in Sigma 

Pharmaceuticals, Beach Energy (Gasdistribution) und LG Dacom (Telekom) abträglich. In Hinblick auf die Risiken 

erwiesen sich die Übergewichtung der relativen Stärke (ein Maßstab für das Kursmomentum) und die Untergewichtung der 

systematischen Variabilität (Beta) als größte negative Performance-Faktoren, die die oben angesprochenen extremen 

Marktereignisse widerspiegelten. Nach Branchen gehörte die Übergewichtung in Transport- und Telekomwerten zu den 

größten Verlustfaktoren. 

4


BERICHT DER ANLAGEVERWALTUNGSGESELLSCHAFT 

Für das am 31. März 2010 beendete Berichtsjahr 

2. Berichte über die Wertentwicklung (Fortsetzung) 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund 

Die Underperformance war auf die aktive Einzelwertselektion zurückzuführen. Risikoprofil und Branchenengagement des 

Fonds waren positiv. Bei der Einzeltitelauswahl leistete das Fonds-Engagement in defensiveren Aktien – beispielsweise die 

Übergewichtung in Delhaize (Lebensmitteleinzelhandel) und zyklischen Konsumwerten wie Thomas Cook – einen der 

größten Negativbeiträge. Die Übergewichtung von Technologieunternehmen (Computacenter und Logica) zahlte sich aus. 

Auf Branchenebene trugen die Untergewichtung in IT-Hardware und die Übergewichtung in Software am meisten zur 

Wertentwicklung bei. 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund 

Die Underperformance ist in erster Linie auf die aktive Einzelwertselektion zurückzuführen, aber auch Risikoprofil und 

Branchenengagement waren negativ. Bei der Einzelwertselektion war das Engagement des Fonds in defensiveren Titeln 

größter Faktor für die negativen Renditen, da die Marktstimmung auf ein höheres Beta, zyklischere Titel und solche, die in der 

Rally im zweiten Quartal zurückgeblieben waren, umschwenkte. Somit gehörten die Übergewichtung von France Telecom 

und Telecom Italia und die Untergewichtung von BASF zu den größten negativen Performance-Faktoren. Die 

Untergewichtung von Roche und Volkswagen zahlte sich aus. Nach Branchen waren die Untergewichtung sonstiger 

Finanzwerte und Metallaktien (mit höherem Beta) und die Übergewichtung von Mobilfunkbetreibern (mit niedrigerem Beta) 

die größten negativen Performance-Faktoren. Die Untergewichtung von integrierten Ölgesellschaften und Stromversorgern 

zahlte sich dagegen aus. 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund 

Die Underperformance war in erster Linie dem Risikoprofil des Fonds zuzuschreiben. Die aktive Einzeltitelauswahl wirkte 

ebenfalls abträglich. Die Branchengewichtung war positiv. In Hinblick auf die Risiken erwiesen sich die Übergewichtung 

der relativen Stärke (ein Maßstab für das Kursmomentum) und die Untergewichtung der systematischen Variabilität (Beta) 

als größte negative Performance-Faktoren, die die oben erläuterten Marktbedingungen widerspiegelten. Die leichte 

Neigung zu kleineren Aktien im Vergleich zum Referenzindex zahlte sich aus. In der Einzelwertselektion trugen das 

untergewichtete Engagement in Apple und der Bank of America ebenso negativ zur Performance bei wie die 

Übergewichtung von Chevron. Ein wesentlicher Ertragstreiber war die Übergewichtung in Priceline.com. Nach Branchen 

schadeten die Untergewichtung in Telekommunikation und IT-Hardware der Performance. Das wurde jedoch durch die 

Übergewichtung in Software und die Untergewichtung in Mobilfunkbetreibern aufgewogen, die sich jeweils kräftig 

auszahlten. 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund 

Die Underperformance ist in erster Linie auf die aktive Einzelwertselektion zurückzuführen, aber auch das Risikoprofil war 

negativ. Die Branchengewichtung war positiv. Auf Einzeltitelebene wirkten vor allem die Übergewichtung in Lihir Gold 

(Bergbau) und Telstra (Mobilfunk) sowie die Untergewichtung im Finanzwert Macquarie negativ. In Hinblick auf die 

Risiken erwiesen sich die Übergewichtung der relativen Stärke (ein Maßstab für das Kursmomentum) und die 

Untergewichtung der systematischen Variabilität (Beta) als größte negative Performance-Faktoren, die die oben 

angesprochenen extremen Marktereignisse widerspiegelten. Beim Branchenengagement zahlten sich übergewichtete 

Positionen in Metallen, Transport und sonstigen Finanzwerten aus. 

3. Ausblick 

Da sich die Volkswirtschaften weltweit erholen und die Visibilität der Gewinne zunimmt, dürften Investoren unseres 

Erachtens künftig genauer auf die Beziehung zwischen Gewinnen und Kursen achten. Für fundamental orientierte 

Stockpicker wie AXA Rosenberg ist das eine willkommene Entwicklung. 

Viele Unternehmen wiesen 2009 schlicht deshalb hohe Kursgewinne aus, weil klar wurde, dass sie nicht pleitegehen 

würden. Zum Jahresende hin wurden die Investoren allerdings wählerischer. Inzwischen werden Bewertung und 

überlegene prognostizierte Gewinnrenditen nach einer längeren Phase unterdurchschnittlicher Performance von den 

Marktteilnehmern wieder honoriert. 

Unsere AXA Rosenberg Equity Alpha Funds weisen ohne Ausnahme starke fundamentale Merkmale und 

überdurchschnittliche Gewinnrenditen auf. Wir sind zuversichtlich, dass die Fonds gut aufgestellt sind, um von dieser 

fortgesetzten Verlagerung auf die Anerkennung der Fundamentaldaten und auf den Erwerb Gewinn versprechender Werte zu 

einem angemessenen Preis zu profitieren. 

4. Liquidität 

AXA Rosenberg analysiert regelmäßig den Liquiditätsstatus seiner Strategien. Die Verwaltungsgesellschaft wendet in allen 

ihren Small-Cap-Strategien besondere Sorgfalt bei der Beurteilung und Überwachung von Kapazität und Liquidität an. 

Diese Analysen werden angewandt, um zu beurteilen, ob die Fonds in angemessener Zeit liquidiert werden können, und um 

sicherzustellen, dass ausreichend Liquidität vorhanden ist, um die Zahlungsströme der Kunden abzudecken. Insbesondere 

für die Fonds im AXA Rosenberg Equity Alpha Trust werden diese Daten verwendet, um festzustellen, ob 

Handelsbeschränkungen verhängt werden müssen. 

5


Zusammenfassung der Wertentwicklung (ungeprüft) 

Zusammenfassung der Wertentwicklung – 

Anteile der Klasse A 

Large-Cap-Fonds 

6 

Geschäftsjahr 

2009/2010 

3 Jahre 

(pro Jahr) 

5 Jahre 

(pro Jahr) 

Auflegungsdatum 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund ($) 40,07% -6,38% 0,38% 

S&P 500 49,77% -4,16% 1,92% 30-Sep-99 

Alpha -9,70% -2,22% -1,54% 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund (£) 41,38% -6,22% 3,13% 

FTSE All Share 52,30% -0,23% 7,15% 30-Sep-99 

Alpha -10,92% -5,99% -4,02% 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund (€) 44,85% -12,91% 0,79% 

MSCI EMU 50,28% -8,83% 3,07% 30-Sep-99 

Alpha -5,43% -4,08% -2,28% 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund (€) 45,43% -12,57% 0,91% 

MSCI Europe Ex-UK 53,11% -7,30% 4,26% 30-Sep-99 

Alpha -7,68% -5,27% -3,35% 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund (€) 46,74% -14,19% -0,96% 

MSCI Europe 54,23% -7,73% 3,20% 30-Sep-99 

Alpha -7,49% -6,46% -4,16% 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund (¥) 24,55% -19,35% -5,22% 

TOPIX 28,47% -15,50% -2,22% 30-Sep-99 

Alpha -3,92% -3,85% -3,00% 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity 

Alpha Fund ($) 74,67% 5,76% 12,35% 

MSCI AC Asia Pacific Ex-Japan 77,26% 4,32% 13,26% 28-Feb-05 

Alpha -2,59% 1,44% -0,91% 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund ($) 46,50% - - 

MSCI All Country World 55,48% - - 17-Sep-08 

Alpha -8,98% - - 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund ($) 75,13% 3,77% 10,52% 

MSCI Pacific Ex-Japan 82,46% 2,97% 12,28% 30-Sep-99 

Alpha -7,33% 0,80% -1,76% 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund ($) 44,27% -8,85% 0,54% 

MSCI World 53,23% -4,85% 3,45% 30-Sep-99 

Alpha -8,96% -4,00% -2,91% 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund (£) 37,50% 0,10% 5,47% 

FTSE World Ex-UK 44,65% 4,41% 8,57% 12-Jan-05 

Alpha -7,15% -4,31% -3,10% 

Enhanced-Index-Fonds 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha 

Fund (€) 49,02% -9,75% 1,75% 

MSCI Europe 54,23% -7,73% 3,20% 07-Oct-03 

Alpha -5,21% -2,02% -1,45% 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund ($) 44,00% -3,81% 1,79% 

S&P 500 49,77% -4,16% 1,92% 07-Oct-03 

Alpha -5,77% 0,35% -0,13% 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund 

(¥) 25,54% -16,45% - 

TOPIX 28,47% -15,50% - 25-Aug-05 

Alpha -2,93% -0,95% - 

Emerging-Markets-Fonds 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha 

Fund ($) 76,68% 4,36% - 

MSCI Global Emerging Market 81,55% 5,45% - 30-Jun-06 

Alpha -4,87% -1,09% -


Zusammenfassung der Wertentwicklung (ungeprüft) (Fortsetzung) 

Zusammenfassung der Wertentwicklung - 

Anteile der Klasse A (Fortsetzung) 

Small-Cap-Fonds 

7 

Geschäftsjahr 

2009/2010 

3 Jahre 

(pro Jahr) 

5 Jahre 

(pro Jahr) 

Auflegungsdatum 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund (£) 62,93% -13,05% -2,17% 

FTSE Small Cap ex Inv- Trusts 68,66% -12,78% -1,18% 30-Sep-99 

Alpha -5,73% -0,27% -0,99% 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund (€) 62,71% -13,75% 3,37% 

S&P Europe Ex-UK Small Cap 70,56% -8,91% 6,03% 30-Sep-99 

Alpha -7,85% -4,84% -2,66% 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund (€) 58,88% -17,14% -0,43% 

S&P Europe Small Cap 70,12% -9,84% 4,83% 30-Sep-99 

Alpha -11,24% -7,30% -5,26% 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund (¥) 23,23% -15,98% -4,95% 

S&P Japan Small Cap 28,20% -14,49% -3,54% 30-Sep-99 

Alpha -4,97% -1,49% -1,41% 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund ($) 76,22% -3,11% 9,10% 

S&P Asia Pacific Ex-Japan Small Cap 94,73% -1,46% 11,28% 30-Sep-99 

Alpha -18,51% -1,65% -2,18% 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund ($) 57,06% -10,50% 0,80% 

S&P Global Small Cap 67,90% -5,61% 4,60% 30-Sep-99 

Alpha -10,84% -4,89% -3,80% 

Die Angaben zur Fondsperformance sind netto nach Gebühren aufgeführt und wurden auf der Basis der 

Nettoinventarwerte berechnet. Die Benchmark-Renditen werden anhand der Geschäftstage und 

Nettoinventarwerte der betreffenden Fonds ermittelt. 

Die Performance-Entwicklung der jeweiligen Fonds und Benchmarks bezieht sich dabei auf die angegebene 

Basiswährung der jeweiligen Fonds. 

Vor dem 1. Juni 2004 war der FTSE Small Cap Index der Referenzindex für den Teilfonds UK Small Cap. 

Vor dem 1. Oktober 2004 waren die Nomura Global Small Cap Indizes die Referenzindizes der Small-Cap- 

Fonds (außer UK Small Cap). 

Mit Wirkung vom 1. Oktober 2008 wurden die S&P/Citigroup EMI Benchmarks neu gewichtet und vom 

jeweiligen Benchmark-Anbieter in S&P Small Cap umfirmiert. 

Am 18. September 2009 erhöhte FTSE in seiner World-Index-Reihe den Status Südkoreas von „Advanced 

Emerging“ (fortschrittliches Schwellenland) auf „Developed“ (entwickelt). 

Dieses Dokument ist ausschließlich zu Informationszwecken vorgesehen. Es stellt weder ein Angebot zum Kauf, Verkauf 

oder zur Zeichnung von Finanzinstrumenten, noch ein Angebot zum Verkauf von Investmentfonds noch ein Angebot von 

Finanzdienstleistungen dar. Es sollte nicht als Grundlage für Anlageentscheidungen verwendet werden. Dieses 

Dokument wurde von der AXA Rosenberg Investment Management Ltd. 9A Devonshire Square, London EC2M 4YY, 

Großbritannien genehmigt und veröffentlicht. Die AXA Rosenberg Investment Management Ltd. wurde von der 

Financial Services Authority (UK) zugelassen und wird von dieser beaufsichtig Die Wertentwicklung in der 

Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die Wertentwicklung in der Zukunft. Der Wert der Anlagen 

kann steigen, aber auch fallen; Wechselkursschwankungen können den Wert ebenfalls beeinflussen. Es besteht die 

Möglichkeit, dass ein Anleger nicht den ursprünglich investierten Betrag zurückerhält.


BERICHT DES TREUHÄNDERS AN DIE ANTEILINHABER DES AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST 

Bericht des Treuhänders an die Anteilinhaber 

In unserer Eigenschaft als Treuhänderin des Trusts haben wir für das am 31. März 2010 beendete Geschäftsjahr Einblick in die 

Geschäftsführung der Anlageverwaltungsgesellschaft in Bezug auf den AXA Rosenberg Equity Alpha Trust (‚der Trust‘) 

genommen. 

Dieser Bericht einschließlich des Bestätigungsvermerks ist einzig und allein für die Anteilsinhaber des Trusts in ihrer Gesamtheit 

gemäß der OGAW-Mitteilung (UCITS Notice) 4 der Finanzaufsichtsbehörde und für keinen anderen Zweck erstellt worden. Mit 

diesem Bestätigungsvermerk akzeptieren oder übernehmen wir keine Verantwortung für irgendeinen anderen Zweck oder 

gegenüber irgendeiner Person, der dieser Bericht vorgelegt wird. 

Obliegenheiten des Treuhänders 

Unsere Aufgaben und Obliegenheiten sind in der OGAW-Mitteilung (UCITS Notice) 4 der Finanzaufsichtsbehörde umrissen. 

Eine dieser Aufgaben ist es, uns einen Überblick über die Geschäftstätigkeit des Trusts in jedem jährlichen 

Bilanzierungszeitraum zu verschaffen und den Anteilinhabern darüber Bericht zu erstatten. 

Unser Bericht muss angegeben, ob der Trust nach unserer Auffassung entsprechend den Bestimmungen der 

Gründungsurkunde des Trusts und der OGAW-Vorschriften verwaltet worden ist. Die Anlageverwaltungsgesellschaft trägt die 

Gesamtverantwortung zur Einhaltung dieser Bestimmungen. Hat die Anlageverwaltungsgesellschaft diese nicht eingehalten, 

müssen wir als Treuhänderin angeben, warum dies der Fall ist und darlegen, welche Maßnahmen wir zur Richtigstellung der 

Situation ergriffen haben. 

Grundlage für den Bestätigungsvermerk der Treuhänderin 

Die Treuhänderin führt die Prüfungen durch, die sie nach ihrem vernünftigen Ermessen für notwendig hält, um ihre wie in der 

OGAW-Mitteilung (UCITS Notice) 4 beschriebenen Pflichten erfüllen zu können und um sicherzustellen, dass der Trust in 

jeder wesentlichen Hinsicht (i) gemäß den Beschränkungen seiner Anlage- und Kreditaufnahmebefugnisse geführt wurde, die 

ihm durch die Bestimmungen seiner Gründungsdokumente und den entsprechenden Vorschriften auferlegt wurden, und (ii) 

auch ansonsten gemäß den Gründungsdokumenten des Trusts und den entsprechenden Vorschriften geführt wurde. 

Bestätigungsvermerk 

Wir sind der Auffassung, dass der Trust in diesem Berichtsjahr unter allen wesentlichen Gesichtspunkten: 

(i) gemäß den Beschränkungen der Anlage- und Kreditaufnahmebefugnisse der Gesellschaft, die von der Gründungsurkunde 

und den Bestimmungen der Europäischen Union betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren von 2003 

(in ihrer geänderten Fassung) (den „Vorschriften“) auferlegt werden, und 

(ii) auch ansonsten in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Gründungsurkunde und den Vorschriften verwaltet wurde. 

State Street Custodial Services (Ireland) Limited 


Dublin 2 

Irland 

21. Juli 2010 

8


BERICHT DER UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS AN DIE ANTEILINHABER DES AXA 

ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST (DES „TRUSTS“) 

Wir haben den Jahresabschluss des Trusts für das am 31. März 2010 beendete Geschäftsjahr geprüft, welcher sich aus der 

Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung, der Aufstellung der Veränderungen des auf Inhaber rückkaufbarer, 

gewinnbeteiligter Anteile entfallenden Nettovermögens, der Aufstellung des Wertpapierbestands und den Anmerkungen 

zum Jahresabschluss zusammensetzt. Dieser Jahresabschluss wurde auf der Grundlage der in Anmerkung 2 erläuterten 

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze erstellt. 

Obliegenheiten der Anlageverwaltungsgesellschaft bzw. der Abschlussprüfer 

Der Bericht über die Obliegenheiten der Anlageverwaltungsgesellschaft erläutert die Obliegenheiten der 

Anlageverwaltungsgesellschaft in Bezug auf die Erstellung des Jahresberichts und des Jahresabschlusses gemäß dem 

geltenden irischen Recht sowie den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen, welche diejenigen 

sind, die vom Accounting Standards Board herausgegeben und vom Institute of Chartered Accountants in Irland 

veröffentlicht wurden (die „in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze“). 

Unsere Aufgabe ist es, die Prüfung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den einschlägigen gesetzlichen und 

aufsichtsrechtlichen Erfordernissen sowie den für das Vereinigte Königreich und Irland geltenden internationalen 

Prüfungsstandards zu prüfen. Dieser Bericht, einschließlich des Bestätigungsvermerks, wurde ausschließlich für die 

Anteilinhaber des Trusts als Einheit erstellt, und zu keinem anderen Zweck. Vorbehaltlich unserer ausdrücklichen 

vorherigen schriftlichen Zustimmung übernehmen wir mit der Abgabe dieses Bestätigungsvermerks keine Haftung für 

einen anderen Zweck oder gegenüber einer anderen Person, der dieser Bericht gezeigt wird oder in deren Hände er 

möglicherweise gelangt. 

Wir teilen Ihnen unsere Auffassung darüber mit, ob der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Irland allgemein 

anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt 

und in Übereinstimmung mit dem irischen Gesetz erstellt wurde, zu dem auch die Bestimmungen der Europäischen 

Gemeinschaften betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren von 2003 (in der geltenden Fassung) 

gehören. Wir legen dar, ob wir alle Informationen und Erklärungen erhalten haben, die wir für unsere Prüfung als 

notwendig erachten, und ob der Jahresabschluss mit den Geschäftsbüchern übereinstimmt. Wir berichten Ihnen ferner, ob 

wir zu der Überzeugung gelangt sind, dass die Anlageverwaltungsgesellschaft die Geschäftsbücher für den Trust 

ordnungsgemäß geführt hat. 

Wir lesen die anderen im Jahresbericht enthaltenen Informationen und erwägen, ob sie mit dem geprüften Jahresabschluss 

übereinstimmen. Wir prüfen die Auswirkungen auf unseren Bericht, wenn wir offensichtliche Falschangaben oder 

erhebliche Widersprüche zum Jahresabschluss feststellen. Unsere Verantwortlichkeit erstreckt sich auf keine anderen 

Angaben. 

Grundlage des Bestätigungsvermerks 

Unsere Prüfung erfolgte gemäß den vom Auditing Practices Board herausgegebenen internationalen Prüfungsstandards für 

das Vereinigte Königreich und Irland. Eine Abschlussprüfung beinhaltet eine stichprobenartige Prüfung der Belege, die den 

im Jahresabschluss enthaltenen Zahlen und Angaben zugrunde liegen. Die Prüfung umfasst darüber hinaus die Beurteilung 

der wichtigsten Schätzungen und Bewertungen, die von der Anlageverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des 

Jahresabschlusses vorgenommen wurden, sowie die Beurteilung, ob die Bilanzierungsgrundsätze mit Blick auf die 

Umstände des Trusts angemessen sind sowie konsequent angewandt und in angemessener Weise offen gelegt werden. 

Wir haben die Abschlussprüfung so geplant und durchgeführt, dass wir alle Informationen und Erklärungen erhalten haben, 

die wir für notwendig erachten, um einen ausreichenden Nachweis für die Abgabe einer begründeten Bestätigung zu 

erhalten, dass der Jahresabschluss keine wesentlichen falschen Angaben enthält, gleichgültig ob aufgrund von Betrug oder 

einer sonstigen Unregelmäßigkeit oder eines sonstigen Fehlers. Bei Erteilung unseres Bestätigungsvermerks haben wir 

außerdem die Angemessenheit der Darstellung der Angaben im Jahresabschluss insgesamt bewertet. 

Bestätigungsvermerk 

Wir sind der Auffassung, dass der Jahresabschluss 

• in Übereinstimmung mit den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen ein 

wahres und angemessenes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Trusts zum 31. März 2010 und des für das zu 

diesem Zeitpunkt beendete Geschäftsjahr ausgewiesenen Ergebnisses vermittelt; 

• in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Europäischen Gemeinschaften betreffend Organismen für 

gemeinsame Anlagen in Wertpapieren aus dem Jahr 2003 (in der geltenden Fassung) ordnungsgemäß erstellt wurde. 

Wir haben sämtliche Informationen und Erklärungen erhalten, die wir für die Zwecke der Prüfung als notwendig erachten. 

Unserer Auffassung nach hat die Anlageverwaltungsgesellschaft die Geschäftsbücher des Trusts ordnungsgemäß geführt. 

Der Jahresabschluss des Trusts stimmt mit den Geschäftsbüchern überein. 

Zusatz zum Bestätigungsvermerk 

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf Anmerkung 19 in den Anmerkungen zum Jahresabschluss hin, die 

weitere Einzelheiten in Bezug auf einen Kodierungsfehler enthält, der in einem von der Anlageverwaltungsgesellschaft 

verwendeten Anlagemodell im Rahmen der Portfoliooptimierung des Fonds entdeckt wurde, sowie Einzelheiten zum 

laufenden Beurteilungsverfahren der Anlageverwaltungsgesellschaft (das „Beurteilungsverfahren“) zur Feststellung, ob der 

Sachverhalt wesentliche Auswirkungen auf die Wertentwicklung des Fondsportfolios hatte. Zum Zeitpunkt der 

Genehmigung dieses Jahresabschlusses stand das Ergebnis dieses Beurteilungsverfahrens noch nicht fest. Im 

Jahresabschluss wurde keine Rückstellung für eine ggf. daraus entstehende Verbindlichkeit gebildet. 

PricewaterhouseCoopers 

Dublin 

21. Juli 2010 

9


AXA ROSENBERG US EQUITY ALPHA FUND 

Aufstellung des Wertpapierbestandes per 31. März 2010 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle 

Vermögenswerte 

Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Luft- und Raumfahrt und Verteidigung 

Boeing Co 206.390 14.977.722 0,99 

Northrop Grumman Corp 428.090 28.069.861 1,86 

Raytheon Co 294.226 16.800.305 1,12 

59.847.888 3,97 

Kfz-Bestandteile 

Johnson Controls Inc 556.530 18.359.925 1,22 

Automobilhersteller 

Ford Motor Co 72.920 915.875 0,06 

TRW Automotive Holdings Corp 90.005 2.572.343 0,17 

3.488.218 0,23 

Banken 

Bank of America Corp 1.037.660 18.480.725 1,22 

US Bancorp 314.660 8.130.814 0,54 

Wells Fargo & Co 542.800 16.870.224 1,12 

43.481.763 2,88 

Getränke 

Dr Pepper Snapple Group Inc 60.608 2.131.583 0,14 

Biotechnologie 

Life Technologies Corp 80.400 4.205.724 0,28 

Bauprodukte 

Crane Co 43.055 1.527.591 0,10 

Masco Corp 398.350 6.182.392 0,41 

7.709.983 0,51 

Chemikalien 

Eastman Chemical Co 134.060 8.536.941 0,57 

EI Du Pont de Nemours & Co 558.040 20.781.410 1,38 

Lubrizol Corp 101.399 9.300.316 0,62 

PPG Industries Inc 67.950 4.443.250 0,29 

43.061.917 2,86 

Gewerbliche Dienstleistungen und Güter 

Avery Dennison Corp 204.253 7.434.809 0,49 

Manpower Inc 125.577 7.172.958 0,48 

RR Donnelley & Sons Co 362.373 7.736.664 0,51 

22.344.431 1,48 

Kommunikationsausrüstung 

Cisco Systems Inc 770.830 20.064.705 1,33 

Harris Corp 233.400 11.072.496 0,74 

31.137.201 2,07 

Computer und Peripheriegeräte 

Apple Inc 33.000 7.751.700 0,51 

Hewlett-Packard Co 1.179.800 62.706.370 4,16 

International Business Machines Corp 530.700 68.062.275 4,52 

Lexmark International Inc 132.887 4.794.563 0,32 

143.314.908 9,51 

Diversifizierte Finanzdienstleistungen 

Ameriprise Financial Inc 459.646 20.840.350 1,38 

Goldman Sachs Group Inc 95.812 16.336.904 1,09 

JPMorgan Chase & Co 768.010 34.360.767 2,28 

71.538.021 4,75 

Diversifizierte Telekommunikationsdienste 

CenturyTel Inc 372.608 13.212.680 0,88 

% des 

NV 

10 Die Anmerkungen im Anhang sind wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.






Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Stromversorgungsunternehmen 

Ameren Corp 414.000 10.788.840 0,72 

Elektrische Geräte 

Molex Inc 51.930 1.082.221 0,07 

Elektronische Ausrüstung und Geräte 

Arrow Electronics Inc 160.900 4.843.090 0,32 

Avnet Inc 232.610 6.978.300 0,46 

Ingram Micro Inc 51.780 908.739 0,06 

Vishay Intertechnoogy Inc 172.929 1.769.064 0,12 

14.499.193 0,96 

Energieanlagen und -dienstleistungen 

Oil States International Inc 66.910 3.033.699 0,20 

Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel 

CVS Caremark Corp 829.600 30.330.176 2,01 

Lebensmittelprodukte 

Archer-Daniels-Midland Co 271.080 7.828.791 0,52 

ConAgra Foods Inc 995.800 24.944.790 1,66 

Corn Products International Inc 49.650 1.720.869 0,11 

Hormel Foods Corp 18.940 795.101 0,05 

Sara Lee Corp 1.482.310 20.648.578 1,37 

Tyson Foods Inc 650.109 12.449.587 0,83 

68.387.716 4,54 

Gasversorgungsunternehmen 

Oneok Inc 168.300 7.681.212 0,51 

Gesundheitsprodukte und -bedarf 

Boston Scientific Corp 749.745 5.398.164 0,35 

Hill-Rom Holdings Inc 15.698 427.143 0,03 

Hologic Inc 5.550 102.841 0,01 

5.928.148 0,39 

Medizinische Leistungserbringer und Gesundheitsfürsorgedienste 

Cardinal Health Inc 111.490 4.016.985 0,27 

Health Management Associates Inc 107.560 925.016 0,06 

Humana Inc 328.174 15.345.416 1,02 

Omnicare Inc 189.730 5.367.462 0,36 

UnitedHealth Group Inc 532.310 17.390.568 1,15 

Universal Health Services Inc 400 14.036 0,00 

WellPoint Inc 234.880 15.121.574 1,00 

58.181.057 3,86 

Langlebige Haushaltsgüter 

Newell Rubbermaid Inc 183.200 2.780.976 0,18 

Haushaltsprodukte 

Procter & Gamble Co 59.600 3.770.296 0,25 

Industriekonzerne 

General Electric Co 1.570.100 28.544.418 1,89 

Reynolds American Inc 35.790 1.931.586 0,13 

30.476.004 2,02 

Versicherungen 

CNA Financial Corp 12.447 332.584 0,02 

Loews Corp 264.100 9.843.007 0,65 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Versicherungen (Fortsetzung) 

Prudential Financial Inc 280.263 16.950.306 1,13 

Unum Group 693.010 17.151.998 1,14 

44.277.895 2,94 

Internet- und Katalogversandhandel 

Expedia Inc 245.591 6.125.040 0,40 

priceline.com Inc 68.370 17.434.350 1,16 

23.559.390 1,56 

IT-Beratung und -Dienstleistungen 

Computer Sciences Corp 301.600 16.434.184 1,09 

Freizeitausrüstung und -produkte 

Hasbro Inc 74.837 2.864.760 0,19 

Polaris Industries Inc 19.410 992.822 0,07 

3.857.582 0,26 

Maschinenanlagen 

Lam Research Corp 171.170 6.386.353 0,43 

Oshkosh Corp 120.600 4.863.798 0,32 

11.250.151 0,75 

Medien 

DISH Network Corp 3.600 74.880 0,00 

Gannett Co Ltd 352.900 5.826.379 0,39 

Interpublic Group of Cos Inc 590.050 4.909.216 0,33 

New York Times Co 157.730 1.753.957 0,12 

Viacom Inc 666.800 22.911.248 1,52 

Walt Disney Co 937.680 32.734.409 2,17 

68.210.089 4,53 

Metalle und Bergbau 

Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 95.480 7.970.670 0,53 

Versorgungsunternehmen (div.) 

AES Corp 905.020 9.955.220 0,66 

MDU Resources Group Inc 274.839 5.922.780 0,40 

NiSource Inc 250.405 3.956.399 0,26 

19.834.399 1,32 

Kaufhäuser 

Target Corp 74.110 3.897.445 0,26 

Öl- und Gasversorger 

Chevron Corp 367.090 27.836.435 1,85 

ConocoPhillips 692.480 35.434.202 2,35 

El Paso Corp 849.350 9.206.954 0,61 

Exxon Mobil Corp 347.200 23.255.456 1,54 

Marathon Oil Corp 797.330 25.227.521 1,68 

Plains Exploration & Production Co 165.725 4.968.435 0,33 

125.929.003 8,36 

Papier- und Forstprodukte 

Domtar Corp 43.370 2.793.462 0,18 

Kosmetikartikel 

Avon Products Inc 321.402 10.876.244 0,72 

Estee Lauder Cos Inc 275.400 17.865.198 1,19 

Nu Skin Enterprises Inc 15.850 461.235 0,03 

29.202.677 1,94 

Pharmazeutika 

Bristol-Myers Squibb Co 892.822 23.838.347 1,58 

Eli Lilly & Co 255.810 9.265.438 0,62 

Forest Laboratories Inc 731.035 22.925.257 1,52 

Johnson & Johnson 54.000 3.520.800 0,23 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Pharmazeutika (Fortsetzung) 

King Pharmaceuticals Inc 549.560 6.462.826 0,43 

Merck & Co Inc 805.100 30.046.332 1,99 

Mylan Inc 586.426 13.323.599 0,89 

Pfizer Inc 2.470.460 42.368.389 2,81 

151.750.988 10,07 

Halbleitergeräte und -produkte 

Advanced Micro Devices Inc 370.520 3.427.310 0,23 

Cypress Semiconductor Corp 277.900 3.201.408 0,21 

Intel Corp 191.350 4.259.451 0,28 

LSI Corp 1.312.988 8.035.487 0,53 

Maxim Integrated Products Inc 58.660 1.137.417 0,08 

ON Semiconductor Corp 564.510 4.510.435 0,30 

Teradyne Inc 341.067 3.802.897 0,25 

Texas Instruments Inc 169.100 4.136.186 0,28 

32.510.591 2,16 

Software 

Amdocs Ltd 421.837 12.701.512 0,84 

CA Inc 913.900 21.430.955 1,42 

Cadence Design Systems Inc 303.829 2.023.501 0,14 

Fidelity National Information Services Inc 27.168 636.275 0,04 

Microsoft Corp 2.085.520 61.022.315 4,05 

97.814.558 6,49 

Spezialhandel 

Foot Locker 235.971 3.546.644 0,24 

Home Depot Inc 848.419 27.446.355 1,82 

Ltd Brands Inc 588.678 14.487.365 0,96 

Office Depot Inc 27.210 216.592 0,01 

RadioShack Corp 267.800 6.057.636 0,40 

Staples Inc 172.927 4.044.762 0,27 

TJX Cos Inc 146.850 6.244.062 0,42 

62.043.416 4,12 

Telekommunikationsdienste 

Brocade Communications Systems Inc 517.691 2.945.662 0,19 

Textilien und Bekleidung 

Coach Inc 453.505 17.917.983 1,19 

Gap Inc 535.300 12.370.783 0,82 

Jones Apparel Group Inc 138.600 2.632.014 0,17 

32.920.780 2,18 

Tabakwaren 

Lorillard Inc 241.630 18.170.576 1,21 

Philip Morris International Inc 953.550 49.737.169 3,30 

67.907.745 4,51 

Gesamtwert der Anlagen ohne derivative Instrumente 1.505.884.467 99,93 

Derivative Finanzinstrumente 

Offene Devisenterminkontrakte* 

% des 

NV 

Nicht realisierter 

% des 

Währungsverkauf Währungskauf Erfüllungstag Gewinn/(Verlust) 

NV 

USD 585.936 EUR439.125 28. April 2010 8.254 0,00 

USD USD 255.922 EUR191.009 28. April 2010 2.536 0,00 

USD USD 135.937 EUR100.909 28. April 2010 606 0,00 

USD USD 753 EUR559 28. April 2010 3 0,00 



USD 98.847 EUR68.310 28. April 2010 (6.416) (0,00) 

USD 8.688.326 EUR6.004.164 28. April 2010 (563.963) (0,04) 







% des 


NV 

USD 128.239.282 EUR 88.621.182 28. April 2010 (8.324.063) (0,56) 

USD 2.797.652 EUR 1.928.826 28. April 2010 (187.716) (0,01) 

USD 5.430 EUR 3.744 28. April 2010 (364) (0,00) 

USD 2.750.829 EUR 1.901.028 28. April 2010 (178.508) (0,01) 

USD 1.913.769 EUR 1.332.274 28. April 2010 (111.041) (0,01) 

USD 5.275 EUR 3.738 28. April 2010 (218) (0,00) 

USD 1.381 EUR 967 28. April 2010 (72) (0,00) 

USD 1.405.218 EUR 994.801 28. April 2010 (59.133) (0,01) 

USD 1.265 EUR 894 28. April 2010 (56) (0,00) 

USD 1.537.809 EUR 1.105.476 28. April 2010 (41.966) (0,00) 

USD 2.425 EUR 1.760 28. April 2010 (43) (0,00) 

USD 6.889 EUR 5.000 28. April 2010 (123) (0,00) 

USD 14.470 EUR 10.598 28. April 2010 (129) (0,00) 

USD 1.204.227 EUR 882.041 28. April 2010 (10.718) (0,00) 

USD 33.657 EUR 24.740 28. April 2010 (180) (0,00) 

USD 1.680.211 EUR 1.226.756 28. April 2010 (20.262) (0,00) 

USD 550 EUR 401 28. April 2010 (8) (0,00) 

USD 623.281 EUR 458.646 28. April 2010 (2.678) (0,00) 

USD 13.731 EUR 10.119 28. April 2010 (38) (0,00) 

USD 729.133 EUR 537.350 28. April 2010 (2.033) (0,00) 

USD 194.287 EUR 142.798 28. April 2010 (1.064) (0,00) 

USD 57.156 EUR 41.885 28. April 2010 (481) (0,00) 

USD 5.574.677 EUR 4.082.876 28. April 2010 (50.050) (0,00) 

USD 1.693.706 EUR 1.237.266 28. April 2010 (19.535) (0,00) 

USD 4.328 EUR 3.170 28. April 2010 (39) (0,00) 

USD 51.951 EUR 38.179 28. April 2010 (290) (0,00) 

USD 6.545 EUR 4.794 28. April 2010 (58) (0,00) 

USD 20.499 EUR 15.093 28. April 2010 (76) (0,00) 

USD 530.645 EUR 388.080 28. April 2010 (5.526) (0,00) 

USD 50.537 EUR 36.738 28. April 2010 (826) (0,00) 

USD 2.045 EUR 1.503 28. April 2010 (11) (0,00) 

USD 246.020 EUR 180.867 28. April 2010 (1.284) (0,00) 

USD 439.352 EUR 324.612 28. April 2010 (113) (0,00) 

USD 14.059 EUR 10.389 28. April 2010 (2) (0,00) 

USD 427.810 EUR 315.517 28. April 2010 (877) (0,00) 

EUR 14.448.521 USD 20.409.446 28. April 2010 858.843 0,06 

EUR 1.680 USD 2.371 28. April 2010 97 0,00 

EUR 3.448 USD 4.880 28. April 2010 214 0,00 

EUR 20.340 USD 28.580 28. April 2010 1.058 0,00 

EUR 198.973 USD 279.586 28. April 2010 10.351 0,00 

EUR 1.220.217 USD 1.742.191 28. April 2010 91.089 0,01 

EUR 512 USD 740 28. April 2010 48 0,00 

EUR 2.098 USD 3.036 28. April 2010 197 0,00 

EUR 514.865 USD 745.010 28. April 2010 48.335 0,00 

EUR 14.425 USD 20.416 28. April 2010 897 0,00 

EUR 649.159 USD 912.353 28. April 2010 33.962 0,00 

EUR 797 USD 1.118 28. April 2010 40 0,00 

EUR 97.755 USD 137.227 28. April 2010 4.953 0,00 

EUR 4.058.573 USD 5.639.266 28. April 2010 147.523 0,01 

EUR 14.620 USD 20.316 28. April 2010 534 0,00 

EUR 273.057 USD 379.348 28. April 2010 9.868 0,00 

EUR 1.143 USD 1.589 28. April 2010 41 0,00 

EUR 236.787 USD 329.048 28. April 2010 8.647 0,00 

EUR 475.385 USD 663.491 28. April 2010 20.237 0,00 

EUR 412 USD 575 28. April 2010 18 0,00 

EUR 2.038 USD 2.843 28. April 2010 85 0,00 

EUR 6.924 USD 9.631 28. April 2010 263 0,00 

EUR 731.033 USD 999.222 28. April 2010 10.045 0,00 

EUR 3.550 USD 4.862 28. April 2010 59 0,00 

EUR 13.268 USD 18.050 28. April 2010 97 0,00 

EUR 602.969 USD 826.009 28. April 2010 10.119 0,00 

EUR 283.050 USD 387.751 28. April 2010 4.750 0,00 

EUR 349.799 USD 478.126 28. April 2010 4.806 0,00 







% des 


NV 

EUR 11.852 USD 16.329 28. April 2010 292 0,00 

EUR 1.093 USD 1.524 28. April 2010 46 0,00 

EUR 91.483 USD 124.491 28. April 2010 703 0,00 

EUR 3.254 USD 4.457 28. April 2010 55 0,00 

EUR 406 USD 557 28. April 2010 7 0,00 

EUR 126.598 USD 172.476 28. April 2010 1.174 0,00 

EUR 271 USD 369 28. April 2010 2 0,00 

EUR 4.911 USD 6.674 28. April 2010 29 0,00 

EUR 6.111 USD 8.406 28. April 2010 137 0,00 

EUR 10.541 USD 14.404 28. April 2010 140 0,00 

EUR 3.916.777 USD 5.319.579 28. April 2010 19.704 0,00 

EUR 2.490.839 USD 3.389.061 28. April 2010 18.653 0,00 

EUR 21.989 USD 29.921 28. April 2010 167 0,00 

EUR 18.912 USD 25.817 28. April 2010 228 0,00 

EUR 87.603 USD 118.553 28. April 2010 15 0,00 

EUR 20.628 USD 27.970 28. April 2010 57 0,00 

EUR 21.772 USD 29.521 28. April 2010 61 0,00 

EUR 39.239 USD 53.015 28. April 2010 (79) (0,00) 

EUR 1.058.669 USD 1.431.505 28. April 2010 (1.002) (0,00) 

EUR 4 USD 6 28. April 2010 0 0,00 

EUR 3.512 USD 4.752 28. April 2010 0 0,00 

EUR 939 USD 1.254 28. April 2010 (17) (0,00) 

EUR 45.090 USD 60.187 28. April 2010 (825) (0,00) 

EUR 145.121 USD 193.638 28. April 2010 (2.728) (0,00) 

EUR 2.797.738 USD 4.048.328 28. April 2010 262.648 0,03 

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisentermingeschäften 1.582.701 0,11 

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisentermingeschäften (9.594.611) (0,64) 

Nicht realisierter Nettoverlust aus offenen Devisentermingeschäften (8.011.910) (0,53) 

Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten 

finanziellen Vermögenswerte 1.497.872.557 99,40 

Nettobankguthaben 5.839.656 0,39 

Sonstiges Nettovermögen 2.720.536 0,18 

Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt 

gehandelten Preisen 416.973 0,03 

Auf Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter Anteile entfallendes 

Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Preisen) 1.506.849.722 100,00 

*Devisenterminkontrakte werden für die Inhaber von Anteilen der Klassen A Hedged €, B Hedged € und E Hedged € geschlossen. 

Analyse der Gesamtaktiva 

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt 

% der 

Gesamtaktiva 

gehandelt werden 

98,16 

Freiverkehrsderivate 0,10 

Umlaufvermögen 1,74 

Summe Aktiva 

100,00 



AXA ROSENBERG US ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Boeing Co 38.000 2.757.660 0,81 

Honeywell International Inc 17.800 805.628 0,24 


Precision Castparts Corp 2.000 253.420 0,07 

Raytheon Co 38.200 2.181.220 0,64 

United Technologies Corp 22.500 1.656.225 0,49 

9.739.279 2,86 

Luftfracht- und Kurierdienste 

FedEx Corp 17.100 1.596.969 0,47 

United Parcel Service Inc 23.700 1.526.517 0,45 

3.123.486 0,92 


Goodyear Tire & Rubber Co 50.300 635.792 0,18 


1.717.864 0,50 


Ford Motor Co 168.800 2.120.128 0,62 

Banken 

Bank of America Corp 265.100 4.721.431 1,39 

Bank of New York Mellon Corp 28.200 870.816 0,26 

BB&T Corp 15.900 514.683 0,15 

Citigroup Inc 477.800 1.935.090 0,57 

Comerica Inc 23.100 877.800 0,26 

Fifth Third Bancorp 18.100 245.617 0,07 

Northern Trust Corp 4.400 243.100 0,07 

PNC Financial Services Group Inc 41.900 2.500.592 0,73 

SunTrust Banks Inc 8.300 222.191 0,06 

US Bancorp 45.200 1.167.968 0,34 

Wells Fargo & Co 134.700 4.186.476 1,23 

17.485.764 5,13 

Getränke 

Coca-Cola Co 40.500 2.227.500 0,65 

Constellation Brands Inc 41.020 673.959 0,20 

Dr Pepper Snapple Group Inc 32.400 1.139.508 0,34 

PepsiCo Inc 40.700 2.692.712 0,79 

6.733.679 1,98 

Biotechnologie 

Amgen Inc 23.300 1.392.408 0,41 

Biogen Idec Inc 4.300 246.734 0,07 

Celgene Corp 10.600 656.140 0,19 

Genzyme Corp 5.200 269.516 0,08 

Gilead Sciences Inc 21.200 964.176 0,29 


4.726.873 1,39 

Bauprodukte 

Masco Corp 48.600 754.272 0,22 

Chemikalien 

Air Products & Chemicals Inc 24.100 1.782.195 0,52 

Dow Chemical Co 26.800 791.940 0,23 

Eastman Chemical Co 10.000 636.800 0,19 

Ecolab 3.800 167.010 0,05 


Monsanto Co 12.800 913.408 0,27 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Chemikalien (Fortsetzung) 


Praxair Inc 5.100 423.249 0,12 

8.560.440 2,51 


Avery Dennison Corp 18.100 658.840 0,19 

Mastercard Inc 2.200 558.624 0,16 

Republic Services Inc 41.200 1.195.624 0,35 

RR Donnelley & Sons Co 28.300 604.205 0,18 

Visa Inc 10.400 946.712 0,28 

Waste Management Inc 8.490 292.056 0,09 

4.256.061 1,25 



Corning Inc 36.200 731.602 0,21 

Harris Corp 17.600 834.944 0,25 

Juniper Networks Inc 8.700 266.568 0,08 

Motorola Inc 40.770 286.205 0,08 

Qualcomm Inc 40.400 1.695.992 0,50 

10.364.459 3,04 


Apple Inc 37.100 8.714.790 2,56 

Dell Inc 39.800 597.398 0,18 

EMC Corp 48.000 865.920 0,25 

Hewlett-Packard Co 108.800 5.782.720 1,70 


Lexmark International Inc 18.400 663.872 0,19 

NetApp 5.100 166.005 0,05 

SanDisk Corp 22.570 781.148 0,23 

24.702.553 7,25 

Behälter und Verpackungen 

Ball Corp 12.900 688.473 0,20 

Sealed Air Corp 31.100 655.588 0,19 

1.344.061 0,39 


American Express Co 28.300 1.167.092 0,34 


Capital One Financial Corp 48.300 1.998.654 0,59 

Charles Schwab Corp 13.900 259.652 0,07 

CME Group Inc 1.300 411.073 0,12 

Discover Financial Services 70.200 1.045.278 0,31 

Franklin Resources Inc 2.400 266.160 0,08 

Goldman Sachs Group Inc 9.000 1.534.590 0,45 


Morgan Stanley 22.800 667.812 0,19 

NYSE Euronext 34.200 1.012.662 0,30 

State Street Corp 11.400 514.596 0,15 

T Rowe Price Group Inc 5.000 274.700 0,08 

Western Union Co 10.600 179.776 0,05 

14.012.733 4,11 


AT&T Inc 106.200 2.744.208 0,81 


Sprint Nextel Corp 47.400 180.120 0,05 

Verizon Communications Inc 69.200 2.146.584 0,63 

6.397.116 1,88 


Ameren Corp 31.800 828.708 0,24 

American Electric Power Co Inc 7.600 259.768 0,08 

Consolidated Edison Inc 4.060 180.832 0,05 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Stromversorgungsunternehmen (Fortsetzung) 

Dominion Resources Inc 11.200 460.432 0,14 

DTE Energy Co 21.700 967.169 0,28 

Edison International 6.200 211.792 0,06 

Entergy Corp 3.400 276.590 0,08 

Exelon Corp 15.300 670.140 0,20 

FirstEnergy Corp 5.900 230.513 0,07 

FPL Group Inc 6.600 318.912 0,09 

Northeast Utilities 24.000 663.360 0,19 

PG&E Corp 5.800 246.036 0,07 

PPL Corp 4.900 135.681 0,04 

Progress Energy Inc 5.200 204.672 0,06 

Public Service Enterprise Group Inc 7.900 232.971 0,07 

Southern Co 19.000 630.040 0,19 

6.517.616 1,91 


Emerson Electric Co 17.600 885.632 0,26 

Molex Inc 31.200 650.208 0,19 

1.535.840 0,45 


Agilent Technologies Inc 42.300 1.454.274 0,43 

PerkinElmer Inc 27.300 652.470 0,19 

Thermo Fisher Scientific Inc 42.200 2.169.502 0,63 

4.276.246 1,25 


Baker Hughes Inc 4.100 191.962 0,05 

Cameron International Corp 3.150 135.009 0,04 

Halliburton Co 20.900 629.090 0,18 

National Oilwell Varco Inc 5.690 230.673 0,07 

Schlumberger Ltd 28.800 1.827.360 0,54 

3.014.094 0,88 



Kroger Co 10.700 231.762 0,07 

SYSCO Corp 11.880 350.460 0,10 

Walgreen Co 23.000 852.840 0,25 

3.983.294 1,17 



ConAgra Foods Inc 34.450 862.973 0,25 

General Mills Inc 5.300 375.187 0,11 

HJ Heinz Co 36.600 1.669.326 0,49 


JM Smucker Co 15.700 946.082 0,28 

Kellogg Co 3.900 208.299 0,06 

Kraft Foods Inc 41.100 1.242.453 0,37 

Sara Lee Corp 88.200 1.228.626 0,36 

Tyson Foods Inc 41.200 788.980 0,23 

9.995.258 2,93 


Oneok Inc 14.400 657.216 0,19 

Sempra Energy 2.800 139.720 0,04 

Southwestern Energy Co 5.400 219.834 0,07 

Spectra Energy Corp 11.800 265.854 0,08 

1.282.624 0,38 


Baxter International Inc 14.000 814.660 0,24 

Becton Dickinson and Co 4.300 338.496 0,10 

Boston Scientific Corp 23.600 169.920 0,05 

Intuitive Surgical Inc 600 208.476 0,06 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Gesundheitsprodukte und -bedarf (Fortsetzung) 

Medtronic Inc 26.100 1.175.283 0,35 

St Jude Medical Inc 6.200 254.448 0,07 

Stryker Corp 3.700 211.640 0,06 

Zimmer Holdings Inc 3.800 224.808 0,07 

3.397.731 1,00 


Aetna Inc 9.420 330.642 0,10 

Cardinal Health Inc 43.200 1.556.496 0,46 

Coventry Health Care Inc 26.000 642.460 0,19 

Express Scripts Inc 6.400 651.264 0,19 

Humana Inc 22.100 1.033.396 0,30 

McKesson Corp 19.230 1.263.411 0,37 

UnitedHealth Group Inc 18.800 614.196 0,18 

WellPoint Inc 38.600 2.485.068 0,73 

8.576.933 2,52 

Hotels, Restaurants und Freizeit 

Carnival Corp 8.400 326.592 0,10 

Darden Restaurants Inc 300 13.353 0,00 

McDonald's Corp 25.900 1.727.789 0,51 

Starbucks Corp 33.800 819.988 0,24 

Wyndham Worldwide Corp 24.600 632.958 0,18 

Yum! Brands Inc 9.740 373.334 0,11 

3.894.014 1,14 


Harman International Industries Inc 14.300 668.811 0,20 

Leggett & Platt Inc 30.700 664.348 0,19 

Newell Rubbermaid Inc 39.100 593.538 0,17 

Whirlpool Corp 10.000 871.400 0,26 

2.798.097 0,82 


Bed Bath & Beyond Inc 4.100 179.334 0,05 

Colgate-Palmolive Co 11.600 989.016 0,29 

Kimberly-Clark Corp 9.600 603.456 0,18 

Procter & Gamble Co 53.600 3.390.736 1,00 

5.162.542 1,52 


3M Co 16.900 1.412.333 0,42 

General Electric Co 239.710 4.357.928 1,28 

Reynolds American Inc 21.600 1.165.752 0,34 

6.936.013 2,04 


Aflac Inc 10.800 586.332 0,17 

Allstate Corp 59.500 1.922.445 0,57 

AON Corp 4.100 175.111 0,05 

Berkshire Hathaway Inc (Class A Shares) 3 365.400 0,11 

Berkshire Hathaway Inc (Class B Shares) 37.507 3.048.194 0,90 

Chubb Corp 5.700 295.545 0,09 

Cincinnati Financial Corp 22.300 644.470 0,19 

Loews Corp 42.200 1.572.794 0,46 

Marsh & McLennan Cos Inc 63.400 1.547.594 0,45 

MetLife Inc 19.100 827.412 0,24 

Progressive Corp 12.800 244.224 0,07 


Travelers Cos Inc 45.100 2.432.243 0,71 

Unum Group 43.100 1.066.725 0,31 

17.232.361 5,06 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Amazon.com Inc 8.100 1.099.413 0,33 

Expedia Inc 28.900 720.766 0,21 


2.916.679 0,86 

Internet-Software und -Dienstleistungen 

eBay Inc 26.200 706.090 0,21 

Google Inc 6.150 3.487.050 1,02 

Yahoo! Inc 17.500 289.100 0,09 

4.482.240 1,32 


Automatic Data Processing Inc 50.300 2.236.338 0,65 

Cognizant Technology Solutions Corp 4.700 239.559 0,07 


3.554.799 1,04 


Hasbro Inc 16.800 643.104 0,19 

Mattel Inc 47.000 1.069.250 0,31 

1.712.354 0,50 


Caterpillar Inc 40.200 2.526.570 0,74 

Cummins Inc 3.200 198.112 0,06 

Danaher Corp 27.300 2.181.543 0,64 

Deere & Co 7.200 427.752 0,13 

Dover Corp 24.000 1.121.280 0,33 

Eaton Corp 3.200 242.464 0,07 

Illinois Tool Works Inc 6.500 307.840 0,09 

PACCAR Inc 7.000 303.380 0,09 

Parker Hannifin Corp 2.700 174.798 0,05 

7.483.739 2,20 

Medien 

Comcast Corp 67.200 1.264.704 0,37 

DIRECTV 21.700 733.677 0,21 

Gannett Co Ltd 38.400 633.984 0,19 

Interpublic Group of Cos Inc 73.600 612.352 0,18 

McGraw-Hill Cos Inc 5.000 178.250 0,05 

New York Times Co 27.200 302.464 0,09 

News Corp 52.300 753.120 0,22 

Omnicom Group Inc 3.800 147.288 0,04 

Time Warner Cable Inc 38.300 2.041.390 0,60 

Time Warner Inc 26.800 837.768 0,25 

Viacom Inc 63.100 2.168.116 0,64 

Walt Disney Co 97.200 3.393.252 1,00 

13.066.365 3,84 


Alcoa Inc 13.700 195.088 0,06 

Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 32.600 2.721.448 0,80 

Newmont Mining Corp 8.800 448.184 0,13 

Nucor Corp 5.790 262.692 0,08 

Peabody Energy Corp 4.200 191.814 0,05 

3.819.226 1,12 

Versorgungsunternehmen (div.) 

Duke Energy Corp 132.800 2.167.296 0,63 

NiSource Inc 38.100 601.980 0,18 

2.769.276 0,81 

Kaufhäuser 

Costco Wholesale Corp 10.200 609.450 0,18 

Kohl's Corp 4.800 262.752 0,08 

Nordstrom Inc 21.900 894.615 0,26 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Kaufhäuser (Fortsetzung) 

Target Corp 46.200 2.429.658 0,71 

Wal-Mart Stores Inc 53.500 2.974.600 0,87 

7.171.075 2,10 

Büroelektronik 

Xerox Corp 119.300 1.160.789 0,34 


Anadarko Petroleum Corp 11.500 837.430 0,25 

Apache Corp 5.500 558.195 0,16 

Chesapeake Energy Corp 10.500 248.115 0,07 

Chevron Corp 35.900 2.722.297 0,80 


Devon Energy Corp 10.300 663.629 0,20 

El Paso Corp 91.700 994.028 0,29 

EOG Resources Inc 4.130 383.842 0,11 


Helmerich & Payne Inc 7.200 273.744 0,08 

Hess Corp 5.500 343.860 0,10 


Murphy Oil Corp 3.000 168.540 0,05 

Noble Energy Inc 3.200 233.248 0,07 

Occidental Petroleum Corp 19.500 1.648.530 0,48 

Sunoco Inc 23.200 688.808 0,20 

Valero Energy Corp 9.100 179.270 0,05 

Williams Cos Inc 42.300 977.130 0,29 

XTO Energy Inc 10.400 490.256 0,14 

21.367.062 6,27 


International Paper Co 6.900 169.809 0,05 

MeadWestvaco Corp 15.300 390.762 0,11 

560.571 0,16 




2.711.021 0,80 

Pharmazeutika 

Abbott Laboratories 37.800 1.990.548 0,59 

Allergan Inc 4.900 320.068 0,09 


Eli Lilly & Co 46.100 1.669.742 0,49 


Johnson & Johnson 50.500 3.292.600 0,97 

Mead Johnson Nutrition Co 3.400 176.766 0,05 

Medco Health Solutions Inc 10.800 697.248 0,21 

Merck & Co Inc 103.100 3.847.692 1,13 

Pfizer Inc 361.900 6.206.585 1,82 

Watson Pharmaceuticals Inc 10.400 434.408 0,13 

22.133.411 6,50 

Immobilien 

Boston Properties Inc (REIT) 1.178 88.845 0,03 

Public Storage (REIT) 2.100 193.179 0,06 

Simon Property Group Inc (REIT) 6.700 561.996 0,16 

Vornado Realty Trust (REIT) 3.600 272.484 0,08 

1.116.504 0,33 

Straßen- und Schienentransport 

CSX Corp 40.700 2.071.223 0,61 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Straßen- und Schienentransport (Fortsetzung) 

Norfolk Southern Corp 6.600 368.874 0,11 

Union Pacific Corp 11.800 864.940 0,25 

3.305.037 0,97 


Advanced Micro Devices Inc 69.300 641.025 0,19 

Applied Materials Inc 25.800 347.268 0,10 

Broadcom Corp 8.500 282.115 0,08 

Intel Corp 256.900 5.718.594 1,68 

LSI Corp 92.600 566.712 0,17 

Novellus Systems Inc 24.600 614.508 0,18 

Teradyne Inc 50.400 561.960 0,16 

Texas Instruments Inc 101.100 2.472.906 0,73 

11.205.088 3,29 

Software 

Adobe Systems Inc 8.400 297.108 0,09 

BMC Software Inc 24.100 915.559 0,27 

CA Inc 50.300 1.179.535 0,35 


Intuit Inc 5.100 175.083 0,05 

Microsoft Corp 306.000 8.953.560 2,63 

Oracle Corp 96.700 2.483.256 0,73 

Symantec Corp 94.800 1.603.068 0,47 

16.340.215 4,80 

Spezialhandel 

Best Buy Co Inc 39.700 1.688.838 0,50 

GameStop Corp 30.100 658.588 0,19 

Home Depot Inc 53.800 1.740.430 0,51 

Lowe's Cos Inc 34.300 831.432 0,24 

Ltd Brands Inc 35.400 871.194 0,26 


RadioShack Corp 520 11.762 0,00 

Sherwin-Williams Co 12.400 839.232 0,25 

Staples Inc 53.300 1.246.687 0,37 

TJX Cos Inc 45.500 1.934.660 0,57 

10.414.251 3,06 


Coach Inc 28.900 1.141.839 0,34 

Gap Inc 58.600 1.354.246 0,40 

Nike Inc 13.600 999.600 0,29 

3.495.685 1,03 

Tabakwaren 

Altria Group Inc 116.800 2.394.400 0,70 

Lorillard Inc 2.500 188.000 0,06 


7.501.088 2,20 

Mobilfunkdienste 

American Tower Corp 7.600 323.456 0,09 

Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen 

Vermögenswerte 343.251.362 100,75 

Nettobankguthaben (102.831.825) (30,18) 


Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen zuletzt gehandelten Preisen 94.944 00,03 

Auf Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter Anteile entfallendes Nettovermögen 

(zu den zuletzt gehandelten Preisen) 340.677.377 100,00 

% des 

NV 





Verwendete Abkürzungen: 

REIT = Real Estate Investment Trust 



% der 

Gesamtaktiva 


76,51 


Summe Aktiva 

100,00 



AXA ROSENBERG GLOBAL EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Australien 

Australia & New Zealand Banking Group Ltd 67.100 1.561.864 0,18 

BHP Billiton Ltd 155.200 6.209.407 0,70 

Coca-Cola Amatil Ltd 80.900 835.358 0,09 

Commonwealth Bank of Australia 76.300 3.942.097 0,44 

Crown 9.200 69.074 0,01 

Downer EDI Ltd 68.900 478.093 0,05 

Fairfax Media 432.100 711.902 0,08 

Flight Centre Ltd 12.400 238.439 0,03 

Goodman Fielder Ltd 252.557 330.328 0,04 

Leighton Holdings Ltd 32.300 1.155.622 0,13 

Mount Gibson Iron 130.000 223.129 0,03 

National Australia Bank Ltd 124.200 3.137.196 0,35 

OneSteel Ltd 36.600 131.014 0,01 

Orica Ltd 51.400 1.263.413 0,14 

OZ Minerals 188.500 198.102 0,02 

QBE Insurance Group Ltd 1.600 30.590 0,00 

Rio Tinto Ltd 30.400 2.187.287 0,25 

Suncorp-Metway Ltd 147.800 1.157.164 0,13 

TABCORP Holdings Ltd 103.300 653.268 0,07 

Tatts Group Ltd 85.800 192.941 0,02 

Wesfarmers Ltd 75.400 2.200.055 0,25 

Westfield Group (REIT) 110.600 1.224.261 0,14 

Westpac Banking Corp 147.700 3.774.169 0,42 

Whitehaven Coal Ltd 52.000 244.846 0,03 

Woodside Petroleum Ltd 3.700 159.274 0,02 

Woolworths Ltd 20.400 524.089 0,06 

32.832.982 3,69 

Österreich 

OMV AG 57.968 2.162.494 0,24 

Strabag SE 30.602 780.118 0,09 

2.942.612 0,33 

Belgien 

Delhaize Group SA 44.151 3.553.974 0,40 

Solvay SA 21.843 2.247.715 0,25 

UCB SA 24.653 1.054.612 0,12 

6.856.301 0,77 

Bermuda 

Guoco Group Ltd 37.313 390.204 0,04 

Jardine Matheson Holdings Ltd 30.000 999.000 0,11 

Jardine Strategic Holdings Ltd 16.000 307.840 0,04 

Kerry Properties Ltd 6.000 32.184 0,00 

Pacific Century Premium Developments Ltd 215.000 80.022 0,01 

1.809.250 0,20 

Kanada 

Agrium Inc 4.200 297.318 0,03 

Bank of Montreal 42.800 2.600.357 0,29 

Bank of Nova Scotia 64.700 3.244.725 0,37 

Barrick Gold Corp 73.500 2.819.595 0,32 

BCE 54.230 1.591.809 0,18 

Canadian Imperial Bank of Commerce/Canada 4.700 343.739 0,04 

Canadian National Railway Co 4.800 290.825 0,03 

Canadian Natural Resources Ltd 41.500 3.074.816 0,35 

Canadian Pacific Railway 31.000 1.745.020 0,20 

Cogeco Cable Inc 4.800 195.160 0,02 

Dundee Corp 28.210 384.827 0,04 

EnCana Corp 2.100 65.201 0,01 

Fairfax Financial Holdings 1.200 449.437 0,05 

First Quantum Minerals Ltd 17.300 1.424.174 0,16 

Goldcorp Inc 8.200 305.838 0,03 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Kanada (Fortsetzung) 

Linamar Corp 12.560 235.589 0,03 

Magna International 25.600 1.583.614 0,18 

Manulife Financial Corp 28.000 551.141 0,06 

Maple Leaf Foods Inc 23.200 235.533 0,03 

National Bank of Canada 28.300 1.724.416 0,19 

Nexen Inc 79.200 1.961.752 0,22 

Northgate Minerals Corp 26.000 77.394 0,01 

Potash Corp of Saskatchewan Inc 6.700 800.923 0,09 

Power Corp of Canada 2.500 75.526 0,01 

Power Financial Corp 52.200 1.723.107 0,19 

Quebecor Inc 28.100 955.824 0,11 

Research In Motion Ltd 9.100 673.699 0,08 

Royal Bank of Canada 47.800 2.792.475 0,31 

Sun Life Financial Inc 17.590 566.424 0,06 

Suncor Energy Inc 34.900 1.134.839 0,13 

Talisman Energy Inc 118.000 2.020.265 0,23 

Teck Resources Ltd 52.600 2.294.170 0,26 

Toronto-Dominion Bank 46.900 3.498.027 0,39 

TransCanada Corp 3.800 139.370 0,02 

Transcontinental Inc 28.900 387.973 0,04 

West Fraser Timber Co Ltd 12.690 474.929 0,05 

Yamana Gold Inc 118.760 1.170.568 0,13 

43.910.399 4,94 

Cayman-Inseln 

Seagate Technology 221.360 4.039.820 0,46 

Dänemark 

Carlsberg A/S 44.156 3.699.797 0,42 

Danske Bank A/S 62.471 1.538.527 0,17 

H Lundbeck A/S 4.037 76.236 0,01 

Sydbank A/S 15.870 425.458 0,05 

5.740.018 0,65 

Finnland 

Kone OYJ 13.938 576.346 0,07 

Konecranes 2.572 76.111 0,01 

Stora Enso OYJ 16.849 128.241 0,01 

UPM-Kymmene OYJ 32.122 426.602 0,05 

1.207.300 0,14 

Frankreich 

Alcatel Lucent 129.072 408.675 0,05 

Atos Origin SA 19.200 965.399 0,11 

BNP Paribas 40.298 3.098.781 0,35 

Bouygues SA 51.361 2.585.966 0,29 

Christian Dior SA 28.415 3.036.264 0,34 

CNP Assurances 14.908 1.404.577 0,16 

France Telecom SA 298.502 7.155.139 0,80 

Gaz De France SA 9.674 374.305 0,04 

Gecina SA (REIT) 3.315 367.409 0,04 

Natixis 265.607 1.434.696 0,16 

Nexans SA 800 68.272 0,01 

Nexity 16.200 636.344 0,07 

Peugeot SA 6.114 180.307 0,02 

Sanofi-Aventis SA 114.400 8.541.564 0,96 

Societe Generale 51.347 3.234.877 0,36 

Sodexho Alliance SA 14.820 887.041 0,10 

Total SA 62.674 3.644.882 0,41 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Frankreich (Fortsetzung) 

Valeo SA 9.084 324.743 0,04 

Vivendi 16.090 431.291 0,05 

38.780.532 4,36 

Deutschland 

BASF AG 15.387 954.083 0,11 

Bayerische Motoren Werke AG 31.173 1.438.133 0,16 

Celesio AG 8.773 280.565 0,03 

Daimler AG 95.486 4.487.187 0,51 

Deutsche Lufthansa AG 23.843 394.886 0,04 

Deutsche Post AG 66.277 1.145.654 0,13 

Deutsche Telekom AG 9.417 127.804 0,01 

GEA Group AG 3.820 88.335 0,01 

Henkel KGaA 3.186 146.767 0,02 

Infineon Technologies AG 426.817 2.952.890 0,33 

Merck KGaA 17.600 1.427.206 0,16 

MTU Aero Engines Holding AG 8.922 520.077 0,06 

Rheinmetall AG 380 27.215 0,00 

RWE AG 13.438 1.192.256 0,13 

Salzgitter AG 6.293 582.515 0,07 

Siemens AG 86.500 8.651.826 0,97 

United Internet AG 4.382 66.408 0,01 

24.483.807 2,75 

Griechenland 

Coca Cola Hellenic Bottling Co SA 48.331 1.297.469 0,14 

Public Power Corp SA 48.600 860.807 0,10 

2.158.276 0,24 

Guernsey, Kanalinseln 

Amdocs Ltd 124.791 3.757.457 0,42 

Hongkong 

BOC Hong Kong Holdings Ltd 108.000 257.597 0,03 

Cathay Pacific Airways Ltd 345.000 726.016 0,08 

Champion (REIT) 550.000 262.792 0,03 

Cheung Kong Holdings Ltd 124.000 1.596.971 0,18 

Chinese Estates Holdings Ltd 156.000 261.182 0,03 

First Pacific Co 612.000 395.668 0,05 

Hang Lung Group Ltd 40.000 212.243 0,02 

Hang Lung Properties Ltd 118.000 474.906 0,05 

HKR International Ltd 294.400 122.466 0,01 

Hongkong Land Holdings Ltd 18.000 91.260 0,01 

Link (REIT) 329.500 808.823 0,09 

New World Development Ltd 472.000 921.545 0,10 

Sun Hung Kai Properties Ltd 33.000 496.400 0,06 

Swire Pacific Ltd 1.500 18.033 0,00 

Television Broadcasts Ltd 31.000 149.317 0,02 

Wharf Holdings Ltd 191.000 1.077.414 0,12 

Wheelock & Co Ltd 182.000 535.591 0,06 

Yue Yuen Industrial Holdings Ltd 113.500 393.209 0,05 

8.801.433 0,99 

Irland 

DCC PLC 25.900 669.365 0,08 

Smurfit Kappa Group PLC 69.760 578.152 0,06 

1.247.517 0,14 

Italien 

Banca Popolare di Milano Scarl 22.438 138.294 0,01 

CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA 96.772 233.077 0,03 

Edison SpA 819.177 1.249.198 0,14 

Enel SpA 1.058.539 5.901.111 0,66 

Fiat SpA 294.853 3.818.099 0,43 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Italien (Fortsetzung) 

Finmeccanica SpA 165.225 2.197.652 0,25 

Fondiaria Sai SpA 3.182 47.620 0,01 

Telecom Italia SpA 3.260.000 4.693.415 0,53 

Unipol Gruppo Finanziario SpA 324.939 367.568 0,04 

18.646.034 2,10 

Japan 

Aeon Co Ltd 78.000 884.011 0,10 

Aichi Bank Ltd 1.700 137.361 0,02 

Aichi Machine Industry Co Ltd 12.000 49.700 0,01 

Aida Engineering Ltd 21.000 87.200 0,01 

Alpen Co Ltd 1.500 23.967 0,00 

Amano 6.800 61.858 0,01 

AOKI Holdings Inc 8.900 119.156 0,01 

Aoyama Trading Co Ltd 25.500 421.088 0,05 

Aruze Corp 1.600 23.288 0,00 

Astellas Pharma Inc 64.400 2.329.538 0,26 

AT-Group Co Ltd 2.000 19.713 0,00 

Bank of Nagoya Ltd 36.000 146.404 0,02 

Belluna Co Ltd 10.500 44.387 0,00 

Bridgestone Corp 47.100 803.482 0,09 

Canon Inc 81.800 3.781.849 0,42 

Cawachi Ltd 4.900 93.868 0,01 

Central Japan Railway Co 234 1.780.544 0,20 

Chiba Kogyo Bank Ltd 5.100 39.789 0,00 

Chuetsu Pulp & Paper Co Ltd 22.000 39.555 0,00 

Cleanup Corp 700 5.723 0,00 

Corona Corp 700 8.907 0,00 

Dai Nippon Printing Co Ltd 130.000 1.755.779 0,20 

Daihatsu Motor Co Ltd 59.000 562.596 0,06 

Daimei Telecom Engineering Corp 200 1.436 0,00 

Dainippon Sumitomo Pharma Co Ltd 58.100 532.252 0,06 

Daiwa Securities Group Inc 264.000 1.387.243 0,16 

eAccess Ltd 223 162.763 0,02 

East Japan Railway Co 7.400 513.977 0,06 

Eighteenth Bank Ltd 22.000 66.160 0,01 

Eizo Nanao Corp 200 4.931 0,00 

Fuji Heavy Industries Ltd 192.000 994.521 0,11 

Fujifilm Holdings Corp 75.100 2.583.974 0,29 

Fujikura Ltd 60.000 346.104 0,04 

Fujitec Co Ltd 10.000 59.289 0,01 

Fujitsu Ltd 271.000 1.772.057 0,20 

Fukuda Denshi Co Ltd 2.000 46.211 0,01 

Funai Electric Co Ltd 4.700 196.923 0,02 

Furuno Electric Co Ltd 5.700 26.963 0,00 

Hakuhodo DY Holdings Inc 6.660 350.676 0,04 

Hankyu Hanshin Holdings Inc 184.000 852.654 0,10 

HI-LEX Corp 7.200 90.771 0,01 

Higashi-Nippon Bank Ltd 50.000 104.345 0,01 

Hitachi Ltd 637.000 2.372.389 0,27 

Honda Motor Co Ltd 118.200 4.168.119 0,47 

Hosiden Corp 13.400 174.240 0,02 

Hyakugo Bank Ltd 18.000 84.375 0,01 

Inpex Holdings Inc 244 1.786.130 0,20 

Itochu Corp 213.000 1.864.662 0,21 

Japan Digital Laboratory Co Ltd 4.600 48.983 0,01 

Japan Pulp & Paper Co Ltd 1.000 3.585 0,00 

JFE Holdings Inc 67.900 2.732.277 0,31 

JSP Corp 4.200 50.118 0,01 

Kaneka Corp 72.000 466.181 0,05 

Kasumi Co Ltd 2.300 11.175 0,00 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Japan (Fortsetzung) 

KDDI Corp 152 786.515 0,09 

Keisei Electric Railway Co Ltd 56.000 341.010 0,04 

Kobe Steel Ltd 173.000 370.291 0,04 

Kohnan Shoji Co Ltd 500 5.693 0,00 

Konica Minolta Holdings Inc 106.000 1.235.381 0,14 

Kurabo Industries Ltd 36.000 61.259 0,01 

Kyoei Steel Ltd 6.400 135.000 0,01 

Mabuchi Motor 4.200 241.824 0,03 

Maeda Road Construction Co Ltd 13.000 106.015 0,01 

Marubeni Corp 247.000 1.533.176 0,17 

Matsushita Electric Industrial Co Ltd 204.200 3.118.508 0,35 

Maxvalu Nishinihon Co Ltd 1.700 24.125 0,00 

Mazda Motor Corp 335.000 942.905 0,11 

Medipal Holdings Corp 34.600 409.172 0,05 

MEIJI Holdings Co Ltd 10.300 399.588 0,04 

Mie Bank Ltd 9.000 24.850 0,00 

Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd 6.700 52.989 0,01 

Minebea 64.000 389.726 0,04 

Mitsubishi Chemical Holdings Corp 288.000 1.470.205 0,17 

Mitsubishi Corp 1.700 44.556 0,01 

Mitsubishi Materials 21.000 60.231 0,01 

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 172.300 903.542 0,10 

Mitsui Home Co Ltd 1.000 5.469 0,00 

Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings Inc 74.100 2.054.721 0,23 

Nafco Co Ltd 5.600 102.603 0,01 

Namco Bandai Holdings Inc 54.900 534.664 0,06 

NEC Corp 513.000 1.537.243 0,17 

NEC Mobiling Ltd 2.000 47.817 0,01 

NEC Networks & System Integration Corp 6.600 87.303 0,01 

Nihon Yamamura Glass Co Ltd 8.000 26.455 0,00 

Nippo Corp 4.000 30.736 0,00 

Nippon Beet Sugar Manufacturing Co Ltd 1.000 2.440 0,00 

Nippon Electric Glass Co Ltd 62.000 872.539 0,10 

Nippon Mining Holdings Inc 154.000 715.283 0,08 

Nippon Seiki Co Ltd 2.000 23.566 0,00 

Nippon Shokubai Co Ltd 25.000 225.813 0,03 

Nippon Steel Corp 44.000 172.346 0,02 

Nissan Motor Co Ltd 335.100 2.869.007 0,32 

Nissan Shatai Co Ltd 24.000 191.096 0,02 

NTT Data Corp 365 1.214.844 0,14 

Okuwa Co Ltd 1.000 10.028 0,00 

Omron Corp 4.600 106.089 0,01 

Osaka Steel Co Ltd 6.700 106.767 0,01 

Pioneer Corp 36.900 135.058 0,01 

Ricoh Co Ltd 98.000 1.529.152 0,17 

Ricoh Leasing Co Ltd 900 21.036 0,00 

Riso Kagaku Corp 4.600 54.645 0,01 

Rohm Co Ltd 1.300 96.971 0,01 

Roland Corp 4.500 53.938 0,01 

Sakai Chemical Industry Co Ltd 8.000 38.699 0,00 

San-In Godo Bank Ltd 25.000 208.423 0,02 

Sazaby League Ltd 3.900 58.433 0,01 

Sega Sammy Holdings Inc 39.100 472.849 0,05 

Seiko Epson Corp 46.200 716.436 0,08 

Seino Holdings Corp 28.000 198.973 0,02 

Sekisui Jushi Corp 1.000 8.626 0,00 

Sharp Corp 134.000 1.672.132 0,19 

Shimano Inc 17.800 786.751 0,09 

Shinmaywa Industries Ltd 15.000 55.383 0,01 

Sintokogio Ltd 3.200 26.507 0,00 

SKY Perfect JSAT Holdings Inc 231 99.258 0,01 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


SRI Sports Ltd 57 54.353 0,01 

Sumikin Bussan Corp 11.000 25.193 0,00 

Sumitomo Chemical Co Ltd 380.000 1.850.385 0,21 

Sumitomo Corp 45.900 527.084 0,06 

Sumitomo Electric Industries Ltd 14.900 182.582 0,02 

Sumitomo Metal Mining Co Ltd 79.000 1.174.347 0,13 

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 89.500 2.954.918 0,33 

Sumitomo Trust & Banking Co Ltd 194.000 1.135.681 0,13 

Suzuki Motor 56.000 1.234.589 0,14 

Tadano 2.000 10.809 0,00 

Taisho Pharmaceutical Co Ltd 47.000 854.591 0,10 

Takeda Pharmaceutical Co Ltd 18.300 805.913 0,09 

TDK Corp 22.700 1.508.637 0,17 

Teijin Ltd 265.000 887.682 0,10 

Toei Co Ltd 15.000 76.734 0,01 

Tohoku Electric Power 58.300 1.229.766 0,14 

Tohokushinsha Film Corp 8.200 47.213 0,01 

Tokyo Broadcasting System Holdings Inc 27.900 422.800 0,05 

Tokyo Style Co Ltd 11.000 76.520 0,01 

Tokyu Land Corp 100.000 380.993 0,04 

Toppan Printing Co Ltd 54.000 487.757 0,05 

Topre Corp 2.700 21.440 0,00 

Torii Pharmaceutical Co Ltd 4.000 78.253 0,01 

Toshiba TEC Corp 75.000 296.982 0,03 

Toyo Kohan Co Ltd 18.000 108.262 0,01 

Toyo Seikan Kaisha Ltd 19.300 341.840 0,04 

Toyota Auto Body Co Ltd 15.600 266.789 0,03 

Toyota Motor Corp 72.500 2.897.983 0,33 

Toyota Tsusho Corp 55.700 873.293 0,10 

TV Asahi Corp 194 294.613 0,03 

Valor Co Ltd 300 2.450 0,00 

Vital Ksk Holdings Inc 6.800 43.228 0,00 

West Japan Railway Co 391 1.347.410 0,15 

Yamaha Motor Co Ltd 71.400 1.068.249 0,12 

Yodogawa Steel Works Ltd 5.000 22.421 0,00 

Yurtec Corp 13.000 65.668 0,01 

90.559.335 10,18 

Luxemburg 

GAGFAH SA 81.000 724.463 0,08 

Niederlande 

Akzo Nobel NV 32.000 1.825.493 0,20 

CSM 6.196 192.786 0,02 

Heineken NV 925 47.586 0,01 

Nutreco Holding 10.200 643.845 0,07 

Randstad Holding NV 8.511 405.199 0,05 

STMicroelectronics NV 28.563 283.024 0,03 

3.397.933 0,38 

Neuseeland 

Air New Zealand Ltd 238.600 213.316 0,03 

Norwegen 

Petroleum Geo-Services ASA 55.000 721.356 0,08 

StatoilHydro ASA 271.662 6.297.605 0,71 

TGS Nopec Geophysical Co ASA 6.932 146.915 0,02 

7.165.876 0,81 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Portugal 

Banco Comercial Portugues SA 1.008.000 1.121.146 0,13 

Portugal Telecom SGPS SA 34.000 377.704 0,04 

1.498.850 0,17 

Singapur 

DBS Group Holdings Ltd 139.000 1.421.766 0,16 

Fortune Real Estate Investment Trust 13.000 5.977 0,00 

Hi-P International Ltd 25.000 11.266 0,00 

Hong Leong Asia Ltd 46.000 149.380 0,02 

Jardine Cycle & Carriage Ltd 48.000 1.008.719 0,11 

Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 243.000 1.512.178 0,17 

SembCorp Industries Ltd 278.000 817.267 0,09 

SIA Engineering Co Ltd 32.000 81.256 0,01 

Singapore Airlines Ltd 89.000 967.633 0,11 

Singapore Airport Terminal Services Ltd 28.000 53.074 0,01 

Starhill Global (REIT) 181.000 72.501 0,01 

United Overseas Bank Ltd 12.000 164.973 0,02 

UOB-Kay Hian Holdings Ltd 176.000 212.753 0,02 

UOL Group Ltd 159.000 443.546 0,05 

Venture Corp Ltd 4.000 24.949 0,00 

6.947.238 0,78 

Spanien 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 290.624 3.983.553 0,45 

Banco Pastor SA 7.875 45.766 0,01 

Banco Pastor SA (Rights) 7.875 1.023 0,00 

Banco Santander SA 707.806 9.418.336 1,06 

Bankinter SA 120.000 995.015 0,11 

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 752 442.168 0,05 

Ebro Puleva SA 32.593 601.325 0,07 

Fomento de Construcciones y Contratas SA 16.200 594.038 0,06 

Gas Natural SDG 98.700 1.824.973 0,20 

17.906.197 2,01 

Schweden 

Boliden AB 67.480 966.679 0,11 

Meda AB 37.635 413.112 0,05 

Nordea Bank AB 525.103 5.198.498 0,58 

Saab AB 4.634 70.827 0,01 

Svenska Cellulosa AB 234.577 3.308.262 0,37 

Svenska Cellulosa Series A 4.594 65.747 0,01 

10.023.125 1,13 

Schweiz 

Baloise Holding AG 21.754 1.930.382 0,22 

Banque Cantonale Vaudoise 1.034 483.329 0,05 

Clariant AG 62.000 789.910 0,09 

Credit Suisse Group AG 142.143 7.333.015 0,82 

Helvetia Holding AG 3.155 1.107.570 0,12 

Holcim Ltd 77.154 5.757.870 0,65 

Nestle SA 122.100 6.258.415 0,70 

Novartis AG 172.099 9.303.532 1,05 

PSP Swiss Property 7.401 475.681 0,05 

Schindler Holding 520 45.847 0,01 

Sulzer AG 4.098 399.074 0,05 

Swiss Life Holding AG 12.700 1.671.132 0,19 

Swiss Reinsurance Co Ltd 50.772 2.493.860 0,28 

Swisscom AG 8.360 3.054.730 0,34 

Zurich Financial Services AG 16.519 4.240.591 0,48 

45.344.938 5,10 


Anglo American PLC 173.400 7.555.553 0,85 

Arriva PLC 15.776 175.292 0,02 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Vereinigtes Königreich (Fortsetzung) 

AstraZeneca PLC 174.176 7.759.779 0,87 

Aviva PLC 299.032 1.745.006 0,20 

BAE Systems PLC 611.864 3.444.316 0,39 

Balfour Beatty PLC 160.964 712.966 0,08 

Barclays PLC 1.420.000 7.759.781 0,87 

BP PLC 215.796 2.040.317 0,23 

British American Tobacco PLC 230.000 7.923.227 0,89 

Compass Group PLC 213.771 1.704.035 0,19 

Drax Group PLC 1.914 10.841 0,00 

easyJet PLC 50.792 353.412 0,04 

Firstgroup PLC 208.058 1.133.016 0,13 

GlaxoSmithKline PLC 360.062 6.906.424 0,78 

Home Retail Group PLC 384.283 1.573.881 0,18 

HSBC Holdings PLC 361.600 3.664.055 0,41 

ICAP PLC 167.265 948.168 0,11 

Imperial Tobacco Group PLC 161.106 4.909.630 0,55 

Legal & General Group PLC 1.856.415 2.478.077 0,28 

Logica PLC 539.315 1.116.689 0,12 

London Stock Exchange Group PLC 36.828 396.917 0,04 

Millennium & Copthorne Hotels PLC 112.000 823.471 0,09 

Old Mutual PLC 1.085.767 2.010.988 0,22 

Rio Tinto PLC 22.753 1.347.773 0,15 

Royal Dutch Shell PLC (A Shares) 38.700 1.121.133 0,13 

Royal Dutch Shell PLC (B Shares) 29.400 809.433 0,09 

Thomas Cook Group PLC 242.502 989.520 0,11 

Vedanta Resources PLC 12.324 518.766 0,06 

Vodafone Group PLC 103.857 239.462 0,03 

WPP PLC 521.000 5.393.833 0,61 

Xstrata PLC 243.804 4.617.283 0,52 

82.183.044 9,24 

USA 

Advanced Micro Devices Inc 266.600 2.466.050 0,28 

Aeropostale Inc 38.320 1.103.233 0,12 

Ameren Corp 132.700 3.458.162 0,39 


Amgen Inc 73.860 4.413.874 0,50 

Apple Inc 8.510 1.998.999 0,22 



Avery Dennison Corp 70.400 2.562.560 0,29 

Avnet Inc 108.100 3.243.000 0,36 


Bank of America Corp 41.320 735.909 0,08 

Boeing Co 6.080 441.226 0,05 


CA Inc 283.644 6.651.452 0,75 

Cabot 29.700 902.880 0,10 

Cardinal Health Inc 1.000 36.030 0,00 


Chevron Corp 87.810 6.658.632 0,75 



Comerica Inc 56.400 2.143.200 0,24 

Community Health Systems Inc 6.700 247.431 0,03 


ConAgra Foods Inc 265.200 6.643.260 0,75 


Convergys Corp 45.100 552.926 0,06 


Cypress Semiconductor Corp 86.400 995.328 0,11 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

USA (Fortsetzung) 

Dr Pepper Snapple Group 97.570 3.431.537 0,39 

DTE Energy Co 75.600 3.369.492 0,38 



El Paso 314.600 3.410.264 0,38 


Eurasian Natural Resources 86.642 1.563.985 0,18 

Expedia Inc 95.650 2.385.511 0,27 


Ford Motor Co 338.280 4.248.797 0,48 


Freeport-McMoran Copper & Gold Inc 59.460 4.963.721 0,56 

Gannett Co Inc 102.730 1.696.072 0,19 

Gap Inc 43.970 1.016.147 0,11 

General Electric Co 392.890 7.142.740 0,80 

Harris Corp 73.200 3.472.608 0,39 

Hasbro Inc 78.700 3.012.636 0,34 

Health Management Associates 72.300 621.780 0,07 

Helmerich & Payne Inc 1.660 63.113 0,01 


Hill-Rom Holdings 28.500 775.485 0,09 

Home Depot Inc 261.049 8.444.935 0,95 

Humana Inc 114.734 5.364.962 0,60 

Ingram Micro Inc 67.300 1.181.115 0,13 

Intel Corp 90.510 2.014.753 0,23 



Johnson & Johnson 11.400 743.280 0,08 


Jones Apparel Group Inc 8.900 169.011 0,02 


Lam Research Corp 38.460 1.434.943 0,16 



Limited Brands Inc 175.439 4.317.554 0,49 

Loews Corp 62.300 2.321.921 0,26 

LSI Corp 425.000 2.601.000 0,29 

Lubrizol Corp 44.400 4.072.368 0,46 

Manpower Inc 51.266 2.928.314 0,33 


Maxim Integrated Products Inc 92.436 1.792.334 0,20 

Merck & Co Inc 130.200 4.859.064 0,55 


New York Times 48.000 533.760 0,06 

NiSource Inc 129.840 2.051.472 0,23 



Omnicare 46.600 1.318.314 0,15 

Oneok Inc 63.700 2.907.268 0,33 

Oshkosh Corp 51.800 2.089.094 0,23 

Pfizer Inc 798.030 13.686.214 1,54 


Polaris Industries Inc 100 5.115 0,00 



Procter & Gamble Co 15.100 955.226 0,11 


Raytheon Co 172.900 9.872.590 1,11 

Reinsurance Group of America Inc 5.300 278.144 0,03 

RR Donnelley & Sons Co 97.880 2.089.738 0,23 

Sara Lee Corp 409.490 5.704.196 0,64 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 



Symantec Corp 202.268 3.420.352 0,38 

Target Corp 6.320 332.369 0,04 

Teradyne Inc 89.630 999.374 0,11 

Timken Co 7.710 231.377 0,03 

TJX Cos Inc 152.400 6.480.048 0,73 

TRW Automotive Holdings Corp 32.100 917.418 0,10 

Tyson Foods Inc 198.043 3.792.523 0,43 

Unum Group 212.804 5.266.899 0,59 

US Bancorp 68.010 1.757.378 0,20 

Viacom Inc 30.180 1.036.985 0,12 

Wal-Mart Stores Inc 100 5.560 0,00 

Walt Disney Company 44.900 1.567.459 0,18 

WellPoint Inc 2.700 173.826 0,02 

Wells Fargo & Co 101.920 3.167.674 0,36 



420.091.979 47,24 


finanziellen Vermögenswerte 883.270.032 99,33 






Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Preisen) 889.247.100 100,00 





% der 

Gesamtaktiva 


Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt 

98,01 


0,04 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG GLOBAL SMALL CAP ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Australien 

Alesco Corp Ltd 9.401 25.800 0,01 

Amalgamated Holdings Ltd 29.172 152.085 0,05 

Austereo Group Ltd 69.100 108.454 0,04 

Australian Pharmaceutical Industries Ltd 33.500 18.449 0,01 

Automotive Holdings Group 61.800 145.778 0,05 

Bank of Queensland Ltd 3.400 36.793 0,01 

Beach Petroleum Ltd 310.500 210.894 0,08 

Boart Longyear Group 842.300 258.990 0,09 

Bradken Ltd 11.726 82.442 0,03 

Centennial Coal Co Ltd 118.300 461.472 0,17 

Charter Hall Retail (REIT) 128.973 66.292 0,02 

Crane Group Ltd 22.100 181.546 0,06 

Credit Corp Group Ltd 12.800 31.486 0,01 

Decmil Group Ltd 15.300 22.048 0,01 

Downer EDI Ltd 42.600 295.599 0,11 

Emeco Holdings Ltd 261.600 145.266 0,05 



GUD Holdings Ltd 21.100 179.141 0,06 

Gunns Ltd 206.900 91.154 0,03 

Healthscope Ltd 4.100 16.596 0,01 

Hills Industries 54.105 130.607 0,05 

ING Industrial Fund (REIT) 826.100 337.415 0,12 

iSoft Group Ltd 221.600 113.901 0,04 

Kagara Ltd 98.441 72.735 0,03 

Kingsgate Consolidated Ltd 25.000 195.043 0,07 

MAC Services Group 17.000 40.725 0,01 

MacArthur Coal Ltd 20.900 269.522 0,10 

Macmahon Holdings Ltd 239.800 159.573 0,06 

McPherson's Ltd 22.600 64.512 0,02 

Minara Resources Ltd 132.400 113.017 0,04 

Mincor Resources NL 64.700 119.364 0,04 

Mineral Resources Ltd 22.100 150.511 0,05 

Mitchell Communications Group Ltd 52.016 41.775 0,01 

Mount Gibson Iron Ltd 219.500 376.745 0,14 

Neptune Marine Services Ltd 27.800 11.482 0,00 

NRW Holdings Ltd 4.900 7.871 0,00 

Pacific Brands Ltd 329.600 400.843 0,14 

Panoramic Resources Ltd 70.600 154.224 0,06 

Photon Group 44.000 45.232 0,02 

PMP Ltd 13.800 8.930 0,00 

Primary Health Care Ltd 20.500 83.543 0,03 

RCR Tomlinson Ltd 21.988 24.016 0,01 

Resolute Mining Ltd 88.500 80.417 0,03 

RHG Ltd 98.100 54.925 0,02 

Salmat Ltd 18.034 70.348 0,03 

Sigma Pharmaceuticals Ltd 319.200 134.770 0,05 

SMS Management & Technology Ltd 23.200 137.347 0,05 

Southern Cross Media Group Ltd 106.900 212.916 0,08 

Specialty Fashion Group Ltd 53.700 75.165 0,03 

Spotless Group Ltd 88.800 232.289 0,08 

Super Cheap Auto Group Ltd 20.900 102.246 0,04 


Thorn Group Ltd 36.550 37.238 0,01 

UXC Ltd 64.600 29.943 0,01 

Village Roadshow Ltd 11.200 24.877 0,01 


7.694.234 2,76 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Österreich 

Conwert Immobilien Invest SE 7.981 98.920 0,04 

Zumtobel AG 372 7.515 0,00 

106.435 0,04 

Belgien 

AGFA-Gevaert NV 1.569 12.165 0,00 

Barco NV 784 35.411 0,01 

Compagnie Immobiliere de Belgique SA 290 12.282 0,01 

D'ieteren SA 1.299 659.129 0,24 

Delhaize Group SA 9.624 774.692 0,28 

Omega Pharma SA 21.966 1.095.857 0,39 

Solvay SA 2.517 259.007 0,09 

2.848.543 1,02 

Bermuda 

Argo Group International Holdings Ltd 20.600 670.736 0,24 

China Oriental Group Co Ltd 447.000 174.432 0,07 

Hardy Underwriting Bermuda Ltd 14.223 60.841 0,02 

906.009 0,33 

Britische Jungferninseln 

UTi Worldwide Inc 4.953 75.880 0,03 

Kanada 

Advantage Oil & Gas Ltd 44.700 302.685 0,11 

Alimentation Couche Tard Inc 3.000 54.586 0,02 

AltaGas Income Trust 4.800 87.053 0,03 

Astral Media Inc 10.900 382.475 0,14 

Atco Ltd 4.666 234.139 0,08 

Bankers Petroleum 4.100 36.977 0,01 

Biovail Corp 4.310 72.092 0,03 

BMTC Group Inc 7.000 246.661 0,09 

Canfor Corp 31.700 294.644 0,11 

CCL Industries (Class A Shares) 4.800 133.466 0,05 

CCL Industries (Class B Shares) 4.500 125.124 0,04 

Celestica Inc 35.538 387.413 0,14 

CGI Group Inc 15.300 228.169 0,08 

Cogeco Cable Inc 2.200 89.449 0,03 

Cogeco Cable Inc (USA) 5.100 207.358 0,07 

Corus Entertainment Inc 16.200 315.042 0,11 

Dundee Corp 22.200 302.842 0,11 

Ensign Energy Services 14.500 209.807 0,07 

Finning International Inc 2.630 47.620 0,02 

First Quantum Minerals Ltd 300 24.697 0,01 

FNX Mining Co Inc 18.400 245.926 0,09 

Gammon Gold Inc 35.300 252.951 0,09 

Home Capital Group Inc 7.000 298.132 0,11 

HudBay Minerals Inc 28.100 351.752 0,13 

Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc 7.100 243.677 0,09 

Inmet Mining Corp 4.100 237.946 0,09 

Leon's Furniture Ltd 12.900 165.295 0,06 

Linamar Corp 16.860 316.244 0,11 

Lundin Mining Corp 49.110 260.907 0,09 

MacDonald Dettwiler & Associates Ltd 4.600 170.162 0,06 

Maple Leaf Foods Inc 25.900 262.944 0,09 

Methanex Corp 2.100 50.898 0,02 

MI Developments Inc 21.300 262.432 0,09 

Mullen Group Ltd 4.300 67.898 0,02 

New Gold Inc 60.300 259.138 0,09 


NuVista Energy Ltd 22.380 256.547 0,09 

NuVista Energy Ltd (USA) 3.820 43.790 0,02 

Open Text Corp 1.700 80.765 0,03 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Pan American Silver Corp 18.100 416.752 0,15 

Paramount Resources Ltd 17.600 294.042 0,11 

Progress Energy Resources Corp 17.400 201.003 0,07 

Quadra Mining 21.000 321.246 0,11 

Quebecor Inc 10.500 357.158 0,13 

Red Back Mining Inc 11.300 231.001 0,08 

RONA Inc 2.300 34.753 0,01 

Savanna Energy Services Corp 36.600 250.722 0,09 

Sears Canada Inc 10.700 307.326 0,11 

ShawCor Ltd 10.800 299.234 0,11 

ShawCor Ltd (Germany) 500 13.835 0,00 

Sherritt International Corp 27.400 217.677 0,08 

Stantec Inc 12.700 330.346 0,12 

Toromont Industries Ltd 1.700 49.716 0,02 


Trican Well Service Ltd 1.200 15.518 0,01 

West Fraser Timber Co Ltd 1.195 44.723 0,02 

West Fraser Timber Co Ltd (USA) 7.105 265.908 0,10 

11.614.828 4,17 

Cayman-Inseln 

Herbalife Ltd 12.880 594.026 0,21 

China 

People's Food Holdings Ltd 286.000 120.696 0,04 

Xingda International Holdings 140.000 77.170 0,03 

197.866 0,07 

Dänemark 

East Asiatic Co Ltd A/S 7.500 233.102 0,09 

Schouw & Co 2.737 63.427 0,02 

Sydbank A/S 42.400 1.136.698 0,41 

TK Development 5.886 32.843 0,01 

1.466.070 0,53 

Finnland 

Citycon OYJ 111.690 444.315 0,16 

HKScan OYJ 16.367 219.911 0,08 

Huhtamaki OYJ 46.133 503.750 0,18 

Tieto OYJ 55.915 1.296.788 0,47 

2.464.764 0,89 

Frankreich 

Altran Technologies SA 38.946 211.318 0,08 

Arkema SA 6.401 237.403 0,08 

Atos Origin SA 21.048 1.058.318 0,38 

Bull SA 164.000 750.050 0,27 

Cegid Group 9.484 282.322 0,10 

GFI Informatique 27.748 113.388 0,04 

Ginger 1.657 39.999 0,01 

Groupe Steria SCA 4.201 130.002 0,05 

Havas SA 41.531 209.385 0,07 

Lagardere SCA 36.239 1.466.391 0,53 

Legrand SA 12.158 383.719 0,14 

Metropole Television SA 1.800 46.617 0,02 

NetGem SA 42.000 190.949 0,07 

Nexity 17.186 675.074 0,24 

Peugeot SA 2.500 73.727 0,03 

Publicis Groupe 30.362 1.301.092 0,47 

Rhodia SA 55.161 1.144.952 0,41 

SEB SA 4.837 321.455 0,11 

Societe Financiere de Communication 4.000 - 0,00 

Sopra Group SA 3.753 267.214 0,10 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Sword Group 929 31.941 0,01 

Valeo SA 28.738 1.027.352 0,37 

Zodiac Aerospace 997 49.132 0,02 

10.011.800 3,60 

Deutschland 

Aareal Bank AG 2.180 47.963 0,02 

ADVA AG Optical Networking 11.348 66.410 0,02 

Amadeus Fire AG 6.375 161.738 0,06 

Aurubis AG 3.367 173.488 0,06 

Bechtle AG 9.737 300.459 0,11 

Bilfinger Berger AG 18.400 1.227.423 0,44 

Cewe Color Holding AG 6.854 255.503 0,09 

D Logistics AG 52.459 85.179 0,03 

Draegerwerk AG & Co KGaA 4.378 303.954 0,11 

Euromicron AG 7.716 189.809 0,07 

Fresenius SE 831 61.697 0,02 

Frosta AG 731 18.645 0,01 

Gildemeister AG 33.932 456.608 0,16 

Hannover Rueckversicherung AG 20.100 990.390 0,36 


Koenig & Bauer AG 2.664 45.887 0,02 

MTU Aero Engines Holding AG 22.904 1.335.109 0,48 

ProSiebenSat.1 Media AG 3.267 55.191 0,02 


6.844.942 2,46 

Griechenland 

Bank of Greece 163 9.951 0,00 

Hongkong 

Alco Holdings Ltd 36.000 12.796 0,00 

Allan International Holdings 32.000 10.221 0,00 

Allied Group Ltd 13.878 38.249 0,01 

Allied Properties HK Ltd 442.000 91.079 0,03 

AMVIG Holdings Ltd 243.000 112.038 0,04 

Asia Satellite Telecommunications Holdings Ltd 500 726 0,00 

Champion (REIT) 672.000 321.084 0,11 

China Ting Group Holdings Ltd 223.000 41.356 0,01 

Chow Sang Sang Holdings International Ltd 116.000 158.955 0,06 

Citic 1616 Holdings Ltd 282.000 94.791 0,03 

City Telecom HK Ltd 170.000 135.524 0,05 

Dah Chong Hong Holdings Ltd 285.000 191.231 0,07 

Dickson Concepts International Ltd 120.500 72.318 0,03 

Fountain Set Holdings Ltd 224.000 38.080 0,01 

Great Eagle Holdings Ltd 89.000 248.728 0,09 

GZI Real Estate Investment Trust (REIT) 254.000 106.642 0,04 


Hon Kwok Land Investment Co Ltd 142.000 49.012 0,02 

Hong Kong Ferry Holdings 19.000 17.300 0,01 

Hopson Development Holdings Ltd 44.000 71.060 0,03 

Johnson Electric Holdings Ltd 258.000 170.788 0,06 

Kowloon Development Co Ltd 110.000 139.117 0,05 

Lee & Man Holding Ltd 148.000 102.356 0,04 

New World China Land Ltd 208.000 74.203 0,03 

Pacific Andes Resources Development Ltd 350.000 87.622 0,03 


Polytec Asset Holdings Ltd 140.000 27.586 0,01 

Road King Infrastructure Ltd 124.000 102.206 0,04 

Sichuan Expressway Co Ltd 113 66 0,00 

Sinolink Worldwide Holdings Ltd 610.000 102.129 0,04 

Stella International Holdings Ltd 8.000 16.320 0,01 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Hongkong (Fortsetzung) 

SUNeVision Holdings Ltd 176.500 26.141 0,01 

Sunlight Real Estate Investment Trust (REIT) 310.000 75.856 0,03 

Tak Sing Alliance Holdings Ltd 308.000 46.013 0,02 

Texwinca Holdings Ltd 212.000 233.987 0,08 

Tian An China Investment 98.000 61.213 0,02 

Towngas China Co Ltd 187.000 89.108 0,03 

Truly International Holdings 68.000 107.543 0,04 

Tysan Holdings Ltd 10.000 1.584 0,00 

Varitronix International Ltd 95.000 28.752 0,01 

Victory City International Holdings Ltd 88.000 21.873 0,01 

VTech Holdings Ltd 1.000 10.773 0,00 

Wheelock Properties Ltd 103.950 66.268 0,02 

Wing On Co International Ltd 54.000 77.335 0,03 

3.724.033 1,34 

Irland 

Abbey PLC 3.410 20.763 0,01 

C&C Group PLC 104.955 471.488 0,17 

Charter International PLC 14.288 162.659 0,05 

DCC PLC 45.169 1.167.357 0,42 


2.684.349 0,96 

Israel 

Internet Gold-Golden Lines Ltd 100 3.240 0,00 

Italien 

Autogrill SpA 13.243 160.824 0,06 

Autostrada Torino-Milano SpA 7.796 108.758 0,04 

Benetton Group SpA 68.008 560.872 0,20 

Buongiorno SpA 152.318 225.475 0,08 

Cementir Holding SpA 63.516 253.748 0,09 


Danieli & C Officine Meccaniche SpA 26.499 712.813 0,26 

El.En. SpA 1.868 31.746 0,01 

Exprivia SpA 40.448 62.721 0,02 

Immobiliare Grande Distribuzione (REIT) 86.121 173.047 0,06 

IMMSI SpA 97.148 115.742 0,04 

Irce SpA 398 722 0,00 

Italcementi SpA 8.492 97.669 0,04 

Italmobiliare SpA 7.037 290.509 0,11 

Piccolo Credito Valtellinese Scarl 1.552 10.196 0,00 


3.297.623 1,19 

Japan 

Aichi Bank Ltd 4.500 363.602 0,13 

Aichi Electric Co Ltd 8.000 19.007 0,01 



Aisan Industry Co Ltd 17.900 163.598 0,06 

Allied Hearts Holdings Co Ltd 600 6.807 0,00 

Alpen Co Ltd 4.900 78.293 0,03 

Alps Electric Co Ltd 6.500 44.799 0,02 

Alps Logistics Co Ltd 4.200 40.858 0,02 

Amano Corp 25.700 233.786 0,08 

AOKI Holdings Inc 21.000 281.154 0,10 


Aronkasei Co Ltd 19.000 81.742 0,03 

Artnature Inc 1.200 9.837 0,00 

Asahi Industries Co Ltd 18 35.272 0,01 

AT-Group Co Ltd 14.000 137.992 0,05 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Belluna Co Ltd 4.350 18.389 0,01 

BML Inc 7.300 184.453 0,07 

Brother Industries Ltd 900 10.865 0,00 

C-Cube Corp 15.700 44.358 0,02 

Canon Finetech Inc 1.500 26.199 0,01 

Cawachi Ltd 13.000 249.037 0,09 

Central Glass Co Ltd 8.000 39.469 0,01 

Charle Co Ltd 7.000 23.898 0,01 

Chiba Kogyo Bank Ltd 16.100 125.609 0,05 

Chodai Co Ltd 6.000 15.668 0,01 

Chubu Steel Plate Co Ltd 18.900 121.361 0,04 

Chudenko Corp 7.400 94.480 0,03 

Chuetsu Pulp & Paper Co Ltd 20.000 35.959 0,01 

Cleanup Corp 7.300 59.688 0,02 

Coca-Cola Central Japan Co Ltd 15.400 188.215 0,07 

Computer Engineering & Consulting Ltd 7.300 38.438 0,01 

Corona Corp 3.600 45.809 0,02 

CTI Engineering Co Ltd 7.000 37.008 0,01 

Daiichikosho Co Ltd 29.300 378.166 0,14 

Daiko Clearing Services Corp 8.100 34.675 0,01 

Daikoku Denki Co Ltd 800 14.033 0,01 

Daimei Telecom Engineering Corp 1.000 7.181 0,00 

Daiohs Corp 100 527 0,00 

Daishi Bank Ltd 1.000 3.467 0,00 

eAccess Ltd 400 291.952 0,11 


Eikoh Inc 2.700 11.269 0,00 

Eizo Nanao Corp 9.900 244.110 0,09 

Fuji Foods Inc 9.000 34.964 0,01 

Fuji Oozx Inc 3.000 8.797 0,00 

Fujikura Ltd 62.000 357.641 0,13 

Fujishoji Co Ltd 22 21.119 0,01 

Fujitec Co Ltd 45.000 266.802 0,10 

Fujitsu Broad Solution & Consulting Inc 6.800 56.545 0,02 

Fujitsu Frontech Ltd 8.900 67.436 0,02 

Fukuda Denshi Co Ltd 2.600 60.075 0,02 

Fukushima Industries Corp 3.800 36.072 0,01 

Funai Electric Co Ltd 4.900 205.303 0,07 

Furuno Electric Co Ltd 1.600 7.568 0,00 

Furusato Industries Ltd 9.000 62.992 0,02 

Futaba Corp 10.200 201.402 0,07 

Haruyama Trading Co Ltd 8.600 39.576 0,01 

Heiwa Real Estate Co Ltd 4.000 11.986 0,00 

Hi-Lex Corp 21.800 274.833 0,10 


Hikari Furniture Co Ltd 10.000 45.377 0,02 

Hitachi Cable Ltd 32.000 95.548 0,03 

Hitachi Medical Corp 22.000 187.650 0,07 

Hokuriku Gas Co Ltd 5.000 12.682 0,01 

Hoshi Iryo-Sanki Co Ltd 100 2.000 0,00 

Hosiden Corp 25.100 326.375 0,12 

Hurxley Corp 1.500 10.274 0,00 


IBJ Leasing Co Ltd 400 7.979 0,00 

Ichikawa Co Ltd 9.000 16.663 0,01 

Inaba Denki Sangyo Co Ltd 100 2.319 0,00 

Inabata & Co Ltd 20.400 95.843 0,03 

Information Services International-Dentsu Ltd 800 4.289 0,00 

Isewan Terminal Service Co Ltd 16.000 66.952 0,02 

Itochu-Shokuhin Co Ltd 5.700 180.748 0,07 

Japan Aviation Electronics Industry Ltd 36.000 272.774 0,10 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Japan Digital Laboratory Co Ltd 17.800 189.544 0,07 

Japan Pulp & Paper Co Ltd 14.000 50.193 0,02 

Japan Wool Textile Co Ltd 12.000 93.365 0,03 

Jeol Ltd 3.000 11.558 0,00 

JTEKT Corp 4.200 49.578 0,02 

Kamei Corp 22.000 107.598 0,04 

Kanaden Corp 20.000 106.164 0,04 

Kaneka Corp 36.000 233.091 0,08 

Kato Sangyo Co Ltd 16.200 265.435 0,10 

Kawada Technologies Inc 1.000 16.770 0,01 

Kawasaki Kinkai Kisen Kaisha Ltd 16.000 49.144 0,02 

Kawasumi Laboratories Inc 1.000 7.395 0,00 

Keihanshin Real Estate Co Ltd 3.700 17.621 0,01 


King Co Ltd 13.800 35.888 0,01 

Kirindo Co Ltd 6.000 25.878 0,01 

Kitagawa Industries Co Ltd 2.500 26.755 0,01 

Kitamura Co Ltd 7.800 35.143 0,01 

Komai Tekko Inc 3.000 6.807 0,00 

Komatsu Wall Industry Co Ltd 1.100 11.737 0,00 

Kose Corp 7.000 164.362 0,06 

KRS Corp 300 2.845 0,00 

KU Holdings Co Ltd 8.900 35.813 0,01 


Kyoei Steel Ltd 13.500 284.766 0,10 

Kyowa Leather Cloth Co Ltd 400 1.755 0,00 

Mabuchi Motor Co Ltd 1.000 57.577 0,02 

Mac House Co Ltd 2.500 11.398 0,00 

Macnica Inc 100 1.621 0,00 

Maeda Corp 83.000 246.051 0,09 

Marudai Food Co Ltd 5.000 14.287 0,01 

Marufuji Sheet Piling Co Ltd 23.000 38.153 0,01 

Marukyo Corp 2.000 9.782 0,00 

Maruzen Co Ltd 8.000 44.435 0,02 

Maxvalu Nishinihon Co Ltd 3.400 48.249 0,02 

Maxvalu Tokai Co Ltd 1.200 13.253 0,01 



Mie Bank Ltd 12.000 33.134 0,01 

Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd 29.700 234.892 0,08 

Minebea Co Ltd 40.000 243.579 0,09 

Mitani Corp 17.000 99.336 0,04 

Mitsubishi Pencil Co Ltd 4.500 66.604 0,02 

Mitsui Chemicals Inc 49.000 147.881 0,05 

Mitsui Engineering & Shipbuilding Co Ltd 78.000 194.499 0,07 

Mitsui Home Co Ltd 7.000 38.281 0,01 

Mitsui Mining & Smelting Co Ltd 104.000 311.644 0,11 

Mizuno Corp 1.000 4.420 0,00 

Morinaga Milk Industry Co Ltd 70.000 275.685 0,10 

Nafco Co Ltd 14.500 265.668 0,10 

Nakanishi Inc 100 10.220 0,00 


NEC Fielding Ltd 21.600 291.729 0,11 

NEC Mobiling Ltd 1.200 28.690 0,01 

NEC Networks & System Integration Corp 20.000 264.555 0,10 

NET One Systems Co Ltd 202 256.175 0,09 

New Cosmos Electric Co Ltd 100 904 0,00 

NGK Spark Plug Co Ltd 18.000 244.071 0,09 

NIC Corp 9.100 37.008 0,01 

Nichiwa Sangyo Co Ltd 13.000 31.721 0,01 

Nifty Corp 127 99.083 0,04 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Nihon Plast Co Ltd 4.300 19.788 0,01 


Nippon Antenna Co Ltd 300 2.215 0,00 


Nippon Game Card Corp 33 37.895 0,01 

Nippon Konpo Unyu Soko Co Ltd 24.000 271.490 0,10 

Nippon Seiki Co Ltd 19.000 223.876 0,08 


Nishi-Nippon City Bank Ltd 1.000 2.954 0,00 


Nissin Healthcare Food Service Co Ltd 7.100 91.106 0,03 

Nissin Sugar Manufacturing Co Ltd 30.000 66.139 0,02 

Nitta Corp 600 9.548 0,00 

Nittan Valve Co Ltd 9.600 34.418 0,01 

Nitto FC Co Ltd 9.000 47.581 0,02 

Nitto Kogyo Corp 19.400 202.429 0,07 

Noevir Co Ltd 1.400 14.473 0,01 

Noritz Corp 20.200 311.301 0,11 

NTN Corp 31.000 140.004 0,05 

Ohmoto Gumi Co Ltd 8.000 27.140 0,01 

Okuwa Co Ltd 8.000 80.223 0,03 

Onoken Co Ltd 1.100 9.759 0,00 

Optex Co Ltd 200 2.389 0,00 

Oriental Yeast Co Ltd 16.000 77.397 0,03 

Osaka Steel Co Ltd 16.100 256.559 0,09 

Piolax Inc 100 2.239 0,00 

Pioneer Corp 83.300 304.887 0,11 

Riken Corp 1.000 3.928 0,00 

Riso Kagaku Corp 12.300 146.115 0,05 

RKB Mainichi Broadcasting Corp 1.000 8.658 0,00 

Roland Corp 14.700 176.199 0,06 

Ryoyo Electro Corp 19.600 187.526 0,07 


Sakura KCS Corp 4.300 25.817 0,01 


Sanei-International Co Ltd 700 9.499 0,00 

Sanken Electric Co Ltd 13.000 49.668 0,02 

Sankyo Frontier Co Ltd 4.000 8.690 0,00 

Sansei Yusoki Co Ltd 10.500 48.882 0,02 

Sanshin Electronics Co Ltd 400 3.373 0,00 

Sanyo Engineering & Construction Inc 11.000 36.141 0,01 

Sazaby League Ltd 12.300 184.289 0,07 


Seibu Electric Industry Co Ltd 14.000 53.938 0,02 

Seiko PMC Corp 2.300 7.089 0,00 



Senshu Electric Co Ltd 2.500 25.952 0,01 

Senshukai Co Ltd 7.500 40.374 0,02 

Shidax Corp 23.500 92.803 0,03 

Shin-Etsu Polymer Co Ltd 400 3.039 0,00 

Shingakukai Co Ltd 11.000 37.318 0,01 


Showa Corp 300 2.385 0,00 


SK Kaken Co Ltd 8.000 210.788 0,08 


SNT Corp 13.200 37.153 0,01 

So-net Entertainment Corp 98 243.846 0,09 

Soft99 Corp 1.800 11.269 0,00 

Sonton Food Industry Co Ltd 10.000 75.342 0,03 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


SRI Sports Ltd 107 102.030 0,04 

Sugimoto & Co Ltd 800 7.491 0,00 

Sumida Corp 4.900 54.171 0,02 

Sumisho Computer Systems Corp 4.900 71.056 0,03 

Sumitomo Bakelite Co Ltd 19.000 108.990 0,04 

Sumitomo Pipe & Tube Co Ltd 17.900 106.128 0,04 

Suncall Corp 19.000 86.216 0,03 

T&K Toka Co Ltd 300 3.914 0,00 

Tachikawa Corp 4.500 20.949 0,01 

Tadano Ltd 7.000 37.832 0,01 

Takata Corp 10.000 255.993 0,09 

Tamron Co Ltd 10.000 167.701 0,06 

Techno Associe Co Ltd 900 6.386 0,00 

Techno Ryowa Ltd 1.400 6.368 0,00 

Teijin Ltd 49.000 164.137 0,06 

Temp Holdings Co Ltd 1.000 8.059 0,00 

Tenma Corp 16.500 191.417 0,07 

Tigers Polymer Corp 10.800 41.378 0,02 

Toagosei Co Ltd 77.000 326.327 0,12 

TOC Co Ltd 800 3.031 0,00 

Toei Co Ltd 45.000 230.201 0,08 

Tohokushinsha Film Corp 14.000 80.608 0,03 

Tokai Rubber Industries 14.400 196.490 0,07 

Tokan Co Ltd 1.000 13.699 0,01 


Tokyo Derica Co Ltd 9.100 31.067 0,01 

Tokyo Tekko Co Ltd 21.000 64.052 0,02 


Toppan Forms Co Ltd 1.500 16.551 0,01 

Topre Corp 24.800 196.935 0,07 

Torii Pharmaceutical Co Ltd 13.100 256.280 0,09 


Tosoh Corp 62.000 157.920 0,06 

TOTO Ltd 3.000 20.452 0,01 


Toyo Tire & Rubber Co Ltd 12.000 27.997 0,01 

Toyota Auto Body Co Ltd 200 3.420 0,00 

TS Tech Co Ltd 13.300 249.233 0,09 

Tsuken Corp 13.000 31.860 0,01 

Tsurumi Manufacturing Co Ltd 12.000 84.247 0,03 

TV Asahi Corp 169 256.647 0,09 

Uehara Sei Shoji Co Ltd 8.000 29.966 0,01 

UKC Holdings Corp 200 2.676 0,00 

Univance Corp 1.200 3.365 0,00 

UNY Co Ltd 38.100 315.189 0,11 

Valor Co Ltd 22.000 179.645 0,07 

Vital KSK Holdings Inc 8.500 54.035 0,02 

Wakita & Co Ltd 25.000 99.262 0,04 

Warehouse Co Ltd 5.700 20.863 0,01 

Wesco Inc 5.800 10.428 0,00 

With us Corp 6.000 13.998 0,01 

Yachiyo Industry Co Ltd 100 954 0,00 

Yamabiko Corp 5.200 64.054 0,02 

Yamato International Inc 1.600 5.993 0,00 

Yodogawa Steel Works Ltd 12.000 53.810 0,02 

Yokogawa Electric Corp 19.900 173.358 0,06 

Yokohama Rubber Co Ltd 34.000 159.739 0,06 

Yorozu Corp 6.900 94.373 0,03 

Yurtec Corp 37.000 186.901 0,07 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Yutaka Giken Co Ltd 100 2.558 0,00 

Zojirushi Corp 17.000 38.934 0,01 

26.584.989 9,55 

Korea 

CJ Corp 6.360 378.863 0,14 

CJ O Shopping Co Ltd 1.930 121.963 0,04 

Daeduck GDS Co Ltd 1.400 12.868 0,00 

Daegu Department Store Co 3.170 33.481 0,01 

Daesang Holdings Co Ltd 9.130 26.951 0,01 

Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co Ltd 10.860 207.803 0,07 

Daishin Securities Co Ltd 18.470 256.290 0,09 

Daou Data Corp 10.550 32.822 0,01 

Dong Ah Tire & Rubber Co Ltd 4.650 35.139 0,01 

Dongbu Corp 6.640 41.139 0,02 

Dongbu Steel Co Ltd 4.750 46.390 0,02 

Dongwon F&B Co Ltd 810 30.318 0,01 

Dongwon Industries Co Ltd 420 45.287 0,02 

Doosan Engineering & Construction Co Ltd 14.490 78.632 0,03 

Gaon Cable Co Ltd 40 1.018 0,00 

GS Home Shopping Inc 1.516 93.255 0,03 

Halla Climate Control Corp 11.790 141.716 0,05 

Halla Engineering & Construction 2.910 44.108 0,02 

Halla Engineering & Construction (Rights) 2.850 15.365 0,01 

Hanshin Construction 440 5.250 0,00 

Hanwha Chem Corp 28.880 352.242 0,13 

Hanwha Securities Co 17.650 125.264 0,05 

Hanwha Securities Co (Rights) 4.278 9.301 0,00 

Hanyang Securities 3.230 29.261 0,01 

Ilshin Spinning Co Ltd 862 54.092 0,02 

Jeil Pharmaceutical Co 4.260 35.505 0,01 

Jinheung Mutual Savings Bank Co Ltd 10.150 36.152 0,01 

JS Cable Co Ltd 3.370 42.741 0,02 

KCC Engineering & Constuction Co Ltd 2.077 52.226 0,02 

Kisco Corp 1.702 58.892 0,02 

Kiswire Ltd 2.100 76.004 0,03 

Kolon Industries Inc 511 20.775 0,01 

Kolon Industries Inc 198 5.381 0,00 

Korea Airport Service Co Ltd 60 2.063 0,00 

Korea Development Financing Corp 1.500 41.562 0,02 

Korea Zinc Co Ltd 1.110 197.680 0,07 

KP Chemical Corp 14.790 107.057 0,04 

KPX Fine Chemical Co Ltd 475 30.395 0,01 

KPX Holdings Corp 1.100 60.763 0,02 

Kyeryong Construction Industrial Co Ltd 1.740 31.218 0,01 

LG Telecom Ltd 22.686 154.588 0,06 

Moorim Paper Co Ltd 4.000 29.308 0,01 

Muhak Co Ltd 7.827 30.472 0,01 

Namyang Dairy Products Co Ltd 164 76.967 0,03 

NH Investment & Securities Co Ltd 9.450 88.532 0,03 

Ottogi Corp 810 92.709 0,03 

Pacific Corp 1.470 171.497 0,06 

People & Telecommunication Inc 4.790 33.529 0,01 

Sam Kwang Glass Ind Co Ltd 580 25.016 0,01 

Samyang Corp 1.100 39.228 0,01 

SeAH Holdings Corp 688 36.667 0,01 

Seah Steel Corp 940 31.404 0,01 

Sebang Co Ltd 1.430 17.694 0,01 

Sejong Industrial Co Ltd 7.720 60.657 0,02 

Seoul City Gas Co Ltd 1.133 50.069 0,02 

Shinyoung Securities Co Ltd 4.360 144.312 0,05 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Korea (Fortsetzung) 

Sindoh Co Ltd 1.190 57.110 0,02 

SL Corp 960 7.153 0,00 

Ssangyong Engineering & Construction Co Ltd 4.819 32.710 0,01 

Tong Yang Securities Inc 2.460 22.829 0,01 

Woori Investment & Securities Co Ltd 7.240 100.462 0,04 

Young Poong Corp 326 184.112 0,07 

Youngone Corp (USA) 13.504 107.058 0,04 

Youngone Holdings Co Ltd 3.376 90.856 0,03 

YuHwa Securities 3.340 43.689 0,02 

4.745.860 1,71 

Luxemburg 

Colt Telecom Group SA 498.732 961.546 0,34 

Stolt-Nielsen SA 40.334 662.527 0,24 

1.624.073 0,58 

Niederlande 

Accell Group 14.400 714.696 0,26 

Ballast Nedam 4.335 78.600 0,03 

Brit Insurance Holdings NV 77.300 882.355 0,32 

CSM NV 5.400 168.018 0,06 

Fornix Biosciences NV 9.048 107.002 0,04 

Imtech NV 3.044 97.658 0,03 

James Hardie Industries SE 700 4.665 0,00 

Koninklijke DSM NV 24.600 1.098.945 0,39 

Macintosh Retail Group NV 2.129 44.047 0,02 

Mediq NV 7.957 146.964 0,05 

3.342.950 1,20 

Neuseeland 


Nuplex Industries Ltd 61.103 150.444 0,05 

422.051 0,15 

Norwegen 

EDB Business Partner ASA 3.471 10.935 0,00 


368.326 0,13 

Panama 

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior SA 15.500 222.580 0,08 

Portugal 

Banif SGPS SA 270.000 412.831 0,15 

Ibersol SGPS SA 4.811 52.078 0,02 

Novabase SGPS SA 19.340 112.265 0,04 

Sonaecom SGPS SA 74.071 160.160 0,06 

737.334 0,27 

Singapur 

Baker Technology 64.000 15.107 0,01 

Cerebos Pacific Ltd 19.000 50.148 0,02 

ECS Holdings Ltd 95.000 44.169 0,02 

Fortune Real Estate Investment Trust (REIT) 316.000 145.288 0,05 

Gallant Venture Ltd 277.000 47.552 0,02 

GP Batteries International Ltd 2.000 2.546 0,00 

Haw Par Corp Ltd 22.000 94.103 0,03 



Hong Leong Finance Ltd 12.000 26.093 0,01 

HTL International Holdings Ltd 17.000 9.789 0,00 

Kim Eng Holdings Ltd 136.000 196.502 0,07 

Low Keng Huat Singapore Ltd 206.000 67.043 0,02 

Mandarin Oriental International Ltd 1.000 1.370 0,00 

Mapletree Logistics Trust (REIT) 115.000 69.508 0,02 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Singapur (Fortsetzung) 

Metro Holdings Ltd 77.000 44.888 0,02 



Singapore Land Ltd 9.000 43.775 0,02 

Soilbuild Group Holdings Ltd 52.000 54.304 0,02 


Tuan Sing Holdings 32.000 5.379 0,00 


UOL Group Ltd 57.000 159.007 0,06 


Wheelock Properties Singapore Ltd 6.000 8.111 0,00 

Wing Tai Holdings Ltd 169.000 218.798 0,08 

2.063.711 0,74 

Spanien 

Banco de Sabadell SA 274.644 1.519.185 0,55 



Bankinter SA 119.630 991.947 0,36 

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 1.612 947.839 0,34 

Fomento de Construcciones y Contratas SA 33.200 1.217.411 0,44 

Grupo Catalana Occidente SA 11.440 233.275 0,08 

Miquel y Costas & Miquel SA 11.655 259.423 0,09 

Sol Melia SA 18.064 155.454 0,06 

5.567.795 2,00 

Schweden 

Bilia AB 11.813 141.159 0,05 

Biotage AB 34.215 34.942 0,01 

Boliden AB 90.787 1.300.561 0,47 

Cardo AB 24.928 872.844 0,31 

Eniro AB 66.411 211.312 0,08 

Industrial & Financial Systems AB 24.485 311.293 0,11 

Klovern AB 15.342 55.851 0,02 

Know IT AB 18.224 169.655 0,06 

Meda AB 16.490 181.007 0,07 

NCC AB 36.608 640.907 0,23 

Nolato AB 4.650 46.843 0,02 

Saab AB 73.000 1.115.743 0,40 

Trelleborg AB 30.287 220.935 0,08 

5.303.052 1,91 

Schweiz 

AFG Arbonia-Forster Holding 4.173 99.909 0,04 

Ascom Holding AG 53.411 568.337 0,20 

Baloise-Holding AG 16.400 1.455.285 0,52 

Banque Cantonale de Geneve 33 7.399 0,00 

Banque Cantonale Vaudoise 2.445 1.142.882 0,41 

Bossard Holding AG 41 2.863 0,00 

Bucher Industries AG 1.825 244.651 0,09 

Cie Financiere Tradition SA 1.785 201.810 0,07 

Clariant AG 105.686 1.346.491 0,48 

CPH Chemie & Papier Holding AG 17 26.165 0,01 

Forbo Holding AG 385 164.600 0,06 


Kardex AG 7.375 245.238 0,09 

Kuoni Reisen Holding AG 1.300 521.828 0,19 

OC Oerlikon Corp AG 627 21.266 0,01 

Schindler Holding AG 4.599 399.144 0,14 

Schindler Holding AG (Participating Certificate) 1.096 96.631 0,04 


Swiss Prime Site AG 11.750 736.224 0,27 

Swisslog Holding AG 352.083 337.850 0,12 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Schweiz (Fortsetzung) 

Valora Holding AG 1.637 422.256 0,15 

Zueblin Immobilien Holding AG 11.182 50.357 0,02 

10.953.375 3,94 


Arriva PLC 118.501 1.316.700 0,47 

Ashtead Group PLC 47.603 68.887 0,02 

Balfour Beatty PLC 279.661 1.238.716 0,45 

Beazley PLC 70.000 114.784 0,04 

Braemar Shipping Services PLC 20.099 133.767 0,05 

Britvic PLC 175.683 1.235.731 0,44 

Carillion PLC 61.715 305.187 0,11 

Carr's Milling Industries PLC 827 5.520 0,00 

Chime Communications PLC 42.238 112.444 0,04 

Clarkson PLC 15.534 205.003 0,07 

Computacenter PLC 133.767 618.879 0,22 

Davis Service Group PLC 9.957 63.874 0,02 

Debenhams PLC 946.702 1.086.374 0,39 

DS Smith PLC 632.000 1.292.302 0,46 

Fiberweb PLC 28.986 22.424 0,01 


Galliford Try PLC 37.587 181.025 0,07 

Game Group PLC 383.155 571.037 0,21 

Games Workshop Group PLC 14.586 79.652 0,03 

Hampson Industries PLC 101.881 91.953 0,03 

Hill & Smith Holdings PLC 35.896 186.085 0,07 

HMV Group PLC 388.823 498.386 0,18 

Hogg Robinson Group PLC 9.443 4.440 0,00 


Inchcape PLC 902.915 403.768 0,15 

Interserve PLC 24.576 80.710 0,03 

Investec PLC 1.481 12.098 0,00 

John Menzies PLC 48.652 252.397 0,09 

Logica PLC 720.000 1.490.810 0,54 

Low & Bonar PLC 18.586 8.881 0,00 

Millennium & Copthorne Hotels PLC 176.000 1.294.025 0,47 

Mondi PLC 73.973 520.765 0,19 

Morgan Sindall PLC 61.600 509.254 0,18 

Novae Group PLC 2.892 12.722 0,00 

Office2office PLC 48.478 112.510 0,04 

Old Mutual PLC 343.653 636.492 0,23 

Oxford Instruments PLC 1.245 5.005 0,00 

QinetiQ Group PLC 524.645 1.065.622 0,38 

ROK PLC 162.612 97.433 0,04 

Senior PLC 378.613 633.473 0,23 

Thomas Cook Group PLC 354.000 1.444.484 0,52 

Travis Perkins PLC 5.025 62.390 0,02 

Trinity Mirror PLC 14.776 33.307 0,01 

Tullett Prebon 213.026 1.129.049 0,41 

William Hill 71.781 229.855 0,08 

WSP Group PLC 6.063 26.763 0,01 

22.081.359 7,93 

USA 

Aaron's Inc 49.750 1.658.665 0,60 

Accelrys Inc 19.100 117.465 0,04 

ACI Worldwide Inc 19.220 395.932 0,14 

Actel Corp 12.706 175.597 0,06 

ADAM Inc 5.200 20.748 0,01 

Adams Resources & Energy 2.240 39.200 0,01 

Adaptec Inc 74.230 242.732 0,09 

Advance America Cash Advance Centers Inc 29.700 172.854 0,06 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Aeropostale Inc 63.900 1.839.681 0,66 

AH Belo Corp 10.800 77.436 0,03 

Air T Inc 1.600 18.192 0,01 

Aircastle Ltd 28.100 266.107 0,10 

Alamo Group Inc 4.900 97.755 0,04 

Alaska Air Group Inc 5.400 222.642 0,08 

Albany International 2.890 62.193 0,02 

Alloy Inc 7.751 63.558 0,02 

Amedisys Inc 17.220 949.855 0,34 

American Equity Investment Life Holding Co 35.626 379.061 0,14 

American Financial Group Inc 44.700 1.269.927 0,46 

American Greetings Corp 7.110 148.101 0,05 

American Pacific Corp 4.100 27.716 0,01 

American Water Works Co Inc 7.480 162.540 0,06 

AmeriCredit Corp 4.700 111.672 0,04 

Amkor Technology Inc 65.400 461.724 0,17 

Ampco-Pittsburgh Corp 150 3.723 0,00 

Amsurg Corp 1.180 25.476 0,01 

Applied Micro Circuits Corp 3.760 32.449 0,01 

Arch Chemicals Inc 13.500 463.995 0,17 

Arris Group Inc 26.740 321.147 0,12 


Ascent Media Corp 8.900 242.525 0,09 

Ashford Hospitality Trust Inc (REIT) 7.420 53.127 0,02 

AT Cross Co 345 1.428 0,00 

ATC Technology Corp 13.800 236.670 0,09 

Avid Technology Inc 17.300 238.048 0,09 

Avis Budget Group Inc 56.740 651.375 0,23 

Avnet Inc 55.390 1.661.700 0,60 

AVX Corp 31.400 445.880 0,16 

Bank of Commerce Holdings 4.800 22.464 0,01 

Banner Corp 9.495 35.796 0,01 

BCSB Bancorp Inc 200 1.850 0,00 

BGC Partners Inc 28.248 172.313 0,06 

Big Lots Inc 39.042 1.421.519 0,51 

Black Box Corp 13.992 429.974 0,15 

BNC Bancorp 516 4.051 0,00 

Bob Evans Farms Inc 29.347 907.116 0,33 

Books-A-Million Inc 330 2.376 0,00 

Boyd Gaming Corp 32.900 325.052 0,12 

Brocade Communications Systems Inc 83.040 472.498 0,17 

Buckeye Technologies Inc 23.700 309.996 0,11 

Bucyrus International Inc 700 46.179 0,02 

C&F Financial Corp 200 3.920 0,00 

Cabela's Inc 34.208 598.298 0,22 

California First National Bancorp 922 12.309 0,00 

Cambrex Corp 19.000 76.950 0,03 

Capital Bank Corp 6.100 26.779 0,01 

Capital Senior Living Corp 5.400 28.296 0,01 

Carrols Restaurant Group Inc 10.980 74.664 0,03 

Cash America International Inc 16.047 633.375 0,23 

Cato Corp 18.081 387.657 0,14 

CEC Entertainment Inc 14.020 533.882 0,19 

Cedar Shopping Centers Inc (REIT) 33.400 263.860 0,09 

Celera Corp 48.330 342.660 0,12 

Central Jersey Bancorp 4.348 13.827 0,01 

Century Bancorp Inc 2.530 48.449 0,02 

CFS Bancorp Inc 200 876 0,00 

Ciber Inc 42.677 159.612 0,06 

Cincinnati Financial Corp 3.500 101.150 0,04 

Cinemark Holdings Inc 19.880 364.202 0,13 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Cirrus Logic Inc 41.500 348.185 0,13 

Citizens South Banking Corp 4.100 25.256 0,01 

Clearwater Paper Corp 7.400 364.450 0,13 

Coca-Cola Bottling Co Consolidated 900 52.551 0,02 

Codorus Valley Bancorp Inc 2.200 15.400 0,01 

Cogdell Spencer Inc (REIT) 20.140 149.036 0,05 

Colonial Properties Trust (REIT) 26.480 341.062 0,12 

Comm Bancorp Inc 500 9.050 0,00 

Commonwealth Bankshares Inc 2.066 6.446 0,00 

Community Bank Shares 1.800 15.138 0,01 

Community Bankers Trust Corp 9.402 27.360 0,01 

Community Health Systems Inc 33.240 1.227.553 0,44 

Computer Task Group Inc 7.740 56.115 0,02 

Comtech Telecommunications Corp 17.100 547.029 0,20 

Concurrent Computer Corp 3.400 19.380 0,01 

Conexant Systems Inc 29.400 99.666 0,04 

Conmed Corp 16.640 396.198 0,14 

Conseco Inc 4.730 29.373 0,01 

Convergys Corp 74.960 919.010 0,33 

Core-Mark Holding Co Inc 6.600 202.026 0,07 

Corinthian Colleges Inc 32.630 573.962 0,21 

Corn Products International Inc 37.960 1.315.694 0,47 

Coventry Health Care Inc 53.400 1.319.514 0,47 

CPI Aerostructures Inc 600 4.764 0,00 

CPI Corp 950 13.157 0,00 

CRA International Inc 1.650 37.785 0,01 

Cracker Barrel Old Country Store Inc 15.530 720.281 0,26 

Crane Co 22.269 790.104 0,28 

Crawford & Co 10.962 44.286 0,02 

Cray Inc 20.630 122.748 0,04 

CSG Systems International Inc 21.300 446.448 0,16 

Curtiss-Wright Corp 680 23.657 0,01 


Daily Journal Corp 753 49.781 0,02 

DDi Corp 9.668 54.914 0,02 

Decker Outdoor Corp 3.500 482.685 0,17 

Del Monte Foods Co 850 12.410 0,00 

Deluxe Corp 11.600 225.272 0,08 

Digi International Inc 16.000 170.240 0,06 

Dollar Financial Corp 15.911 382.819 0,14 

Domtar Corp 27.900 1.797.039 0,65 

Douglas Emmett Inc (REIT) 53.950 826.514 0,30 

DR Horton Inc 89.200 1.123.920 0,40 

Ducommun Inc 5.777 121.317 0,04 

Duke Realty Corp (REIT) 18.200 225.134 0,08 

DuPont Fabros Technology Inc (REIT) 2.862 61.791 0,02 

Dynacq Healthcare Inc 4.803 14.409 0,01 

Dynamics Research Corp 6.635 74.179 0,03 

Earthlink Inc 20.423 174.004 0,06 

Eastern Virginia Bankshares Inc 2.419 18.142 0,01 


EDCI Holdings Inc 3.500 11.760 0,00 

Education Realty Trust Inc (REIT) 14.000 80.360 0,03 

Eletronics for Imaging Inc 21.851 253.909 0,09 

Elizabeth Arden Inc 14.768 265.824 0,10 

Elmira Savings Bank FSB 1.302 20.975 0,01 

EMS Technologies Inc 5.540 91.909 0,03 

Emulex Corp 67.610 897.185 0,32 

Encore Capital Group Inc 8.300 136.286 0,05 

Endo Pharmaceuticals Holdings Inc 65.489 1.549.470 0,56 

EnerSys 22.800 562.248 0,20 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


EnPro Industries Inc 1.090 31.697 0,01 

Enterprise Financial Services Corp 8.200 90.200 0,03 

Esterline Technologies Corp 15.800 780.836 0,28 

Euronet Worldwide Inc 7.116 131.148 0,05 

Evans Bancorp Inc 1.600 24.224 0,01 

Exide Technologies 45.800 262.892 0,09 

Ezcorp Inc 29.000 597.400 0,21 

Fair Isaac Corp 33.150 840.021 0,30 

Fairchild Semiconductor International Inc 69.580 741.027 0,27 

Federal Agricultural Mortgage Corp 5.640 63.732 0,02 

Federal Signal Corp 27.880 251.199 0,09 

FEI Co 4.600 105.386 0,04 

FelCor Lodging Trust Inc (REIT) 40.700 231.990 0,08 

Finish Line Inc 45.200 737.664 0,27 

First Citizens Banc Corp 4.200 18.816 0,01 

First Clover Leaf Financial Corp 3.701 25.796 0,01 

First Defiance Financial Corp 6.800 68.816 0,02 

First Financial Service Corp 2.200 19.008 0,01 

First Industrial Realty Trust Inc (REIT) 32.291 250.578 0,09 

First M&F Corp 4.800 14.880 0,01 

First Merchants Corp 5.109 35.303 0,01 

First Pactrust Bancorp Inc 1.153 9.120 0,00 

First Place Financial Corp 9.100 35.126 0,01 

First West Virginia Bancorp 200 3.046 0,00 

Fisher Communications Inc 4.100 57.646 0,02 

Flexsteel Industries 1.213 16.060 0,01 

Foot Locker Inc 78.060 1.173.242 0,42 

Fossil Inc 4.920 185.582 0,07 

Full House Resorts Inc 3.051 8.604 0,00 

G&K Services Inc 8.500 219.980 0,08 

Gannett Co Ltd 102.150 1.686.496 0,61 

Genesco Inc 13.200 408.804 0,15 

Gentiva Health Services Inc 4.500 127.260 0,05 

GeoEye Inc 11.900 351.288 0,13 

Gerber Scientific Inc 15.680 97.373 0,04 

Gibraltar Industries Inc 100 1.261 0,00 

Golden Enterprises Inc 1.960 6.468 0,00 

Golden Star Resources Ltd 17.400 66.372 0,02 

Goodyear Tire & Rubber Co 380 4.803 0,00 

Green Plains Renewable Energy Inc 2.520 36.036 0,01 

GTSI Corp 5.710 31.234 0,01 

Hallwood Group Inc 900 36.225 0,01 

Hanger Orthopedic Group Inc 19.700 358.146 0,13 

Harvard Bioscience Inc 10.013 38.650 0,01 

Hasbro Inc 61.400 2.350.392 0,84 

Hastings Entertainment Inc 5.100 22.440 0,01 

Haverty Furniture Cos Inc 5.460 89.053 0,03 

Hawthorn Bancshares Inc 1.749 20.446 0,01 


Healthspring Inc 22.340 392.961 0,14 

Helmerich & Payne Inc 800 30.416 0,01 

Hersha Hospitality Trust (REIT) 54.010 279.232 0,10 

HF Financial Corp 1.180 11.859 0,00 


Hingham Institution for Savings 300 10.383 0,00 

HopFed Bancorp Inc 2.006 24.072 0,01 

Horizon Bancorp 2.300 44.068 0,02 


HRPT Properties Trust (REIT) 142.042 1.103.666 0,40 

HSN Inc 20.610 606.758 0,22 

Hubbell Inc 14.510 731.739 0,26 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Hypercom Corp 4.530 17.350 0,01 

IDT Corp 1.210 7.829 0,00 

Indiana Community Bancorp 1.900 17.385 0,01 


Innospec Inc 15.800 179.488 0,06 

Insight Enterprises Inc 37.066 532.268 0,19 

Integrated Device Technology Inc 109.220 669.519 0,24 

Integrated Electrical Services Inc 1.200 6.780 0,00 

Integrated Silicon Solution Inc 15.152 159.854 0,06 

Intergroup Corp 200 2.000 0,00 

Intermec Inc 31.400 444.938 0,16 

International Coal Group Inc 72.799 332.691 0,12 

International Flavors & Fragrances Inc 30.372 1.447.833 0,52 


Intersections Inc 9.600 39.168 0,01 

Intervest Bancshares Corp 4.500 17.550 0,01 

Invacare Corp 18.810 499.029 0,18 

inVentiv Health Inc 350 7.858 0,00 

INX Inc 4.800 22.512 0,01 

Jarden Corp 44.730 1.485.931 0,53 

JDA Software Group Inc 38 1.056 0,00 

Jefferson Bancshares Inc 3.700 15.355 0,01 

JMP Group Inc 9.400 79.430 0,03 

Jo-Ann Stores Inc 17.000 713.660 0,26 

John B. Sanfilippo & Son Inc 5.700 84.075 0,03 

Jones Apparel Group Inc 21.700 412.083 0,15 

Jos A Bank Clothiers Inc 11.500 628.475 0,23 

JW Mays Inc 100 1.670 0,00 

Kadant Inc 910 13.104 0,00 

Kelly Services Inc 18.600 309.876 0,11 

Kewaunee Scientific Corp 2.000 27.860 0,01 

KEY Tronic Corp 5.300 27.136 0,01 

Kimball international Inc 15.300 106.488 0,04 

Kindred Healthcare Inc 21.676 391.035 0,14 

King Pharmaceuticals Inc 75.358 886.210 0,32 

Kulicke & Soffa Industries Inc 41.500 300.460 0,11 

Lancaster Colony Corp 495 29.121 0,01 

Lawson Software Inc 85.734 565.844 0,20 

Layne Christensen Co 8.920 237.450 0,09 


Lexington Realty Trust (REIT) 56.747 369.423 0,13 


LifePoint Hospitals Inc 30.997 1.140.070 0,41 

Lincoln Educational Services Corp 6.410 162.173 0,06 

LNB Bancorp Inc 3.910 17.243 0,01 

LSI Corp 353.800 2.165.256 0,78 

Lubrizol Corp 14.010 1.284.997 0,46 

MainSource Financial Group Inc 8.682 58.169 0,02 

Manpower Inc 12.660 723.139 0,26 

Mantech International Corp 1.970 96.195 0,03 

Martek Biosciences Corp 27.600 621.276 0,22 

Massey Energy Co 45.540 2.379.465 0,86 

Matrixx Initiatives Inc 5.200 26.364 0,01 

Medcath Corp 10.600 111.194 0,04 

Media General Inc 11.900 98.651 0,04 

Medical Properties Trust Inc (REIT) 109 1.142 0,00 

Medicis Pharmaceutical Corp 40 1.006 0,00 

Mentor Graphics Corp 68.546 549.739 0,20 

Meta Financial Group Inc 500 12.525 0,00 

Mfri Inc 3.520 23.514 0,01 

Mindspeed Technologies Inc 15.200 121.600 0,04 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Mission West Property Inc (REIT) 12.000 82.560 0,03 

ModusLink Global Solutions Inc 22.850 192.625 0,07 

Monarch Financial Holdings Inc 3.070 23.762 0,01 

Motorcar Parts of America Inc 6.490 41.536 0,01 

Mueller Inds Inc 630 16.871 0,01 

MutualFirst Financial Inc 3.700 24.642 0,01 

Mylan Inc 46.200 1.049.664 0,38 

National Technical Systems Inc 4.900 25.529 0,01 

Navigant Consulting Inc 30.900 374.817 0,13 

Nelnet Inc 4.550 84.448 0,03 

Netgear Inc 9.100 237.510 0,09 

Neurocrine Biosciences Inc 15.400 39.116 0,01 

New Hampshire Thrift Bancshares Inc 2.820 29.272 0,01 


Nighthawk Radiology Holdings Inc 611 1.931 0,00 

Northeast Bancorp 820 11.390 0,00 

Northeast Utilities 15.302 422.947 0,15 

Nu Skin Enterprises Inc 41.700 1.213.470 0,44 

Odyssey HealthCare Inc 20.500 371.255 0,13 

Oil States International Inc 30.500 1.382.870 0,50 

Old Second Bancorp Inc 4.058 26.458 0,01 

OM Group Inc 5.160 174.821 0,06 

Omnicare Inc 73.390 2.076.203 0,75 

ON Semiconductor Corp 18.310 146.297 0,05 

One Liberty Properties Inc (REIT) 5.795 96.545 0,03 

Oneok Inc 15.160 691.902 0,25 

Oplink Communications Inc 11.070 205.238 0,07 

Oshkosh Corp 23.230 936.866 0,34 

OSI Systems Inc 13.798 387.034 0,14 

Overstock.com Inc 10.466 170.072 0,06 

Par Pharmaceutical Cos Inc 22.100 548.080 0,20 

Parametric Technology Corp 65.800 1.187.690 0,43 

Parkvale Financial Corp 2.340 17.316 0,01 

Parkway Properties Inc (REIT) 13.700 256.464 0,09 

PC Connection Inc 3.814 23.532 0,01 

PC Mall Inc 7.734 38.979 0,01 

PC-Tel Inc 8.082 49.704 0,02 

Pennsylvania Real Estate Investment Trust (REIT) 20.110 250.772 0,09 

Penson Worldwide Inc 9.476 95.423 0,03 

Peoples Bancorp of North Carolina Inc 2.300 13.685 0,00 

PEP Boys-Manny Moe & Jack 34.632 347.013 0,12 

PerkinElmer Inc 27.900 666.810 0,24 

Pervasive Software Inc 11.900 60.095 0,02 

PharMerica Corp 19.900 362.578 0,13 

Phillips-Van Heusen Corp 28.650 1.643.077 0,59 


Premier Financial Bancorp Inc 3.100 26.567 0,01 

Primoris Services Corp 1.410 10.942 0,00 

Princeton National Bancorp Inc 1.800 15.174 0,01 

Progess Software Corp 1.489 46.799 0,02 

Provident New York Bancorp 3.010 28.505 0,01 

QAD Inc 11.630 60.709 0,02 

QC Holdings Inc 1.900 9.804 0,00 

QCR Holdings Inc 2.308 20.541 0,01 

Quest Software Inc 44.400 789.876 0,28 

Quidel Corp 329 4.780 0,00 

RadioShack Corp 111.400 2.519.868 0,91 

Radisys Corp 1.060 9.466 0,00 

Ramco Gershenson Properties Trust (REIT) 11.500 129.490 0,05 

Raymond James Financial Inc 33.000 881.760 0,32 

RCM Technologies Inc 2.800 8.736 0,00 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Red Lions Hotels Corp 7.995 57.484 0,02 

Regis Corp 16.741 312.722 0,11 

Reinsurance Group of America Inc 40.681 2.134.939 0,77 

Reis Inc 5.400 30.834 0,01 

Rent-A-Center Inc 34.620 818.763 0,29 

Republic Airways Holdings Inc 18.800 111.484 0,04 

Republic First Bancorp Inc 3.530 13.661 0,00 

Retail Ventures Inc 19.500 185.055 0,07 

RG Barry Corp 5.900 58.941 0,02 

Richardson Electronics Ltd 9.040 71.868 0,03 

Rimage Corp 2.190 31.558 0,01 

Rocky Brands Inc 2.700 25.650 0,01 

RPM International Inc 73.020 1.558.247 0,56 

Salem Communications Corp 11.600 41.528 0,01 

Seachange International Inc 2.081 14.921 0,01 

Sealed Air Corp 90.800 1.914.064 0,69 

Security National Financial Corp 1.459 4.406 0,00 

Service Corp International 130.520 1.198.174 0,43 

SIFCO Industries Inc 3.100 52.917 0,02 

Skechers USA Inc 2.640 95.885 0,03 

Skywest Inc 9.030 128.948 0,05 

SL Industries Inc 3.100 27.900 0,01 

Sonesta International Hotels Corp 700 9.100 0,00 

Sonicwall Inc 36.522 317.376 0,11 

Southern Missouri Bancorp Inc 100 1.400 0,00 

Southwest Bancorp Inc 10.355 85.636 0,03 

Span-America Medical Systems Inc 2.300 42.458 0,02 

Sparton Corp 5.040 29.635 0,01 

Speedway Motorsports Inc 8.300 129.563 0,05 

Stage Stores Inc 24.210 372.350 0,13 

Steelcase Inc 54.823 354.705 0,13 

Stepan Co 5.000 279.450 0,10 

Steris Corp 1.420 47.797 0,02 

Strategic Hotels & Resorts Inc (REIT) 46.050 195.712 0,07 

Strattec Security Corp 1.200 24.192 0,01 

Student Loan Corp 2.444 86.175 0,03 

Sun Bancorp Inc 2.600 10.166 0,00 

SureWest Communications 9.000 77.040 0,03 

SXC Health Solutions Corp 300 20.196 0,01 

Synopsys Inc 97.890 2.189.799 0,79 

Systemax Inc 64 1.391 0,00 

Tech Data Corp 28.700 1.202.530 0,43 

Teche Holding Co 1.220 39.870 0,01 

TechTeam Global Inc 4.700 31.537 0,01 

Tecumseh Products Co 450 5.270 0,00 

Tekelec 35.820 650.491 0,23 

Telular Corp 7.577 23.034 0,01 

Tennessee Commerce Bancorp Inc 3.000 22.470 0,01 

Tessco Technologies Inc 3.557 83.056 0,03 

TF Financial Corp 1.299 24.642 0,01 

Thomas & Betts Corp 31.900 1.251.118 0,45 

Timberland Bancorp Inc 3.302 13.043 0,00 

Tollgrade Communications Inc 6.607 41.294 0,01 

Tower Financial Corp 600 4.590 0,00 

Transcept Pharmaceuticals Inc 1.100 8.745 0,00 

Transcontinental Realty Investors Inc (REIT) 629 7.863 0,00 

Tree.com Inc 3.400 31.144 0,01 

Trinity Industries Corp 280 5.589 0,00 

Triumph Group Inc 10.900 763.872 0,27 

Ultratech Inc 3.370 45.765 0,02 

Unifirst Corp 8.970 461.955 0,17 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


United Community Banks Inc 50.500 222.200 0,08 

United Online Inc 57.108 427.168 0,15 

Unitrin Inc 29.100 816.255 0,29 

Universal American Corp 27.800 428.120 0,15 

Universal Health Services Inc 55.000 1.929.950 0,69 

Valspar Corp 15.030 443.084 0,16 

Vicon Industries Inc 2.500 12.625 0,00 

Virco Manufacturing 200 762 0,00 

Walter Energy Inc 20.800 1.919.008 0,69 

Watson Pharmaceuticals Inc 100 4.177 0,00 

Watts Water Technologies Inc 16.850 523.361 0,19 

Wausau Paper Corp 5.130 43.759 0,02 

Wayne Savings Bancshares Inc 2.600 21.788 0,01 

Wendy's/Arby's Group Inc 20.280 101.400 0,04 

WesBanco Inc 16.300 265.038 0,10 

West Bancorporation Inc 4.689 30.713 0,01 

West Marine Inc 8.100 87.642 0,03 

White River Capital Inc 1.898 25.927 0,01 

Willis Lease Financial Corp 2.650 41.870 0,02 

World Acceptance Corp 10.300 371.521 0,13 

Yadkin Valley Financial Corp 900 3.834 0,00 

Zoran Corp 14.700 158.171 0,06 

135.741.723 48,78 



Nettobankguthaben 343.197 0,12 










% der 

Gesamtaktiva 


97,83 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Brasilien 

Agre Empreendimentos Imobiliarios SA 103.417 389.400 0,09 

Banco Bradesco SA 342.700 6.288.690 1,48 

Banco Daycoval SA 50.100 280.720 0,07 

Banco do Brasil SA 196.400 3.271.683 0,77 

Banestes SA Banco do Estado do Espirito Santo 84.200 310.437 0,07 

Bombril SA 36.000 186.586 0,04 

Brasil Telecom SA 69.400 443.301 0,11 

Braskem SA 84.200 613.324 0,15 

Centrais Eletricas Brasileiras SA 120.000 2.142.209 0,51 

Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo 145.200 2.596.954 0,61 

Cia de Saneamento de Minas Gerais-COPASA 69.600 991.333 0,23 

Cia Paranaense de Energia 137.000 2.794.195 0,66 

Confab Industrial SA 246.100 645.345 0,15 

Construtora Sultepa SA 4.500 13.111 0,00 

EDP - Energias do Brasil SA 106.000 2.031.266 0,48 

Empresa Metropolitana de Aguas e Energia SA 1.800 10.005 0,00 

Eternit SA 42.900 193.503 0,05 

Eucatex SA Industria e Comercio 5.000 16.053 0,00 

Ez Tec Empreendimentos e Participacoes SA 97.400 444.786 0,11 

Fertilizantes Heringer SA 32.400 183.903 0,04 

Gerdau SA 152.300 1.863.749 0,44 

Grendene SA 81.800 407.006 0,10 

Investimentos Itau SA 309.800 2.114.285 0,50 

Itau Unibanco Holding SA 189.100 4.116.398 0,97 

Petroleo Brasileiro SA 715.500 14.172.088 3,35 

Tekno SA Industria e Comercio 542 25.524 0,01 

Telecomunicacoes de Sao Paulo SA 63.000 1.359.405 0,32 

Universo Online SA 35.700 208.035 0,05 

Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA 54.800 1.870.575 0,44 

Vale SA 579.000 16.071.979 3,79 

Vivo Participacoes SA 34.200 921.160 0,22 

66.977.008 15,81 

Chile 

Corpbanca SA - ADR 25.000 1.048.500 0,25 

Embotelladora Andina SA (Class A Shares) - ADR 5.700 98.952 0,02 

Embotelladora Andina SA (Class B Shares) - ADR 34.340 704.657 0,17 

Enersis SA - ADR 146.300 2.920.148 0,69 

Sociedad Quimica y Minera de Chile SA 24.400 911.828 0,21 

5.684.085 1,34 

China 

Bank of China Ltd 14.081.000 7.471.470 1,76 

Bank of Communications Co Ltd 2.537.000 3.022.300 0,71 

Baoye Group Co Ltd 376.000 270.207 0,06 

Bosideng International Holdings Ltd 201.000 44.524 0,01 

Byd Co Ltd 224.500 2.236.413 0,53 

China BlueChemical Ltd 1.141.000 742.083 0,18 

China Citic Bank Corp Ltd 2.953.000 2.202.000 0,52 

China Coal Energy Co 1.567.000 2.445.946 0,58 

China Communications Construction Co Ltd 804.000 758.989 0,18 

China Communications Services Corp Ltd 1.304.000 653.285 0,15 

China Construction Bank Corp 10.373.000 8.469.718 2,00 

China Life Insurance Co Ltd 393.000 1.877.767 0,44 

China Merchants Property Development Co Ltd 142.760 318.074 0,08 

China Petrolium & Chemical Corp 2.662.000 2.176.993 0,51 

China Telecom Corp Ltd 6.452.000 3.174.191 0,75 

China Vanke Co Ltd 210.611 241.676 0,06 

Chongqing Changan Automobile Co Ltd 1.255.100 1.107.246 0,26 

Country Garden Holdings Co 3.203.000 1.142.647 0,27 

Dongfeng Motor Group Co Ltd 1.558.000 2.536.237 0,60 

First Tractor Co 30.000 22.989 0,01 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

China (Fortsetzung) 

Great Wall Motor Co Ltd 10.000 20.683 0,01 

Great Wall Technology Co Ltd 706.000 305.506 0,07 

Industrial & Commercial Bank of China 10.571.000 8.045.979 1,90 

Jiangling Motors Corp Ltd 632.100 1.099.807 0,26 

PetroChina Co Ltd 512.000 598.071 0,14 

Qingling Motors Co Ltd 206.000 55.979 0,01 

Shandong Chenming Paper Holdings Ltd 1.441.500 1.080.471 0,26 

Shanghai Mechanical and Electrical Industry Co Ltd 46.700 50.062 0,01 

Shenzhou International Group Holdings Ltd 637.000 905.699 0,21 

Soho China Ltd 1.514.000 863.783 0,20 

Weiqiao Textile Co 107.000 84.473 0,02 

Yanzhou Coal Mining Co Ltd 640.000 1.531.444 0,36 

55.556.712 13,11 

Kolumbien 

BanColombia SA - ADR 3.500 159.565 0,04 

Tschechische Republik 

CEZ AS 41.600 1.971.553 0,47 

Komercni Banka AS 6.482 1.319.589 0,31 

Philip Morris CR AS 714 376.408 0,09 

3.667.550 0,87 

Ägypten 

National Societe Generale Bank SAE 16.448 97.176 0,02 

Orascom Telecom Holding SAE 779.100 792.401 0,19 

Talaat Moustafa Group 544.000 751.878 0,18 

Telecom Egypt 336.000 1.030.091 0,24 

2.671.546 0,63 

Hongkong 

Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd 1.246.000 1.327.085 0,31 

China Mobile Ltd 511.000 4.912.765 1,16 

China Properties Group Ltd 1.018.000 302.855 0,07 

CNOOC Ltd 1.245.000 2.039.538 0,48 

Digital China Holdings Ltd 579.000 978.335 0,23 

Fosun International 2.186.000 1.748.305 0,41 

Guangdong Investment Ltd 1.832.000 990.946 0,23 


Industrial & Commercial Bank of China Asia Ltd 599.000 1.504.308 0,36 

Kingboard Laminates Holdings Ltd 658.500 574.143 0,14 

Shanghai Industrial Holdings Ltd 366.000 1.678.056 0,40 

16.786.317 3,96 

Ungarn 

Egis Gyogyszergyar Nyrt 3.057 327.035 0,08 

Indien 

Aurobindo Pharma Ltd 20.027 428.264 0,10 

Bank of Baroda 129.260 1.841.656 0,43 

Bank of India 241.430 1.823.026 0,43 

Bank of Maharashtra 255.260 281.443 0,07 

Bharat Petroleum Corp Ltd 66.890 768.799 0,18 

Birla Corp Ltd 27.000 237.795 0,06 

Cairn India Ltd 193.675 1.314.678 0,31 

Corp Bank 20.370 215.633 0,05 

Dena Bank 186.510 324.871 0,08 

Dr Reddys Laboratories Ltd 25.000 713.331 0,17 

Federal Bank Ltd 94.760 561.658 0,13 

GAIL India Ltd 219.680 2.002.051 0,47 

Grasim Industries Ltd 13.750 862.763 0,20 

Gujarat Alkalies & Chemicals 47.680 133.285 0,03 

Gujarat Flourochemicals 75.310 235.097 0,06 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Indien (Fortsetzung) 

Gujarat Narmada Valley Fertilizers Co Ltd 98.950 248.174 0,06 

Gujarat State Fertilizers & Chemicals Ltd 48.760 238.940 0,06 

HCL Technologies Ltd 64.430 518.798 0,12 

Hero Honda Motors Ltd 6.420 278.693 0,07 

Hindalco Industries Ltd 522.980 2.114.286 0,50 

Hindustan Zinc Ltd 80.044 2.144.848 0,51 

Indian Bank 249.100 971.543 0,23 

Jammu & Kashmir Bank Ltd 17.550 266.211 0,06 

Mahindra & Mahindra Ltd 161.500 1.972.570 0,46 

Mangalore Refinery & Petrochemicals Ltd 822.735 1.394.590 0,33 

Oil & Natural Gas Corp Ltd 131.180 3.192.354 0,75 

Oriental Bank of Commerce 152.940 1.092.161 0,26 

Power Finance Corp Ltd 244.559 1.406.235 0,33 

Reliance Industries Ltd 47.660 1.140.677 0,27 

Rural Electrification Corp Ltd 12.381 69.496 0,02 

Sesa Goa Ltd 27.810 290.830 0,07 

Shriram Transport Finance Co Ltd 107.750 1.258.343 0,30 

State Bank of India Ltd 37.760 1.747.751 0,41 

Steel Authority of India Ltd 338.140 1.896.130 0,45 

Sterlite Industries India Ltd 161.280 3.058.554 0,72 

Syndicate Bank 313.550 601.678 0,14 

Tata Steel Ltd 118.844 1.673.663 0,39 

UCO Bank 329.760 416.469 0,10 

Union Bank of India 272.550 1.778.754 0,42 

41.516.098 9,80 

Indonesien 

Adaro Energy PT 5.791.000 1.240.997 0,29 

Astra International Tbk PT 60.000 276.279 0,07 

Bank Mandiri Persero Tbk PT 3.898.000 2.248.969 0,53 

United Tractors Tbk PT 922.000 1.854.234 0,44 

5.620.479 1,33 

Israel 

Delek Group Ltd 800 183.204 0,04 

Discount Investment Corp 28.000 780.673 0,18 

Elco Holdings Ltd 5.000 79.312 0,02 

First International Bank of Israel Ltd 37.640 706.186 0,17 

Formula Systems 1985 Ltd 7.972 124.902 0,03 

Gazit-Globe Ltd 34.000 356.911 0,08 

Hot Telecommunication System Ltd 1.379 16.813 0,00 

Israel Land Development Co Ltd 4.759 34.911 0,01 

Koor Industries Ltd 9.137 254.008 0,06 

Makhteshim-Agan Industries Ltd 9.096 41.119 0,01 

Mizrahi Tefahot Bank Ltd 93.580 883.808 0,21 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd 110.265 7.053.020 1,67 

Union Bank of Israel 33.541 174.866 0,04 

10.689.733 2,52 

Korea 

CJ Corp 14.810 882.225 0,21 

Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co Ltd 65.160 1.246.820 0,30 

GS Holdings 37.840 1.336.080 0,32 

GS Home Shopping Inc 4.000 246.056 0,06 


Hyundai Heavy Industries Co Ltd 15.810 3.304.667 0,78 

Kiswire Ltd 6.026 218.096 0,05 


Korea Electric Power Corp 121.910 3.938.142 0,93 

KT Corp 57.799 2.388.177 0,56 

LG Chem Ltd 7.200 1.527.244 0,36 

LG Corp 47.530 2.982.571 0,70 

LG Display Co Ltd 113.150 3.995.177 0,94 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


LG Electronics Inc 43.210 4.372.747 1,03 

POSCO 14.570 6.799.205 1,61 

Samsung Electronics Co Ltd 20.680 14.932.662 3,53 

SeAH Holdings Corp 2.422 129.079 0,03 

SK Holdings Co Ltd 16.480 1.455.081 0,34 

Youngone Holdings Co Ltd 5.036 135.531 0,03 

50.714.863 11,97 

Malaysia 

CIMB Group Holdings BHD 715.000 3.081.821 0,73 

Genting BHD 366.000 740.527 0,17 

Proton Holdings BHD 312.000 449.540 0,11 

Tenaga Nasional BHD 1.045.000 2.566.049 0,60 

Titan Chemicals Corp 982.000 367.272 0,09 

7.205.209 1,70 

Mexiko 

Alfa SAB de CV 316.700 2.497.575 0,59 

America Movil SAB de CV 1.734.830 4.380.269 1,03 

Coca-Cola Femsa SAB de CV 320.300 2.133.038 0,50 

Corp GEO SAB de CV 353.800 1.073.865 0,25 

Desarrolladora Homex SAB de CV 13.400 63.308 0,02 

Embotelladoras Arca SAB de CV 520.200 1.796.289 0,42 

Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV 163.521 607.768 0,14 

Grupo Carso SAB de CV 841.500 3.208.218 0,76 

Grupo Continental SAB de CV 213.200 640.019 0,15 

Grupo Mexicano de Desarrollo SAB de CV 46.200 28.863 0,01 

Grupo Mexico SAB de CV 1.648.700 4.446.383 1,05 

Grupo Simec SAB de CV 314.100 892.459 0,21 

Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV 503.600 2.856.468 0,68 

Wal-Mart de Mexico SAB de CV 3.000 15.342 0,00 

24.639.864 5,81 

Polen 

Bank Pekao SA 6.738 392.032 0,09 

Grupa Lotos SA 40.523 418.993 0,10 

KGHM Polska Miedz SA 50.400 1.881.322 0,45 

Polski Koncern Naftowy Orlen 156.000 2.121.482 0,50 

Polskie Gornictwo Naftowe I Gazownictwo SA 1.072.000 1.371.421 0,32 

Synthos SA 220.000 134.941 0,03 

6.320.191 1,49 

Russland 

Gazprom OAO - ADR 400.100 9.362.340 2,21 

Lukoil OAO - ADR 93.200 5.275.120 1,25 

MMC Norilsk Nickel - ADR 65.453 1.204.990 0,28 

MMC Norilsk Nickel OJSC - ADR 74.300 1.367.863 0,32 

Novolipetsk Steel OJSC 14.854 514.691 0,12 

Sberbank of Russian Federation - GDR 6.921 2.041.527 0,48 

Sistema JSFC - GDR 11.351 307.158 0,07 

Surgutneftegaz - ADR 115.400 1.143.614 0,27 

Tatneft 74.520 2.316.081 0,55 

VTB Bank OJSC - GDR 8.100 44.712 0,01 

23.578.096 5,56 

Südafrika 

ABSA Group Ltd 3.904 75.486 0,02 

African Rainbow Minerals Ltd 44.239 1.143.933 0,27 

Allied Electronics Corp Ltd 4.800 17.647 0,00 

ArcelorMittal Steel South Africa Ltd 21.832 275.161 0,06 

Assore Ltd 6.933 722.192 0,17 

AST Group Ltd 100.726 16.184 0,00 

Aveng Ltd 168.000 852.130 0,20 

Barloworld Ltd 54.961 363.715 0,09 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Südafrika (Fortsetzung) 

Bidvest Group Ltd 2.071 38.386 0,01 

DataTec Ltd 108.000 476.474 0,11 

Gold Fields Ltd 188.000 2.355.136 0,56 

Harmony Gold Mining Co Ltd 120.231 1.125.864 0,27 

Iliad Africa Ltd 66.000 72.795 0,02 

Impala Platinum Holdings Ltd 106.732 3.095.598 0,73 

Imperial Holdings Ltd 88.000 1.197.666 0,28 

Investec Ltd 160.000 1.355.347 0,32 

Kap International Holdings Ltd 250.000 85.104 0,02 

Medi-Clinic Corp Ltd 192.000 695.168 0,16 

Metmar Ltd 86.024 46.269 0,01 

MTN Group Ltd 309.711 4.723.294 1,11 

Naspers Ltd 9.500 409.419 0,10 

Nedbank Group Ltd 103.393 1.971.013 0,47 

Netcare Ltd 282.734 507.415 0,12 

Northam Platinum Ltd 3.062 20.013 0,00 

Omnia Holdings Ltd 8.440 70.690 0,02 

Palabora Mining Co Ltd 14.000 232.572 0,05 

Sanlam Ltd 715.000 2.403.795 0,57 

Sasol Ltd 75.129 3.084.873 0,73 

Standard Bank Group Ltd 181.753 2.829.516 0,67 

Wilson Bayly Holmes-Ovcon Ltd 19.000 306.708 0,07 

30.569.563 7,21 

Taiwan 

Acer Inc 484.000 1.429.536 0,34 

Advanced Semiconductor Engineering Inc 992.000 905.851 0,21 

Asustek Computer Inc 1.739.732 3.029.384 0,71 

AU Optronics Corp 3.320.310 3.769.040 0,89 

China Metal Products 157.000 224.441 0,05 

Chunghwa Telecom Co Ltd 2.104.078 4.107.716 0,97 

Compal Electronics Inc 1.929.799 2.524.817 0,60 

CTCI Corp 385.184 402.067 0,09 

Formosa Chemicals & Fibre Corp 507.000 1.186.161 0,28 

Gigabyte Technology Co Ltd 367.000 355.351 0,08 

Hon Hai Precision Industry Co Ltd 1.786.000 7.732.697 1,83 

Lite-On Technology Corp 1.327.000 1.761.227 0,42 

Macronix International 2.357.000 1.558.568 0,37 

Mega Financial Holding Co Ltd 3.884.000 2.250.318 0,53 

Pou Chen Corp 1.772.000 1.445.141 0,34 

Quanta Computer Inc 1.257.874 2.439.859 0,58 

Taishin Financial Holding Co Ltd 1.483.000 595.386 0,14 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 3.363.956 6.514.368 1,54 

United Microelectronics Corp 5.246.000 2.783.396 0,66 

Universal Scientific Industrial Co Ltd 621.000 395.971 0,09 

Wistron Corp 1.008.798 1.832.850 0,43 

47.244.145 11,15 

Thailand 

Airports of Thailand PCL 787.000 924.880 0,22 

Bangkok Bank PCL 720.000 2.928.097 0,69 

Krung Thai Bank PCL 1.554.000 586.324 0,14 

PTT PCL 351.000 2.844.039 0,67 

Siam Cement PCL 91.100 724.067 0,17 

Thai Airways International PCL 20.000 17.473 0,00 

8.024.880 1,89 

Türkei 

Akbank TAS 100.000 643.805 0,15 

Aksa Akrilik Kimya Sanayii 65.000 102.056 0,02 

EIS Eczacibasi Ilac ve Sinai 232.000 423.702 0,10 

Haci Omer Sabanci Holding AS 384.222 1.628.059 0,39 

KOC Holding AS 448.156 1.516.229 0,36 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Türkei (Fortsetzung) 

Petrol Ofisi 47.446 199.484 0,05 

Turk Hava Yollari 277.739 939.663 0,22 

Turk Sise ve Cam Fabrikalari AS 531.815 667.302 0,16 

Turkiye Garanti Bankasi AS 525.000 2.431.514 0,57 

Turkiye Vakiflar Bankasi Tao 618.015 1.640.245 0,39 

10.192.059 2,41 










ADR = American Depository Receipt 

GDR = Global Depository Receipt 



% der 

Gesamtaktiva 


98,35 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Australien 

Amalgamated Holdings Ltd 139.648 728.039 0,10 

Amcor Ltd 1.308.200 7.660.664 1,08 



BHP Billiton Ltd 1.608.800 64.366.589 9,07 

Coca-Cola Amatil Ltd 1.235.800 12.760.635 1,80 

Commonwealth Bank of Australia 1.031.500 53.293.231 7,51 

Crown Ltd 133.326 1.001.013 0,14 

Downer EDI Ltd 653.100 4.531.824 0,64 

Fairfax Media Ltd 4.935.900 8.132.094 1,15 

Flight Centre Ltd 172.600 3.318.917 0,47 

Goodman Fielder Ltd 3.580.200 4.682.672 0,66 

Insurance Australia Group Ltd 888.200 3.154.956 0,44 


Mount Gibson Iron Ltd 1.552.460 2.664.610 0,37 

National Australia Bank Ltd 1.460.100 36.880.992 5,20 

OneSteel Ltd 2.215.473 7.930.538 1,12 

Orica Ltd 632.400 15.544.401 2,19 

OZ Minerals Ltd 5.265.600 5.533.819 0,78 


Rio Tinto Ltd 415.900 29.924.104 4,22 

Stockland (REIT) 772.562 2.829.292 0,40 

Suncorp-Metway Ltd 2.183.100 17.092.053 2,41 

Super Cheap Auto Group Ltd 410 2.006 0,00 

TABCORP Holdings Ltd 1.284.900 8.125.688 1,14 

Tatts Group Ltd 2.196.419 4.939.157 0,70 

Wesfarmers Ltd 1.075.400 31.378.496 4,42 

Westfield Group (REIT) 1.392.100 15.409.527 2,17 

Westpac Banking Corp 2.023.400 51.703.810 7,28 

Whitehaven Coal Ltd 646.600 3.044.561 0,43 

Woodside Petroleum Ltd 51.100 2.199.709 0,31 

Woolworths Ltd 291.600 7.491.383 1,06 

439.657.745 61,95 

Hongkong 

ASM Pacific Technology Ltd 164.700 1.552.673 0,22 

BOC Hong Kong Holdings Ltd 4.250.500 10.138.094 1,43 

Cathay Pacific Airways Ltd 2.625.000 5.524.038 0,78 

Champion (REIT) 7.710.000 3.683.864 0,52 

Cheung Kong Holdings Ltd 1.446.000 18.622.741 2,62 

Chinese Estates Holdings Ltd 1.534.500 2.569.127 0,36 

Esprit Holdings Ltd 290.000 2.289.464 0,32 

First Pacific Co Ltd 7.908.000 5.112.645 0,72 

Guoco Group Ltd 449.000 4.695.455 0,66 

Hang Lung Group Ltd 800.000 4.244.852 0,60 

Hang Lung Properties Ltd 1.036.000 4.169.511 0,59 

HKR International Ltd 3.356.800 1.396.379 0,20 

Hongkong & Shanghai Hotels 1.345.000 2.075.174 0,29 

Hysan Development Co Ltd 1.517.000 4.376.318 0,62 

Jardine Matheson Holdings Ltd 301.600 10.043.280 1,41 

Jardine Strategic Holdings Ltd 464.000 8.927.360 1,26 

Kerry Properties Ltd 559.500 3.001.169 0,42 

Link (REIT) 1.870.000 4.590.287 0,65 

New World Development Ltd 5.854.000 11.429.500 1,61 

Pacific Century Premium Developments Ltd 1.536.000 571.695 0,08 

Sino Land Co Ltd 3.082.000 6.041.192 0,85 

Sun Hung Kai Properties Ltd 349.000 5.249.810 0,74 

Swire Pacific Ltd 246.000 2.957.500 0,42 


Wharf Holdings Ltd 2.681.000 15.123.289 2,13 

Wheelock & Co Ltd 2.115.000 6.224.033 0,88 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 



Yue Yuen Industrial Holdings Ltd 2.314.500 8.018.346 1,13 

153.798.566 21,67 

Neuseeland 

Air New Zealand Ltd 2.790.700 2.494.978 0,35 

Singapur 

DBS Group Holdings Ltd 1.918.000 19.618.325 2,76 

Fortune Real Estate Investment Trust 1.077.000 495.176 0,07 



Jardine Cycle & Carriage Ltd 555.000 11.663.317 1,64 

Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 2.992.000 18.619.076 2,62 

SembCorp Industries Ltd 2.240.000 6.585.172 0,93 

SembCorp Marine Ltd 1.960.000 5.860.162 0,83 

SIA Engineering Co Ltd 2.274.000 5.774.257 0,81 

Singapore Airlines Ltd 1.113.000 12.100.855 1,70 

Singapore Airport Terminal Services Ltd 1.600.000 3.032.796 0,43 

Starhill Global (REIT) 2.749.000 1.101.134 0,16 

United Overseas Bank Ltd 825.000 11.341.869 1,60 


UOL Group Ltd 1.721.000 4.800.901 0,68 

Venture Corp Ltd 481.000 3.000.122 0,42 


105.603.441 14,88 




Sonstige Nettoverbindlichkeiten (4.495.230) (0,63) 









% der 

Gesamtaktiva 



96,59 


1,12 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Australien 

Alesco Corp Ltd 203.906 559.594 0,14 

Amalgamated Holdings Ltd 687.931 3.586.450 0,92 

ASG Group Ltd 370.013 453.388 0,12 

Austereo Group Ltd 1.368.911 2.148.537 0,55 

Australian Pharmaceutical Industries Ltd 615.700 339.072 0,09 

Automotive Holdings Group 1.319.700 3.113.006 0,80 


Beach Petroleum Ltd 9.284.100 6.305.842 1,62 

Boart Longyear Group 5.316.800 1.634.808 0,42 

Cash Converters International Ltd 327.397 174.291 0,04 

Centennial Coal Co Ltd 2.274.000 8.870.558 2,27 

Charter Hall Retail (REIT) 1.757.700 903.450 0,23 

Crane Group Ltd 484.077 3.976.574 1,02 

Credit Corp Group Ltd 263.300 647.675 0,17 

Decmil Group Ltd 434.238 625.747 0,16 

Downer EDI Ltd 891.100 6.183.293 1,59 

Emeco Holdings Ltd 6.287.311 3.491.338 0,90 

Flight Centre Ltd 288.620 5.549.860 1,42 

Goodman Fielder Ltd 4.811.768 6.293.484 1,61 

Grange Resources 830.703 434.602 0,11 

Great Southern Ltd 460.412 - 0,00 

GUD Holdings Ltd 448.008 3.803.637 0,98 

Gunns Ltd 4.362.300 1.921.889 0,49 

Healthscope Ltd 163.684 662.547 0,17 

Hills Industries 501.754 1.211.206 0,31 

Iluka Resources Ltd 66.601 267.748 0,07 

Indophil Resources NL 496.900 563.258 0,14 

ING Industrial Fund (REIT) 18.503.923 7.557.800 1,94 

iSoft Group Ltd 6.782.709 3.486.284 0,89 

James Hardie Industries SE 13.600 90.625 0,02 

Kagara Ltd 1.263.124 933.283 0,24 

Kingsgate Consolidated Ltd 542.884 4.235.430 1,09 

MAC Services Group 295.337 707.506 0,18 

MacArthur Coal Ltd 251.300 3.240.712 0,83 

Macmahon Holdings Ltd 4.574.533 3.044.082 0,78 

McPherson's Ltd 442.430 1.262.922 0,32 

Minara Resources Ltd 2.637.800 2.251.627 0,58 

Mincor Resources NL 1.099.830 2.029.052 0,52 

Mineral Resources Ltd 417.300 2.841.999 0,73 

Mitchell Communications Group Ltd 840.439 674.972 0,17 

Mount Gibson Iron Ltd 4.622.108 7.933.289 2,03 

NRW Holdings Ltd 134.384 215.853 0,06 

Pacific Brands Ltd 6.986.800 8.497.003 2,18 

Panoramic Resources Ltd 1.412.533 3.085.653 0,79 

Perilya Ltd 330.900 174.637 0,05 

Photon Group 183.948 189.097 0,05 

PMP Ltd 282.859 183.034 0,05 

Primary Health Care Ltd 681.500 2.777.285 0,71 

Resolute Mining Ltd 1.874.200 1.703.032 0,44 

RHG Ltd 2.102.615 1.177.230 0,30 

Salmat Ltd 488.653 1.906.168 0,49 

Sigma Pharmaceuticals Ltd 6.862.614 2.897.470 0,74 

Skilled Group Ltd 53.300 77.785 0,02 

SMS Management & Technology Ltd 312.506 1.850.076 0,47 

Southern Cross Media Group Ltd 2.258.078 4.497.490 1,15 

SP Telemedia Ltd 1.330.118 2.783.534 0,71 

Specialty Fashion Group Ltd 1.086.501 1.520.798 0,39 

Spotless Group Ltd 1.804.300 4.719.817 1,21 

STW Communications Group Ltd 129.371 99.744 0,03 

Super Cheap Auto Group Ltd 577.416 2.824.799 0,72 

Thorn Group Ltd 855.700 871.798 0,22 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Australien (Fortsetzung) 

UXC Ltd 1.330.549 616.728 0,16 

Village Roadshow Ltd 116.581 258.949 0,07 

Whitehaven Coal Ltd 1.212.300 5.708.198 1,46 

153.070.734 39,24 

China 

People's Food Holdings Ltd 6.002.000 2.532.942 0,65 

Sichuan Expressway Co Ltd 12.244.000 7.174.804 1,84 

Xingda International Holdings Ltd 3.033.000 1.671.828 0,43 

11.379.574 2,92 

Hongkong 

Alco Holdings Ltd 1.388.000 493.371 0,13 

Allied Group Ltd 35.482 97.791 0,02 

Allied Properties HK Ltd 9.579.800 1.974.021 0,51 

AMVIG Holdings Ltd 2.021.000 931.804 0,24 

Asia Financial Holdings Ltd 2.082.000 812.454 0,21 

Asia Satellite Telecommunications Holdings Ltd 15.000 21.791 0,01 

Champion (REIT) 4.391.000 2.098.035 0,54 

China Oriental Group Co Ltd 4.968.000 1.938.651 0,50 

China Ting Group Holdings Ltd 337.000 62.498 0,02 

Chow Sang Sang Holdings International Ltd 480.000 657.746 0,17 

Citic 1616 Holdings Ltd 3.812.000 1.281.353 0,33 

Dah Chong Hong Holdings Ltd 3.878.000 2.602.081 0,67 

Dickson Concepts International Ltd 2.447.500 1.468.872 0,38 


Fountain Set Holdings Ltd 658.000 111.860 0,03 

Genting Hong Kong Ltd 279.000 55.694 0,01 

Great Eagle Holdings Ltd 2.104.000 5.880.047 1,51 

GZI Real Estate Investment Trust 992.000 416.490 0,11 

HKR International Ltd 6.473.600 2.692.922 0,69 

Hon Kwok Land Investment Co Ltd 3.184.000 1.098.963 0,28 

Hong Kong Ferry Holdings 687.000 625.535 0,16 

Hopson Development Holdings Ltd 776.000 1.253.241 0,32 

Johnson Electric Holdings Ltd 12.373.000 8.190.557 2,10 

Keck Seng Investments 256.000 141.770 0,04 

Kin Yat Holdings Ltd 30.000 10.046 0,00 

Kingboard Chemical Holdings Ltd 206.000 937.847 0,24 

Kowloon Development Co Ltd 1.641.000 2.075.369 0,53 

Lee & Man Holding Ltd 322.000 222.692 0,06 

Lerado Group Holdings Co 154.000 23.602 0,01 

Liu Chong Hing Investment 16.000 15.887 0,00 

Mandarin Oriental International Ltd 302.000 413.740 0,11 

Media Chinese International Ltd 13.000 2.846 0,00 


Pacific Andes Resources Development Ltd 8.407.000 2.104.682 0,54 

Pacific Century Premium Developments Ltd 8.644.000 3.217.273 0,82 

Polytec Asset Holdings Ltd 2.675.000 527.097 0,13 

Public Financial Holdings Ltd 88.000 45.673 0,01 

Road King Infrastructure Ltd 2.637.000 2.173.529 0,56 

Sinolink Worldwide Holdings Ltd 15.274.000 2.557.240 0,66 

SmarTone Telecommunications Holding Ltd 821.400 836.771 0,21 

Stella International Holdings Ltd 198.000 403.920 0,10 

Sun Hung Kai & Co Ltd 16.000 12.529 0,00 

Sunlight Real Estate Investment Trust 1.205.000 294.860 0,08 

Tak Sing Alliance Holdings Ltd 444.000 66.331 0,02 


Texwinca Holdings Ltd 4.998.000 5.516.357 1,41 

Tian An China Investment 18.000 11.243 0,00 

Towngas China Co Ltd 5.792.000 2.759.978 0,71 

Transport International Holdings Ltd 1.651.352 5.731.572 1,47 

Truly International Holdings 1.018.499 1.610.773 0,41 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Tysan Holdings Ltd 44.000 6.970 0,00 

Varitronix International Ltd 1.872.000 566.564 0,14 

Victory City International Holdings Ltd 1.520.000 377.812 0,10 

Wai Kee Holdings Ltd 240.000 57.491 0,01 

Wheelock Properties Ltd 2.234.167 1.424.283 0,36 

Wing On Co International Ltd 859.000 1.230.193 0,31 

YGM Trading Ltd 9.000 8.705 0,00 

YT Realty Group Ltd 8.000 1.638 0,00 

71.583.755 18,35 

Korea 

CJ Corp 126.350 7.526.616 1,93 

CJ O Shopping Co Ltd 32.120 2.029.767 0,52 

Daegu Department Store 76.900 812.192 0,21 

Daesang Holdings Co Ltd 294.160 868.350 0,22 

Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co Ltd 109.180 2.089.131 0,54 

Daewoong Co Ltd 6.758 114.679 0,03 

Daishin Securities Co Ltd 408.540 5.668.901 1,45 

Daou Data Corp 223.911 696.599 0,18 

Dong Ah Tire & Rubber Co Ltd 142.940 1.080.151 0,28 

Dongbu Corp 144.040 892.413 0,23 

Dongbu Steel Co Ltd 58.460 570.934 0,15 

Dongwon F&B Co Ltd 17.970 672.614 0,17 

Dongwon Industries Co Ltd 260 28.035 0,01 

Doosan Engineering & Construction Co Ltd 350.520 1.902.155 0,49 

Gaon Cable Co Ltd 1.701 43.297 0,01 

Green Cross Holdings Corp 8.456 691.308 0,18 

GS Home Shopping Inc 33.298 2.048.293 0,52 

Halla Climate Control Corp 139.997 1.682.760 0,43 

Hanshin Construction 53.480 638.102 0,16 

Hanwha Chem Corp 646.840 7.889.338 2,02 

Hanwha Securities Co 404.580 2.871.340 0,74 

Hanwha Securities Co (Rights) 98.064 213.211 0,05 

Hanyang Securities Co Ltd 36.250 328.395 0,08 

Hwa Shin Co Ltd 26.680 157.045 0,04 

Il Dong Pharmaceutical Co Ltd 2.040 57.516 0,01 

Ilshin Spinning Co Ltd 15.650 982.058 0,25 

Jeil Pharmaceutical Co 87.970 733.181 0,19 

Jinheung Mutual Savings Bank Co Ltd 282.030 1.004.535 0,26 

JS Cable Co Ltd 11.660 147.882 0,04 

KCC Engineering & Constuction Co Ltd 45.775 1.151.000 0,29 

Kisco Corp 36.670 1.268.841 0,32 

Kiswire Ltd 40.361 1.460.765 0,37 

Kolon Corp 8.315 225.981 0,06 

Kolon Industries Inc 21.381 869.262 0,22 


Korea Zinc Co Ltd 12.610 2.245.716 0,58 

KP Chemical Corp 413.890 2.995.942 0,77 

KPX Fine Chemical Co Ltd 8.025 513.509 0,13 

KPX Holdings Corp 22.567 1.246.575 0,32 

Kyeryong Construction Industrial Co Ltd 57.850 1.037.920 0,27 

LG Telecom Ltd 212.964 1.451.193 0,37 

Moorim Paper Co Ltd 3.140 23.006 0,01 

Muhak Co Ltd 110.261 429.272 0,11 

Namyang Dairy Products Co Ltd 5.410 2.538.963 0,65 

NH Investment & Securities Co Ltd 83.706 784.200 0,20 

Ottogi Corp 17.330 1.983.503 0,51 

Pacific Corp 34.109 3.979.308 1,02 

People & Telecommunication Inc 31.900 223.296 0,06 

SamkwangGlass Co Ltd 15.440 665.935 0,17 

Samyang Corp 6.890 245.713 0,06 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


SeAH Holdings Corp 7.645 407.436 0,10 

SeAH Steel Corp 19.780 660.819 0,17 

Sejong Industrial Co Ltd 138.150 1.085.469 0,28 

Seoul City Gas Co Ltd 32.402 1.431.879 0,37 

Shinyoung Securities Co Ltd 7.937 262.708 0,07 

Sindoh Co Ltd 710 34.074 0,01 

SK Chemicals Co Ltd 122.433 5.702.611 1,46 

SL Corp 126.810 944.813 0,24 

Ssangyong Engineering & Construction Co Ltd 52.390 355.610 0,09 

Unid Co Ltd 7.200 236.405 0,06 

Woori Investment & Securities Co Ltd 490.070 6.800.211 1,74 

Young Poong Corp 5.850 3.303.858 0,85 

Youngone Corp 278.688 2.209.405 0,57 

Youngone Holdings Co Ltd 69.672 1.875.039 0,48 

YuHwa Securities Co Ltd 72.190 944.286 0,24 

96.145.404 24,64 

Neuseeland 

Air New Zealand Ltd 7.516.601 6.720.089 1,72 

Nuplex Industries Ltd 871.400 2.145.507 0,55 

8.865.596 2,27 

Singapur 

Asia Food & Properties Ltd 1.281.777 467.584 0,12 

Baker Technology Ltd 2.800.000 660.921 0,17 

ECS Holdings Ltd 904.000 420.300 0,11 

Elec & Eltek International Co Ltd 3.000 7.260 0,00 


Gallant Venture Ltd 2.017.000 346.254 0,09 

GP Batteries International Ltd 6.000 7.639 0,00 

Guthrie GTS Ltd 26.000 7.067 0,00 

Haw Par Corp Ltd 278.000 1.189.113 0,30 

Hi-P International Ltd 2.483.000 1.118.908 0,29 

Hong Leong Asia Ltd 1.298.000 4.215.100 1,08 

Hong Leong Finance Ltd 309.000 671.907 0,17 

HTL International Holdings Ltd 237.000 136.465 0,04 

Kim Eng Holdings Ltd 2.662.035 3.846.294 0,99 

Low Keng Huat Singapore Ltd 3.833.000 1.247.462 0,32 

Mapletree Logistics Trust (REIT) 2.203.000 1.331.522 0,34 


Parkway Life Real Estate Investment Trust 32.000 31.129 0,01 

SC Global Developments Ltd 123.000 160.123 0,04 

Singapore Land Ltd 964.000 4.688.817 1,20 

SMB United Ltd 1.248.000 276.728 0,07 

Soilbuild Group Holdings Ltd 1.876.000 1.959.129 0,50 

Starhill Global (REIT) 3.337.000 1.336.662 0,34 

Tuan Sing Holdings Ltd 66.000 11.094 0,00 

UOB-Kay Hian Holdings Ltd 2.879.973 3.481.388 0,89 

UOL Group Ltd 2.194.000 6.120.382 1,57 

Venture Corp Ltd 254.000 1.584.264 0,41 

Wheelock Properties Singapore Ltd 1.384.000 1.871.006 0,48 

Wing Tai Holdings Ltd 3.193.000 4.133.851 1,06 

41.828.047 10,72 





% des 

NV 







Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


gehandelten Preisen 1.141.722 0,29 







% der 

Gesamtaktiva 


97,45 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG ALL-COUNTRY ASIA PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Australien 


BHP Billiton Ltd 264.400 10.578.398 7,12 

Commonwealth Bank of Australia 149.500 7.724.031 5,20 

Crown Ltd 3.700 27.780 0,02 

CSL Ltd 6.200 207.311 0,14 

Downer EDI Ltd 51.600 358.049 0,24 

Fairfax Media Ltd 419.000 690.319 0,47 




National Australia Bank Ltd 70.600 1.783.301 1,20 

Orica Ltd 49.500 1.216.711 0,82 

Primary Health Care Ltd 59.300 241.662 0,16 


Rio Tinto Ltd 20.100 1.446.200 0,97 

Suncorp-Metway Ltd 184.900 1.447.630 0,98 

Wesfarmers Ltd 29.700 866.600 0,58 

Westfield Group (REIT) 166.700 1.845.247 1,24 

Westpac Banking Corp 111.800 2.856.818 1,92 


Woodside Petroleum Ltd 9.200 396.034 0,27 


36.889.767 24,84 

China 

Bank of China Ltd 10.995.000 5.834.018 3,93 

Bank of Communications Co Ltd 402.000 478.898 0,32 

Baoye Group Co Ltd 117.000 84.081 0,06 

Bosideng International Holdings Ltd 1.400.000 310.122 0,21 

Byd Co Ltd 95.000 946.366 0,64 

China BlueChemical Ltd 512.000 332.994 0,22 

China Coal Energy Co 602.000 939.668 0,63 

China Communications Services Corp Ltd 478.000 239.471 0,16 

China Construction Bank Corp 1.329.000 1.085.150 0,73 

China Life Insurance Co Ltd 209.000 998.609 0,67 

China Telecom Corp Ltd 4.066.000 2.000.350 1,35 

China Vanke Co Ltd 345.000 395.888 0,27 

Chongqing Changan Automobile Co Ltd 471.400 415.868 0,28 

Country Garden Holdings Co 700.000 249.720 0,17 

Dongfeng Motor Group Co Ltd 810.000 1.318.583 0,89 

First Tractor Co 80.000 61.303 0,04 

Great Wall Motor Co Ltd 129.500 267.849 0,18 

Great Wall Technology Co Ltd 212.000 91.738 0,06 

Hangzhou Steam Turbine Co 45.476 102.142 0,07 

Industrial & Commercial Bank of China 3.491.000 2.657.129 1,79 

Inner Mongolia Yitai Coal Co 17.200 160.424 0,11 

Jiangling Motors Corp Ltd 193.000 335.806 0,22 


PetroChina Co Ltd 412.000 481.260 0,32 

Shandong Chenming Paper Holdings Ltd 460.300 345.016 0,23 

Shanghai Mechanical and Electrical Industry Co Ltd 254.200 272.502 0,18 

Shenzhou International Group Holdings Ltd 198.000 281.520 0,19 

Soho China Ltd 902.000 514.619 0,35 

Tencent Holdings Ltd 8.000 160.109 0,11 

Weiqiao Textile Co 21.000 16.579 0,01 

Yanzhou Coal Mining Co Ltd 266.000 636.506 0,43 

22.068.306 14,86 

Hongkong 

Beijing Enterprises Holdings Ltd 66.000 455.600 0,31 

Cathay Pacific Airways Ltd 476.000 1.001.692 0,67 

Champion (REIT) 740.000 353.575 0,24 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd 550.400 586.218 0,40 

Cheung Kong Holdings Ltd 129.000 1.661.365 1,12 

China Mobile Ltd 212.500 2.042.980 1,38 

China Properties Group Ltd 320.000 95.200 0,06 


CNOOC Ltd 428.000 701.142 0,47 


First Pacific Co Ltd 370.000 239.211 0,16 

Fosun International 823.000 658.213 0,44 

Guangdong Investment Ltd 982.000 531.173 0,36 


GZI Transportation Ltd 1.000 509 0,00 


Hang Lung Properties Ltd 323.000 1.299.954 0,88 

Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd 6.000 100.146 0,07 

Hongkong & Shanghai Hotels 236.000 364.120 0,25 



Hysan Development Co Ltd 187.000 539.467 0,36 

Industrial & Commercial Bank of China Asia Ltd 190.000 477.159 0,32 




Kingboard Laminates Holdings Ltd 452.000 394.096 0,27 

Lenovo Group Ltd 342.000 235.643 0,16 

Link (REIT) 316.000 775.685 0,52 


New World Development Ltd 551.000 1.075.787 0,72 

Shanghai Industrial Holdings Ltd 152.000 696.898 0,47 

Sino Land Co Ltd 220.000 431.234 0,29 

Sinotruk Hong Kong Ltd 386.000 406.646 0,27 




Wharf Holdings Ltd 175.000 987.160 0,67 


Wheelock Properties Ltd 30.000 19.125 0,01 


22.183.196 14,94 

Indien 

Bank of Baroda 41.640 593.274 0,40 

Bank of India 52.130 393.631 0,26 

Bank of Maharashtra 48.940 53.960 0,04 

Bharat Petroleum Corp Ltd 29.985 344.632 0,23 

Birla Corp Ltd 9.130 80.410 0,05 

Cairn India Ltd 145.270 986.102 0,66 

Dena Bank 34.000 59.223 0,04 

GAIL India Ltd 66.320 604.406 0,41 

Grasim Industries Ltd 5.240 328.791 0,22 

Great Eastern Shipping Co Ltd 11.566 75.612 0,05 

Gujarat Flourochemicals 19.420 60.624 0,04 

Gujarat Narmada Valley Fertilizers Co Ltd 18.420 46.199 0,03 

Gujarat State Fertilizers & Chemicals Ltd 12.309 60.318 0,04 

HCL Technologies Ltd 25.000 201.303 0,14 

Hero Honda Motors Ltd 2.500 108.525 0,07 

Hindalco Industries Ltd 239.080 966.545 0,65 

Hindustan Zinc Ltd 27.090 725.900 0,49 

Indian Bank 74.540 290.722 0,20 

Infosys Technologies Ltd 9.890 576.008 0,39 

Mahindra & Mahindra Ltd 73.120 893.092 0,60 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Indien (Fortsetzung) 

Mangalore Refinery & Petrochemicals Ltd 168.757 286.054 0,19 

Oil & Natural Gas Corp Ltd 79.660 1.938.580 1,31 

Oriental Bank of Commerce 41.130 293.714 0,20 

Power Finance Corp Ltd 38.510 221.436 0,15 

Reliance Industries Ltd 33.280 796.511 0,54 

Sesa Goa Ltd 30.000 313.732 0,21 

Shriram Transport Finance Co Ltd 31.580 368.803 0,25 

Steel Authority of India Ltd 197.540 1.107.711 0,75 

Sterlite Industries India Ltd 50.560 958.832 0,65 

Syndicate Bank 64.142 123.084 0,08 

Tata Steel Ltd 29.319 412.895 0,28 

UCO Bank 76.020 96.009 0,06 

Union Bank of India 73.810 481.709 0,32 

United Phosphorus Ltd 27.123 89.594 0,06 

Usha Martin Ltd 44.470 101.530 0,07 

Zuari Industries Ltd 4.840 66.301 0,04 

15.105.772 10,17 

Indonesien 

Adaro Energy PT 442.000 94.719 0,06 

Astra International Tbk PT 286.000 1.316.930 0,89 

Bank Mandiri Tbk PT 1.356.000 782.351 0,53 

Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT 2.365.000 578.287 0,39 

Gudang Garam Tbk PT 207.000 561.888 0,38 

United Tractors Tbk PT 372.000 748.129 0,50 

4.082.304 2,75 

Korea 


GS Home Shopping Inc 750 46.135 0,03 


Honam Petrochemical Corp 2.090 209.656 0,14 

Hyundai Heavy Industries Co Ltd 4.020 840.276 0,57 

Hyundai Mipo Dockyard 2.970 406.867 0,27 

Hyundai Motor Co 1.680 170.754 0,12 

Kiswire Ltd 1.330 48.136 0,03 

Korea Development Financing Corp 8 222 0,00 

Korea Electric Power Corp 43.660 1.410.379 0,95 

Korea Zinc Co Ltd 3.140 559.203 0,38 

KT Corp 19.649 811.870 0,55 

LG Corp 20.980 1.316.523 0,89 

LG Display Co Ltd 41.350 1.460.014 0,98 

LG Electronics Inc 15.860 1.604.994 1,08 

Namyang Dairy Products Co Ltd 100 46.931 0,03 

POSCO 1.720 802.651 0,54 

Samsung Electronics Co Ltd 10.270 7.415.785 4,99 

SeAH Holdings Corp 77 4.104 0,00 

SK Holdings Co Ltd 7.540 665.735 0,45 

SK Networks Co Ltd 39.810 404.627 0,27 


Youngone Holdings Co Ltd 960 25.836 0,02 

19.542.446 13,16 

Malaysia 

Bumiputra-Commerce Holdings BHD 71.000 306.027 0,21 

Genting BHD 511.000 1.033.906 0,70 

Hong Leong Industries BHD 33.000 45.625 0,03 

Proton Holdings BHD 98.000 141.202 0,09 

Tenaga Nasional BHD 490.000 1.203.219 0,81 

Titan Chemicals Corp 309.000 115.567 0,08 

2.845.546 1,92 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Neuseeland 


Philippinen 

San Miguel Corp 41.000 66.685 0,04 

Singapur 

DBS Group Holdings Ltd 150.000 1.534.280 1,03 

Jardine Cycle & Carriage Ltd 47.000 987.704 0,66 


Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 11.000 68.453 0,05 



Singapore Airlines Ltd 106.000 1.152.462 0,78 


Singapore Telecommunications Ltd 69.000 156.454 0,10 


UOL Group Ltd 152.000 424.019 0,29 



5.532.263 3,72 

Taiwan 

Acer Inc 351.590 1.038.451 0,70 

Advanced Semiconductor Engineering Inc 270.000 246.552 0,17 

Asustek Computer Inc 476.000 828.856 0,56 

AU Optronics Corp 1.047.000 1.188.499 0,80 

Cheng Loong Corp 100.000 39.832 0,03 

China Metal Products 40.000 57.182 0,04 

Chunghwa Telecom Co Ltd 707.272 1.380.782 0,93 

Compal Electronics Inc 613.095 802.132 0,54 

CTCI Corp 92.000 96.033 0,06 

Fubon Financial Holding Co Ltd 448.000 544.518 0,37 

Gigabyte Technology Co Ltd 64.000 61.969 0,04 

Hon Hai Precision Industry Co Ltd 202.000 874.583 0,59 

Lite-On Technology Corp 433.501 575.353 0,39 

Macronix International 663.821 438.952 0,30 

Mega Financial Holding Co Ltd 1.398.000 809.975 0,54 

Micro-Star International Co Ltd 190.040 119.082 0,08 

Pou Chen Corp 604.000 492.588 0,33 

Quanta Computer Inc 478.220 927.588 0,62 

Siliconware Precision Industries Co 443.000 534.256 0,36 

Taishin Financial Holding Co Ltd 864.259 346.977 0,23 

Taiwan Cooperative Bank 737.000 445.570 0,30 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 851.979 1.649.874 1,11 

United Microelectronics Corp 2.072.000 1.099.351 0,74 

Wistron Corp 336.044 610.547 0,41 

15.209.502 10,24 

Thailand 

Airports of Thailand PCL 247.000 290.274 0,20 

Bangkok Bank PCL 243.000 988.233 0,67 

Krung Thai Bank PCL 1.658.000 625.564 0,42 

PTT Chemical PCL 143.000 420.133 0,28 

Siam Cement PCL 32.000 254.337 0,17 

Thai Airways International PCL 8.000 6.989 0,00 

2.585.530 1,74 

Organismen für gemeinsame Anlagen 

Indian Index Fund Ltd 118.280 3.743 0,00 

% des 

NV 





Zeitwert 

USD 




Sonstiges Nettovermögen 498.932 0,34 









% der 

Gesamtaktiva 


97,29 

Organismen für gemeinsame Anlagen 0,00 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG ALL-COUNTRY WORLD EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Australien 

Australia & New Zealand Banking Group Ltd 6.600 153.626 0,16 

Bank of Queensland Ltd 500 5.411 0,01 

BHP Billiton Ltd 15.500 620.141 0,63 


Commonwealth Bank of Australia 7.600 392.660 0,40 

Crown Ltd 2.203 16.540 0,02 

Downer EDI Ltd 7.600 52.736 0,05 



Insurance Australia Group Ltd 10.400 36.942 0,04 

Leighton Holdings Ltd 2.400 85.867 0,09 

MacArthur Coal Ltd 2.100 27.081 0,03 


National Australia Bank Ltd 11.200 282.903 0,29 

OneSteel Ltd 1.600 5.727 0,01 

Orica Ltd 5.300 130.274 0,13 

OZ Minerals Ltd 17.600 18.496 0,02 

QBE Insurance Group Ltd 200 3.824 0,00 

Rio Tinto Ltd 2.900 208.656 0,21 

Suncorp-Metway Ltd 14.000 109.610 0,11 



Toll Holdings Ltd 6.100 41.544 0,04 


Westfield Group (REIT) 10.500 116.227 0,12 

Westpac Banking Corp 15.000 383.294 0,39 


Woodside Petroleum Ltd 325 13.990 0,01 


3.237.667 3,30 

Österreich 

OMV AG 5.000 186.525 0,19 

Strabag SE 3.002 76.528 0,08 

Voestalpine AG 1.199 48.249 0,05 

311.302 0,32 

Belgien 


Solvay SA 2.400 246.968 0,25 

UCB SA 3.560 152.290 0,16 

704.740 0,72 

Kanada 

Agrium Inc 2.530 179.099 0,18 

Atco Ltd 1.600 80.288 0,08 

Bank of Montreal 4.000 243.024 0,25 

Bank of Nova Scotia 6.000 300.902 0,31 

Barrick Gold Corp 6.700 257.024 0,26 

BCE Inc 5.200 152.635 0,16 

Canadian Imperial Bank of Commerce 1.600 117.017 0,12 

Canadian National Railway Co 400 24.235 0,03 

Canadian Natural Resources Ltd 3.600 266.731 0,27 

Canadian Pacific Railway Ltd 2.900 163.244 0,17 

Canadian Tire Corp Ltd 200 10.929 0,01 

Cenovus Energy Inc 1.290 33.707 0,03 

Dundee Corp 2.240 30.557 0,03 

EnCana Corp 400 12.419 0,01 

Fairfax Financial Holdings Ltd 100 37.453 0,04 

First Quantum Minerals Ltd 1.330 109.489 0,11 

Goldcorp Inc 900 33.568 0,03 

Magna International Inc 2.500 154.650 0,16 

Manulife Financial Corp 2.700 53.146 0,05 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


National Bank of Canada 180 10.968 0,01 

Nexen Inc 7.600 188.249 0,19 


Potash Corp of Saskatchewan Inc 400 47.816 0,05 

Power Financial Corp 5.100 168.349 0,17 

Quebecor Inc (Class B Shares - CAD) 100 3.401 0,00 

Quebecor Inc (Class B Shares - USD) 2.500 84.925 0,09 

Research In Motion Ltd 900 66.630 0,07 

Royal Bank of Canada 5.400 315.468 0,32 

Sherritt International Corp 1.800 14.300 0,01 


Suncor Energy Inc 3.600 117.061 0,12 

Talisman Energy Inc 11.300 193.466 0,20 

Teck Resources Ltd 3.900 170.100 0,17 

Thomson Reuters Corp 4.210 153.121 0,16 

Toronto-Dominion Bank 4.400 328.173 0,34 

TransCanada Corp 300 11.003 0,01 


West Fraser Timber Co Ltd 300 11.228 0,01 

Yamana Gold Inc 13.600 134.050 0,14 

4.409.072 4,50 

Dänemark 

Carlsberg A/S 3.600 301.641 0,31 

H Lundbeck A/S 2.435 45.984 0,04 

Jyske Bank A/S 1.063 37.772 0,04 

Sydbank A/S 1.800 48.256 0,05 

433.653 0,44 

Finnland 

Kone OYJ 2.177 90.020 0,09 

Metso OYJ 1.164 37.643 0,04 


231.266 0,24 

Frankreich 

Alcatel-Lucent 23.332 73.875 0,08 

Alstom SA 1.012 63.222 0,06 

Arkema SA 1.600 59.342 0,06 

Atos Origin SA 1.800 90.506 0,09 

BNP Paribas 2.414 185.629 0,19 

Bouygues SA 6.820 343.379 0,35 

Cap Gemini SA 3.002 147.816 0,15 

Christian Dior SA 2.400 256.450 0,26 

CNP Assurances 1.041 98.079 0,10 

France Telecom SA 26.400 632.812 0,65 

GDF Suez 6.469 250.298 0,26 

Natixis 2.333 12.602 0,01 

Nexans SA 359 30.637 0,03 

Nexity 1.227 48.197 0,05 

Peugeot SA 798 23.534 0,02 

Sanofi-Aventis SA 10.335 771.653 0,79 

Societe Generale 6.576 414.290 0,42 

Sodexo 220 13.168 0,01 

Total SA 6.193 360.161 0,37 

Valeo SA 2.676 95.664 0,10 

3.971.314 4,05 

Deutschland 

BASF SE 2.867 177.771 0,18 

Bayerische Motoren Werke AG 769 35.477 0,04 

Celesio AG 505 16.150 0,02 

Daimler AG 13.372 628.392 0,64 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Deutschland (Fortsetzung) 


Deutsche Post AG 12.091 209.003 0,21 

Henkel AG & Co KGaA 601 27.686 0,03 

Infineon Technologies AG 36.000 249.062 0,25 

Merck KGAA 281 22.787 0,02 

MTU Aero Engines Holding AG 912 53.162 0,06 


RWE AG 2.683 238.043 0,24 

Siemens AG 8.600 860.182 0,88 

United Internet AG 630 9.547 0,01 

2.563.196 2,62 

Griechenland 

Coca Cola Hellenic Bottling Co SA 4.000 107.382 0,11 


203.027 0,21 

Hongkong 



Champion (REIT) 52.000 24.846 0,03 

Cheung Kong Holdings Ltd 12.000 154.546 0,16 



Great Eagle Holdings Ltd 5.000 13.974 0,01 








Link (REIT) 34.000 83.460 0,09 









1.153.295 1,18 

Irland 

DCC PLC 2.800 72.364 0,07 


122.090 0,12 

Italien 

Autogrill SpA 3.623 43.998 0,05 



Edison SpA 20.474 31.222 0,03 

Enel SpA 103.624 577.680 0,59 

Fiat SpA 19.870 257.300 0,26 

Finmeccanica SpA 13.500 179.563 0,18 

Telecom Italia SpA 210.000 302.336 0,31 

1.468.867 1,50 

Japan 

Aeon Co Ltd 6.300 71.401 0,07 

Aichi Bank Ltd 200 16.160 0,02 


Ajinomoto Co Inc 13.000 128.692 0,13 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Alpen Co Ltd 600 9.587 0,01 


Astellas Pharma Inc 5.400 195.334 0,20 


Bridgestone Corp 700 11.941 0,01 

Canon Electronics Inc 200 4.424 0,00 

Canon Inc 8.300 383.733 0,39 

Cawachi Ltd 400 7.663 0,01 

Central Japan Railway Co 21 159.792 0,16 

Chiba Kogyo Bank Ltd 800 6.241 0,01 

Chudenko Corp 900 11.491 0,01 

Corona Corp 500 6.362 0,01 

Dai Nippon Printing Co Ltd 11.000 148.566 0,15 



Daiwa Securities Group Inc 24.000 126.113 0,13 

eAccess Ltd 11 8.029 0,01 

East Japan Railway Co 1.100 76.402 0,08 


Fujifilm Holdings Corp 7.400 254.613 0,26 

Fujikura Ltd 6.000 34.610 0,04 

Fujitec Co Ltd 2.000 11.858 0,01 

Fujitsu Ltd 26.000 170.013 0,17 

Funai Electric Co Ltd 500 20.949 0,02 

Furuno Electric Co Ltd 500 2.365 0,00 

Hakuhodo DY Holdings Inc 190 10.004 0,01 


Heiwa Corp 1.300 13.370 0,01 

Heiwado Co Ltd 500 6.416 0,01 

Hi-Lex Corp 600 7.564 0,01 

Hikari Tsushin Inc 100 1.624 0,00 

Hitachi Ltd 53.000 197.389 0,20 

Honda Motor Co Ltd 11.900 419.633 0,43 

Hosiden Corp 1.100 14.303 0,01 

Inpex Corp 19 139.084 0,14 

ITOCHU Corp 19.000 166.331 0,17 

Itochu-Shokuhin Co Ltd 200 6.342 0,01 

JFE Holdings Inc 5.900 237.414 0,24 

JTEKT Corp 500 5.902 0,01 

Kaneka Corp 6.000 38.849 0,04 

Kasumi Co Ltd 700 3.401 0,00 

KDDI Corp 31 160.408 0,16 


Kirin Holdings Co Ltd 1.000 14.747 0,01 

Kobe Steel Ltd 21.000 44.949 0,05 


Konica Minolta Holdings Inc 11.000 128.200 0,13 

Kyoei Steel Ltd 900 18.984 0,02 

Mabuchi Motor Co Ltd 600 34.546 0,04 

Maeda Corp 4.000 11.858 0,01 

Marubeni Corp 19.000 117.937 0,12 

Maxvalu Nishinihon Co Ltd 600 8.515 0,01 




Minebea Co Ltd 7.000 42.626 0,04 

Mitsubishi Chemical Holdings Corp 25.000 127.622 0,13 



MS&AD Insurance Group Holdings 6.000 166.374 0,17 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 



NEC Corp 38.000 113.870 0,12 

NEC Mobiling Ltd 300 7.173 0,01 

NEC Networks & System Integration Corp 700 9.259 0,01 


Nippo Corp 2.000 15.368 0,02 





Nissan Motor Co Ltd 30.600 261.986 0,27 


NTT Data Corp 32 106.507 0,11 

Okuwa Co Ltd 1.000 10.028 0,01 

Omron Corp 200 4.613 0,00 

Osaka Steel Co Ltd 600 9.561 0,01 

Panasonic Corp 18.500 282.529 0,29 

Pioneer Corp 3.400 12.444 0,01 

Ricoh Co Ltd 8.000 124.829 0,13 

Ricoh Leasing Co Ltd 100 2.337 0,00 



Sankyo Co Ltd 1.300 64.207 0,07 




Seven & I Holdings Co Ltd 2.300 55.482 0,06 

Sharp Corp 15.000 187.179 0,19 

Shimano Inc 1.500 66.299 0,07 



Sohgo Security Services Co Ltd 700 8.113 0,01 


Sumitomo Chemical Co Ltd 28.000 136.344 0,14 

Sumitomo Corp 12.700 145.838 0,15 

Sumitomo Metal Mining Co Ltd 8.000 118.921 0,12 

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 9.000 297.143 0,30 

Sumitomo Trust & Banking Co Ltd 18.000 105.372 0,11 

Suzuki Motor Corp 4.700 103.617 0,11 

T&D Holdings Inc 4.400 103.878 0,11 



TDK Corp 1.400 93.044 0,09 

Teijin Ltd 23.000 77.044 0,08 

TOC Co Ltd 400 1.515 0,00 

Toei Co Ltd 2.000 10.231 0,01 

Tohoku Electric Power Co Inc 4.700 99.141 0,10 

Tohokushinsha Film Corp 700 4.030 0,00 




Toppan Forms Co Ltd 100 1.103 0,00 


Topre Corp 200 1.588 0,00 

Torii Pharmaceutical Co Ltd 200 3.913 0,00 


Tosoh Corp 10.000 25.471 0,03 




Toyota Motor Corp 7.200 287.800 0,29 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 



TS Tech Co Ltd 600 11.244 0,01 

TV Asahi Corp 18 27.335 0,03 

Universal Entertainment Corp 500 7.277 0,01 

Valor Co Ltd 800 6.533 0,01 

Vital KSK Holdings Inc 200 1.271 0,00 

West Japan Railway Co 26 89.598 0,09 

Yamaha Motor Co Ltd 6.000 89.769 0,09 


Yurtec Corp 3.000 15.154 0,02 

9.085.036 9,27 

Niederlande 

Akzo Nobel NV 8.000 456.374 0,46 

CSM 806 25.078 0,03 

Heineken NV 355 18.263 0,02 

Nutreco Holding NV 753 47.531 0,05 

STMicroelectronics NV 63 624 0,00 

547.870 0,56 

Neuseeland 


Norwegen 

DnB NOR ASA 1.093 12.245 0,01 


Statoil ASA 25.789 597.835 0,61 

TGS Nopec Geophysical Co ASA 650 13.776 0,02 

656.855 0,67 

Portugal 

Banco Comercial Portugues SA 95.453 106.167 0,11 

EDP - Energias de Portugal SA 3.848 15.324 0,02 


163.683 0,17 

Singapur 

DBS Group Holdings Ltd 15.000 153.428 0,15 







SembCorp Marine Ltd 4.000 11.960 0,01 





UOL Group Ltd 19.000 53.002 0,05 


707.414 0,72 

Spanien 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 21.050 288.530 0,30 

Banco Popular Espanol SA 1.027 7.569 0,01 

Banco Santander SA 62.642 833.538 0,85 

Bankinter SA 9.820 81.426 0,08 



Gas Natural SDG SA 9.210 170.294 0,17 

1.494.506 1,52 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 

Schweden 

Boliden AB 7.107 101.811 0,10 

Electrolux AB 7.961 182.184 0,19 

Meda AB 3.338 36.640 0,04 

Nordea Bank AB 62.000 613.797 0,63 

Saab AB 1.466 22.407 0,02 

Svenska Cellulosa AB (Class A Shares) 1.261 18.047 0,02 

Svenska Cellulosa AB (Class B Shares) 22.452 316.643 0,32 

Svenska Handelsbanken AB 6.860 201.596 0,21 

TeliaSonera AB 9.000 64.089 0,06 

1.557.214 1,59 

Schweiz 

Baloise-Holding AG 1.800 159.726 0,16 

Credit Suisse Group AG 12.400 639.704 0,65 

Helvetia Holding AG 300 105.316 0,11 

Holcim Ltd 7.001 522.473 0,53 

Nestle SA 11.030 565.359 0,58 

Novartis AG 16.033 866.731 0,88 

PSP Swiss Property AG 991 63.694 0,07 

Schindler Holding AG 266 23.452 0,02 

Sulzer AG 200 19.477 0,02 

Swiss Life Holding AG 1.000 131.585 0,13 

Swiss Reinsurance Co Ltd 4.127 202.713 0,21 

Swisscom AG 1.040 380.014 0,39 

Zurich Financial Services AG 1.506 386.605 0,40 

4.066.849 4,15 


Anglo American PLC 16.600 723.311 0,74 

Arriva PLC 3.361 37.345 0,04 

AstraZeneca PLC 15.800 703.912 0,72 

Aviva PLC 36.000 210.079 0,21 

BAE Systems PLC 18.220 102.564 0,10 


Barclays PLC 136.161 744.070 0,76 

BP PLC 30.350 286.954 0,29 

British American Tobacco PLC 14.363 494.788 0,50 

BT Group PLC 13.933 26.186 0,03 

Compass Group PLC 22.917 182.679 0,19 

Drax Group PLC 3.912 22.158 0,02 

EasyJet PLC 12.000 83.496 0,09 

Eurasian Natural Resources Corp PLC 8.781 158.507 0,16 

Firstgroup PLC 19.000 103.468 0,11 

GlaxoSmithKline PLC 32.083 615.391 0,63 

Home Retail Group PLC 27.000 110.582 0,11 

HSBC Holdings PLC 25.600 259.402 0,26 

ICAP PLC 16.322 92.524 0,09 

Imperial Tobacco Group PLC 7.817 238.219 0,24 

Legal & General Group PLC 189.000 252.291 0,26 

Logica PLC 47.736 98.841 0,10 

London Stock Exchange Group PLC 941 10.142 0,01 

Man Group PLC 4.000 14.647 0,01 


Old Mutual PLC 98.669 182.748 0,19 

QinetiQ Group PLC 8.414 17.090 0,02 

Rio Tinto PLC 3.000 177.705 0,18 

Royal Dutch Shell PLC (Class A Shares) 8.177 236.887 0,24 

Royal Dutch Shell PLC (Class B Shares) 6.554 180.443 0,18 


Vedanta Resources PLC 494 20.795 0,02 

Vodafone Group PLC 199.699 460.444 0,47 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


WPP PLC 33.000 341.644 0,35 

Xstrata PLC 22.305 422.423 0,43 

7.883.536 8,04 

USA 


AES Corp 27.890 306.790 0,31 

Amdocs Ltd 12.100 364.331 0,37 

Ameren Corp 15.000 390.900 0,40 

Ameriprise Financial Inc 16.500 748.110 0,76 

Apple Inc 900 211.410 0,22 

Archer-Daniels-Midland Co 11.840 341.939 0,35 

Arrow Electronics Inc 5.800 174.580 0,18 


Avnet Inc 7.400 222.000 0,23 

Avon Products Inc 4.460 150.926 0,15 

Bank of America Corp 2.100 37.401 0,04 

Boeing Co 260 18.868 0,02 

Bristol-Myers Squibb Co 29.200 779.640 0,80 

CA Inc 26.000 609.700 0,62 

Capital One Financial Corp 8.620 356.696 0,36 

CenturyTel Inc 12.900 457.434 0,47 

Chevron Corp 8.240 624.839 0,64 

Cincinnati Financial Corp 700 20.230 0,02 

Cisco Systems Inc 12.510 325.635 0,33 


Coach Inc 13.600 537.336 0,55 

Collective Brands Inc 440 10.006 0,01 

Comerica Inc 1.100 41.800 0,04 

Computer Sciences Corp 2.390 130.231 0,13 



Continental Airlines Inc 270 5.932 0,01 



Domtar Corp 330 21.255 0,02 


El Paso Corp 5.520 59.837 0,06 

Eli Lilly & Co 350 12.677 0,01 

Estee Lauder Cos Inc 7.800 505.986 0,52 

Expedia Inc 9.100 226.954 0,23 

Exxon Mobil Corp 9.500 636.310 0,65 

Fidelity National Information Services Inc 890 20.844 0,02 

Foot Locker 9.800 147.294 0,15 

Ford Motor Co 32.010 402.046 0,41 

Forest Laboratories Inc 19.700 617.792 0,63 

Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 9.300 776.364 0,79 

Gannett Co Ltd 4.030 66.535 0,07 

Gap Inc 35.560 821.792 0,84 

General Electric Co 39.060 710.111 0,72 

Goldman Sachs Group Inc 5.190 884.947 0,90 

Harris Corp 9.300 441.192 0,45 

Hasbro Inc 5.750 220.110 0,22 

Health Management Associates Inc 880 7.568 0,01 

Helmerich & Payne Inc 460 17.489 0,02 



Hologic Inc 1.000 18.530 0,02 

Home Depot Inc 25.120 812.632 0,83 

Humana Inc 6.900 322.644 0,33 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 


Intel Corp 260 5.788 0,01 



Johnson & Johnson 1.000 65.200 0,07 

Johnson Controls Inc 23.200 765.368 0,78 

Jones Apparel Group Inc 830 15.762 0,02 


Kellogg Co 14.550 777.116 0,79 

Lam Research Corp 2.750 102.603 0,10 



Life Technologies Corp 600 31.386 0,03 

Loews Corp 8.300 309.341 0,32 

Lorillard Inc 6.570 494.064 0,50 

LSI Corp 48.900 299.268 0,31 

Ltd Brands Inc 18.700 460.207 0,47 

Lubrizol Corp 3.300 302.676 0,31 

Manpower Inc 5.700 325.584 0,33 

Marathon Oil Corp 22.500 711.900 0,73 

Maxim Integrated Products Inc 6.170 119.636 0,12 

MDU Resources Group Inc 8.100 174.555 0,18 

Merck & Co Inc 23.250 867.690 0,88 


Murphy Oil Corp 50 2.809 0,00 

Mylan Inc 21.300 483.936 0,49 


NiSource Inc 12.310 194.498 0,20 

Northrop Grumman Corp 9.620 630.783 0,64 


Oil States International Inc 210 9.521 0,01 

Omnicare Inc 5.174 146.372 0,15 

Oneok Inc 4.630 211.313 0,22 

Oshkosh Corp 4.000 161.320 0,16 

Pfizer Inc 82.650 1.417.447 1,45 


Plains Exploration & Production Co 6.000 179.880 0,18 

PNC Financial Services Group Inc 110 6.565 0,01 


PPG Industries Inc 11.490 751.331 0,77 

priceline.com Inc 440 112.200 0,11 

Procter & Gamble Co 1.600 101.216 0,10 

Prudential Financial Inc 10.200 616.896 0,63 

Raytheon Co 13.700 782.270 0,80 


Sara Lee Corp 45.600 635.208 0,65 


Symantec Corp 7.060 119.385 0,12 

Teradyne Inc 10.700 119.305 0,12 

Texas Instruments Inc 200 4.892 0,00 

Timken Co 990 29.710 0,03 



Unum Group 22.400 554.400 0,57 

US Bancorp 6.600 170.544 0,17 

Viacom Inc 3.200 109.952 0,11 

Vishay Intertechnology Inc 2.710 27.723 0,03 

Walt Disney Co 9.270 323.616 0,33 

WellPoint Inc 1.800 115.884 0,12 

Wells Fargo & Co 10.200 317.016 0,32 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

USD 




42.914.959 43,79 


AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund 644.297 9.197.342 9,38 













% der 

Gesamtaktiva 



88,79 


0,04 

Organismen für gemeinsame Anlagen 9,29 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Österreich 

OMV AG 76.942 2.121.291 0,68 

Strabag SE 41.745 786.476 0,25 

Voestalpine AG 13.447 399.914 0,13 

3.307.681 1,06 

Belgien 


Solvay SA 32.200 2.448.810 0,78 

UCB SA 27.234 861.003 0,28 

4.959.887 1,59 

Dänemark 

Carlsberg A/S 60.900 3.771.168 1,21 

Danske Bank A/S 87.355 1.589.954 0,51 

Sydbank A/S 6.452 127.833 0,04 

5.488.955 1,76 

Finnland 

Kone OYJ 14.573 445.351 0,14 

Stora Enso OYJ 2.720 15.300 0,01 


Wartsila OYJ 15.466 579.975 0,19 

1.798.344 0,58 

Frankreich 

Alcatel-Lucent 1.059.634 2.479.544 0,80 

Arkema SA 29.864 818.572 0,26 

Atos Origin SA 27.600 1.025.616 0,33 

BNP Paribas 83.000 4.716.890 1,51 

Bouygues SA 110.400 4.107.984 1,32 

Cap Gemini SA 50.969 1.854.762 0,60 



Fonciere Des Regions (REIT) 10.858 885.470 0,28 


GDF Suez 151.473 4.331.371 1,39 

Gecina SA (REIT) 3.297 270.057 0,09 

Nexity 29.712 862.539 0,28 

Peugeot SA 8.923 194.477 0,06 



Total SA 104.739 4.501.682 1,44 

Valeo SA 38.500 1.017.170 0,33 

Vivendi SA 26.136 517.754 0,17 

49.870.183 16,01 

Deutschland 

BASF SE 23.484 1.076.154 0,34 

Bayerische Motoren Werke AG 23.080 786.913 0,25 

Celesio AG 2.167 51.217 0,02 

Daimler AG 222.400 7.723.952 2,48 


Deutsche Post AG 114.320 1.460.438 0,47 

Fresenius SE 44.879 2.462.511 0,79 





RWE AG 42.424 2.781.742 0,89 

Siemens AG 129.200 9.550.464 3,07 


29.005.296 9,31 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Griechenland 



1.699.922 0,55 

Irland 

DCC PLC 36.400 695.240 0,22 


942.347 0,30 

Italien 

Autogrill SpA 52.000 466.700 0,15 

Banca Popolare di Milano Scarl 225.060 1.025.148 0,33 


Edison SpA 75.227 84.781 0,03 

Enel SpA 1.574.554 6.487.162 2,08 

Fiat SpA 371.139 3.551.800 1,14 


Pirelli & Co SpA 1.599.000 723.548 0,23 



18.277.676 5,87 

Luxemburg 

GAGFAH SA 103.528 684.320 0,22 

Niederlande 

Akzo Nobel NV 126.800 5.345.888 1,72 

Heineken NV 9.447 359.175 0,12 


Koninklijke Philips Electronics NV 290.400 6.892.644 2,21 

Nutreco Holding NV 7.661 357.386 0,11 

STMicroelectronics NV 942 6.898 0,00 

14.356.280 4,61 

Norwegen 

DnB NOR ASA 43.356 358.979 0,12 


StatoilHydro ASA 366.962 6.286.919 2,02 


7.622.973 2,45 

Portugal 

Banco Comercial Portugues SA 1.218.000 1.001.196 0,32 


1.359.812 0,44 

Spanien 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 355.285 3.599.037 1,16 





Bankinter SA 151.647 929.293 0,30 

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 1.285 558.397 0,18 


Gas Natural SDG SA 140.438 1.919.085 0,62 

15.877.307 5,10 

Schweden 

Boliden AB 127.036 1.344.944 0,43 

Electrolux AB 119.628 2.023.230 0,65 

Meda AB 39.877 323.495 0,10 

Nordea Bank AB 873.165 6.388.516 2,05 

Saab AB 7.197 81.295 0,03 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Schweden (Fortsetzung) 

Svenska Cellulosa AB (Class B Shares) 350.089 3.648.911 1,17 

Svenska Handelsbanken AB 103.786 2.254.073 0,72 

16.179.826 5,19 

Schweiz 



Helvetia Holding AG 3.756 974.468 0,31 

Holcim Ltd 94.282 5.199.990 1,67 

Nestle SA 177.000 6.704.900 2,15 

Novartis AG 220.000 8.789.466 2,82 

PSP Swiss Property 1.318 62.605 0,02 

Schindler Holding 1.569 102.235 0,03 

Sulzer AG 3.880 279.244 0,09 



Swisscom AG 13.480 3.640.212 1,17 

Vontobel Holding AG 24.800 543.293 0,18 


44.400.293 14,26 



Arriva PLC 22.000 180.658 0,06 


Aviva PLC 812.000 3.501.915 1,12 

BAE Systems PLC 1.048.350 4.361.387 1,40 


Barclays PLC 2.069.074 8.356.173 2,68 

BP PLC 440.713 3.079.501 0,99 



Drax Group PLC 31.375 131.337 0,04 

easyJet PLC 214.000 1.100.449 0,35 

Eurasian Natural Resources Corp PLC 150.413 2.006.595 0,64 





ICAP PLC 265.000 1.110.188 0,36 

Imperial Tobacco Group PLC 119.600 2.693.634 0,87 

Kazakhmys PLC 12.413 212.075 0,07 


Logica PLC 494.165 756.192 0,24 


Meggitt PLC 157.972 541.381 0,17 


Mondi PLC 4.411 22.950 0,01 

Old Mutual PLC 1.495.361 2.046.865 0,66 


Rio Tinto PLC 23.342 1.021.848 0,33 

Royal Dutch Shell PLC (Class A Shares) 139.000 2.975.990 0,96 

Royal Dutch Shell PLC (Class B Shares) 105.600 2.148.661 0,69 

Severn Trent PLC 62.000 829.896 0,27 



Vodafone Group PLC 2.368.046 4.035.163 1,30 

WPP PLC 818.000 6.258.689 2,01 

Xstrata PLC 169.885 2.377.776 0,76 

91.122.134 29,26 

Gesamtwert der Anlagen ohne derivative Instrumente 306.953.236 98,56 

% des 

NV 








% des 


NV 

EUR 121.113 SEK 1.187.045 28. April 2010 786 0,00 

EUR 92.494 SEK 902.522 28. April 2010 186 0,00 

EUR 82.909 SEK 811.046 28. April 2010 378 0,00 

EUR 759.479 GBP 663.418 28. April 2010 (15.856) (0,01) 

EUR 539.348 GBP 471.318 28. April 2010 (11.049) (0,01) 

EUR 39.743 NOK 318.986 28. April 2010 (66) 0,00 

EUR 270.069 SEK 2.619.546 28. April 2010 (1.065) (0,00) 

EUR 3.103 USD 4.457 28. April 2010 191 0,00 

EUR 38.745 USD 52.693 28. April 2010 197 0,00 

EUR 112.888 SEK 1.093.717 28. April 2010 (574) (0,00) 

CHF 458.164 EUR 313.023 28. April 2010 (8.731) (0,00) 

CHF 442.862 EUR 302.848 28. April 2010 (8.159) (0,00) 

CHF 7.260.308 EUR 4.913.119 28. April 2010 (185.555) (0,06) 

GBP 9.235.712 EUR 10.406.401 28. April 2010 54.118 0,02 

GBP 430.027 EUR 489.896 28. April 2010 7.880 0,00 

GBP 584.469 EUR 651.603 28. April 2010 (3.527) (0,00) 

NOK 338.752 EUR 42.389 28. April 2010 253 0,00 

NOK 579.066 EUR 192.638 28. April 2010 (3.778) (0,00) 

NOK 607.574 EUR 75.290 28. April 2010 (284) (0,00) 

NOK 393.543 EUR 48.905 28. April 2010 (47) (0,00) 

NOK 1.347.030 EUR 164.420 28. April 2010 (3.133) (0,00) 

NOK 689.930 EUR 84.081 28. April 2010 (1.737) (0,00) 

NOK 409.794 EUR 50.008 28. April 2010 (965) (0,00) 

NOK 1.024.073 EUR 123.985 28. April 2010 (3.396) (0,00) 

NOK 904.229 EUR 109.186 28. April 2010 (3.288) (0,00) 

NOK 730.758 EUR 90.325 28. April 2010 (572) (0,00) 

SEK 1.271.556 EUR 131.233 28. April 2010 656 0,00 

SEK 1.402.692 EUR 144.586 28. April 2010 541 0,00 

SEK 1.040.266 EUR 106.998 28. April 2010 172 0,00 

SEK 1.560.821 EUR 160.221 28. April 2010 (61) (0,00) 

SEK 20.051.537 EUR 1.968.521 28. April 2010 (90.588) (0,03) 

USD 4.453 EUR 3.077 28. April 2010 (214) (0,00) 

USD 52.710 EUR 38.305 28. April 2010 (650) (0,00) 

USD 648 EUR 448 28. April 2010 (31) (0,00) 

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisentermingeschäften 65.358 0,02 

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisentermingeschäften (343.326) (0,11) 

Nicht realisierter Nettoverlust aus offenen Devisentermingeschäften (277.968) (0,09) 







Auf Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter Anteile entfallendes Nettovermögen (zu den 

zuletzt gehandelten Preisen) 311.443.700 100,00 

*Devisenterminkontrakte werden für die Inhaber von Anteilen der Klassen A Hedged € geschlossen. 




% der 

Gesamtaktiva 

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt werden 96,66 

Freiverkehrsderivate über das Umlaufvermögen hinaus 0,02 


Summe Aktiva 

100,00 



AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN SMALL CAP ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Österreich 


Belgien 

Compagnie Immobiliere de Belgique SA 2.534 79.314 0,07 

D'ieteren SA 1.747 655.125 0,55 


Omega Pharma SA 16.502 608.429 0,52 

SABCA (SA Belge Constructions Aeronautiques) 290 5.078 0,00 

Solvay SA 4.511 343.062 0,29 

3.386.473 2,87 

Dänemark 

Brodrene Hartmann A/S 721 10.363 0,01 

Ostjydsk Bank A/S 250 13.768 0,01 

Schouw & Co 1.676 28.704 0,02 

Sydbank A/S 89.667 1.776.570 1,51 


1.838.696 1,56 

Finnland 

Citycon OYJ 360.857 1.060.920 0,90 

HKScan OYJ 36.458 362.028 0,30 

Huhtamaki OYJ 172.516 1.392.204 1,18 

Tieto OYJ 98.400 1.686.576 1,43 

4.501.728 3,81 

Frankreich 

Afone 1.077 7.754 0,01 


Bull SA 332.658 1.124.384 0,95 

Cegid Group 21.140 465.080 0,39 

Faiveley Transport 1.038 62.706 0,05 

GEA 1.228 48.260 0,04 


Groupe Steria SCA 50.000 1.143.500 0,97 

Havas SA 44.647 166.355 0,14 

HF Co 11.534 179.008 0,15 

Lagardere SCA 79.200 2.368.476 2,00 

Legrand SA 24.643 574.798 0,49 


NetGem SA 58.639 197.027 0,17 

Nexity 53.806 1.561.988 1,32 

Pierre & Vacances 148 8.261 0,01 

Publicis Groupe SA 64.857 2.054.021 1,74 

Rhodia SA 109.274 1.676.263 1,42 

SEB SA 8.389 412.026 0,35 

Societe Financiere de Communication 13.000 - 0,00 

Sopra Group SA 6.887 362.394 0,31 

Sword Group 3.560 90.460 0,08 

Valeo SA 62.477 1.650.642 1,40 

Viel et Compagnie 861 2.566 0,00 

Zodiac Aerospace 1.903 69.307 0,06 

14.546.743 12,32 

Deutschland 

Aareal Bank AG 883 14.358 0,01 

ADVA AG Optical Networking 6.961 30.106 0,03 

Advanced Inflight Allianz AG 54.275 150.450 0,13 


Analytik Jena AG 16.000 161.600 0,14 

Aurubis AG 5.276 200.910 0,17 

Bechtle AG 32.149 733.158 0,62 

Bilfinger Berger AG 34.130 1.682.609 1,42 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 


Cewe Color Holding AG 14.818 408.236 0,35 

D Logistics AG 80.028 96.034 0,08 


Euromicron AG 12.434 226.050 0,19 

Fresenius SE 13.513 741.458 0,63 

Frosta AG 4.074 76.795 0,06 


Hannover Rueckversicherung AG 35.400 1.289.091 1,09 


Jungheinrich AG 3.091 53.212 0,05 



Realtech AG 1.734 14.184 0,01 

Sektkellerei Schloss Wachenheim AG 8.123 73.026 0,06 

Syzygy AG 37.589 133.479 0,11 


Westag & Getalit AG 4.248 65.844 0,06 

10.464.360 8,86 

Griechenland 

Bank of Greece 117 5.279 0,01 

Irland 

Abbey PLC 10.188 45.846 0,04 

C&C Group PLC 115.633 383.901 0,33 

Charter International PLC 116.800 982.700 0,83 

DCC PLC 102.237 1.952.727 1,65 

Smurfit Kappa Group PLC 166.031 1.016.940 0,86 

4.382.114 3,71 

Italien 

Autogrill SpA 7.372 66.164 0,06 


Buongiorno SpA 179.902 196.813 0,17 


CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA 824.163 1.467.010 1,24 

Danieli & C Officine Meccaniche SpA 69.396 1.379.592 1,17 

El.En. SpA 4.843 60.828 0,05 

Exprivia SpA 83.721 95.944 0,08 

Immobiliare Grande Distribuzione (REIT) 50.234 74.598 0,06 

IMMSI SpA 118.373 104.227 0,09 

Irce SpA 8.335 11.169 0,01 



Piccolo Credito Valtellinese Scarl 3.477 16.881 0,01 


5.559.599 4,71 

Luxemburg 

Colt Telecom Group SA 732.646 1.043.920 0,88 

Stolt-Nielsen SA 87.421 1.061.252 0,90 

2.105.172 1,78 

Niederlande 

Accell Group 15.874 582.258 0,49 

Ballast Nedam 1.879 25.179 0,02 

Brit Insurance Holdings NV 150.100 1.266.236 1,07 

CSM NV 3.869 88.968 0,08 

Docdata NV 7.140 66.473 0,06 


ICT Automatisering 12.000 52.620 0,04 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Niederlande (Fortsetzung) 

Mediq NV 1.301 17.759 0,02 

Teleplan International NV 137.983 317.637 0,27 

4.229.764 3,58 

Norwegen 



192.787 0,16 

Portugal 

Banif SGPS SA 567.000 640.710 0,54 



1.142.283 0,97 

Spanien 




Bankinter SA 292.397 1.791.809 1,52 

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 4.057 1.762.969 1,49 


Grupo Catalana Occidente SA 12.679 191.073 0,16 


8.413.685 7,12 

Schweden 

Bilia AB 3.310 29.231 0,03 

Biotage AB 56.809 42.877 0,04 

Boliden AB 212.000 2.244.467 1,90 

Eniro AB 171.824 404.053 0,34 

Industrial & Financial Systems 26.713 250.994 0,21 

Klovern AB 35.615 95.819 0,08 

Know IT AB 32.298 222.213 0,19 

Meda AB 14.339 116.323 0,10 

NCC AB 96.123 1.243.703 1,05 

Nolato AB 10.590 78.841 0,07 

Saab AB 139.537 1.576.162 1,33 

Sigma AB 32.000 18.073 0,02 

Trelleborg AB 127.873 689.377 0,58 

7.012.133 5,94 

Schweiz 



Banque Cantonale Vaudoise 3.046 1.052.259 0,89 

Berner Kantonalbank AG 67 11.248 0,01 


Bucher Industries AG 8.411 833.302 0,71 

Cie Financiere Tradition SA 2.017 168.531 0,14 

Clariant AG 239.364 2.253.799 1,91 

Forbo Holding AG 3.898 1.231.635 1,04 


Kardex AG 19.108 469.581 0,40 

Kuoni Reisen Holding AG 3.166 939.215 0,80 

OC Oerlikon Corp AG 4.894 122.676 0,10 


Schindler Holding AG (Participating Certificate) 6.058 394.734 0,33 




Valora Holding AG 8.160 1.555.563 1,32 

17.404.891 14,74 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 


4imprint Group PLC 50.000 86.321 0,07 

Arriva PLC 241.160 1.980.342 1,68 



Beazley PLC 60.827 73.714 0,06 


Britvic PLC 331.554 1.723.530 1,46 

Carillion PLC 175.093 639.902 0,54 

Carr's Milling Industries PLC 32.000 157.845 0,13 


Clarkson PLC 24.200 236.027 0,20 

Computacenter PLC 356.044 1.217.393 1,03 

Creston PLC 182.000 179.548 0,15 

Debenhams PLC 1.935.077 1.641.098 1,39 

Drax Group PLC 47.000 196.743 0,17 

EasyJet PLC 78.000 401.098 0,34 

Fiberweb PLC 579.450 331.294 0,28 



Game Group PLC 567.123 624.651 0,53 

Hardy Underwriting Bermuda Ltd 1.140 3.604 0,00 



HMV Group PLC 1.321.665 1.252.003 1,06 

Hogg Robinson Group PLC 2.128 740 0,00 


Inchcape PLC 2.331.970 770.687 0,65 


Investec PLC 61.363 370.442 0,31 

Low & Bonar PLC 29.223 10.320 0,01 

Meggitt PLC 192.186 658.635 0,56 

Millennium & Copthorne Hotels PLC 386.409 2.099.654 1,78 

Mondi PLC 292.027 1.519.365 1,29 


Next PLC 8.200 198.837 0,17 


Old Mutual PLC 702.432 961.496 0,82 

Petropavlovsk PLC 28.773 383.848 0,33 

Psion PLC 135.007 117.297 0,10 

QinetiQ Group PLC 891.000 1.337.475 1,13 

Senior PLC 63.267 78.231 0,07 

Thomas Cook Group PLC 726.000 2.189.356 1,85 


Tullett Prebon PLC 428.682 1.679.135 1,42 

William Hill PLC 455.606 1.078.214 0,91 

WSP Group PLC 44.783 146.093 0,12 

31.797.945 26,92 




Sonstige Nettoverbindlichkeiten (20.122) (0,02) 





% des 

NV 









% der 

Gesamtaktiva 


98,84 


Summe Aktiva 

100,00 



AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Österreich 

OMV AG 11.400 314.298 0,32 

Belgien 

Anheuser-Busch InBev NV 11.200 417.536 0,43 

Belgacom SA 1.292 37.306 0,04 


Groupe Bruxelles Lambert SA 1.598 104.509 0,11 

KBC Groep NV 10.500 376.425 0,38 

Solvay SA 4.500 342.225 0,35 

UCB SA 8.640 273.154 0,28 

1.646.339 1,69 

Dänemark 

AP Moller-Maersk A/S 71 381.865 0,39 

Carlsberg A/S 6.505 402.815 0,41 

Danske Bank A/S 25.000 455.027 0,47 

Novo Nordisk A/S 7.600 436.525 0,45 

Vestas Wind Systems A/S 3.608 144.860 0,15 

1.821.092 1,87 

Finnland 

Fortum OYJ 9.100 164.710 0,17 

Kone OYJ 3.000 91.680 0,09 

Metso OYJ 11.040 263.856 0,27 

Nokia OYJ 60.000 691.200 0,71 

Sampo OYJ 7.500 147.150 0,15 

Stora Enso OYJ 44.000 247.500 0,26 


1.926.870 1,98 

Frankreich 

Accor SA 3.400 139.264 0,14 

Air Liquide SA 4.400 390.456 0,40 


Alstom SA 2.912 134.447 0,14 

Atos Origin SA 5.100 189.516 0,19 

AXA SA 26.600 438.102 0,45 

BNP Paribas 16.600 943.378 0,97 

Bouygues SA 3.900 145.119 0,15 

Cap Gemini SA 9.600 349.344 0,36 

Carrefour SA 10.200 363.987 0,37 


Cie de St-Gobain 7.800 277.680 0,29 

Cie Generale d'Optique Essilor International SA 3.900 184.197 0,19 


Compagnie Generale des Etablissements Michelin 3.000 163.650 0,17 

Credit Agricole SA 14.400 186.624 0,19 

EDF SA 3.900 157.541 0,16 

Fonciere Des Regions (REIT) 2.714 221.327 0,23 


GDF Suez 20.000 571.900 0,59 

Gecina SA (REIT) 2.000 163.820 0,17 

Groupe Danone SA 9.600 428.064 0,44 

Hermes International 900 92.520 0,09 

L'Oreal SA 4.400 342.496 0,35 

Lafarge SA 3.253 169.384 0,17 

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 4.300 372.079 0,38 

Natixis 68.000 271.456 0,28 

Pernod-Ricard SA 3.876 243.684 0,25 

Peugeot SA 12.000 261.540 0,27 

PPR 1.564 154.148 0,16 

Renault SA 3.600 124.920 0,13 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 


Schneider Electric SA 3.800 329.954 0,34 


Sodexo 1.338 59.186 0,06 

Suez Environnement Co 5.600 95.312 0,10 

Technip SA 2.000 120.300 0,12 

Total SA 33.800 1.452.724 1,49 

Unibail-Rodamco SE (REIT) 1.540 230.846 0,24 

Vallourec SA 888 132.534 0,14 

Veolia Environnement 18.400 472.328 0,48 

Vinci SA 7.000 305.410 0,31 

Vivendi SA 37.187 736.674 0,76 

14.697.582 15,10 

Deutschland 

Adidas AG 3.442 135.632 0,14 

Allianz SE 7.300 675.250 0,69 

BASF SE 14.800 678.210 0,70 

Bayer AG 13.200 657.888 0,68 


Celesio AG 6.642 156.984 0,16 

Commerzbank AG 14.000 88.256 0,09 

Daimler AG 28.200 979.386 1,01 

Deutsche Bank AG 10.400 591.240 0,61 

Deutsche Boerse AG 3.400 185.640 0,19 



E.ON AG 30.600 833.697 0,86 

Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 3.900 162.513 0,17 

Henkel AG & Co KGaA 6.400 217.888 0,22 


K&S AG 3.000 133.905 0,14 

Linde AG 2.400 211.344 0,22 

Man SE 1.600 98.880 0,10 

Metro AG 1.800 78.885 0,08 

Muenchener Ruckversicherungs AG 3.200 384.320 0,39 

RWE AG 7.200 472.104 0,48 

SAP AG 13.500 483.030 0,50 

Siemens AG 27.751 2.051.354 2,11 

ThyssenKrupp AG 7.500 190.013 0,20 


Volkswagen AG 2.120 150.774 0,15 

Volkswagen AG (Rights) 2.120 975 0,00 

10.967.667 11,27 

Griechenland 


National Bank of Greece SA 12.600 187.362 0,19 


622.202 0,64 

Irland 

CRH PLC 13.600 249.968 0,26 

Italien 

Assicurazioni Generali SpA 18.600 329.592 0,34 

Atlantia SpA 5.000 86.000 0,09 

Autogrill SpA 10.524 94.453 0,10 


Enel SpA 105.000 432.600 0,44 

ENI SpA 42.000 724.920 0,75 

Fiat SpA 41.000 392.370 0,40 


Fondiaria-Sai SpA 7.800 86.268 0,09 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 


Intesa Sanpaolo SpA 148.000 407.000 0,42 

Mediaset SpA 12.000 76.260 0,08 

Pirelli & C SpA 306.000 138.465 0,14 

Saipem SpA 5.600 159.320 0,16 

Snam Rete Gas SpA 32.000 119.840 0,12 


UniCredit SpA 320.000 696.000 0,72 

Unione di Banche Italiane SCPA 12.000 119.520 0,12 

4.946.136 5,08 

Jersey, Kanalinseln 

Experian PLC 14.000 101.702 0,10 

Randgold Resources Ltd 954 53.582 0,06 

155.284 0,16 

Luxemburg 

ArcelorMittal 13.500 438.480 0,45 

Niederlande 

Aegon NV 36.000 182.340 0,19 

Akzo Nobel NV 4.000 168.640 0,17 

ASML Holding NV 8.000 211.240 0,22 

European Aeronautic Defence and Space Co NV 7.185 106.984 0,11 

Heineken NV 4.000 152.080 0,15 

ING Groep NV 73.000 539.543 0,55 

Koninklijke Ahold NV 18.900 186.505 0,19 

Koninklijke DSM NV 3.778 124.731 0,13 

Koninklijke KPN NV 29.600 346.912 0,36 

Koninklijke Philips Electronics NV 31.200 740.532 0,76 

Reed Elsevier NV 13.000 116.727 0,12 


TNT NV 7.200 152.676 0,16 

Unilever NV 25.600 573.312 0,59 

Wolters Kluwer NV 6.856 110.039 0,11 

4.024.543 4,13 

Norwegen 

DnB NOR ASA 15.000 124.197 0,13 

Orkla ASA 14.000 90.816 0,09 

Statoil ASA 28.800 493.411 0,51 

Telenor ASA 13.000 129.489 0,13 

Yara International ASA 3.200 102.117 0,11 

940.030 0,97 

Portugal 



186.810 0,19 

Spanien 

Abertis Infraestructuras SA 1.373 19.565 0,02 

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA 2.400 81.984 0,08 






Iberdrola SA 64.000 401.472 0,41 

Inditex SA 3.300 161.040 0,17 

Red Electrica Corp SA 2.100 83.381 0,09 

Repsol YPF SA 14.942 261.933 0,27 

Telefonica SA 68.000 1.192.040 1,22 

5.530.504 5,68 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Schweden 

Assa Abloy AB 2.531 36.516 0,04 

Atlas Copco AB 16.652 191.173 0,20 

Electrolux AB 18.000 304.428 0,31 

Hennes & Mauritz AB 8.100 390.184 0,40 

Nordea Bank AB 57.316 419.353 0,43 

Sandvik AB 17.000 157.374 0,16 

Skanska AB 6.000 80.774 0,08 

SKF AB 8.000 105.317 0,11 



Swedish Match AB 4.500 79.665 0,08 

Telefonaktiebolaget LM Ericsson 48.000 374.851 0,39 

TeliaSonera AB 36.000 189.459 0,19 

Volvo AB 32.000 238.729 0,25 

3.117.665 3,20 

Schweiz 

ABB Ltd 35.000 565.473 0,58 

Adecco SA 1.800 75.642 0,08 


Compagnie Financiere Richemont SA 8.400 240.640 0,25 


Geberit AG 600 79.455 0,08 

Givaudan SA 160 103.862 0,11 

Holcim Ltd 10.500 579.113 0,60 

Julius Baer Holding AG 3.600 32.633 0,03 

Nestle SA 55.500 2.102.384 2,16 

Novartis AG 58.500 2.337.199 2,40 

Roche Holdings AG 11.070 1.328.364 1,36 


Schindler Holding AG (Participating Certificate) 87 5.669 0,01 

SGS SA 80 81.674 0,08 

Swatch Group AG 770 181.767 0,19 



Swisscom AG 1.500 405.068 0,42 

Syngenta AG 1.680 345.389 0,35 

Synthes Inc 1.200 110.799 0,11 

UBS AG 62.000 743.980 0,76 


12.710.346 13,06 



Antofagasta PLC 2.341 27.267 0,03 


Autonomy PLC 3.300 67.405 0,07 

Aviva PLC 110.000 474.397 0,49 

BAE Systems PLC 108.257 450.375 0,46 


Barclays PLC 354.000 1.429.666 1,47 

BG Group PLC 54.000 690.122 0,71 

BHP Billiton PLC 35.400 896.890 0,92 

BP PLC 300.600 2.100.456 2,16 

British American Tobacco PLC 31.400 799.419 0,82 

British Land Co PLC (REIT) 50.000 269.614 0,28 

British Sky Broadcasting Group PLC 21.600 145.652 0,15 

BT Group PLC 344.000 477.812 0,49 

Cairn Energy 27.000 126.220 0,13 

Capita Group PLC 11.200 94.922 0,10 

Centrica PLC 82.000 269.897 0,28 

Compass Group PLC 36.000 212.081 0,22 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 


Diageo PLC 40.000 495.507 0,51 



Hammerson PLC (REIT) 52.864 232.906 0,24 



ICAP PLC 51.000 213.659 0,22 


International Power PLC 30.000 107.184 0,11 

J Sainsbury PLC 22.000 80.747 0,08 

Kingfisher PLC 70.000 168.248 0,17 

Land Securities Group PLC (REIT) 15.000 113.927 0,12 


Lloyds Banking Group PLC 334.617 235.428 0,24 


Man Group PLC 103.438 279.927 0,29 

Marks & Spencer Group PLC 32.000 132.697 0,13 

National Grid PLC 39.200 281.690 0,29 

Next PLC 3.900 94.569 0,10 

Old Mutual PLC (Sweden) 32.923 44.796 0,04 

Old Mutual PLC (Switzerland) 247.077 338.201 0,35 

Pearson PLC 14.400 166.921 0,17 

Prudential PLC 47.000 287.685 0,29 

Reckitt Benckiser Group PLC 10.600 429.696 0,44 

Reed Elsevier PLC 19.696 115.922 0,12 

Rio Tinto PLC 37.410 1.637.707 1,68 

Rolls-Royce Group PLC 24.000 160.221 0,16 

Royal Bank of Scotland Group PLC 338.000 166.724 0,17 


Royal Dutch Shell PLC (Class B Shares) 43.200 878.998 0,90 

RSA Insurance Group PLC 60.000 85.626 0,09 

SABMiller PLC 16.500 357.370 0,37 

Scottish & Southern Energy PLC 17.500 215.803 0,22 

Segro PLC (REIT) 28.401 101.503 0,10 

Shire PLC 11.400 185.694 0,19 

Smith & Nephew PLC 13.000 95.677 0,10 

Smiths Group PLC 3.626 46.137 0,05 

Standard Chartered PLC 32.400 652.892 0,67 

Standard Life PLC 36.000 80.756 0,08 

Tesco PLC 125.000 609.925 0,62 


Tomkins PLC 69.677 184.032 0,19 

Tullow Oil PLC 16.000 224.032 0,23 

Unilever PLC 20.100 436.018 0,45 

United Utilities Group PLC 13.000 81.394 0,08 


Vodafone Group PLC 844.000 1.438.181 1,48 

WM Morrison Supermarkets PLC 42.000 138.146 0,14 

WPP PLC 43.200 330.532 0,34 

Xstrata PLC 62.855 879.743 0,90 

32.168.721 33,04 





% des 

NV 







Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 









% der 

Gesamtaktiva 


98,68 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG EUROBLOC EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Österreich 

OMV AG 278.173 7.669.230 0,96 

Strabag SE 182.700 3.442.068 0,43 

Voestalpine AG 84.294 2.506.903 0,32 

13.618.201 1,71 

Belgien 

Cofinimmo (REIT) 3.797 396.217 0,05 


KBC Groep NV 16.051 575.428 0,07 

UCB SA 217.700 6.882.586 0,87 

19.831.293 2,49 

Finnland 

Kone OYJ 220.091 6.725.981 0,84 

Metso OYJ 253.543 6.059.678 0,76 

Nokia OYJ 228.623 2.633.737 0,33 

Pohjola Bank Plc 203.380 1.690.088 0,21 

Sampo OYJ 159.000 3.119.580 0,39 

Stora Enso OYJ 986.884 5.551.222 0,70 

UPM-Kymmene OYJ 1.017.000 9.981.855 1,25 

Wartsila OYJ 61.730 2.314.875 0,29 

38.077.016 4,77 

Frankreich 

Air France-KLM 112.225 1.313.032 0,16 

Alcatel-Lucent 1.627.444 3.808.219 0,48 

Alstom SA 68.247 3.150.964 0,40 

Arkema SA 96.800 2.653.288 0,33 

Atos Origin SA 120.972 4.495.320 0,56 

BNP Paribas 334.781 19.025.604 2,39 

Bouygues SA 366.537 13.638.842 1,71 

Cap Gemini SA 199.687 7.266.610 0,91 


Cie de St-Gobain 308.800 10.993.280 1,38 


Eiffage SA 40.400 1.543.280 0,19 

Fonciere Des Regions (REIT) 94 7.666 0,00 

France Telecom SA 1.559.617 27.628.615 3,47 

GDF Suez 323.375 9.246.908 1,16 

Gecina SA (REIT) 5.300 434.123 0,05 

Metropole Television SA 96.098 1.839.316 0,23 

Nexity 77.060 2.237.052 0,28 

Peugeot SA 301.000 6.560.295 0,82 


Schneider Electric SA 130.903 11.366.307 1,43 


Sodexo 118.066 5.222.649 0,65 

Total SA 616.806 26.510.322 3,32 

Valeo SA 126.000 3.328.920 0,42 

Veolia Environnement 215.133 5.522.464 0,69 

Vivendi SA 1.142.497 22.632.866 2,84 

Zodiac Aerospace 30.475 1.109.899 0,14 

271.830.510 34,09 

Deutschland 

Allianz SE 119.593 11.062.352 1,39 

Aurubis AG 1.084 41.279 0,01 

BASF SE 612.949 28.088.388 3,52 


Celesio AG 81.119 1.917.248 0,24 

Deutsche Bank AG 117.844 6.699.431 0,84 

Deutsche Lufthansa AG 382.916 4.686.892 0,59 

Deutsche Post AG 1.001.011 12.787.916 1,60 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 


Deutsche Telekom AG 263.221 2.640.107 0,33 

E.ON AG 96.900 2.640.040 0,33 

Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 214.600 8.942.382 1,12 

Fresenius SE 46.992 2.578.451 0,32 

Henkel AG & Co KGaA 20.617 701.906 0,09 


Merck KGAA 8.011 480.099 0,06 


Muenchener Ruckversicherungs AG 21.670 2.602.567 0,33 

Rheinmetall AG 35.184 1.862.289 0,23 

RWE AG 188.313 12.347.683 1,55 

Salzgitter AG 77.400 5.294.934 0,66 

Siemens AG 515.456 38.102.508 4,78 

United Internet AG 135.012 1.512.134 0,19 

170.307.070 21,36 

Griechenland 

Bank of Greece 11.060 499.027 0,06 

Coca Cola Hellenic Bottling Co SA 376.000 7.459.840 0,94 

Public Power Corp SA 96.288 1.260.410 0,16 

9.219.277 1,16 

Irland 

DCC PLC 134.941 2.577.373 0,32 

Smurfit Kappa Group PLC 346.000 2.119.250 0,27 

4.696.623 0,59 

Italien 

Autogrill SpA 187.061 1.678.872 0,21 

Banca Popolare di Milano Scarl 780.165 3.553.652 0,45 

Benetton Group SpA 199.437 1.215.569 0,15 

CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA 1.149.220 2.045.612 0,26 


Edison SpA 5.477.164 6.172.764 0,77 

Enel SpA 3.653.544 15.052.601 1,89 

Fiat SpA 1.251.668 11.978.463 1,50 


Fondiaria-Sai SpA 124.000 1.371.440 0,17 

Italcementi SpA 132.209 1.123.776 0,14 

Milano Assicurazioni SpA 865.000 1.799.200 0,22 

Societa Cattolica di Assicurazioni SCRL 12.289 285.842 0,04 


UniCredit SpA 2.150.000 4.676.250 0,59 

80.148.962 10,05 

Luxemburg 

GAGFAH SA 364.000 2.406.040 0,30 

Niederlande 

Akzo Nobel NV 410.700 17.315.112 2,17 

CSM 91.199 2.097.121 0,26 

Heineken NV 35.338 1.343.551 0,17 

ING Groep NV 163.000 1.204.733 0,15 


Koninklijke Philips Electronics NV 1.016.507 24.126.793 3,03 

Nutreco Holding NV 32.695 1.525.222 0,19 

STMicroelectronics NV 825.888 6.047.978 0,76 

Unilever NV 376.397 8.429.411 1,06 

67.290.279 8,44 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Portugal 


Portugal Telecom SGPS SA 172.764 1.418.392 0,18 

1.768.633 0,22 

Spanien 

Abengoa SA 37.323 796.100 0,10 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 1.697.471 17.195.381 2,16 




Banco Popular Espanol SA 1.053.172 5.736.628 0,72 

Banco Santander SA 4.159.908 40.908.535 5,13 

Bankinter SA 575.000 3.523.600 0,44 

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 5.400 2.346.570 0,29 

Ebro Puleva SA 231.000 3.149.685 0,40 


Gas Natural SDG SA 532.700 7.279.345 0,91 

Grupo Catalana Occidente SA 205.241 3.092.982 0,39 

Iberdrola SA 1.140.052 7.151.546 0,90 

Mapfre SA 1.440.000 3.908.160 0,49 

Obrascon Huarte Lain SA 32.400 693.360 0,09 

Repsol YPF SA 325.296 5.702.439 0,72 

Telefonica SA 543.500 9.527.555 1,19 

117.030.612 14,68 




Sonstige Nettoverbindlichkeiten (6.993.196) (0,88) 









% der 

Gesamtaktiva 


97,38 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Österreich 

OMV AG 18.400 507.288 0,80 

Strabag SE 14.100 265.644 0,42 

Voestalpine AG 587 17.457 0,03 

790.389 1,25 

Belgien 


UCB SA 12.800 404.672 0,64 

1.094.756 1,73 

Dänemark 


Carlsberg A/S 12.400 767.857 1,21 

Danisco A/S 4.600 253.955 0,40 

H Lundbeck A/S 8.564 119.523 0,19 

Sydbank A/S 7.200 142.653 0,23 

1.520.374 2,40 

Finnland 

Kone OYJ 16.380 500.573 0,79 

Stora Enso OYJ 68.576 385.740 0,61 


Wartsila OYJ 6.000 225.000 0,35 

1.661.571 2,62 

Frankreich 

Alstom SA 15.956 736.689 1,16 

Arkema SA 3.836 105.145 0,17 

Atos Origin SA 6.600 245.256 0,39 

BNP Paribas 26.000 1.477.580 2,33 

Bouygues SA 28.200 1.049.322 1,66 




GDF Suez 41.348 1.182.346 1,86 


Nexity 5.200 150.956 0,24 

Peugeot SA 18.500 403.207 0,64 



Sodexo 1.748 77.323 0,12 

Total SA 32.820 1.410.604 2,23 

Valeo SA 1.489 39.339 0,06 

Vivendi SA 44.513 881.802 1,39 

Zodiac Aerospace 950 34.599 0,05 

14.483.988 22,85 

Deutschland 

BASF SE 25.788 1.181.735 1,86 


Celesio AG 2.305 54.479 0,09 

Daimler AG 54.000 1.875.420 2,96 






Merck KGAA 8.222 492.744 0,78 


Muenchener Ruckversicherungs AG 1.103 132.470 0,21 



Salzgitter AG 745 50.965 0,08 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 


Siemens AG 33.800 2.498.496 3,94 


8.869.126 14,00 

Griechenland 



559.817 0,88 

Irland 

DCC PLC 7.700 147.070 0,23 


294.070 0,46 

Italien 

Autogrill SpA 14.363 128.908 0,20 


Danieli & C Officine Meccaniche SpA 617 12.266 0,02 

Edison SpA 600.903 677.218 1,07 

Enel SpA 423.000 1.742.760 2,75 

Fiat SpA 82.422 788.779 1,25 




KME Group SpA 69.001 20.562 0,03 

Milano Assicurazioni SpA 72.889 151.609 0,24 


UniCredit SpA 3.512 7.639 0,01 

6.132.267 9,68 

Luxemburg 

GAGFAH SA 22.000 145.420 0,23 

Niederlande 

Akzo Nobel NV 23.800 1.003.408 1,58 

CSM 5.014 115.297 0,18 

Heineken NV 519 19.732 0,03 

Imtech NV 6.775 160.635 0,26 

Koninklijke Philips Electronics NV 70.400 1.670.944 2,64 



Unilever NV 17.220 385.642 0,61 

4.060.218 6,41 

Norwegen 

DnB NOR ASA 33.328 275.949 0,44 


Statoil ASA 79.851 1.368.035 2,16 


1.880.140 2,97 

Portugal 



551.275 0,87 

Spanien 

Abengoa SA 2.508 53.496 0,08 




Bankinter SA 31.952 195.802 0,31 


Ebro Puleva SA 11.996 163.565 0,26 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Spanien (Fortsetzung) 


Repsol YPF SA 772 13.533 0,02 

Telefonica SA 11.500 201.595 0,32 

4.584.226 7,23 

Schweden 

Boliden AB 26.753 283.237 0,45 

Electrolux AB 27.036 457.251 0,72 

Meda AB 19.119 155.100 0,24 

Nordea Bank AB 224.000 1.638.897 2,59 

Saab AB 1.992 22.501 0,03 




3.790.455 5,98 

Schweiz 


Clariant AG 23.000 216.563 0,34 


EMS-Chemie Holding AG 775 78.360 0,12 

Flughafen Zuerich AG 216 56.684 0,09 


Holcim Ltd 22.600 1.246.471 1,97 

Nestle SA 57.315 2.171.137 3,42 

Novartis AG 71.700 2.864.567 4,52 

Roche Holdings AG 2.970 356.390 0,56 




Swisscom AG 2.680 723.722 1,14 


12.151.587 19,17 

Gesamtwert der Anlagen ohne derivative Instrumente 62.569.679 98,73 



% des 

NV 


% des 


NV 

EUR 311.094 GBP 280.349 28. April 2010 3.148 0,01 

EUR 378.557 GBP 339.975 28. April 2010 2.520 0,00 

EUR 5.805.217 GBP 5.205.416 28. April 2010 29.519 0,05 

CHF 2.511.978 GBP 1.539.175 28. April 2010 (38.823) (0,06) 

CHF 202.851 GBP 127.391 28. April 2010 336 0,00 

CHF 451.932 GBP 283.446 28. April 2010 337 0,00 

DKK 1.501.991 GBP 180.819 28. April 2010 963 0,00 

DKK 103.258 GBP 12.608 28. April 2010 264 0,00 

DKK 127.469 GBP 15.380 28. April 2010 120 0,00 

DKK 252.416 GBP 30.547 28. April 2010 341 0,00 

DKK 85.566 GBP 10.438 28. April 2010 208 0,00 

GBP 125.724 CHF 200.210 28. April 2010 (323) (0,00) 

GBP 13.748 NOK 123.438 28. April 2010 (56) (0,00) 

GBP 23 USD 35 28. April 2010 0 0,00 

GBP 27.624 SEK 296.646 28. April 2010 (500) (0,00) 

GBP 31.087 SEK 333.785 28. April 2010 (569) (0,00) 

GBP 327.581 EUR 364.649 28. April 2010 (2.535) (0,01) 

GBP 340.341 CHF 541.098 28. April 2010 (1.492) (0,00) 

GBP 37 USD 55 28. April 2010 0 0,00 

GBP 38.444 SEK 413.057 28. April 2010 (675) (0,00) 







% des 


NV 

GBP 48.123 SEK 517.880 28. April 2010 (760) (0,00) 

GBP 50.959 DKK 421.659 28. April 2010 (491) (0,00) 

NOK 117.109 GBP 13.248 28. April 2010 283 0,00 

NOK 271.993 GBP 30.669 28. April 2010 545 0,00 

NOK 379.733 GBP 42.705 28. April 2010 635 0,00 

NOK 410.732 GBP 45.356 28. April 2010 (250) (0,00) 

NOK 84.020 GBP 9.382 28. April 2010 66 0,00 

NOK 861.641 GBP 95.535 28. April 2010 (92) (0,00) 

SEK 257.951 GBP 24.031 28. April 2010 447 0,00 

SEK 268.555 GBP 25.154 28. April 2010 616 0,00 

SEK 282.300 GBP 26.240 28. April 2010 422 0,00 

SEK 396.560 GBP 37.205 28. April 2010 980 0,00 

SEK 4.097.470 GBP 378.608 28. April 2010 3.608 0,01 

SEK 842.510 GBP 77.556 28. April 2010 414 0,00 

SEK 947.978 GBP 88.601 28. April 2010 1.964 0,00 

USD 124 GBP 83 28. April 2010 1 0,00 

USD 38 GBP 25 28. April 2010 0 0,00 

USD 39 GBP 26 28. April 2010 0 0,00 

USD 564 GBP 371 28. April 2010 (1) (0,00) 

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisentermingeschäften 47.737 0,07 

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisentermingeschäften (46.567) (0,07) 

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisentermingeschäften 1.170 0,00 









* Devisenterminkontrakte werden für die Inhaber von Anteilen der Klassen A Hedged GBP geschlossen. 



% der 

Gesamtaktiva 


96,81 



Summe Aktiva 

100,00 



AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK SMALL CAP ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Österreich 


Strabag SE 316 5.953 0,06 

Zumtobel AG 1.244 18.573 0,20 

37.872 0,40 

Belgien 

D'ieteren SA 255 95.625 1,00 


Omega Pharma SA 3.950 145.637 1,52 

UCB SA 1.028 32.500 0,34 

416.538 4,35 

Dänemark 

Carlsberg A/S 1.800 111.463 1,16 

Danisco A/S 2.600 143.540 1,50 

East Asiatic Co Ltd 1.067 24.508 0,26 

Sydbank A/S 3.512 69.583 0,73 


361.643 3,78 

Finnland 

Citycon OYJ 14.075 41.380 0,43 

HKScan OYJ 5.755 57.147 0,60 

Huhtamaki OYJ 17.908 144.518 1,51 

Sampo OYJ 2.804 55.014 0,57 

Tieto OYJ 813 13.935 0,15 

311.994 3,26 

Frankreich 


Arkema SA 4.759 130.444 1,36 

Atos Origin SA 4.200 156.072 1,63 

Bull SA 21.848 73.846 0,77 

Cegid Group 2.450 53.900 0,56 


Credit Industriel et Commercial 596 76.628 0,80 

Faiveley Transport 1.670 100.885 1,06 


Groupe Steria SCA 4.410 100.857 1,05 

Lagardere SCA 7.600 227.278 2,38 

Legrand SA 800 18.660 0,20 

LISI 1.477 62.196 0,65 

Metropole Television SA 405 7.752 0,08 

NetGem SA 4.632 15.563 0,16 

Nexity 3.563 103.434 1,08 

Oeneo 4.545 5.954 0,06 

Peugeot SA 1.500 32.692 0,34 

Pierre & Vacances 2.197 122.637 1,28 

Rhodia 8.400 128.856 1,35 

Sopra Group SA 2.200 115.764 1,21 

Valeo SA 6.400 169.088 1,77 

Zodiac Aerospace 1.010 36.784 0,39 

1.892.425 19,78 

Deutschland 

Aareal Bank AG 2.979 48.439 0,51 


Bechtle AG 4.500 102.623 1,07 

Bilfinger Berger AG 1.800 88.740 0,93 

Celesio AG 1.796 42.448 0,44 

Cewe Color Holding AG 228 6.281 0,07 

D Logistics AG 17.300 20.760 0,22 


DIC Asset AG 3.048 21.988 0,23 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 



Euromicron AG 1.731 31.470 0,33 



Jungheinrich AG 4.285 73.766 0,77 

Koenig & Bauer AG 71 904 0,01 



Sixt AG 217 5.071 0,05 


1.240.258 12,97 

Griechenland 

Bank of Greece 237 10.694 0,11 


34.105 0,36 

Irland 

C&C Group PLC 33.010 109.593 1,14 

DCC PLC 8.400 160.440 1,68 


356.022 3,72 

Italien 

Autogrill SpA 10.828 97.181 1,02 

Autostrada Torino-Milano SpA 4.702 48.478 0,51 





El.En. SpA 2.164 27.180 0,28 

Exprivia SpA 5.592 6.409 0,07 


Immobiliare Grande Distribuzione (REIT) 788 1.170 0,01 

IMMSI SpA 5.120 4.508 0,05 

Irce SpA 2.100 2.814 0,03 


628.936 6,58 

Luxemburg 

GAGFAH SA 11.130 73.569 0,77 

Stolt-Nielsen SA 10.713 130.051 1,36 

203.620 2,13 

Niederlande 

Accell Group 885 32.462 0,34 

Ballast Nedam 1.600 21.440 0,22 

CSM NV 6.500 149.467 1,56 



Macintosh Retail Group NV 1.435 21.941 0,23 

Mediq NV 6.745 92.069 0,96 



Teleplan International NV 4.737 10.905 0,11 

498.770 5,21 

Norwegen 


TGS Nopec Geophysical Co ASA 813 12.734 0,13 

20.848 0,22 

Portugal 

Banif SGPS SA 13.318 15.049 0,16 

Ibersol SGPS SA 745 5.960 0,06 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 

Portugal (Fortsetzung) 



83.395 0,87 

Spanien 

Banco de Sabadell SA 22.553 92.197 0,96 



Bankinter SA 25.474 156.105 1,63 



Mapfre SA 40.702 110.465 1,16 


Sol Melia SA 12.775 81.249 0,85 

828.584 8,66 

Schweden 

Aros Quality Group AB 5.619 23.888 0,25 

Axfood AB 1.272 27.691 0,29 

Biotage AB 7.315 5.521 0,06 

Boliden AB 9.166 97.041 1,01 

Eniro AB 16.093 37.844 0,40 

Fabege AB 23.532 117.923 1,23 

Industrial & Financial Systems 5.028 47.243 0,49 

Know IT AB 3.295 22.670 0,24 

Meda AB 3.367 27.314 0,29 

NCC AB 12.264 158.680 1,66 

Nolato AB 1.344 10.006 0,10 

Saab AB 13.000 146.844 1,54 

Svenska Cellulosa AB (Class A Shares) 221 2.337 0,02 


861.384 9,01 

Schweiz 

AFG Arbonia-Forster Holding 1.978 34.999 0,37 



Banque Cantonale Vaudoise 54 18.655 0,19 


Bucher Industries AG 115 11.393 0,12 

BVZ Holding 44 13.902 0,14 

Charles Voegele Holding AG 83 2.768 0,03 

Clariant AG 19.000 178.900 1,87 

Compagnie Financiere Tradition SA 170 14.204 0,15 

Forbo Holding AG 311 98.265 1,03 


Kardex AG 1.579 38.804 0,41 

Kuoni Reisen Holding AG 421 124.893 1,31 

OC Oerlikon Corp AG 1.288 32.286 0,34 


Sulzer AG 1.211 87.156 0,91 




Valora Holding AG 594 113.236 1,18 

Zueblin Immobilien Holding AG 6.014 20.016 0,21 

1.722.674 18,01 




% des 

NV 







Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

EUR 










% der 

Gesamtaktiva 


96,68 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG JAPAN EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 


Aichi Machine Industry Co Ltd 178.000 68.886.000 0,12 

Aisan Industry Co Ltd 96.900 82.752.600 0,14 

Alpha Corp/Japan 29.800 27.296.800 0,05 

FuKoKu Co Ltd 22.600 18.622.400 0,03 

H-One Co Ltd 31.700 30.749.000 0,05 

Hi-Lex Corp 60.600 71.386.800 0,12 

Kanto Auto Works Ltd 61.100 45.763.900 0,08 

Kikuchi Co Ltd 21.700 36.477.700 0,06 

Murakami Corp 29.000 27.202.000 0,05 

Nihon Plast Co Ltd 26.900 11.567.000 0,02 

Nippon Seiki Co Ltd 104.000 114.504.000 0,19 

Nishikawa Rubber Co Ltd 51.000 37.587.000 0,06 

Nissan Shatai Co Ltd 264.000 196.416.000 0,33 

Nittan Valve Co Ltd 71.200 23.852.000 0,04 

Piolax Inc 23.200 48.534.400 0,08 

Showa Corp 129.700 96.367.100 0,16 

Soft99 Corp 46.200 27.027.000 0,05 

Suncall Corp 79.000 33.496.000 0,06 

Tigers Polymer Corp 18.100 6.479.800 0,01 

Topre Corp 79.400 58.914.800 0,10 

Toyota Auto Body Co Ltd 17.900 28.604.200 0,05 

Univance Corp 9.800 2.567.600 0,00 

Yorozu Corp 46.200 59.043.600 0,10 

Yutaka Giken Co Ltd 12.600 30.114.000 0,05 

1.184.211.700 2,00 


Daihatsu Motor Co Ltd 492.000 438.372.000 0,74 

Fuji Heavy Industries Ltd 1.121.000 542.564.000 0,92 

Honda Motor Co Ltd 502.200 1.654.749.000 2,80 

Mazda Motor Corp 2.106.000 553.878.000 0,93 

Nissan Motor Co Ltd 2.023.100 1.618.480.000 2,74 

Suzuki Motor Corp 429.700 885.182.000 1,50 

Toyota Motor Corp 319.400 1.192.959.000 2,02 

Yachiyo Industry Co Ltd 51.000 45.441.000 0,08 

Yamaha Motor Co Ltd 399.700 558.780.600 0,94 

7.490.405.600 12,67 

Banken 

Aichi Bank Ltd 24.600 185.730.000 0,31 

Bank of Nagoya Ltd 402.000 152.760.000 0,26 

Chiba Kogyo Bank Ltd 113.700 82.887.300 0,14 

Eighteenth Bank Ltd 416.000 116.896.000 0,20 

Higashi-Nippon Bank Ltd 408.000 79.560.000 0,14 

Mie Bank Ltd 274.000 70.692.000 0,12 

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 1.675.300 820.897.000 1,39 

San-In Godo Bank Ltd 360.000 280.440.000 0,47 


Taiko Bank Ltd 197.000 41.370.000 0,07 

2.762.285.300 4,67 

Getränke 

Coca-Cola Central Japan Co Ltd 77.400 88.390.800 0,15 

Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd 86.500 63.923.500 0,11 

152.314.300 0,26 

Bauprodukte 

Nichireki Co Ltd 8.000 3.496.000 0,01 

Toli Corp 68.000 12.036.000 0,02 

15.532.000 0,03 

Chemikalien 

Aronkasei Co Ltd 105.000 42.210.000 0,07 

Ihara Chemical Industry Co Ltd 35.000 9.730.000 0,02 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 


JSP Corp 19.600 21.854.000 0,04 

Kaneka Corp 189.000 114.345.000 0,19 

Kitagawa Industries Co Ltd 29.500 29.500.000 0,05 

Mitsubishi Chemical Holdings Corp 1.755.000 837.135.000 1,41 

Nihon Kagaku Sangyo Co Ltd 1.000 646.000 0,00 

Nippon Shokubai Co Ltd 237.000 200.028.000 0,34 

Nitto FC Co Ltd 74.000 36.556.000 0,06 

Sakata INX Corp 137.000 62.746.000 0,11 

Sekisui Jushi Corp 49.000 39.494.000 0,07 

SK Kaken Co Ltd 10.000 24.620.000 0,04 

Sumitomo Chemical Co Ltd 1.878.000 854.490.000 1,44 

Taiyo Kagaku Co Ltd 35.900 29.366.200 0,05 

Teijin Ltd 1.283.000 401.579.000 0,68 

2.704.299.200 4,57 



Hakuhodo DY Holdings Inc 10.380 51.069.600 0,09 

Itoki Corp 127.100 30.122.700 0,05 

Kimura Unity Co Ltd 1.200 938.400 0,00 

Kitamura Co Ltd 44.000 18.524.000 0,03 

Musashi Co Ltd 12.000 16.572.000 0,03 

Nichiban Co Ltd 10.000 3.160.000 0,01 

Nifty Corp 547 39.876.300 0,07 

Shingakukai Co Ltd 59.600 18.893.200 0,03 


Temp Holdings Co Ltd 2.500 1.882.500 0,00 

Tokan Co Ltd 19.000 24.320.000 0,04 

Toppan Forms Co Ltd 14.800 15.258.800 0,02 

Toppan Printing Co Ltd 143.000 120.692.000 0,20 

Uchida Yoko Co Ltd 133.000 41.230.000 0,07 

Universe Co Ltd 26.700 33.268.200 0,06 

Watabe Wedding Corp 2.600 2.691.000 0,00 

1.362.583.000 2,30 


NEC Fielding Ltd 90.600 114.337.200 0,19 

NEC Mobiling Ltd 22.100 49.371.400 0,08 

Nippon Antenna Co Ltd 500 345.000 0,00 

Toshiba TEC Corp 535.000 197.950.000 0,34 

362.003.600 0,61 


Fujitsu Frontech Ltd 50.800 35.966.400 0,06 

Fujitsu Ltd 2.210.000 1.350.310.000 2,28 

Japan Digital Laboratory Co Ltd 56.200 55.919.000 0,10 

NEC Corp 3.361.000 941.080.000 1,59 

2.383.275.400 4,03 

Bau- und Ingenieurwesen 

Chudenko Corp 122.300 145.903.900 0,25 

Commuture Corp 49.000 26.411.000 0,04 

Daiichi Kensetsu Corp 48.900 34.376.700 0,06 

Daimei Telecom Engineering Corp 16.000 10.736.000 0,02 

Maeda Corp 371.000 102.767.000 0,17 

Maeda Road Construction Co Ltd 99.000 75.438.000 0,13 

NEC Networks & System Integration Corp 79.900 98.756.400 0,17 

Nippo Corp 161.000 115.598.000 0,19 

Ohmoto Gumi Co Ltd 73.000 23.141.000 0,04 

Seibu Electric Industry Co Ltd 39.000 14.040.000 0,02 

Tadano Ltd 130.000 65.650.000 0,11 

Techno Ryowa Ltd 52.400 22.270.000 0,04 

Tsukishima Kikai Co Ltd 38.000 24.700.000 0,04 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Bau- und Ingenieurwesen (Fortsetzung) 

Yondenko Corp 103.000 44.805.000 0,08 

Yurtec Corp 156.000 73.632.000 0,12 

878.225.000 1,48 

Baumaterialien 

Mitani Sekisan Co Ltd 47.100 19.405.200 0,03 


Nihon Yamamura Glass Co Ltd 164.000 50.676.000 0,09 

Vertriebsunternehmen 

Happinet Corp 23.800 27.013.000 0,05 

Hikari Furniture Co Ltd 24.000 10.176.000 0,02 

Kato Sangyo Co Ltd 56.700 86.807.700 0,15 

Takata Corp 28.300 67.693.600 0,11 

Yagi & Co Ltd 26.000 24.830.000 0,04 

Yamato International Inc 56.200 19.670.000 0,03 

Yuasa Funashoku Co Ltd 42.000 8.862.000 0,01 

245.052.300 0,41 


Daiko Clearing Services Corp 69.900 27.960.000 0,05 

Daiwa Securities Group Inc 1.953.000 958.923.000 1,62 

Kokusai Kogyo Holdings Co Ltd 25.000 5.925.000 0,01 

Ricoh Leasing Co Ltd 19.600 42.806.400 0,07 


1.345.216.400 2,27 


Tohoku Electric Power Co Inc 262.800 517.978.800 0,88 


Aichi Electric Co Ltd 31.000 6.882.000 0,01 

Chiyoda Integre Co Ltd 29.800 37.548.000 0,06 

Fujikura Ltd 29.000 15.631.000 0,03 

Mitsubishi Electric Corp 622.000 533.676.000 0,90 

Sumisho Computer Systems Corp 11.100 15.040.500 0,03 

Sumitomo Electric Industries Ltd 513.900 588.415.500 0,99 

1.197.193.000 2,02 


Canon Electronics Inc 15.400 31.831.800 0,05 

Daishinku Corp 91.000 40.677.000 0,07 

Eizo Nanao Corp 9.200 21.196.800 0,04 

Faith Inc 24 265.200 0,00 

Furuno Electric Co Ltd 70.700 31.249.400 0,05 

Hakuto Co Ltd 57.200 51.994.800 0,09 

Hitachi Ltd 3.462.000 1.204.776.000 2,04 

Hosiden Corp 128.600 156.249.000 0,26 

JBCC Holdings Inc 12.400 7.092.800 0,01 

Macnica Inc 4.600 6.969.000 0,01 

Nippon Electric Glass Co Ltd 415.000 545.725.000 0,92 

Omron Corp 269.200 580.126.000 0,98 

Ryoyo Electro Corp 64.400 57.573.600 0,10 

Sanshin Electronics Co Ltd 73.700 58.075.600 0,10 

Senshu Electric Co Ltd 28.400 27.548.000 0,05 

Shinko Shoji Co Ltd 55.200 44.546.400 0,08 

Tachibana Eletech Co Ltd 58.200 42.660.600 0,07 

Tomen Electronics Corp 400 453.200 0,00 

UKC Holdings Corp 30.600 38.250.000 0,06 

2.947.260.200 4,98 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 


Funai Electric Co Ltd 49.700 194.575.500 0,33 

Unterhaltung 

Tohokushinsha Film Corp 95.700 51.486.600 0,09 


Cawachi Ltd 49.200 88.068.000 0,15 

Itochu-Shokuhin Co Ltd 25.000 74.075.000 0,13 

KRS Corp 25.400 22.504.400 0,04 

Maxvalu Nishinihon Co Ltd 24.900 33.017.400 0,06 

Valor Co Ltd 96.800 73.858.400 0,12 

Yamazawa Co Ltd 16.100 20.430.900 0,03 

311.954.100 0,53 


Chubu Shiryo Co Ltd 9.000 7.362.000 0,01 

MEIJI Holdings Co Ltd 38.400 139.200.000 0,24 

Morinaga Milk Industry Co Ltd 16.000 5.888.000 0,01 

Nippon Beet Sugar Manufacturing Co Ltd 164.000 37.392.000 0,06 

Nissin Sugar Manufacturing Co Ltd 123.000 25.338.000 0,04 

Oriental Yeast Co Ltd 76.000 34.352.000 0,06 

Rock Field Co Ltd 11.400 15.561.000 0,03 

Sanko Marketing Foods Co Ltd 14 1.066.800 0,00 

Sonton Food Industry Co Ltd 43.000 30.272.000 0,05 

296.431.800 0,50 


Hokuriku Gas Co Ltd 73.000 17.301.000 0,03 

Keiyo Gas Co Ltd 57.000 23.142.000 0,04 

40.443.000 0,07 


Fukuda Denshi Co Ltd 9.000 19.431.000 0,03 

Hitachi Medical Corp 79.000 62.963.000 0,11 

Kawasumi Laboratories Inc 54.000 37.314.000 0,06 

Medikit Co Ltd 60 1.332.000 0,00 

Nakanishi Inc 900 8.595.000 0,02 

129.635.000 0,22 


NIC Corp 58.700 22.306.000 0,04 

Tokai Corp 2.400 2.419.200 0,00 

24.725.200 0,04 


Arc Land Sakamoto Co Ltd 35.100 35.170.200 0,06 

Hurxley Corp 30.600 19.584.000 0,03 

Nissin Healthcare Food Service Co Ltd 13.000 15.587.000 0,03 

Shidax Corp 96.900 35.756.100 0,06 

106.097.300 0,18 


Corona Corp 51.900 61.709.100 0,10 

Mitsui Home Co Ltd 7.000 3.577.000 0,01 

Nagawa Co Ltd 45.000 21.375.000 0,04 

Panasonic Corp 642.100 916.276.700 1,55 

Sharp Corp 33.000 38.478.000 0,07 

Zojirushi Corp 95.000 20.330.000 0,03 

1.061.745.800 1,80 


Sumikin Bussan Corp 355.000 75.970.000 0,13 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 


Asahi Industries Co Ltd 179 32.774.900 0,06 


MS&AD Insurance Group Holdings 455.400 1.179.941.400 2,00 

T&D Holdings Inc 420.450 927.512.700 1,57 

Tokio Marine Holdings Inc 7.600 19.988.000 0,03 

2.127.442.100 3,60 


Belluna Co Ltd 136.450 53.897.750 0,09 

Felissimo Corp 24.900 31.623.000 0,06 

kabu.com Securities Co Ltd 24.400 12.273.200 0,02 

97.793.950 0,17 


eAccess Ltd 2.608 177.865.600 0,30 

So-net Entertainment Corp 8 1.860.000 0,00 

179.725.600 0,30 

Eisen und Stahl 

Kyoei Steel Ltd 79.100 155.906.100 0,26 


Information Services International-Dentsu Ltd 81.200 40.681.200 0,07 

NTT Data Corp 2.440 758.840.000 1,28 

Saison Information Systems Co Ltd 40.200 25.607.400 0,05 

825.128.600 1,40 


Alpen Co Ltd 22.100 32.995.300 0,06 

Araya Industrial Co Ltd 3.000 387.000 0,00 

Daikoku Denki Co Ltd 23.500 38.516.500 0,07 

Fujifilm Holdings Corp 453.500 1.458.002.500 2,47 

Heiwa Corp 146.300 140.594.300 0,24 


Namco Bandai Holdings Inc 443.700 403.767.000 0,68 

Nippon Game Card Corp 292 31.331.600 0,05 

Roland Corp 52.000 58.240.000 0,10 

Shimano Inc 121.000 499.730.000 0,84 

SRI Sports Ltd 647 57.647.700 0,10 

Tamron Co Ltd 12.800 20.057.600 0,03 

Universal Entertainment Corp 13.600 18.496.000 0,03 

Yonex Co Ltd 12.000 7.908.000 0,01 

3.086.206.000 5,22 


Aida Engineering Ltd 150.200 58.277.600 0,10 

Daiwa Industries Ltd 51.000 23.919.000 0,04 

Denyo Co Ltd 500 360.500 0,00 

Fujishoji Co Ltd 382 34.265.400 0,06 

Ishikawajima Transport Machinery Co Ltd 3.000 1.218.000 0,00 

Koike Sanso Kogyo Co Ltd 102.000 27.336.000 0,05 

Kyokuto Kaihatsu Kogyo Co Ltd 69.300 24.324.300 0,04 

Minebea Co Ltd 457.000 260.033.000 0,44 

Mitsui Engineering & Shipbuilding Co Ltd 5.000 1.165.000 0,00 

Namura Shipbuilding Co Ltd 99.600 48.106.800 0,08 

Nissei Plastic Industrial Co Ltd 59.700 19.641.300 0,03 

O-M Ltd 26.000 9.828.000 0,02 

Shinmaywa Industries Ltd 227.000 78.315.000 0,13 

Sintokogio Ltd 99.100 76.703.400 0,13 

Trinity Industrial Corp 30.000 10.620.000 0,02 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Maschinenanlagen (Fortsetzung) 

Tsurumi Manufacturing Co Ltd 65.000 42.640.000 0,07 

Yamabiko Corp 32.100 36.947.100 0,06 

753.700.400 1,27 

Seefahrt 

Kawasaki Kinkai Kisen Kaisha Ltd 79.000 22.673.000 0,04 

Medien 

Chubu-Nippon Broadcasting Co Ltd 68.300 34.081.700 0,06 

Daiichikosho Co Ltd 121.200 146.167.200 0,25 

Toei Co Ltd 180.000 86.040.000 0,15 

Tokyo Broadcasting System Holdings Inc 235.900 334.034.400 0,56 

TV Asahi Corp 1.807 256.413.300 0,43 

856.736.600 1,45 


Chubu Steel Plate Co Ltd 70.200 42.120.000 0,07 

JFE Holdings Inc 421.400 1.584.464.000 2,68 

Maezawa Kyuso Industries Co Ltd 3.100 3.958.700 0,01 

Nippon Steel Corp 4.331.000 1.585.146.000 2,68 

Osaka Steel Co Ltd 72.800 108.399.200 0,18 


Sumitomo Pipe & Tube Co Ltd 74.200 41.106.800 0,07 

Tokyo Tekko Co Ltd 126.000 35.910.000 0,06 

Toyo Kohan Co Ltd 105.000 59.010.000 0,10 

Yodogawa Steel Works Ltd 85.000 35.615.000 0,06 

4.349.964.700 7,36 

Kaufhäuser 

Aeon Co Ltd 781.900 828.032.100 1,40 

Edion Corp 7.400 7.104.000 0,01 

Heiwado Co Ltd 66.400 79.613.600 0,13 

Itec Corp 12.900 8.901.000 0,02 

Maxvalu Tokai Co Ltd 38.400 39.628.800 0,07 

UNY Co Ltd 357.700 276.502.100 0,47 

1.239.781.600 2,10 


Canon Finetech Inc 49.400 80.620.800 0,13 

Canon Inc 569.300 2.459.376.000 4,16 

Katsuragawa Electric Co Ltd 40.000 10.400.000 0,02 

Ricoh Co Ltd 689.000 1.004.562.000 1,70 

Riso Kagaku Corp 55.300 61.383.000 0,10 

3.616.341.800 6,11 


Hiroshima Gas Co Ltd 2.000 462.000 0,00 

Inpex Corp 1.756 1.201.104.000 2,03 

Nippon Mining Holdings Inc 1.317.500 571.795.000 0,97 

San-Ai Oil Co Ltd 53.000 19.875.000 0,04 

Sinanen Co Ltd 5.000 1.930.000 0,00 

1.795.166.000 3,04 


Chuetsu Pulp & Paper Co Ltd 60.000 10.080.000 0,02 


Artnature Inc 30.600 23.439.600 0,04 

Kose Corp 12.500 27.425.000 0,05 

50.864.600 0,09 

Pharmazeutika 

Astellas Pharma Inc 396.600 1.340.508.000 2,27 

Takeda Pharmaceutical Co Ltd 298.100 1.226.681.500 2,07 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Pharmazeutika (Fortsetzung) 

Torii Pharmaceutical Co Ltd 42.300 77.324.400 0,13 

Vital KSK Holdings Inc 29.300 17.404.200 0,03 

2.661.918.100 4,50 

Immobilien 

Keihanshin Real Estate Co Ltd 109.900 48.905.500 0,08 

Tokyu Land Corp 839.000 298.684.000 0,51 

347.589.500 0,59 

Einzelhandel 

Allied Hearts Holdings Co Ltd 23.400 24.804.000 0,04 

Seria Co Ltd 9 1.069.200 0,00 

25.873.200 0,04 


Alps Logistics Co Ltd 42.300 38.450.700 0,07 

Central Japan Railway Co 1.813 1.289.043.000 2,18 

Keisei Electric Railway Co Ltd 316.000 179.804.000 0,30 

Nippon Konpo Unyu Soko Co Ltd 46.000 48.622.000 0,08 

Seino Holdings Corp 321.000 213.144.000 0,36 

West Japan Railway Co 2.027 652.694.000 1,10 

2.421.757.700 4,09 


Seiko Epson Corp 285.600 413.834.400 0,70 

Software 

Computer Engineering & Consulting Ltd 49.600 24.403.200 0,04 

Fujitsu Broad Solution & Consulting Inc 6.900 5.361.300 0,01 

ITC Networks Corp 3.200 1.699.200 0,00 

31.463.700 0,05 

Spezialhandel 

AOKI Holdings Inc 62.900 78.687.900 0,13 

Aoyama Trading Co Ltd 136.000 209.848.000 0,35 

AT-Group Co Ltd 5.000 4.605.000 0,01 

Haruyama Trading Co Ltd 43.200 18.576.000 0,03 

Kohnan Shoji Co Ltd 61.200 65.116.800 0,11 

Komatsu Wall Industry Co Ltd 23.800 23.728.600 0,04 

Mac House Co Ltd 42.700 18.190.200 0,03 

Nafco Co Ltd 48.900 83.716.800 0,14 

Sazaby League Ltd 41.000 57.400.000 0,10 

Sega Sammy Holdings Inc 177.700 200.801.000 0,34 

Unimat Life Corp 6.900 9.280.500 0,02 

769.950.800 1,30 


Charle Co Ltd 5.600 1.786.400 0,00 

Kurabo Industries Ltd 468.000 74.412.000 0,12 

Kyowa Leather Cloth Co Ltd 8.000 3.280.000 0,01 

Sanei-International Co Ltd 19.100 24.218.800 0,04 

Tokyo Style Co Ltd 208.000 135.200.000 0,23 

238.897.200 0,40 

Handels- und Vertriebsunternehmen 

Fujistaff Holdings Inc 654 8.044.200 0,01 

Furusato Industries Ltd 47.300 30.934.200 0,05 

Inabata & Co Ltd 150.000 65.850.000 0,11 

ITOCHU Corp 1.354.000 1.107.572.000 1,87 

Kamei Corp 92.000 42.044.000 0,07 

Kanaden Corp 81.000 40.176.000 0,07 

Marubeni Corp 1.597.000 926.260.000 1,57 

Mitani Corp 1.800 982.800 0,00 

Mitsubishi Corp 332.700 814.782.300 1,38 

Onoken Co Ltd 53.600 44.434.400 0,07 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Handels- und Vertriebsunternehmen (Fortsetzung) 

Sugimoto & Co Ltd 7.000 6.125.000 0,01 

Sumitomo Corp 284.600 305.375.800 0,52 

Techno Associe Co Ltd 49.900 33.083.700 0,06 

Toyota Tsusho Corp 378.400 554.356.000 0,94 

Trusco Nakayama Corp 600 885.600 0,00 

Uehara Sei Shoji Co Ltd 61.000 21.350.000 0,04 

Wakita & Co Ltd 113.000 41.923.000 0,07 

4.044.179.000 6,84 

Transportinfrastruktur 

Airport Facilities Co Ltd 89.300 45.810.900 0,08 

Isewan Terminal Service Co Ltd 72.000 28.152.000 0,05 

Meiko Trans Co Ltd 61.000 44.530.000 0,07 

118.492.900 0,20 

Gesamtwert der Anlagen ohne derivative Instrumente 58.185.223.750 98,39 



% des 

NV 


% des 

Währungsverkauf Währungskauf Erfüllungstag 

Gewinn 

NV 

JPY 46.512.241 GBP 341.879 28. April 2010 1.933.396 0,00 

JPY 39.176.486 GBP 278.820 28. April 2010 333.533 0,00 

JPY 676.007.900 GBP 5.000.000 28. April 2010 32.513.085 0,06 

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisentermingeschäften 34.780.014 0,06 









*Devisenterminkontrakte werden für die Inhaber von Anteilen der Klassen A Hedged GBP geschlossen. 



% der 

Gesamtaktiva 


93,58 



Summe Aktiva 

100,00 



AXA ROSENBERG JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 


Ahresty Corp 8.800 8.465.600 0,02 



Fuji Oozx Inc 35.000 9.590.000 0,02 

FuKoKu Co Ltd 76.200 62.788.800 0,12 

H-One Co Ltd 1.000 970.000 0,00 

Hi-Lex Corp 443.200 522.089.600 1,00 

Kikuchi Co Ltd 12.600 21.180.600 0,04 

NGK Spark Plug Co Ltd 228.000 288.876.000 0,55 

Nihon Plast Co Ltd 44.600 19.178.000 0,04 

Nippon Seiki Co Ltd 240.000 264.240.000 0,51 

Nishikawa Rubber Co Ltd 17.000 12.529.000 0,02 


Nittan Valve Co Ltd 1.900 636.500 0,00 

Piolax Inc 40.600 84.935.200 0,16 

Riken Corp 2.000 734.000 0,00 

Showa Corp 389.200 289.175.600 0,55 

SNT Corp 219.400 57.702.200 0,11 

Soft99 Corp 293.000 171.405.000 0,33 

Suncall Corp 366.000 155.184.000 0,30 

Tachi-S Co Ltd 25.600 26.035.200 0,05 


Tokai Rubber Industries 211.200 269.280.000 0,52 

Topre Corp 342.200 253.912.400 0,49 

Toyo Tire & Rubber Co Ltd 55.000 11.990.000 0,02 


TS Tech Co Ltd 268.100 469.443.100 0,90 

Univance Corp 1.800 471.600 0,00 

Yokohama Rubber Co Ltd 300.000 131.700.000 0,25 

Yorozu Corp 122.400 156.427.200 0,30 

Yutaka Giken Co Ltd 300 717.000 0,00 

4.004.522.400 7,67 

Banken 

Aichi Bank Ltd 117.700 888.635.000 1,70 

Akita Bank Ltd 144.000 54.144.000 0,10 


Chiba Kogyo Bank Ltd 195.200 142.300.800 0,27 

Daishi Bank Ltd 64.000 20.736.000 0,04 



Hyakugo Bank Ltd 1.031.000 451.578.000 0,87 

Mie Bank Ltd 1.899.000 489.942.000 0,94 


3.192.624.800 6,11 

Getränke 



805.801.600 1,54 

Bauprodukte 

Noritz Corp 236.200 340.128.000 0,65 

TOTO Ltd 41.000 26.117.000 0,05 

366.245.000 0,70 

Chemikalien 


Fukuvi Chemical Industry Co Ltd 10.000 3.550.000 0,01 

Kaneka Corp 689.000 416.845.000 0,80 

Kitagawa Industries Co Ltd 23.800 23.800.000 0,04 

Koei Chemical Co Ltd 2.000 518.000 0,00 

Mitsui Chemicals Inc 386.000 108.852.000 0,21 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 



Nitto FC Co Ltd 24.000 11.856.000 0,02 

Osaka Organic Chemical Industry Ltd 20.300 11.063.500 0,02 

Sakai Chemical Industry Co Ltd 454.000 205.208.000 0,39 

Seiko PMC Corp 50.800 14.630.400 0,03 


SK Kaken Co Ltd 19.000 46.778.000 0,09 

Sumitomo Bakelite Co Ltd 343.000 183.848.000 0,35 

Sumitomo Seika Chemicals Co Ltd 266.000 97.622.000 0,19 

T&K Toka Co Ltd 66.200 80.697.800 0,15 

Teijin Ltd 789.000 246.957.000 0,47 

Toagosei Co Ltd 1.332.000 527.472.000 1,01 

Tokyo Printing Ink Manufacturing Co Ltd 21.000 3.969.000 0,01 

Tosoh Corp 553.000 131.614.000 0,25 

Toyo Ink Manufacturing Co Ltd 9.000 3.771.000 0,01 

2.738.607.700 5,24 


Amano Corp 401.500 341.275.000 0,65 

Eikoh Inc 251.900 98.241.000 0,19 


Kitamura Co Ltd 21.700 9.135.700 0,02 

Mitsubishi Pencil Co Ltd 48.500 67.075.500 0,13 

Nifty Corp 2.873 209.441.700 0,40 

Nishio Rent All Co Ltd 32.200 21.735.000 0,04 


Sohgo Security Services Co Ltd 135.800 147.071.400 0,28 




Wesco Inc 106.600 17.908.800 0,03 

With us Corp 135.300 29.495.400 0,06 

1.494.190.800 2,86 




Nippon Antenna Co Ltd 169.700 117.093.000 0,23 

Toshiba TEC Corp 1.624.000 600.880.000 1,15 

1.315.893.200 2,52 


Fujitsu Frontech Ltd 273.100 193.354.800 0,37 

I-O Data Device Inc 47.500 22.325.000 0,04 


492.886.800 0,94 


C-Cube Corp 364.600 96.254.400 0,18 

Chodai Co Ltd 118.500 28.914.000 0,06 

Chudenko Corp 284.700 339.647.100 0,65 

CTI Engineering Co Ltd 188.100 92.921.400 0,18 

Giken Seisakusho Co Inc 1.000 413.000 0,00 

Maeda Corp 1.794.000 496.938.000 0,95 


Ohmoto Gumi Co Ltd 76.000 24.092.000 0,05 

Sanyo Engineering & Construction Inc 141.000 43.287.000 0,08 


Tadano Ltd 118.000 59.590.000 0,11 

Techno Ryowa Ltd 300 127.500 0,00 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Bau- und Ingenieurwesen (Fortsetzung) 

Yondenko Corp 172.000 74.820.000 0,14 

Yurtec Corp 906.000 427.632.000 0,82 

2.315.018.000 4,43 





King Co Ltd 307.600 74.746.800 0,14 

Tachikawa Corp 254.300 110.620.500 0,21 

Takata Corp 205.500 491.556.000 0,94 


Yuasa Funashoku Co Ltd 231.000 48.741.000 0,09 

1.222.775.000 2,34 


Daiko Clearing Services Corp 227.200 90.880.000 0,18 

IBJ Leasing Co Ltd 5.600 10.438.400 0,02 


102.503.400 0,20 


Aichi Electric Co Ltd 28.000 6.216.000 0,01 

Brother Industries Ltd 211.100 238.120.800 0,46 

Daihen Corp 13.000 5.772.000 0,01 

Fujikura Ltd 1.193.000 643.027.000 1,23 

Futaba Corp 101.600 187.452.000 0,36 

Hagiwara Electric Co Ltd 91.500 61.396.500 0,12 

Nitto Kogyo Corp 200.200 195.195.000 0,37 

Sumida Corp 31.600 32.642.800 0,06 


1.562.503.100 2,99 


Anritsu Corp 7.000 2.520.000 0,01 

Daishinku Corp 542.000 242.274.000 0,46 


Furuno Electric Co Ltd 16.200 7.160.400 0,01 

Hakuto Co Ltd 139.000 126.351.000 0,24 

Hosiden Corp 574.700 698.260.500 1,34 

Japan Aviation Electronics Industry Ltd 69.000 48.852.000 0,09 

Jeol Ltd 22.000 7.920.000 0,02 

Mabuchi Motor Co Ltd 49.600 266.848.000 0,51 

Macnica Inc 1.300 1.969.500 0,00 

Ryoyo Electro Corp 115.600 103.346.400 0,20 

Senshu Electric Co Ltd 142.300 138.031.000 0,27 


Tachibana Eletech Co Ltd 236.800 173.574.400 0,33 

Teikoku Tsushin Kogyo Co Ltd 336.000 75.264.000 0,15 


Yokogawa Electric Corp 177.000 144.078.000 0,28 

2.473.404.000 4,74 



Unterhaltung 

Tohokushinsha Film Corp 174.400 93.827.200 0,18 


Cawachi Ltd 300.800 538.432.000 1,03 


Kasumi Co Ltd 435.900 197.898.600 0,38 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel (Fortsetzung) 

Marukyo Corp 10.000 4.570.000 0,01 

Maxvalu Nishinihon Co Ltd 48.200 63.913.200 0,12 

Okuwa Co Ltd 104.000 97.448.000 0,19 

Poplar Co Ltd 127.500 68.850.000 0,13 

Satoh & Co Ltd 200 176.800 0,00 

Shoei Foods Corp 23.000 11.753.000 0,02 

Valor Co Ltd 316.600 241.565.800 0,46 

1.609.204.800 3,08 


Fuji Foods Inc 29.000 10.527.000 0,02 

Marudai Food Co Ltd 291.000 77.697.000 0,15 


Morinaga Milk Industry Co Ltd 1.468.000 540.224.000 1,03 

Nichiwa Sangyo Co Ltd 150.000 34.200.000 0,07 

Nippon Beet Sugar Manufacturing Co Ltd 1.486.000 338.808.000 0,65 

Nissin Sugar Manufacturing Co Ltd 166.000 34.196.000 0,07 

Oriental Yeast Co Ltd 111.000 50.172.000 0,10 

Sonton Food Industry Co Ltd 62.000 43.648.000 0,08 

1.705.484.500 3,27 


Hokuriku Gas Co Ltd 38.000 9.006.000 0,02 

Otaki Gas Co Ltd 75.000 34.500.000 0,06 

43.506.000 0,08 


Fukuda Denshi Co Ltd 13.400 28.930.600 0,05 

Hitachi Medical Corp 555.000 442.335.000 0,85 

Kawasumi Laboratories Inc 80.000 55.280.000 0,10 

Nakanishi Inc 2.200 21.010.000 0,04 

Topcon 16.700 8.600.500 0,02 

556.156.100 1,06 


BML Inc 158.700 374.690.700 0,72 

NIC Corp 192.200 73.036.000 0,14 

447.726.700 0,86 


Daisyo Corp 43.300 49.535.200 0,09 

Hurxley Corp 6.100 3.904.000 0,01 

Karakami Kankoh Co Ltd 32.000 8.640.000 0,02 

Nissin Healthcare Food Service Co Ltd 120.100 143.999.900 0,28 

Royal Holdings Co Ltd 324.500 301.460.500 0,58 

Shidax Corp 542.200 200.071.800 0,38 

707.611.400 1,36 


Cleanup Corp 47.500 36.290.000 0,07 

Corona Corp 98.500 117.116.500 0,23 

Maruzen Co Ltd 73.000 37.887.000 0,07 


Nagawa Co Ltd 22.400 10.640.000 0,02 

Pioneer Corp 1.059.400 362.314.800 0,69 

Sankyo Frontier Co Ltd 29.000 5.887.000 0,01 

Tenma Corp 321.700 348.722.800 0,67 

Zojirushi Corp 595.000 127.330.000 0,24 

1.085.024.100 2,08 


Sumikin Bussan Corp 704.000 150.656.000 0,29 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 


Asahi Industries Co Ltd 115 21.056.500 0,04 


Belluna Co Ltd 413.750 163.431.250 0,31 

Senshukai Co Ltd 68.500 34.455.500 0,07 

197.886.750 0,38 


eAccess Ltd 9.879 673.747.800 1,29 

So-net Entertainment Corp 1.368 318.060.000 0,61 

991.807.800 1,90 




Information Services International-Dentsu Ltd 318.600 159.618.600 0,31 

NET One Systems Co Ltd 5.045 597.832.500 1,14 

Ryomo Systems Co Ltd 46.000 25.208.000 0,05 

Saison Information Systems Co Ltd 11.600 7.389.200 0,01 

790.048.300 1,51 



Heiwa Corp 10.100 9.706.100 0,02 

Mizuno Corp 95.000 39.235.000 0,08 


Nippon Game Card Corp 1.043 111.913.900 0,21 

Roland Corp 189.300 212.016.000 0,41 

SRI Sports Ltd 1.648 146.836.800 0,28 

Tamron Co Ltd 91.000 142.597.000 0,27 

802.609.700 1,54 




Fuji Seiko Ltd 276.000 44.988.000 0,09 

Fujishoji Co Ltd 602 53.999.400 0,10 

Fujitec Co Ltd 1.080.000 598.320.000 1,15 

Fukushima Industries Corp 88.400 78.410.800 0,15 

Hino Motors Ltd 110.000 43.230.000 0,08 

Ishikawajima Transport Machinery Co Ltd 164.000 66.584.000 0,13 

JTEKT Corp 67.200 74.121.600 0,14 

Koike Sanso Kogyo Co Ltd 3.000 804.000 0,00 

Minebea Co Ltd 821.000 467.149.000 0,89 

Mitsui Engineering & Shipbuilding Co Ltd 2.178.000 507.474.000 0,97 

NTN Corp 635.000 267.970.000 0,51 

Rheon Automatic Machinery Co Ltd 37.000 8.769.000 0,02 

Sansei Yusoki Co Ltd 235.000 102.225.000 0,20 

Seibu Electric & Machinery Co Ltd 175.000 54.075.000 0,10 

Shinmaywa Industries Ltd 1.567.000 540.615.000 1,04 


Trinity Industrial Corp 17.000 6.018.000 0,01 


Yamabiko Corp 117.600 135.357.600 0,26 

3.949.664.200 7,56 

Seefahrt 

Kawasaki Kinkai Kisen Kaisha Ltd 8.000 2.296.000 0,00 

Medien 

Daiichikosho Co Ltd 608.100 733.368.600 1,40 

SKY Perfect JSAT Holdings Inc 876 35.171.400 0,07 

Toei Co Ltd 883.000 422.074.000 0,81 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Medien (Fortsetzung) 


TV Asahi Corp 2.279 323.390.100 0,62 

1.804.567.300 3,46 


Chubu Steel Plate Co Ltd 437.500 262.500.000 0,50 

Hitachi Metals Techno 2.500 960.000 0,00 

Kanefusa Corp 100 49.000 0,00 

Kawada Technologies Inc 5.200 8.148.400 0,02 

Komai Tekko Inc 1.000 212.000 0,00 

Mitsui Mining & Smelting Co Ltd 1.429.000 400.120.000 0,77 

Nichia Steel Works Ltd 460.000 116.840.000 0,22 



Tohoku Steel Co Ltd 100 83.100 0,00 


Topy Industries Ltd 1.459.000 309.308.000 0,59 


Yodogawa Steel Works Ltd 1.840.000 770.960.000 1,48 

2.976.156.300 5,70 

Kaufhäuser 

Kirindo Co Ltd 101.100 40.743.300 0,08 

UNY Co Ltd 719.700 556.328.100 1,06 

597.071.400 1,14 


Canon Finetech Inc 129.600 211.507.200 0,41 

Riso Kagaku Corp 401.300 445.443.000 0,85 

656.950.200 1,26 


Mitsuuroko Co Ltd 81.100 56.202.300 0,11 

Sinanen Co Ltd 559.000 215.774.000 0,41 

271.976.300 0,52 


Artnature Inc 12.000 9.192.000 0,02 

Kose Corp 199.000 436.606.000 0,83 

445.798.000 0,85 

Pharmazeutika 

Create SD Holdings Co Ltd 95.400 166.950.000 0,32 

Medipal Holdings Corp 140.100 154.810.500 0,30 

Nippon Shinyaku Co Ltd 59.000 62.363.000 0,12 



923.111.700 1,77 

Immobilien 

Heiwa Real Estate Co Ltd 104.500 29.260.000 0,06 


Tokyu Land Corp 1.214.000 432.184.000 0,83 

500.337.000 0,96 

Einzelhandel 

Allied Hearts Holdings Co Ltd 16.400 17.384.000 0,03 



Nippon Konpo Unyu Soko Co Ltd 330.000 348.810.000 0,67 


1.162.019.000 2,23 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 


Sanken Electric Co Ltd 400.000 142.800.000 0,28 

Sun-Wa Technos Corp 35.000 16.555.000 0,03 

159.355.000 0,31 

Software 

Computer Engineering & Consulting Ltd 88.200 43.394.400 0,08 

Fujitsu Broad Solution & Consulting Inc 77.100 59.906.700 0,12 

103.301.100 0,20 

Spezialhandel 



AT-Group Co Ltd 171.000 157.491.000 0,30 

Autobacs Seven Co Ltd 5.400 16.119.000 0,03 

Haruyama Trading Co Ltd 218.500 93.955.000 0,18 


KU Holdings Co Ltd 194.200 73.019.200 0,14 

Mac House Co Ltd 136.300 58.063.800 0,11 

Nafco Co Ltd 177.800 304.393.600 0,58 

Nitta Corp 2.000 2.974.000 0,01 

Noevir Co Ltd 4.000 3.864.000 0,01 

Sazaby League Ltd 63.000 88.200.000 0,17 


Tokyo Derica Co Ltd 72.200 23.031.800 0,04 

Warehouse Co Ltd 140.000 47.880.000 0,09 

2.744.240.500 5,25 


Charle Co Ltd 123.300 39.332.700 0,07 

Ichikawa Co Ltd 110.000 19.030.000 0,04 

Japan Wool Textile Co Ltd 26.000 18.902.000 0,04 

Kurabo Industries Ltd 3.457.000 549.663.000 1,05 

Kyowa Leather Cloth Co Ltd 21.700 8.897.000 0,02 

Sanei-International Co Ltd 98.600 125.024.800 0,24 

Tokyo Style Co Ltd 996.000 647.400.000 1,24 

1.408.249.500 2,70 


Denkyosha Co Ltd 77.000 32.571.000 0,06 

Fujistaff Holdings Inc 139 1.709.700 0,00 


Inabata & Co Ltd 813.000 356.907.000 0,68 

Japan Pulp & Paper Co Ltd 279.000 93.465.000 0,18 

Kamei Corp 462.000 211.134.000 0,41 

Kanaden Corp 423.000 209.808.000 0,40 

Marufuji Sheet Piling Co Ltd 12.000 1.860.000 0,00 

Mitani Corp 167.000 91.182.000 0,18 

Onoken Co Ltd 21.300 17.657.700 0,03 

Techno Associe Co Ltd 1.500 994.500 0,00 

Tsuzuki Denki Co Ltd 1.000 294.000 0,00 

Uehara Sei Shoji Co Ltd 264.000 92.400.000 0,18 

Wakita & Co Ltd 494.000 183.274.000 0,35 

1.343.614.900 2,57 



Isewan Terminal Service Co Ltd 141.000 55.131.000 0,11 

Meiko Trans Co Ltd 161.000 117.530.000 0,22 

188.717.900 0,36 




% des 

NV 







Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 








% der 

Gesamtaktiva 


96,79 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG JAPAN ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Werbung 

AOI Advertising Promotion Inc 3.000 1.578.000 0,03 


Sumitomo Precision Products Co Ltd 9.000 2.736.000 0,06 

Fluggesellschaften 

All Nippon Airways Co Ltd 79.000 21.014.000 0,44 




Bridgestone Corp 15.900 25.344.600 0,53 

Denso Corp 6.800 18.890.400 0,40 

Exedy Corp 3.700 8.447.100 0,18 

Fujikura Rubber Ltd 3.900 1.501.500 0,03 

FuKoKu Co Ltd 4.900 4.037.600 0,09 

Kasai Kogyo Co Ltd 8.000 3.144.000 0,07 

Keihin Corp 5.300 9.566.500 0,20 


Pacific Industrial Co Ltd 10.000 5.130.000 0,11 

Piolax Inc 4.200 8.786.400 0,19 

Sanoh Industrial Co Ltd 2.000 1.430.000 0,03 

SNT Corp 5.500 1.446.500 0,03 

Tachi-S Co Ltd 5.700 5.796.900 0,12 


Tokai Rika Co Ltd 5.800 11.130.200 0,23 

Tokai Rubber Industries 5.400 6.885.000 0,14 

Topre Corp 8.300 6.158.600 0,13 

Toyo Tire & Rubber Co Ltd 32.000 6.976.000 0,15 


TS Tech Co Ltd 4.700 8.229.700 0,17 

Yokohama Rubber Co Ltd 26.000 11.414.000 0,24 

Yorozu Corp 4.400 5.623.200 0,12 

183.684.400 3,87 


Daihatsu Motor Co Ltd 13.000 11.583.000 0,24 

Fuji Heavy Industries Ltd 56.000 27.104.000 0,57 

Honda Motor Co Ltd 39.300 129.493.500 2,73 

Mazda Motor Corp 67.000 17.621.000 0,37 

Nissan Motor Co Ltd 55.400 44.320.000 0,93 

Suzuki Motor Corp 10.600 21.836.000 0,46 

Toyota Motor Corp 49.100 183.388.500 3,86 

435.346.000 9,16 

Banken 

Aichi Bank Ltd 1.100 8.305.000 0,17 




Kagoshima Bank Ltd 1.000 657.000 0,01 

Mie Bank Ltd 4.000 1.032.000 0,02 

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 250.500 122.745.000 2,58 

Mizuho Financial Group Inc 263.500 48.484.000 1,02 



283.331.500 5,96 

Getränke 


Kirin Holdings Co Ltd 14.000 19.292.000 0,40 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Getränke (Fortsetzung) 


33.883.400 0,71 

Bauprodukte 

Asahi Glass Co Ltd 25.000 26.250.000 0,55 

Central Glass Co Ltd 22.000 10.142.000 0,21 

Nichireki Co Ltd 10.000 4.370.000 0,09 

Nippon Sheet Glass Co Ltd 37.000 10.212.000 0,22 

Noritz Corp 5.300 7.632.000 0,16 

Takiron Co Ltd 14.000 3.850.000 0,08 

TOTO Ltd 17.000 10.829.000 0,23 

Wood One Co Ltd 11.000 3.069.000 0,07 

76.354.000 1,61 

Chemikalien 

Adeka Corp 11.500 10.741.000 0,23 

Arakawa Chemical Industries Ltd 4.200 4.594.800 0,10 


Asahi Kasei Corp 36.000 18.072.000 0,38 

Bando Chemical Industries Ltd 17.000 5.032.000 0,11 

Daicel Chemical Industries Ltd 16.000 10.256.000 0,22 

Ihara Chemical Industry Co Ltd 11.000 3.058.000 0,06 

Japan Carlit Co Ltd 4.500 1.980.000 0,04 

JSP Corp 3.600 4.014.000 0,08 

Kaneka Corp 17.000 10.285.000 0,22 

Katakura Chikkarin Co Ltd 2.000 540.000 0,01 

Mitsubishi Chemical Holdings Corp 45.000 21.465.000 0,45 

Mitsubishi Gas Chemical Co Inc 12.000 6.732.000 0,14 

Mitsui Chemicals Inc 40.000 11.280.000 0,24 


Nitto Denko Corp 5.100 18.462.000 0,39 

Sakata INX Corp 11.000 5.038.000 0,11 


Shin-Etsu Chemical Co Ltd 5.000 27.150.000 0,57 

Shin-Etsu Polymer Co Ltd 8.200 5.822.000 0,12 

Sumitomo Bakelite Co Ltd 22.000 11.792.000 0,25 

Sumitomo Chemical Co Ltd 76.000 34.580.000 0,73 

Sumitomo Seika Chemicals Co Ltd 11.000 4.037.000 0,08 

Takasago International Corp 12.000 6.048.000 0,13 

Tayca 10.000 2.470.000 0,05 

Teijin Ltd 37.000 11.581.000 0,24 

Toagosei Co Ltd 29.000 11.484.000 0,24 

Tosoh Corp 49.000 11.662.000 0,24 

278.007.800 5,85 


Amano Corp 8.900 7.565.000 0,16 


Daiohs Corp 900 442.800 0,01 


Kimura Unity Co Ltd 1.900 1.485.800 0,03 

Kokuyo Co Ltd 13.900 10.828.100 0,23 

Kyoritsu Maintenance Co Ltd 2.400 3.292.800 0,07 

Mitsubishi Pencil Co Ltd 4.000 5.532.000 0,11 

Nichiban Co Ltd 10.000 3.160.000 0,07 


Sohgo Security Services Co Ltd 9.600 10.396.800 0,22 

Takara Printing Co Ltd 2.400 1.800.000 0,04 



Toppan Printing Co Ltd 19.000 16.036.000 0,34 

Trans Cosmos Inc 6.200 4.786.400 0,10 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Gewerbliche Dienstleistungen und Güter (Fortsetzung) 

Universe Co Ltd 1.000 1.246.000 0,02 

Watabe Wedding Corp 1.700 1.759.500 0,04 

125.164.000 2,63 




Toshiba TEC Corp 38.000 14.060.000 0,29 

26.818.000 0,56 


Fujitsu Ltd 48.000 29.328.000 0,62 


NEC Corp 112.000 31.360.000 0,66 

Toshiba Corp 37.000 17.834.000 0,38 

82.900.000 1,75 


Chudenko Corp 5.400 6.442.200 0,14 

Commuture Corp 6.000 3.234.000 0,07 

CTI Engineering Co Ltd 4.200 2.074.800 0,04 

Dai-Dan Co Ltd 3.000 1.404.000 0,03 

Hibiya Engineering Ltd 6.900 5.561.400 0,12 

Hokuriku Electrical Construction Co Ltd 4.000 1.024.000 0,02 

Japan Foundation Engineering Co Ltd 8.100 1.692.900 0,04 

Maeda Road Construction Co Ltd 10.000 7.620.000 0,16 


Nippo Corp 10.000 7.180.000 0,15 

Nippon Road Co Ltd 14.000 3.276.000 0,07 

Okabe Co Ltd 10.900 3.978.500 0,08 


Tsukishima Kikai Co Ltd 10.000 6.500.000 0,14 

Yamato Corp 5.000 1.615.000 0,03 

Yondenko Corp 7.000 3.045.000 0,06 

Yurtec Corp 13.000 6.136.000 0,13 

69.473.000 1,46 



Tomoku Co Ltd 18.000 3.834.000 0,08 

Toyo Seikan Kaisha Ltd 8.600 14.233.000 0,30 

23.938.000 0,50 


Canon Marketing Japan Inc 7.700 9.779.000 0,21 

F&A Aqua Holdings Inc 2.800 2.584.400 0,05 

Happinet Corp 1.100 1.248.500 0,03 


Takata Corp 5.800 13.873.600 0,29 


33.693.000 0,71 


Daiko Clearing Services Corp 1.800 720.000 0,02 

Daiwa Securities Group Inc 54.000 26.514.000 0,56 

IBJ Leasing Co Ltd 4.400 8.201.600 0,17 

Ichinen Holdings Co Ltd 7.800 3.151.200 0,07 


Nomura Holdings Inc 59.000 40.533.000 0,85 

ORIX Corp 1.750 14.472.500 0,30 

Ricoh Leasing Co Ltd 2.900 6.333.600 0,13 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Diversifizierte Finanzdienstleistungen (Fortsetzung) 

Takefuji Corp 18.540 7.360.380 0,15 

Yamaguchi Financial Group Inc 10.000 10.210.000 0,22 

132.593.280 2,79 


Nippon Telegraph & Telephone Corp 12.600 49.518.000 1,04 


Chubu Electric Power Co Inc 9.800 22.853.600 0,48 

Kansai Electric Power Co Inc 11.900 25.430.300 0,54 

Tohoku Electric Power Co Inc 12.400 24.440.400 0,51 

Tokyo Electric Power Co Inc 19.000 47.215.000 0,99 

119.939.300 2,52 


Brother Industries Ltd 11.700 13.197.600 0,28 

Chiyoda Integre Co Ltd 2.400 3.024.000 0,06 

Daihen Corp 17.000 7.548.000 0,16 

Fanuc Ltd 3.000 29.730.000 0,62 

Fujikura Ltd 29.000 15.631.000 0,33 

Futaba Corp 3.400 6.273.000 0,13 

Hitachi Cable Ltd 31.000 8.649.000 0,18 

Mitsubishi Electric Corp 43.000 36.894.000 0,78 

Nitto Kogyo Corp 4.700 4.582.500 0,10 

Sumida Corp 3.700 3.822.100 0,08 


Sumitomo Electric Industries Ltd 18.600 21.297.000 0,45 

156.881.200 3,30 


Alps Electric Co Ltd 11.700 7.534.800 0,16 

Anritsu Corp 16.000 5.760.000 0,12 

Canon Electronics Inc 3.300 6.821.100 0,14 


Excel Co Ltd 3.000 3.759.000 0,08 

Faith Inc 115 1.270.750 0,03 

Hakuto Co Ltd 4.500 4.090.500 0,09 

Hitachi Ltd 104.000 36.192.000 0,76 

Hosiden Corp 1.100 1.336.500 0,03 

Hoya Corp 6.600 16.909.200 0,36 

JBCC Holdings Inc 4.400 2.516.800 0,05 

Kyocera Corp 2.400 21.840.000 0,46 

Mabuchi Motor Co Ltd 2.100 11.298.000 0,24 

Macnica Inc 2.700 4.090.500 0,09 

Murata Manufacturing Co Ltd 3.200 16.928.000 0,36 

Nippon Electric Glass Co Ltd 12.000 15.780.000 0,33 

Optex Co Ltd 3.700 4.129.200 0,09 

Riken Keiki Co Ltd 4.600 2.921.000 0,06 

Sanshin Electronics Co Ltd 7.200 5.673.600 0,12 


Soshin Electric Co Ltd 2.300 991.300 0,02 

Tachibana Eletech Co Ltd 1.100 806.300 0,02 

TDK Corp 4.000 24.840.000 0,52 

Toa Corp 7.000 3.570.000 0,07 

Tomen Electronics Corp 2.300 2.605.900 0,05 


Yokogawa Electric Corp 12.000 9.768.000 0,20 

226.693.350 4,77 



% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 


Belc Co Ltd 2.400 2.006.400 0,04 

Cawachi Ltd 4.900 8.771.000 0,19 


Kasumi Co Ltd 1.400 635.600 0,01 

KRS Corp 2.100 1.860.600 0,04 

Okuwa Co Ltd 6.000 5.622.000 0,12 

Seven & I Holdings Co Ltd 12.300 27.724.200 0,58 

Valor Co Ltd 12.500 9.537.500 0,20 

Yamazawa Co Ltd 2.200 2.791.800 0,06 

62.801.000 1,32 


Chubu Shiryo Co Ltd 7.000 5.726.000 0,12 

Dydo Drinco Inc 100 324.000 0,01 

House Foods Corp 1.000 1.358.000 0,03 


Morinaga Milk Industry Co Ltd 9.000 3.312.000 0,07 


Nippon Meat Packers Inc 6.000 7.080.000 0,15 

Rock Field Co Ltd 2.100 2.866.500 0,06 

Yokohama Reito Co Ltd 9.000 6.030.000 0,13 

38.524.500 0,81 


Tokyo Gas Co Ltd 36.000 14.832.000 0,31 


Aloka Co Ltd 1.200 885.600 0,02 

Create Medic Co Ltd 1.900 1.660.600 0,03 

JMS Co Ltd 9.000 3.429.000 0,07 

Techno Medica Co Ltd 5 1.361.000 0,03 

7.336.200 0,15 


Falco SD Holdings Co Ltd 1.600 1.488.000 0,03 


Arc Land Sakamoto Co Ltd 3.300 3.306.600 0,07 

Central Sports Co Ltd 1.800 1.566.000 0,03 

Hurxley Corp 2.100 1.344.000 0,03 

Yoshinoya Holdings Co Ltd 50 4.980.000 0,11 

11.196.600 0,24 


Chofu Seisakusho Co Ltd 3.600 7.862.400 0,17 

Cleanup Corp 11.800 9.015.200 0,19 

Corona Corp 2.700 3.210.300 0,07 

Dainichi Co Ltd 3.200 2.067.200 0,04 

Makita Corp 4.400 13.508.000 0,28 


Panasonic Corp 45.100 64.357.700 1,35 

Pioneer Corp 32.800 11.217.600 0,24 

Sharp Corp 23.000 26.818.000 0,56 

Sony Corp 16.400 58.548.000 1,23 

200.181.400 4,21 


Kao Corp 8.300 19.637.800 0,41 


Subaru Enterprise Co Ltd 6.000 1.620.000 0,03 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 


MS&AD Insurance Group Holdings 6.400 16.582.400 0,35 

T&D Holdings Inc 10.400 22.942.400 0,48 

Tokio Marine Holdings Inc 11.800 31.034.000 0,66 

70.558.800 1,49 


Felissimo Corp 1.500 1.905.000 0,04 

kabu.com Securities Co Ltd 12.500 6.287.500 0,13 

Scroll Corp 3.100 1.078.800 0,03 

9.271.300 0,20 


eAccess Ltd 141 9.616.200 0,20 

So-net Entertainment Corp 23 5.347.500 0,12 

Softbank Corp 12.800 29.465.600 0,62 

44.429.300 0,94 




NTT Data Corp 47 14.617.000 0,31 


Alpen Co Ltd 3.600 5.374.800 0,11 

Combi 3.500 2.390.500 0,05 


Fujifilm Holdings Corp 10.300 33.114.500 0,70 

Heiwa Corp 6.600 6.342.600 0,13 


Mars Engineering Corp 2.200 4.199.800 0,09 

Mizuno Corp 19.000 7.847.000 0,17 


Noritsu Koki Co Ltd 4.500 2.997.000 0,06 

Sankyo Co Ltd 2.600 11.999.000 0,25 

Shimano Inc 3.800 15.694.000 0,33 

SRI Sports Ltd 40 3.564.000 0,07 

Tamron Co Ltd 4.200 6.581.400 0,14 

Yamaha Corp 8.200 9.897.400 0,21 

140.372.600 2,95 




Denyo Co Ltd 5.100 3.677.100 0,08 

Fujitec Co Ltd 16.000 8.864.000 0,19 

Fukushima Industries Corp 2.000 1.774.000 0,04 

Hitachi Construction Machinery Co Ltd 2.000 4.414.000 0,09 

Hosokawa Micron 4.000 1.532.000 0,03 

JTEKT Corp 9.500 10.478.500 0,22 

Komatsu Ltd 13.600 26.628.800 0,56 

Kyokuto Kaihatsu Kogyo Co Ltd 9.500 3.334.500 0,07 

Minebea Co Ltd 34.000 19.346.000 0,41 

Mitsubishi Heavy Industries Ltd 78.000 30.108.000 0,63 

Mitsui Engineering & Shipbuilding Co Ltd 23.000 5.359.000 0,11 

Morita Holdings Corp 8.000 3.680.000 0,08 

Nitto Seiko Co Ltd 9.000 2.520.000 0,05 

NTN Corp 23.000 9.706.000 0,20 

O-M Ltd 7.000 2.646.000 0,06 

Rheon Automatic Machinery Co Ltd 7.000 1.659.000 0,04 

Ryobi Ltd 16.000 5.024.000 0,11 

Shinmaywa Industries Ltd 24.000 8.280.000 0,17 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Maschinenanlagen (Fortsetzung) 

Taiho Kogyo Co Ltd 4.000 2.984.000 0,06 


165.756.300 3,49 

Medien 

Amuse Inc 1.800 1.733.400 0,04 

Horipro Inc 2.000 1.394.000 0,03 

SKY Perfect JSAT Holdings Inc 220 8.833.000 0,18 

Toei Co Ltd 14.000 6.692.000 0,14 


TV Asahi Corp 110 15.609.000 0,33 

46.580.600 0,98 


JFE Holdings Inc 10.400 39.104.000 0,82 

Kawada Technologies Inc 1.900 2.977.300 0,06 

Kobe Steel Ltd 36.000 7.200.000 0,15 

Komai Tekko Inc 5.000 1.060.000 0,02 

Mitsubishi Materials Corp 51.000 13.668.000 0,29 

Mitsui Mining & Smelting Co Ltd 36.000 10.080.000 0,21 

Nichia Steel Works Ltd 11.000 2.794.000 0,06 

Nippon Steel Corp 136.000 49.776.000 1,05 


Sumitomo Metal Industries Ltd 55.000 15.565.000 0,33 





Yodogawa Steel Works Ltd 22.000 9.218.000 0,19 

198.119.500 4,17 

Kaufhäuser 

Aeon Co Ltd 26.800 28.381.200 0,60 

Heiwado Co Ltd 6.500 7.793.500 0,16 

Kirindo Co Ltd 4.200 1.692.600 0,04 

37.867.300 0,80 


Canon Finetech Inc 700 1.142.400 0,02 

Canon Inc 28.600 123.552.000 2,60 

Ricoh Co Ltd 21.000 30.618.000 0,65 

155.312.400 3,27 


Inpex Corp 35 23.940.000 0,50 

Mitsuuroko Co Ltd 6.600 4.573.800 0,10 

Nippon Mining Holdings Inc 30.500 13.237.000 0,28 

41.750.800 0,88 


Mandom Corp 3.100 7.901.900 0,17 

Pharmazeutika 

Astellas Pharma Inc 9.500 32.110.000 0,68 

Daiichi Sankyo Co Ltd 9.500 16.625.000 0,35 

Dainippon Sumitomo Pharma Co Ltd 9.600 8.217.600 0,17 

Medipal Holdings Corp 10.000 11.050.000 0,23 

Taisho Pharmaceutical Co Ltd 13.000 22.087.000 0,46 

Takeda Pharmaceutical Co Ltd 12.000 49.380.000 1,04 



149.600.600 3,15 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Immobilien 

Asax Co Ltd 9 758.700 0,02 

Heiwa Real Estate Co Ltd 24.000 6.720.000 0,14 


Mitsubishi Estate Co Ltd 20.000 30.560.000 0,64 

Mitsui Fudosan Co Ltd 13.000 20.618.000 0,43 

Sanyo Housing Nagoya Co Ltd 27 2.187.000 0,05 

TOC Co Ltd 17.200 6.088.800 0,13 

Tokyu Community Corp 1.300 2.847.000 0,06 

Tokyu Land Corp 41.000 14.596.000 0,31 

Yasuda Warehouse Co Ltd 4.500 2.551.500 0,05 

90.932.000 1,91 

Einzelhandel 

G-7 Holdings Inc 2.300 1.449.000 0,03 

Studio Alice Co Ltd 2.900 2.398.300 0,05 

Yamaya Corp 1.500 1.140.000 0,03 

4.987.300 0,11 


Central Japan Railway Co 39 27.729.000 0,58 

East Japan Railway Co 5.500 35.695.000 0,75 

Hankyu Hanshin Holdings Inc 40.000 17.320.000 0,37 


Maruwn Corp 2.100 510.300 0,01 

Maruzen Showa Unyu Co Ltd 2.000 684.000 0,01 


Shin-Keisei Electric Railway Co Ltd 7.000 2.590.000 0,06 

West Japan Railway Co 58 18.676.000 0,39 

124.734.300 2,63 


Nikon Corp 10.300 21.012.000 0,44 

Renesas Electronics Corp 7.600 7.174.400 0,15 

Rohm Co Ltd 2.900 20.213.000 0,43 

Seiko Epson Corp 12.500 18.112.500 0,38 

Sun-Wa Technos Corp 3.900 1.844.700 0,04 

Tokyo Electron Ltd 2.400 14.856.000 0,31 

83.212.600 1,75 

Schifffahrt 

Japan Oil Transportation Co Ltd 7.000 1.421.000 0,03 

Nippon Yusen KK 45.000 16.560.000 0,35 

17.981.000 0,38 

Software 

Fuji Soft Inc 4.400 6.872.800 0,15 

Nintendo Co Ltd 1.700 53.210.000 1,12 

60.082.800 1,27 

Spezialhandel 



Autobacs Seven Co Ltd 3.300 9.850.500 0,21 

Kohnan Shoji Co Ltd 6.600 7.022.400 0,15 



Tsutsumi Jewelry Co Ltd 1.400 2.909.200 0,06 

Unimat Life Corp 2.700 3.631.500 0,08 

Warehouse Co Ltd 2.800 957.600 0,02 

57.710.100 1,22 


Ichikawa Co Ltd 4.000 692.000 0,01 

Komatsu Seiren Co Ltd 9.000 3.276.000 0,07 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

JPY 

Textilien und Bekleidung (Fortsetzung) 

Kyowa Leather Cloth Co Ltd 2.100 861.000 0,02 

4.829.000 0,10 

Tabakwaren 

Japan Tobacco Inc 67 23.282.500 0,49 



Inabata & Co Ltd 19.600 8.604.400 0,18 

ITOCHU Corp 42.000 34.356.000 0,72 

Japan Pulp & Paper Co Ltd 20.000 6.700.000 0,14 

Kamei Corp 8.000 3.656.000 0,08 

Kanaden Corp 1.000 496.000 0,01 

Marubeni Corp 52.000 30.160.000 0,63 

Mitsubishi Corp 36.400 89.143.600 1,88 

Mitsui & Co Ltd 39.200 61.465.600 1,29 

Sugimoto & Co Ltd 3.600 3.150.000 0,07 

Sumitomo Corp 15.500 16.631.500 0,35 

Tokyo Sangyo Co Ltd 9.500 2.574.500 0,05 

Toyota Tsusho Corp 9.600 14.064.000 0,30 

Trusco Nakayama Corp 4.500 6.642.000 0,14 

281.306.000 5,92 




KDDI Corp 48 23.208.000 0,49 

NTT DoCoMo Inc 260 36.946.000 0,78 

60.154.000 1,27 











% der 

Gesamtaktiva 


95,62 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG UK EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 


BAE Systems PLC 330.000 1.224.630 2,28 

Meggitt PLC 90.926 277.961 0,52 


1.711.291 3,19 

Landwirtschaft 


Fluggesellschaften 

EasyJet PLC 98.000 449.526 0,84 

Banken 

Barclays PLC 481.784 1.735.627 3,24 


Standard Chartered PLC 106.071 1.906.626 3,55 

7.244.109 13,51 

Getränke 

Britvic PLC 33.043 153.220 0,29 

Diageo PLC 5.500 60.775 0,11 

SABMiller PLC 22.840 441.269 0,82 

655.264 1,22 


Clarkson PLC 24.831 216.030 0,41 


Wincanton PLC 107.380 215.834 0,40 

695.994 1,30 





WSP Group PLC 60.307 175.493 0,33 

936.728 1,75 



Reckitt Benckiser Group PLC 7.237 261.690 0,49 

270.384 0,50 




Drax Group PLC 78.514 293.171 0,55 


Tesco PLC 66.000 287.265 0,54 


Dairy Crest Group PLC 84.695 314.896 0,59 

Robert Wiseman Dairies PLC 13.921 69.006 0,13 

Unilever PLC 29.202 565.059 1,05 

948.961 1,77 


Centrica PLC 30.402 89.260 0,17 



Holidaybreak PLC 5.314 14.561 0,03 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 

Hotels, Restaurants und Freizeit (Fortsetzung) 



2.348.814 4,38 


Barratt Developments PLC 140.000 173.600 0,32 


McBride PLC 130.341 297.178 0,55 




Aviva PLC 354.000 1.361.838 2,54 

Beazley PLC 335.000 362.135 0,67 



Old Mutual PLC 398.790 486.923 0,91 

Standard Life PLC 450.203 900.856 1,68 

4.077.240 7,60 




Logica PLC 480.000 655.200 1,22 

1.286.326 2,40 


Senior PLC 105.203 116.039 0,22 

Medien 


WPP PLC 166.376 1.135.516 2,12 

1.456.492 2,72 



BHP Billiton PLC 56.471 1.276.245 2,38 

Eurasian Natural Resources Corp PLC 34.625 412.038 0,77 


Kazakhmys PLC 37.169 566.456 1,06 

Petropavlovsk PLC 24.800 295.120 0,55 

Rio Tinto PLC 48.008 1.874.712 3,50 


Xstrata PLC 126.477 1.579.065 2,94 

7.694.563 14,35 

Kaufhäuser 



BG Group PLC 85.311 972.545 1,82 

BP PLC 489.600 3.051.677 5,69 


Royal Dutch Shell PLC (Class B Shares) 112.618 2.044.017 3,81 

8.899.711 16,60 

Pharmazeutika 



5.281.116 9,85 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 


Arriva PLC 51.000 373.575 0,70 


942.256 1,76 

Spezialhandel 

Game Group PLC 5.000 4.913 0,01 

HMV Group PLC 127.914 108.087 0,20 

Inchcape PLC 940.291 277.198 0,51 

Pendragon PLC 316.350 73.551 0,14 


887.732 1,65 

Telekommunikationsdienste 

BT Group PLC 316.000 391.524 0,73 

Tabakwaren 



Umeco PLC 46.592 168.081 0,31 

Wasserversorgungsunternehmen 

Severn Trent PLC 48.400 577.895 1,08 


Vodafone Group PLC 1.168.000 1.775.360 3,31 











% der 

Gesamtaktiva 


98,53 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG UK SMALL CAP ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 

Werbung 

Creston PLC 18.000 15.840 0,42 




111.340 2,98 

Chemikalien 

Elementis PLC 151.685 83.427 2,23 



Clarkson PLC 7.800 67.860 1,82 

Hyder Consulting PLC 9.500 24.201 0,65 


Savills PLC 10.000 34.800 0,93 

Wincanton PLC 50.500 101.505 2,71 

257.227 6,88 





ROK PLC 99.000 39.105 1,05 

Scott Wilson Group PLC 42.000 36.540 0,98 

WSP Group PLC 28.000 81.480 2,18 

375.505 10,04 


DS Smith PLC 32.143 43.329 1,16 

RPC Group PLC 40.000 100.000 2,67 

143.329 3,83 

Distribution & Großhandel 

Games Workshop Group PLC 10.051 36.184 0,97 




Charles Stanley Group PLC 19.000 43.700 1,17 

Hogg Robinson Group PLC 164.618 51.032 1,36 

94.732 2,53 


Laird PLC 42.000 51.702 1,38 

Volex Group PLC 20.000 21.400 0,57 

Vp PLC 18.000 32.310 0,87 

105.412 2,82 


Oxford Instruments PLC 14.348 38.022 1,02 


Carr's Milling Industries PLC 3.600 15.840 0,42 

Dairy Crest Group PLC 16.270 60.492 1,62 

Robert Wiseman Dairies PLC 10.000 49.570 1,33 

Thorntons PLC 40.000 45.700 1,22 

171.602 4,59 

Gesundheitspflegeprodukte 

Consort Medical PLC 16.000 56.800 1,52 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 


Holidaybreak PLC 36.000 98.640 2,64 

Hornby PLC 13.000 16.412 0,44 


Restaurant Group PLC 18.000 41.886 1,12 

Sportech PLC 40.800 20.502 0,55 

235.604 6,30 


Aga Rangemaster Group PLC 6.365 7.415 0,20 

Pace PLC 30.010 57.559 1,54 

64.974 1,74 


McBride PLC 25.512 58.167 1,55 




Brit Insurance Holdings NV 9.000 67.725 1,81 

Charles Taylor Consulting PLC 17.467 38.078 1,02 


202.196 5,40 


Alphameric PLC 117.647 30.000 0,80 



Morse PLC 34.000 12.410 0,33 

153.246 4,10 


Alumasc Group 10.000 9.000 0,24 

Senior PLC 55.000 60.665 1,62 

69.665 1,86 

Seefahrt 


Goldenport Holdings Inc 30.000 29.775 0,80 

86.694 2,32 

Medien 

Centaur Media PLC 91.000 45.500 1,22 


Future PLC 170.075 30.188 0,81 

Huntsworth PLC 58.374 40.570 1,08 


UTV Media PLC 60.000 72.750 1,94 

304.201 8,13 


Anglo Pacific Group PLC 36.000 86.400 2,31 


Severfield-Rowen PLC 20.000 39.400 1,06 

207.820 5,56 


Velosi Ltd 18.000 18.900 0,50 

Immobilien 

Quintain Estates & Development PLC 35.000 19.862 0,53 

Town Centre Securities PLC (REIT) 28.000 41.720 1,12 

61.582 1,65 

Einzelhandel 

Debenhams PLC 13.202 9.987 0,27 

Findel PLC 7.444 1.880 0,05 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 

Einzelhandel (Fortsetzung) 

Sports Direct International PLC 55.000 58.905 1,57 

70.772 1,89 


Arriva PLC 7.200 52.740 1,41 


E2V Technologies PLC 7.000 2.643 0,07 

Software 

Psion PLC 35.000 27.125 0,72 

RM PLC 9.101 15.654 0,42 

42.779 1,14 

Spezialhandel 

Clinton Cards PLC 104.000 48.880 1,30 

DSG International PLC 165.000 57.634 1,54 

Game Group PLC 22.355 21.964 0,59 

Greene King PLC 1.062 4.751 0,13 

HMV Group PLC 55.067 46.532 1,24 

Kesa Electricals PLC 48.000 60.912 1,63 

240.673 6,43 


Fiberweb PLC 42.072 21.457 0,57 

Low & Bonar PLC 157.400 49.581 1,33 

71.038 1,90 


Umeco PLC 24.778 89.387 2,39 


Energy Capital Investments 19.470 0 0,00 













% der 

Gesamtaktiva 


96,80 

Organismus für gemeinsame Anlagen 0,00 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



AXA ROSENBERG GLOBAL EX-UK EQUITY ALPHA FUND 




Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 

Australien 

Amcor Ltd 13.500 52.116 0,12 

Australia & New Zealand Banking Group Ltd 3.800 58.311 0,13 

BHP Billiton Ltd 12.700 334.969 0,75 


Commonwealth Bank of Australia 6.300 214.579 0,48 

Downer EDI Ltd 4.000 18.298 0,04 




Insurance Australia Group Ltd 22.100 51.751 0,12 

Kingsgate Consolidated Ltd 1.000 5.143 0,01 

Leighton Holdings Ltd 1.700 40.096 0,09 

Macquarie Group 200 5.718 0,01 


National Australia Bank Ltd 2.800 46.625 0,10 

OneSteel Ltd 15.500 36.577 0,08 

Orica Ltd 3.700 59.955 0,13 

OZ Minerals Ltd 35.600 24.664 0,06 

Rio Tinto Ltd 2.800 132.811 0,30 

Stockland (REIT) 9.000 21.728 0,05 

Suncorp-Metway Ltd 12.300 63.485 0,14 




Westfield Group (REIT) 10.100 73.703 0,16 

Westpac Banking Corp 9.000 151.609 0,34 


Woolworths Ltd 200 3.387 0,01 

1.707.398 3,83 

Österreich 

OMV AG 3.200 78.697 0,18 

Strabag SE 2.008 33.746 0,07 

Voestalpine AG 893 23.690 0,05 

136.133 0,30 

Belgien 


UCB SA 2.934 82.742 0,18 

207.606 0,46 

Bermuda 

Nabors Industries Ltd 5.120 66.257 0,15 

Kanada 

Bank of Montreal 14.400 576.228 1,29 

Bank of Nova Scotia 18.100 596.850 1,34 

Canadian Imperial Bank of Commerce 1.900 91.436 0,20 

Canadian Pacific Railway Ltd 4.430 164.186 0,37 


Toronto-Dominion Bank 12.970 637.684 1,43 

2.388.240 5,35 

China 

Country Garden Holdings Co 49.000 11.524 0,03 


Shui On Land 43.000 14.457 0,03 

Soho China Ltd 51.000 19.182 0,04 

49.892 0,11 

Dänemark 


AP Moller-Maersk A/S (Class B Shares) 4 20.082 0,04 

Carlsberg A/S 2.364 130.581 0,29 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 

Dänemark (Fortsetzung) 

H Lundbeck A/S 1.381 17.192 0,04 

Sydbank A/S 1.457 25.750 0,06 

246.379 0,55 

Finnland 

Kone OYJ 2.505 68.286 0,15 

Nokia OYJ 14.400 147.975 0,33 

Stora Enso OYJ 13.674 68.611 0,16 


Wartsila OYJ 1.212 40.542 0,09 

402.030 0,90 

Frankreich 


Alstom SA 2.403 98.966 0,22 

Arkema SA 1.200 29.340 0,07 

Atos Origin SA 1.200 39.777 0,09 

BNP Paribas 2.807 142.296 0,32 

Bouygues SA 4.400 146.044 0,33 


CNP Assurances 713 44.285 0,10 


GDF Suez 11.106 283.283 0,63 

Nexity 855 22.140 0,05 

Peugeot SA 3.500 68.045 0,15 

Sanofi-Aventis SA 7.501 369.210 0,83 

Schneider Electric SA 104 8.055 0,02 


Sodexo 1.426 56.268 0,13 

Total SA 6.312 241.995 0,54 

Valeo SA 1.200 28.281 0,06 

Veolia Environnement 550 12.594 0,03 

Vivendi SA 8.437 149.089 0,33 

2.296.201 5,15 

Deutschland 

BASF SE 4.912 200.786 0,45 


Celesio AG 242 5.102 0,01 

Daimler AG 9.213 285.416 0,64 

Deutsche Bank AG 1.015 51.472 0,12 



Fresenius SE 488 23.885 0,06 



Merck KGAA 1.240 66.289 0,15 

MTU Aero Engines Holding AG 830 31.895 0,07 

Muenchener Ruckversicherungs AG 722 77.349 0,17 

ProSiebenSat.1 Media 532 5.925 0,01 


Salzgitter AG 149 9.092 0,02 

Siemens AG 6.200 408.815 0,92 

United Internet AG 499 4.985 0,01 

1.480.884 3,32 

Griechenland 



106.247 0,24 

Hongkong 

Belle International Holdings Ltd 27.000 23.749 0,05 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 



Champion (REIT) 35.000 11.025 0,02 

Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd 45.760 32.130 0,07 

Cheung Kong Holdings Ltd 4.000 33.961 0,08 


Esprit Holdings Ltd 6.000 31.227 0,07 


Fosun International 46.000 24.253 0,05 




Henderson Land Development Co Ltd 1.000 4.657 0,01 






Industrial & Commercial Bank of China Asia Ltd 22.000 36.423 0,08 





Link (REIT) 26.000 42.074 0,09 




Road King Infrastructure Ltd 25.000 13.584 0,03 




Texwinca Holdings Ltd 6.000 4.366 0,01 





928.914 2,08 

Irland 

DCC PLC 2.400 40.890 0,09 


62.854 0,14 

Israel 

Discount Investment Corp 1.474 27.093 0,06 

First International Bank of Israel Ltd 2.474 30.599 0,07 

Mizrahi Tefahot Bank Ltd 4.000 24.905 0,05 

82.597 0,18 

Italien 

Autogrill SpA 2.758 22.080 0,05 




Edison SpA 84.614 85.063 0,19 

Enel SpA 73.642 270.642 0,61 

Fiat SpA 15.000 128.049 0,29 




% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 


Milano Assicurazioni SpA 7.625 14.147 0,03 


926.191 2,08 

Japan 

Aeon Co Ltd 3.500 26.150 0,06 

Aichi Bank Ltd 200 10.653 0,02 



Aisan Industry Co Ltd 700 4.218 0,01 

Ajinomoto Co Inc 7.000 45.683 0,10 

Alpen Co Ltd 500 5.267 0,01 

AOKI Holdings Inc 500 4.413 0,01 


Astellas Pharma Inc 3.300 78.694 0,18 

AT-Group Co Ltd 2.000 12.996 0,03 


Belluna Co Ltd 700 1.951 0,00 

Bridgestone Corp 2.100 23.617 0,05 

Canon Inc 6.900 210.302 0,47 

Cawachi Ltd 400 5.052 0,01 

Central Japan Railway Co 16 80.260 0,18 

Chiba Kogyo Bank Ltd 700 3.600 0,01 

Chudenko Corp 900 7.575 0,02 

Corona Corp 100 839 0,00 

Dai Nippon Printing Co Ltd 6.000 53.422 0,12 



Daiwa Securities Group Inc 16.000 55.426 0,12 

eAccess Ltd 18 8.661 0,02 

East Japan Railway Co 800 36.631 0,08 



Fujifilm Holdings Corp 3.900 88.462 0,20 

Fujikura Ltd 6.000 22.817 0,05 

Fujitsu Ltd 20.000 86.215 0,19 

Fukuda Denshi Co Ltd 300 4.570 0,01 

Funai Electric Co Ltd 500 13.811 0,03 

Hakuhodo DY Holdings Inc 540 18.744 0,04 


Haruyama Trading Co Ltd 400 1.213 0,00 

Heiwa Corp 1.300 8.814 0,02 

Heiwado Co Ltd 700 5.921 0,01 

Hi-Lex Corp 500 4.156 0,01 


Hikari Tsushin Inc 600 6.422 0,01 

Hitachi Ltd 32.000 78.567 0,18 

Hitachi Medical Corp 1.000 5.623 0,01 

Honda Motor Co Ltd 7.500 174.352 0,39 

Hosiden Corp 900 7.715 0,02 


Inpex Corp 13 62.735 0,14 

ITOCHU Corp 12.000 69.254 0,16 

Itochu-Shokuhin Co Ltd 300 6.271 0,01 

Japan Digital Laboratory Co Ltd 100 702 0,00 

JFE Holdings Inc 4.200 111.416 0,25 

JTEKT Corp 4.000 31.128 0,07 

Kanaden Corp 2.000 6.999 0,02 

Kaneka Corp 5.000 21.342 0,05 

Kasumi Co Ltd 300 961 0,00 

Kato Sangyo Co Ltd 100 1.080 0,00 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 


KDDI Corp 19 64.813 0,15 


Kirin Holdings Co Ltd 3.000 29.166 0,07 

Kobe Steel Ltd 9.000 12.699 0,03 


Konica Minolta Holdings Inc 6.000 46.099 0,10 


Kyoei Steel Ltd 600 8.343 0,02 

Mabuchi Motor Co Ltd 500 18.979 0,04 

Mars Engineering 100 1.347 0,00 

Marubeni Corp 13.000 53.196 0,12 


Medipal Holdings Corp 100 780 0,00 

MEIJI Holdings Co Ltd 600 15.345 0,03 

Mie Bank Ltd 2.000 3.640 0,01 

Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd 500 2.607 0,01 

Minebea Co Ltd 6.000 24.087 0,05 

Mitsubishi Chemical Holdings Corp 13.500 45.432 0,10 


Mitsubishi Materials Corp 5.000 9.454 0,02 


Mitsui Chemicals Inc 4.000 7.958 0,02 

MS&AD Insurance Group Holdings 3.600 65.808 0,15 

Nafco Co Ltd 200 2.416 0,01 



NEC Corp 23.000 45.436 0,10 

NEC Mobiling Ltd 100 1.576 0,00 

NEC Networks & System Integration Corp 600 5.232 0,01 


Nippo Corp 2.000 10.131 0,02 




Nippon Sheet Glass Co Ltd 5.000 9.736 0,02 



Nissan Motor Co Ltd 22.900 129.251 0,29 


NTN Corp 7.000 20.841 0,05 

NTT Data Corp 18 39.495 0,09 

OJI Paper Co Ltd 4.000 11.542 0,03 

Okuwa Co Ltd 2.000 13.221 0,03 

Omron Corp 200 3.041 0,01 

ORIX Corp 120 7.002 0,02 

Osaka Steel Co Ltd 500 5.253 0,01 

Panasonic Corp 15.800 159.071 0,36 

Pioneer Corp 1.200 2.895 0,01 

Ricoh Co Ltd 6.000 61.719 0,14 

Riso Kagaku Corp 400 3.133 0,01 

Rohm Co Ltd 500 24.587 0,06 

Roland Corp 200 1.580 0,00 


Sankyo Co Ltd 700 22.792 0,05 

Sazaby League Ltd 200 1.975 0,00 





Seven & I Holdings Co Ltd 1.500 23.854 0,05 

Sharp Corp 7.000 57.585 0,13 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 


Shimano Inc 1.000 29.138 0,07 


Sintokogio Ltd 600 3.276 0,01 


So-net Entertainment Corp 1 1.640 0,00 


SRI Sports Ltd 4 2.514 0,01 


Sumisho Computer Systems Corp 200 1.912 0,00 

Sumitomo Chemical Co Ltd 18.000 57.782 0,13 

Sumitomo Corp 6.200 46.936 0,11 

Sumitomo Metal Mining Co Ltd 6.000 58.798 0,13 

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 7.400 161.063 0,36 

Sumitomo Trust & Banking Co Ltd 12.000 46.310 0,10 

Suzuki Motor Corp 3.600 52.321 0,12 

T&D Holdings Inc 2.100 32.684 0,07 

Tadano Ltd 1.000 3.563 0,01 


Takata Corp 1.000 16.876 0,04 


TDK Corp 900 39.432 0,09 

Teijin Ltd 14.000 30.916 0,07 

Temp Holdings Co Ltd 200 1.063 0,00 

TOC Co Ltd 300 749 0,00 

Toei Co Ltd 3.000 10.117 0,02 

Tohoku Electric Power Co Inc 2.700 37.546 0,08 

Tohokushinsha Film Corp 600 2.277 0,01 




Toppan Forms Co Ltd 100 727 0,00 


Topre Corp 300 1.570 0,00 

Torii Pharmaceutical Co Ltd 500 6.448 0,01 


Tosoh Corp 9.000 15.112 0,03 




Toyota Industries Corp 100 1.880 0,00 

Toyota Motor Corp 4.400 115.945 0,26 


TV Asahi Corp 13 13.015 0,03 

Universal Entertainment Corp 100 960 0,00 

UNY Co Ltd 3.600 19.633 0,04 

Valor Co Ltd 300 1.615 0,00 

West Japan Railway Co 18 40.892 0,09 

Yamaha Motor Co Ltd 3.000 29.590 0,07 


4.408.309 9,88 

Korea 

CJ Corp 410 16.101 0,04 


GS Home Shopping Inc 260 10.544 0,02 

Hana Financial Group Inc 1.720 35.125 0,08 


Hyundai Heavy Industries Co Ltd 610 84.056 0,19 

Hyundai Mipo Dockyard 170 15.353 0,03 

Hyundai Mobis 450 39.329 0,09 

Hyundai Securities Co 1.990 15.769 0,03 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 


Hyundai Steel Co 500 24.996 0,06 

Korea Electric Power Corp 2.350 50.045 0,11 

LG Chem Ltd 520 72.715 0,16 

LG Corp 930 38.472 0,09 

LG Display Co Ltd 2.880 67.037 0,15 

LG Electronics Inc 1.040 69.382 0,16 

Lotte Shopping Co Ltd 110 21.022 0,05 

POSCO 420 129.208 0,29 

Samsung Electronics Co Ltd 590 280.855 0,63 

Samsung Heavy Industries Co Ltd 1.740 26.663 0,06 

SK Holdings Co Ltd 550 32.014 0,07 

SK Networks Co Ltd 410 2.747 0,01 


1.092.355 2,45 

Luxemburg 

GAGFAH SA 4.157 24.511 0,05 

Niederlande 

Akzo Nobel NV 3.865 145.353 0,33 

CSM 608 12.471 0,03 

Heineken NV 563 19.094 0,04 


Koninklijke Philips Electronics NV 12.894 272.992 0,61 

Nutreco Holding NV 497 20.681 0,05 


Unilever NV 2.344 46.825 0,10 

656.173 1,47 

Neuseeland 


Norwegen 

DnB NOR ASA 8.812 65.083 0,15 


Statoil ASA 14.701 224.665 0,50 

315.047 0,71 

Portugal 



17.997 0,04 

Singapur 

DBS Group Holdings Ltd 15.000 101.146 0,23 

Fortune Real Estate Investment Trust (REIT) 13.000 3.940 0,01 

Haw Par Corp Ltd 1.000 2.820 0,01 











UOL Group Ltd 12.000 22.068 0,05 



429.879 0,96 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 

Spanien 

Abengoa SA 546 10.388 0,02 


Banco de Sabadell SA 68 248 0,00 


Banco Santander SA 42.501 372.822 0,83 

Bankinter SA 7.000 38.264 0,09 


Ebro Puleva SA 2.296 27.925 0,06 

Fomento de Construcciones y Contratas SA 873 21.104 0,05 


Mapfre SA 18.000 43.577 0,10 

Repsol YPF SA 369 5.770 0,01 

Telefonica SA 1.971 30.821 0,07 

792.784 1,78 

Schweden 

Boliden AB 5.348 50.506 0,11 

Electrolux AB 5.578 84.152 0,19 

Meda AB 847 6.129 0,01 

Nordea Bank AB 44.000 287.163 0,64 

Saab AB 1.962 19.769 0,05 

Svenska Cellulosa AB (Class A Shares) 912 8.604 0,02 



Trelleborg AB 6.000 28.854 0,07 

688.959 1,54 

Schweiz 


Clariant AG 2.416 20.292 0,05 


EMS-Chemie Holding AG 113 10.192 0,02 

Flughafen Zuerich AG 150 35.113 0,08 


Holcim Ltd 3.900 191.872 0,43 

Nestle SA 9.901 334.557 0,75 

Novartis AG 12.883 459.123 1,03 

Roche Holdings AG 270 28.901 0,06 


Schindler Holding AG (Participating Certificate) 179 10.404 0,02 

Swiss Life Holding AG 670 58.120 0,13 


Swisscom AG 478 115.143 0,26 

Vontobel Holding AG 217 4.240 0,01 


1.883.360 4,22 

USA 


AES Corp 22.200 160.986 0,36 

Altria Group Inc 2.600 35.137 0,08 

Amdocs Ltd 7.430 147.483 0,33 

Ameren Corp 7.860 135.033 0,30 

Ameriprise Financial Inc 8.600 257.053 0,58 

Apple Inc 1.330 205.957 0,46 

Archer-Daniels-Midland Co 12.500 237.985 0,53 

Arrow Electronics Inc 4.600 91.278 0,20 


Avnet Inc 5.500 108.774 0,24 

Avon Products Inc 11.780 262.796 0,59 

Beckman Coulter Inc 1.630 67.429 0,15 

BMC Software Inc 1.190 29.803 0,07 

Boeing Co 4.720 225.809 0,51 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 


Boston Scientific Corp 36.800 174.672 0,39 

Bristol-Myers Squibb Co 18.200 320.351 0,72 

CA Inc 13.200 204.061 0,46 

Cardinal Health Inc 1.380 32.778 0,07 

CenturyTel Inc 9.430 220.441 0,49 

Chevron Corp 5.600 279.945 0,63 

Cisco Systems Inc 48.160 826.425 1,85 

Coach Inc 2.070 53.916 0,12 

Community Health Systems Inc 1.770 43.092 0,10 

Computer Sciences Corp 6.600 237.085 0,53 


ConocoPhillips 14.240 480.362 1,08 

Constellation Brands Inc 1.740 18.846 0,04 

Continental Airlines Inc 5.000 72.417 0,16 

Crane Co 440 10.292 0,02 

CVS Caremark Corp 15.300 368.757 0,83 


Danaher Corp 1.871 98.564 0,22 

Discover Financial Services 2.694 26.445 0,06 

DISH Network Corp 7.400 101.470 0,23 

Domtar Corp 1.600 67.939 0,15 

Dr Pepper Snapple Group Inc 1.630 37.792 0,08 

DTE Energy Co 5.600 164.541 0,37 


EI Du Pont de Nemours & Co 8.000 196.400 0,44 

El Paso Corp 17.830 127.416 0,29 

Eli Lilly & Co 1.430 34.145 0,08 

Estee Lauder Cos Inc 4.530 193.725 0,43 

Expedia Inc 7.000 115.090 0,26 

Express Scripts Inc 990 66.413 0,15 

Exxon Mobil Corp 6.940 306.441 0,69 


Foot Locker 6.990 69.259 0,16 

Ford Motor Co 11.690 96.794 0,22 

Forest Laboratories Inc 9.310 192.472 0,43 

Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 5.660 311.488 0,70 

Gannett Co Ltd 8.800 95.780 0,21 

Gap Inc 8.330 126.908 0,28 

General Electric Co 31.600 378.725 0,85 

General Mills Inc 4.700 219.337 0,49 

Goldman Sachs Group Inc 4.800 539.553 1,21 

Harris Corp 5.000 156.372 0,35 

Hasbro Inc 4.670 117.851 0,26 


Hewlett-Packard Co 22.032 771.969 1,73 


Hologic Inc 320 3.909 0,01 

Home Depot Inc 17.900 381.742 0,86 

Humana Inc 6.069 187.083 0,42 


Intel Corp 320 4.696 0,01 



Johnson Controls Inc 5.860 127.445 0,29 

JPMorgan Chase & Co 12.830 378.413 0,85 

Kellogg Co 1.010 35.562 0,08 

Lam Research Corp 4.600 113.143 0,25 



Life Technologies Corp 4.700 162.079 0,36 

Loews Corp 6.060 148.893 0,33 

% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 


Lorillard Inc 2.000 99.150 0,22 

LSI Corp 24.510 98.887 0,22 

Ltd Brands Inc 10.100 163.861 0,37 

Lubrizol Corp 2.200 133.024 0,30 

Manpower Inc 1.000 37.656 0,08 

Marathon Oil Corp 17.080 356.260 0,80 

Masco Corp 10.080 103.132 0,23 

McKesson Corp 90 3.898 0,01 

MDU Resources Group Inc 2.710 38.500 0,09 

Medtronic Inc 550 16.327 0,04 

Merck & Co Inc 22.160 545.198 1,22 

Micron Technology Inc 11.930 81.479 0,18 

Microsoft Corp 30.760 593.340 1,33 

Motorola Inc 500 2.314 0,01 

Murphy Oil Corp 2.800 103.701 0,23 

Mylan Inc 11.280 168.951 0,38 

New York Community Bancorp Inc 12.500 136.133 0,30 


Newell Rubbermaid Inc 10.200 102.074 0,23 

Nexen Inc 15.070 245.487 0,55 

NiSource Inc 10.100 105.201 0,24 

Northrop Grumman Corp 3.100 134.002 0,30 

Novellus Systems Inc 4.200 69.165 0,15 

Nu Skin Enterprises Inc 920 17.649 0,04 


Omnicare Inc 5.000 93.249 0,21 

Oneok Inc 3.430 103.201 0,23 

Oshkosh Corp 3.300 87.737 0,20 

Pfizer Inc 74.170 838.562 1,88 

Philip Morris International Inc 19.500 670.525 1,50 


PPG Industries Inc 5.590 240.972 0,54 

Procter & Gamble Co 500 20.852 0,05 

Public Service Enterprise Group Inc 8.810 171.275 0,38 

Raytheon Co 9.900 372.661 0,83 

RPM International Inc 2.019 28.404 0,06 


SanDisk Corp 2.400 54.759 0,12 

Sara Lee Corp 23.030 211.489 0,47 


Staples Inc 8.500 131.067 0,29 

Symantec Corp 21.480 239.453 0,54 

Target Corp 2.760 95.688 0,21 

Teradyne Inc 7.090 52.115 0,12 

TJX Cos Inc 1.380 38.683 0,09 

Travelers Cos Inc 9.880 351.261 0,79 



UnitedHealth Group Inc 380 8.184 0,02 

Unum Group 11.030 179.967 0,40 

US Bancorp 5.900 100.505 0,23 

Viacom Inc 12.080 273.630 0,61 

Vishay Intertechnoogy Inc 800 5.395 0,01 

Walt Disney Co 17.790 409.420 0,92 

WellPoint Inc 5.920 251.256 0,56 

Wells Fargo & Co 8.610 176.412 0,40 


% des 

NV 







Aktien 

Menge der 

Anteile 

Zeitwert 

GBP 


Wyndham Worldwide Corp 4.280 72.598 0,16 

Xerox Corp 592 3.796 0,01 

22.757.347 51,00 











% der 

Gesamtaktiva 



97,71 


0,05 


Summe Aktiva 

100,00 

% des 

NV 



GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS AM 31. MÄRZ 2010 BEENDETE GESCHÄFTSJAHR 

AXA Rosenberg 

US Equity 

Alpha Fund 


US Enhanced Index Equity 

Alpha Fund 


Global Equity 

Alpha Fund 


Global Small Cap 

Alpha Fund 


Global Emerging Markets 

Equity Alpha Fund 

USD USD USD USD USD 

31. März 2010 31. März 2010 31. März 2010 31. März 2010 31. März 2010 

Erträge 

Zinserträge 719 - 6.210 2.272 3.615 

Dividendenerträge 35.701.287 4.250.856 30.401.700 4.774.378 9.558.296 

Einkünfte aus Wertpapierleihen (Anmerkung 9) - - 987.972 112.223 - 

Sonstige Erträge 217.055 18.644 104.958 40.057 10.748 

Summe der Betriebserträge 35.919.061 4.269.500 31.500.840 4.928.930 9.572.659 

Nettogewinn aus Kapitalanlagen und Fremdwährungen 

(Anmerkung 5) 

553.079.807 69.934.603 373.102.672 103.245.175 188.066.258 

Gesamter Nettoertrag 588.998.868 74.204.103 404.603.512 108.174.105 197.638.917 

Aufwendungen 

Verwaltungshonorare (14.520.910) (714.522) (8.536.818) (2.253.903) (767.968) 

Depotbankgebühren (61.607) (19.595) (230.585) (213.314) (560.207) 

Verwaltungsgebühren (381.457) (93.143) (320.226) (120.758) (132.386) 

Wirtschaftsprüfergebühren (68.403) (10.270) (47.852) (8.467) (18.270) 

Treuhänderhonorare (163.693) (20.472) (105.455) (24.391) (37.560) 

Rechtskosten und sonstige Honorare (57.605) (7.799) (43.243) (8.887) (12.848) 

Sonstige Aufwendungen (712.511) (86.793) (535.914) (110.832) (157.197) 

Betriebsausgaben (15.966.186) (952.594) (9.820.093) (2.740.552) (1.686.436) 

Betriebsgewinn 573.032.682 73.251.509 394.783.419 105.433.553 195.952.481 

Finanzaufwendungen 

Zinsaufwand - - - - (411) 

Ausschüttungen an Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter Anteile (68) - - - - 

(68) - - - (411) 

Vorsteuergewinn für das Rechnungsjahr 573.032.614 73.251.509 394.783.419 105.433.553 195.952.070 

Quellensteuer auf Dividenden und andere Kapitalerträge (10.308.135) (1.232.682) (5.421.612) (760.130) (1.003.450) 

Kapitalertragsteuer 

Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen 

- - - - (271.014) 

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Preisen 

(2.374.671) (164.556) (932.469) (342.383) 32.533 

Nettoveränderung des auf Inhaber rückkaufbarer, 

gewinnbeteiligter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der 

Geschäftstätigkeit 

Die ausgewiesenen Beträge entstanden einzig und allein aus der fortlaufenden Geschäftstätigkeit. 

Über die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Gewinne und Verluste hinaus bestanden keine 

verbuchten Gewinne und Verluste. 

560.349.808 71.854.271 388.429.338 104.331.040 194.710.139 

Im Namen der Verwaltungsgesellschaft genehmigt durch 

__________________ _________________ 

Verwaltungsratsmitglied Verwaltungsratsmitglied 

Datum: 21. Juli 2010 Datum: 21. Juli 2010 



GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS AM 31. MÄRZ 2010 BEENDETE GESCHÄFTSJAHR (Fortsetzung) 


Pacific Ex-Japan 


AXA Rosenberg Pacific 

Ex-Japan Small Cap Alpha 

Fund 


All-Country Asia Pacific 

Ex-Japan Equity Alpha Fund 


All-Country World Equity 

Alpha Fund 

USD USD USD USD 

31. März 2010 31. März 2010 31. März 2010 31. März 2010 

Erträge 

Zinserträge 59.783 20.158 3.195 249 

Dividendenerträge 25.427.204 11.338.440 2.991.430 3.273.212 

Einkünfte aus Wertpapierleihen (Anmerkung 9) 90.353 22.480 9.996 - 

Sonstige Erträge - 40 - - 

Summe der Betriebserträge 25.577.340 11.381.118 3.004.621 3.273.461 


(Anmerkung 5) 

313.796.099 161.556.170 48.523.639 48.972.344 

Gesamter Nettoertrag 339.373.439 172.937.288 51.528.260 52.245.805 

Aufwendungen 

Verwaltungshonorare (5.115.281) (4.132.369) (405.251) (734.572) 

Depotbankgebühren (150.316) (304.678) (166.808) (114.916) 

Verwaltungsgebühren (251.289) (186.742) (58.779) (47.646) 

Wirtschaftsprüfergebühren (33.839) (12.049) (4.057) (8.113) 

Treuhänderhonorare (63.774) (34.910) (10.125) (12.425) 

Rechtskosten und sonstige Honorare (27.396) (12.635) (3.112) (6.730) 

Sonstige Aufwendungen (278.123) (193.366) (39.670) (58.448) 

Betriebsausgaben (5.920.018) (4.876.749) (687.802) (982.850) 

Betriebsgewinn 333.453.421 168.060.539 50.840.458 51.262.955 


Zinsaufwand (1.453) (841) (460) - 

Ausschüttungen an Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter 

Anteile 

- (61.407) - - 

(1.453) (62.248) (460) - 

Vorsteuergewinn für das Rechnungsjahr 333.451.968 167.998.291 50.839.998 51.262.955 

Quellensteuer auf Dividenden und andere Kapitalerträge (271.905) (764.753) (191.721) (590.515) 

Kapitalertragsteuer 

Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz 

- - (32.430) - 

zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Preisen 

(449.729) 64.163 (14.196) (120.322) 


gewinnbeteiligter Anteile entfallenden Nettovermögens 

aus der Geschäftstätigkeit 

Die ausgewiesenen Beträge entstanden einzig und allein aus der fortlaufenden 

Geschäftstätigkeit. 

Über die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Gewinne und Verluste hinaus 

bestanden keine verbuchten Gewinne und Verluste. 

332.730.334 167.297.701 50.601.651 50.552.118 


__________________ _________________ 







Pan-European 



Pan-European Small Cap 

Alpha Fund 


Pan-European 

Enhanced Index 



Eurobloc Equity 

Alpha Fund 

EUR EUR EUR EUR 


Erträge 

Zinserträge 480 1.275 1.549 1.635 


Einkünfte aus Wertpapierleihen (Anmerkung 9) 1.022.519 178.208 230.465 3.086.777 

Sonstige Erträge - 666 - 1.093 



(Anmerkung 5) 

112.377.179 49.626.543 35.108.920 253.732.137 

Gesamter Nettoertrag 127.621.826 53.574.860 39.276.045 292.791.869 

Aufwendungen 

Verwaltungshonorare (2.691.163) (958.969) (366.158) (6.007.723) 







Betriebsausgaben (3.104.397) (1.136.681) (511.596) (6.897.194) 

Betriebsgewinn 124.517.429 52.438.179 38.764.449 285.894.675 

Vorsteuergewinn für das Rechnungsjahr 124.517.429 52.438.179 38.764.449 285.894.675 

Quellensteuer auf Dividenden und andere Kapitalerträge 


(2.049.204) (532.560) (534.792) (5.998.510) 


1.911 (308.480) (12.655) 190.644 







122.470.136 51.597.139 38.217.002 280.086.809 


_______________ _________________ 







Europe Ex-UK 



Europe Ex-UK Small Cap 

Alpha Fund 


Japan Equity 

Alpha Fund 


Japan Small Cap 

Alpha Fund 

EUR EUR JPY JPY 


Erträge 

Zinserträge 1.759 38 12 30 

Dividendenerträge 5.879.198 226.898 1.238.295.325 1.230.015.250 

Einkünfte aus Wertpapierleihen (Anmerkung 9) 568.737 9.926 8.996.236 11.668.055 

Sonstige Erträge - - - 24 

Summe der Betriebserträge 6.449.694 236.862 1.247.291.573 1.241.683.359 


(Anmerkung 5) 

42.215.590 3.761.350 18.559.419.609 11.910.645.205 

Gesamter Nettoertrag 48.665.284 3.998.212 19.806.711.182 13.152.328.564 

Aufwendungen 

Verwaltungshonorare (714.458) (84.672) (713.009.366) (718.276.215) 

Depotbankgebühren (49.677) (21.245) (18.902.554) (19.314.227) 

Verwaltungsgebühren (61.363) (3.903) (29.912.128) (29.507.724) 

Wirtschaftsprüfergebühren (4.442) (280) (3.093.483) (2.346.477) 

Treuhänderhonorare (10.947) (831) (7.791.480) (6.154.750) 

Rechtskosten und sonstige Honorare (4.521) (340) (3.206.931) (2.452.746) 

Sonstige Aufwendungen (55.577) (6.676) (39.162.412) (31.191.354) 

Betriebsausgaben (900.985) (117.947) (815.078.354) (809.243.493) 

Betriebsgewinn 47.764.299 3.880.265 18.991.632.828 12.343.085.071 


Zinsaufwand - - (92.693) (29.058) 


Anteile 

- (133) - (2.243.911) 

- (133) (92.693) (2.272.969) 

Vorsteuergewinn für das Rechnungsjahr 47.764.299 3.880.132 18.991.540.135 12.340.812.102 



(1.168.216) (46.724) (86.097.339) (84.921.494) 


(161.457) (20.078) (124.588.630) (220.888.320) 







46.434.626 3.813.330 18.780.854.166 12.035.002.288 


__________________ _________________ 







Japan Enhanced Index 



UK Equity 

Alpha Fund 


UK Small Cap 

Alpha Fund 


Global Ex-UK Equity 

Alpha Fund 

JPY GBP GBP GBP 


Erträge 

Zinserträge - 3.005 - 373 

Dividendenerträge 88.318.958 3.773.640 169.053 1.074.612 

Einkünfte aus Wertpapierleihen (Anmerkung 9) 699.319 1.249 - 19.201 

Sonstige Erträge 11 - 3.742 7.421 

Summe der Betriebserträge 89.018.288 3.777.894 172.795 1.101.607 


(Anmerkung 5) 

949.285.037 25.050.787 1.721.317 11.651.170 

Gesamter Nettoertrag 1.038.303.325 28.828.681 1.894.112 12.752.777 

Aufwendungen 

Verwaltungshonorare (17.116.317) (507.789) (35.559) (228.495) 

Depotbankgebühren (5.929.719) (8.727) (3.766) (55.451) 

Verwaltungsgebühren (2.000.239) (37.687) (1.878) (11.405) 


Treuhänderhonorare (490.304) (8.221) (402) (3.741) 

Rechtskosten und sonstige Honorare (224.180) (3.761) (174) (1.481) 

Sonstige Aufwendungen (2.331.539) (40.441) (2.582) (16.929) 

Betriebsausgaben (28.313.915) (610.032) (48.295) (319.125) 

Betriebsgewinn 1.009.989.410 28.218.649 1.845.817 12.433.652 



Anteile 

- - - (33) 

- - - (33) 

Vorsteuergewinn für das Rechnungsjahr 1.009.989.410 28.218.649 1.845.817 12.433.619 



(6.178.679) (40.721) - (224.283) 


(3.516.120) (128.925) 6.155 (17.294) 







1.000.294.611 28.049.003 1.851.972 12.192.042 


__________________ _________________ 





GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS AM 31. MÄRZ 2009 BEENDETE GESCHÄFTSJAHR 


US Equity 

Alpha Fund 


US Enhanced Index Equity 

Alpha Fund 


Global Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 






Erträge 

Zinserträge 201.845 8.563 143.267 47.017 22.134 

Dividendenerträge 56.654.590 3.487.905 43.512.024 8.471.923 12.326.162 

Einkünfte aus Wertpapierleihen (Anmerkung 9) 1.310.589 45.884 1.823.417 389.665 - 

Sonstige Erträge 49.264 - 2.461 10.386 3.109 

Summe der Betriebserträge 58.216.288 3.542.352 45.481.169 8.918.991 12.351.405 

Nettoverlust aus Kapitalanlagen und Fremdwährungen 

(Anmerkung 5) 

(1.076.954.926) (75.018.519) (786.508.325) (214.385.603) (218.675.110) 

Gesamter Nettoverlust (1.018.738.638) (71.476.167) (741.027.156) (205.466.612) (206.323.705) 

Aufwendungen 

Verwaltungshonorare (20.696.616) (486.622) (11.001.669) (3.259.880) (497.041) 

Depotbankgebühren (90.827) (21.400) (350.638) (231.010) (492.753) 

Verwaltungsgebühren (302.602) (41.898) (205.930) (88.385) (82.915) 

Wirtschaftsprüfergebühren (38.386) (1.552) (23.228) (6.144) (5.848) 

Treuhänderhonorare (229.592) (13.998) (134.218) (34.146) (31.275) 

Rechtskosten und sonstige Honorare (52.433) (2.067) (31.011) (9.063) (7.753) 

Sonstige Aufwendungen (794.147) (60.117) (556.024) (209.750) (104.028) 

Betriebsausgaben (22.204.603) (627.654) (12.302.718) (3.838.378) (1.221.613) 

Betriebsverlust (1.040.943.241) (72.103.821) (753.329.874) (209.304.990) (207.545.318) 



Anteile 

(33) - - - - 

(33) - - - - 

Vorsteuerverlust für das Rechnungsjahr (1.040.943.274) (72.103.821) (753.329.874) (209.304.990) (207.545.318) 



(16.209.406) (1.017.339) (8.184.767) (1.401.744) (1.385.356) 


(208.741) 156.188 (756.319) (565.282) (749.068) 


gewinnbeteiligter Anteile entfallenden Nettovermögens aus 

der Geschäftstätigkeit 




(1.057.361.421) (72.964.972) (762.270.960) (211.272.016) (209.679.742) 









Small Cap Alpha Fund 





All-Country World Equity Alpha 

Fund* 



Erträge 

Zinserträge 126.311 174.515 17.059 14.088 


Einkünfte aus Wertpapierleihen (Anmerkung 9) 173.080 246.932 18.675 - 

Sonstige Erträge 4.556 290 - - 



(Anmerkung 5) 

(287.450.315) (370.752.120) (68.071.737) (34.419.473) 

Gesamter Nettoverlust (263.283.999) (353.028.711) (63.461.374) (32.703.973) 

Aufwendungen 

Verwaltungshonorare (4.724.852) (5.530.625) (643.194) (331.192) 





Rechtskosten und sonstige Honorare (14.775) (13.019) (2.813) - 



Betriebsverlust (268.649.409) (359.565.490) (64.365.398) (33.140.920) 



Anteile 

(193) (245.601) - - 

(193) (245.601) - - 

Vorsteuerverlust für das Rechnungsjahr (268.649.602) (359.811.091) (64.365.398) (33.140.920) 

Quellensteuer auf Dividenden und andere Kapitalerträge (308.192) (845.699) (377.871) (320.843) 



(1.176.596) (3.040.418) (291.337) 187.738 







* Für den Zeitraum vom 17. September 2008 bis 31. März 2009 

(270.134.390) (363.697.208) (65.034.606) (33.274.025) 





Pan-European 




Alpha Fund 


Pan-European 

Enhanced Index 


157 Die Anmerkungen im Anhang sind wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 



Alpha Fund 



Erträge 

Zinserträge 59.919 28.156 11.585 185.537 


Einkünfte aus Wertpapierleihen (Anmerkung 9) 1.965.311 432.710 246.628 6.161.744 

Sonstige Erträge 88.720 147.519 53.902 48.214 



(Anmerkung 5) 

(337.276.628) (106.969.332) (44.089.509) (839.267.909) 

Gesamter Nettoverlust (306.473.363) (100.141.514) (39.410.764) (753.726.472) 

Aufwendungen 

Verwaltungshonorare (4.964.496) (1.423.966) (318.356) (11.411.053) 







Betriebsausgaben (5.624.044) (1.645.797) (441.215) (13.016.828) 

Betriebsverlust (312.097.407) (101.787.311) (39.851.979) (766.743.300) 



Anteile 

- - - - 

- - - - 

Vorsteuerverlust für das Rechnungsjahr (312.097.407) (101.787.311) (39.851.979) (766.743.300) 

Quellensteuer auf Dividenden und andere Kapitalerträge (4.512.803) (890.231) (637.479) (12.640.542) 



(766.828) (49.222) (43.396) (2.111.505) 







(317.377.038) (102.726.764) (40.532.854) (781.495.347)




Europe Ex-UK 




Alpha Fund 


Japan Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 



Erträge 

Zinserträge 32.279 1.522 393.186 309.430 

Dividendenerträge 13.504.830 377.416 3.145.926.222 2.159.871.765 

Einkünfte aus Wertpapierleihen (Anmerkung 9) 1.064.059 24.689 40.798.964 32.405.335 

Sonstige Erträge 54.489 19.183 - - 

Summe der Betriebserträge 14.655.657 422.810 3.187.118.372 2.192.586.530 


(Anmerkung 5) 

(161.579.314) (6.502.743) (81.280.888.182) (40.261.912.222) 

Gesamter Nettoverlust (146.923.657) (6.079.933) (78.093.769.810) (38.069.325.692) 

Aufwendungen 

Verwaltungshonorare (1.733.102) (110.423) (1.558.119.618) (1.236.509.098) 

Depotbankgebühren (114.753) (25.701) (37.819.514) (24.507.171) 

Verwaltungsgebühren (64.219) (3.183) (24.044.812) (17.938.015) 

Wirtschaftsprüfergebühren (4.559) (163) (2.667.198) (1.543.241) 

Treuhänderhonorare (25.852) (1.055) (16.777.834) (10.771.822) 

Rechtskosten und sonstige Honorare (7.119) (308) (4.375.689) (2.687.808) 

Sonstige Aufwendungen (86.771) (14.574) (94.241.157) (68.290.969) 

Betriebsausgaben (2.036.375) (155.407) (1.738.045.822) (1.362.248.124) 

Betriebsverlust (148.960.032) (6.235.340) (79.831.815.632) (39.431.573.816) 



Anteile 

(163) (259) (76.264) (1.289.398) 

(163) (259) (76.264) (1.289.398) 

Vorsteuerverlust für das Rechnungsjahr (148.960.195) (6.235.599) (79.831.891.896) (39.432.863.214) 



(2.551.339) (73.068) (219.982.845) (150.671.305) 


(304.539) (4.268) (619.858.090) (279.965.080) 







(151.816.073) (6.312.935) (80.671.732.831) (39.863.499.599) 








UK Equity 

Alpha Fund 


UK Small Cap 

Alpha Fund 



Alpha Fund 



Erträge 

Zinserträge 21.834 33.322 1.576 4.403 

Dividendenerträge 156.612.543 6.399.010 305.759 1.187.445 

Einkünfte aus Wertpapierleihen (Anmerkung 9) 1.152.442 14.760 - 36.664 

Sonstige Erträge 15 3.232 - 12 

Summe der Betriebserträge 157.786.834 6.450.324 307.335 1.228.524 


(Anmerkung 5) 

(3.519.596.535) (67.492.816) (2.648.163) (9.853.257) 

Gesamter Nettoverlust (3.361.809.701) (61.042.492) (2.340.828) (8.624.733) 

Aufwendungen 

Verwaltungshonorare (24.658.534) (940.849) (43.387) (224.367) 

Depotbankgebühren (9.912.248) (18.653) (2.657) (61.886) 

Verwaltungsgebühren (2.125.188) (41.231) (1.458) (11.226) 

Wirtschaftsprüfergebühren (115.531) (2.144) (57) (552) 

Treuhänderhonorare (704.539) (14.889) (483) (3.720) 

Rechtskosten und sonstige Honorare (165.388) (3.353) (124) (764) 

Sonstige Aufwendungen (2.700.135) (39.599) (7.428) (19.280) 


Betriebsverlust (3.402.191.264) (62.103.210) (2.396.422) (8.946.528) 



Anteile 

- (57) - (40) 

- (57) - (40) 

Vorsteuerverlust für das Rechnungsjahr (3.402.191.264) (62.103.267) (2.396.422) (8.946.568) 



(10.962.888) (95.168) (654) (240.757) 


(17.824.940) (14.007) (28.613) (15.809) 




(3.430.979.092) (62.212.442) (2.425.689) (9.203.134) 






BILANZ ZUM 31. MÄRZ 2010 


US Equity 

Alpha Fund 


US Enhanced Index 



Global Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 






Aktiva 


Vermögenswerte: 

Zeitwert der Anlagen 1.505.884.467 343.251.362 883.270.032 274.303.771 418.144.998 

Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 1.582.701 - - - - 

Bankguthaben 5.839.656 - 2.488.918 465.377 3.658.313 

Forderungen gegenüber Brokern 15.097.697 761.769 10.150.823 3.040.565 241.215 

Forderungen aus Zeichnungen 3.885.044 104.326.458 2.524.709 1.834.211 2.082.010 

Dividendenforderungen 1.742.190 274.048 2.397.678 727.748 1.020.100 

Forderungen aus Wertpapierleihen 19.111 - 15.966 4.913 - 

Sonstige Vermögenswerte - 2.194 - - 2.547 

Summe Aktiva 

1.534.050.866 448.615.831 900.848.126 280.376.585 425.149.183 

Passiva 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete 

Finanzverbindlichkeiten: 

Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (9.594.611) - - - - 

Kontokorrentverbindlichkeiten - (102.831.825) - (122.180) (23.105) 

Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (11.069.626) (1.609.177) (6.313.067) (1.890.476) (329.208) 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen (5.165.544) (3.454.722) (4.909.750) (130.912) (1.566.346) 

Antizipative Passiva 

Summe Passiva (ohne das auf Inhaber rückkaufbarer, 

(1.788.336) (137.674) (1.057.860) (335.499) (239.054) 

gewinnbeteiligter Anteile entfallende Nettovermögen) 

(27.618.117) (108.033.398) (12.280.677) (2.479.067) (2.157.713) 


Nettovermögen zu Rücknahmepreisen 


gehandelten Preisen 


Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Preisen) 

1.506.432.749 340.582.433 888.567.449 277.897.518 422.991.470 

416.973 94.944 679.651 394.984 742.164 

1.506.849.722 340.677.377 889.247.100 278.292.502 423.733.634 


__________________ _________________ 





BILANZ ZUM 31. MÄRZ 2010 (Fortsetzung) 












Alpha Fund 



Aktiva 


finanzielle Vermögenswerte: 

Zeitwert der Anlagen 701.554.730 382.873.110 146.148.854 97.109.249 

Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften - - - - 

Bankguthaben 12.348.651 4.690.627 1.709.512 608.848 

Forderungen gegenüber Brokern 212.776 2.231.844 - 978.976 

Forderungen aus Zeichnungen 420.690 803.546 1.890.494 - 

Dividendenforderungen 3.461.328 2.308.436 466.198 261.594 

Forderungen aus Wertpapierleihen 5.812 3.123 1.933 - 

Sonstige Vermögenswerte 4.384 73 - 10.687 

Summe Aktiva 

718.008.371 392.910.759 150.216.991 98.969.354 

Passiva 



Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften - - - - 

Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (2.168.345) (2.383.580) - (894.679) 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen (5.720.923) (958.522) (1.766.052) - 

Antizipative Passiva (710.952) (578.729) (93.641) (129.706) 



Auf Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter Anteile 

entfallendes Nettovermögen zu Rücknahmepreisen 

Berichtigungen aus der Differenz zwischen 



entfallendes Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten 

Preisen) 

(8.600.220) (3.920.831) (1.859.693) (1.024.385) 

709.408.151 388.989.928 148.357.298 97.944.969 

314.915 1.141.722 168.239 67.416 

709.723.066 390.131.650 148.525.537 98.012.385 


__________________ _________________ 







Pan-European Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 


Pan-European Enhanced Index 




Alpha Fund 



Aktiva 




Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 65.358 - - - 

Bankguthaben 842.958 459.934 710.773 6.851.692 

Forderungen gegenüber Brokern 7.847.260 332.151 119.362 11.437.464 

Forderungen aus Zeichnungen 438.486 20.387 76.836 514.500 

Dividendenforderungen 1.385.126 560.415 363.111 2.537.177 

Forderungen aus Wertpapierleihen 16.879 4.944 10.654 61.446 

Sonstige Vermögenswerte 1.543 - 8.541 - 

Summe Aktiva 

317.550.846 118.775.350 97.753.814 817.626.795 

Passiva 



Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (343.326) - - - 

Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (5.414.151) (744.197) (446.410) (14.719.898) 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen (239.356) (28.176) - (5.841.455) 



(504.727) (165.646) (78.110) (982.430) 


(6.501.560) (938.019) (524.520) (21.543.783) 







Preisen) 

311.049.286 117.837.331 97.229.294 796.083.012 

394.414 260.999 118.310 1.268.217 

311.443.700 118.098.330 97.347.604 797.351.229 


__________________ _________________ 







Europe Ex-UK Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 


Japan Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 



Aktiva 



Zeitwert der Anlagen 62.569.679 9.499.068 58.185.223.750 51.609.723.750 

Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 47.737 - 34.780.014 - 

Bankguthaben 866.024 150.742 143.286.022 226.228.696 

Forderungen gegenüber Brokern 773.880 130.218 2.866.444.744 797.204.688 

Forderungen aus Zeichnungen 3.968 - 480.741.933 132.985.695 

Dividendenforderungen 363.966 44.738 462.308.573 551.374.836 

Forderungen aus Wertpapierleihen 7.547 144 929.486 1.261.084 

Sonstige Vermögenswerte - - - - 

Summe Aktiva 

64.632.801 9.824.910 62.173.714.522 53.318.778.749 

Passiva 




Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (1.194.204) (259.210) (1.239.075.309) (916.440.694) 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen (15.385) (7.918) (1.805.258.269) (201.050.699) 



(105.712) (14.103) (111.604.817) (92.361.870) 


(1.361.868) (281.231) (3.155.938.395) (1.209.853.263) 







Preisen) 

63.270.933 9.543.679 59.017.776.127 52.108.925.486 

103.002 21.055 120.924.550 115.506.500 

63.373.935 9.564.734 59.138.700.677 52.224.431.986 


__________________ _________________ 










UK Equity 

Alpha Fund 


UK Small Cap 

Alpha Fund 



Alpha Fund 



Aktiva 



Zeitwert der Anlagen 4.632.747.530 52.995.040 3.664.356 44.159.790 


Bankguthaben 101.892.262 76.698 102.545 327.291 

Forderungen gegenüber Brokern 16.941.383 374.677 2.490 560.097 

Forderungen aus Zeichnungen 58.038.773 - - - 

Dividendenforderungen 35.070.669 336.726 15.967 122.824 

Forderungen aus Wertpapierleihen 56.803 395 - 452 

Sonstige Vermögenswerte - - - - 

Summe Aktiva 

4.844.747.420 53.783.536 3.785.358 45.170.454 

Passiva 




Kontokorrentverbindlichkeiten - - - - 

Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (98.402.066) (129.739) (65.579) (530.367) 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen - - - - 



(3.461.850) (72.302) (14.336) (48.337) 


(101.863.916) (202.041) (79.915) (578.704) 







Preisen) 

4.742.883.504 53.581.495 3.705.443 44.591.750 

8.517.140 38.829 35.024 34.391 

4.751.400.644 53.620.324 3.740.467 44.626.141 


__________________ _________________ 





BILANZ ZUM 31. MÄRZ 2009 


US Equity 

Alpha Fund 





Global Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 






Aktiva 


Vermögenswerte: 

Zeitwert der Anlagen 1.804.680.011 160.161.073 930.016.628 183.428.695 232.360.704 

Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 3.653.021 - - - - 

Bankguthaben 33.009.722 2.355.014 12.655.830 3.924.166 2.994.169 

Forderungen gegenüber Brokern 14.301.282 575.508 13.036.695 1.735.082 1.558.708 

Forderungen aus Zeichnungen 22.542.142 423.732 13.479.828 68.891 216.000 

Dividendenforderungen 1.991.506 227.188 2.576.365 802.296 961.325 

Forderungen aus Wertpapierleihen 608.213 11.140 147.817 47.281 - 

Sonstige Vermögenswerte - - - - 4.525 

Summe Aktiva 

1.880.785.897 163.753.655 971.913.163 190.006.411 238.095.431 

Passiva 



Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (2.505.336) - - - - 

Kontokorrentverbindlichkeiten - - - - (79.022) 

Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (40.316.002) (1.859.350) (29.634.338) (3.437.649) (376.016) 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen (13.074.751) (85.203) (477.389) (109.197) (217.646) 

Zinsverbindlichkeiten - - - - (671) 



(1.591.216) (67.654) (803.904) (220.012) (106.810) 


(57.487.305) (2.012.207) (30.915.631) (3.766.858) (780.165) 

Auf Inhaber rückkaufbarer gewinnbeteiligter Anteile entfallendes 

Nettovermögen zu Rücknahmepreisen 


gehandelten Preisen 


Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Preisen) 

1.823.298.592 161.741.448 940.997.532 186.239.553 237.315.266 

2.791.644 259.500 1.612.120 737.367 709.631 

1.826.090.236 162.000.948 942.609.652 186.976.920 238.024.897 












Ex-Japan Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 



Aktiva 





Bankguthaben 9.836.879 5.141.561 1.816.337 1.432.252 

Forderungen gegenüber Brokern 291.283 794.380 - 1.332.602 

Forderungen aus Zeichnungen 40.805.694 176.493 1.639 308.079 

Dividendenforderungen 1.862.622 2.073.023 383.724 - 

Forderungen aus Wertpapierleihen 32.223 53.008 36.525 - 

Sonstige Vermögenswerte - 2.468 12.684 

Summe Aktiva 

461.243.845 190.783.683 77.861.050 125.570.686 

Passiva 




Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (34.543.321) (4.281.399) - (2.095.358) 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen (2.649.478) (1.835.301) (209) - 



(366.883) (281.426) (75.101) (75.770) 


(37.559.682) (6.398.126) (75.310) (2.171.128) 







Preisen) 

423.684.163 184.385.557 77.785.740 123.399.558 

764.644 1.077.559 182.435 187.738 

424.448.807 185.463.116 77.968.175 123.587.296 






Alpha Fund 



Alpha Fund 


Pan-European Enhanced Index 




Alpha Fund 



Aktiva 




Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 406.547 - - - 

Bankguthaben 3.344.791 170.496 727.281 110.388 

Forderungen gegenüber Brokern 1.345.528 760.238 125.125 25.397.588 

Forderungen aus Zeichnungen 11.165.159 2.201.920 2.378.000 21.218 

Dividendenforderungen 986.996 637.912 296.933 2.289.986 


Sonstige Vermögenswerte - - 10.520 - 

Summe Aktiva 

320.949.657 103.574.046 91.580.807 791.353.296 

Passiva 




Kontokorrentverbindlichkeiten - - - (1.041.923) 

Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (12.054.492) (782.312) (2.106.321) (2.424.383) 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen (12.326.058) (57.845) (55.127) (24.212.425) 



(424.892) (131.997) - (830.340) 


(24.955.909) (972.154) (2.161.448) (28.509.071) 







Preisen) 

295.993.748 102.601.892 89.419.359 762.844.225 

392.503 569.479 130.965 1.077.573 

296.386.251 103.171.371 89.550.324 763.921.798 






Alpha Fund 



Alpha Fund 


Japan Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 



Aktiva 



Zeitwert der Anlagen 139.910.655 6.197.214 95.507.062.172 63.470.550.962 


Bankguthaben 2.261.237 39.690 261.293.872 11.377.515 

Forderungen gegenüber Brokern 729.670 32.238 1.417.486.085 313.364.655 

Forderungen aus Zeichnungen - - 685.328.231 49.254.486 

Dividendenforderungen 374.739 40.168 1.067.182.690 844.603.163 

Forderungen aus Wertpapierleihen 46.016 1.231 13.382.538 18.552.271 

Summe Aktiva 

143.322.317 6.310.541 98.951.735.588 64.707.703.052 

Passiva 




Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (2.860.234) (80.803) (123.793.376) (67.203.180) 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen (556) - (2.797.892.087) (1.067.487.988) 



(119.052) (10.483) (125.769.667) (97.788.495) 


(2.979.842) (91.286) (3.047.455.130) (1.232.479.663) 







Preisen) 

140.342.475 6.219.255 95.904.280.458 63.475.223.389 

264.459 41.133 245.513.180 336.394.820 

140.606.934 6.260.388 96.149.793.638 63.811.618.209 








UK Equity 

Alpha Fund 


UK Small Cap 

Alpha Fund 



Alpha Fund 



Aktiva 



Zeitwert der Anlagen 4.563.835.350 115.165.699 3.271.578 32.003.186 


Bankguthaben 8.101.647 1.188.013 79.230 481.355 

Forderungen gegenüber Brokern 46.601.631 309.832 151.821 278.903 

Forderungen aus Zeichnungen - - - - 

Dividendenforderungen 49.851.287 553.032 7.084 97.524 


Sonstige Vermögenswerte - - - 1.127 

Summe Aktiva 

4.668.736.786 117.220.419 3.510.980 32.864.166 

Passiva 




Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (47.360.068) (591.736) (101.957) (574.141) 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen - (220) (97.752) 



(3.601.696) (90.163) (8.512) (34.988) 


(50.961.764) (682.119) (208.221) (609.129) 







Preisen) 

4.617.775.022 116.538.300 3.302.759 32.255.037 

12.033.260 167.754 28.869 51.685 

4.629.808.282 116.706.054 3.331.628 32.306.722 



AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES AUF INHABER RÜCKKAUFBARER, GEWINNBETEILIGTER ANTEILE ENTFALLENDEN NETTOVERMÖGENS 



US Equity 

Alpha Fund 





Global Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 






Saldo zu Beginn des Geschäftsjahres 

Veränderung des auf Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter 

1.826.090.236 162.000.948 942.609.652 186.976.920 238.024.897 

Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit 

560.349.808 71.854.271 388.429.338 104.331.040 194.710.139 

Im Geschäftsjahr ausgegebene rückkaufbare Anteile 641.104.130 249.641.390 344.762.271 38.016.763 110.671.961 

Im Geschäftsjahr zurückgenommene rückkaufbare Anteile (1.520.694.452) (142.819.232) (786.554.161) (51.032.221) (120.101.060) 

Verwässerungsabgabe - - - - 427.697 

Saldo am Ende des Geschäftsjahres 

1.506.849.722 340.677.377 889.247.100 278.292.502 423.733.634 










Alpha Fund 

AXA Rosenberg All- 

Country World Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 

USD USD USD USD EUR 




424.448.807 185.463.116 77.968.175 123.587.296 296.386.251 


332.730.334 167.297.701 50.601.651 50.552.118 122.470.136 

Im Geschäftsjahr ausgegebene rückkaufbare Anteile 473.668.780 288.000.272 124.167.436 319.993 145.312.496 

Im Geschäftsjahr zurückgenommene rückkaufbare Anteile (521.124.855) (250.629.439) (104.211.725) (76.447.022) (252.725.183) 


709.723.066 390.131.650 148.525.537 98.012.385 311.443.700 




FÜR DAS AM 31. MÄRZ 2010 BEENDETE GESCHÄFTSJAHR (Fortsetzung) 

AXA Rosenberg AXA Rosenberg AXA Rosenberg AXA Rosenberg 

Pan-European Small Cap Pan-European Enhanced Index 



Alpha Fund 


Alpha Fund 

Alpha Fund 





103.171.371 89.550.324 763.921.798 140.606.934 


51.597.139 38.217.002 280.086.809 46.434.626 

Im Geschäftsjahr ausgegebene rückkaufbare Anteile 825.778 18.141.209 225.168.832 25.910.393 

Im Geschäftsjahr zurückgenommene rückkaufbare Anteile (37.495.958) (48.560.931) (471.826.210) (149.578.018) 


118.098.330 97.347.604 797.351.229 63.373.935 



Japan Equity 


Japan Enhanced Index Equity 

Alpha Fund 

Alpha Fund 

Alpha Fund 

Alpha Fund 

EUR JPY JPY JPY 




6.260.388 96.149.793.638 63.811.618.209 4.629.808.282 


3.813.330 18.780.854.166 12.035.002.288 1.000.294.611 

Im Geschäftsjahr ausgegebene rückkaufbare Anteile 565.379 40.654.157.415 31.521.213.605 2.377.519.507 

Im Geschäftsjahr zurückgenommene rückkaufbare Anteile (1.074.363) (96.446.104.542) (55.143.402.116) (3.256.221.756) 


9.564.734 59.138.700.677 52.224.431.986 4.751.400.644 





AXA Rosenberg AXA Rosenberg AXA Rosenberg 

UK Equity 

UK Small Cap 


Alpha Fund 

Alpha Fund 

Alpha Fund 

GBP GBP GBP 

31. März 2010 31. März 2010 31. März 2010 



116.706.054 3.331.628 32.306.722 


28.049.003 1.851.972 12.192.042 

Im Geschäftsjahr ausgegebene rückkaufbare Anteile 16.496.503 289.691 134.261 

Im Geschäftsjahr zurückgenommene rückkaufbare Anteile (107.631.236) (1.732.824) (6.884) 


53.620.324 3.740.467 44.626.141 






US Equity 

Alpha Fund 





Global Equity 

Alpha Fund 



Alpha Fund 








2.837.014.400 90.195.076 1.584.669.344 484.202.075 406.553.417 


(1.057.361.421) (72.964.972) (762.270.960) (211.272.016) (209.679.742) 

Im Geschäftsjahr ausgegebene rückkaufbare Anteile 1.557.373.980 242.217.382 457.296.685 27.882.546 142.762.646 

Im Geschäftsjahr zurückgenommene rückkaufbare Anteile (1.510.936.723) (97.446.538) (337.085.417) (113.835.685) (102.149.809) 

Verwässerungsabgabe - - - - 538.385 





1.826.090.236 162.000.948 942.609.652 186.976.920 238.024.897 







Alpha Fund 

AXA Rosenberg All- 

Country World Equity 

Alpha Fund* 



Alpha Fund 

USD USD USD USD EUR 




641.382.946 670.994.931 137.369.404 - 910.300.364 


(270.134.390) (363.697.208) (65.034.606) (33.274.025) (317.377.038) 

Im Geschäftsjahr ausgegebene rückkaufbare Anteile 424.714.009 148.182.222 26.601.612 157.036.321 233.482.472 

Im Geschäftsjahr zurückgenommene rückkaufbare Anteile (371.513.758) (270.016.829) (20.968.235) (175.000) (530.019.547) 


* Für den Zeitraum vom 17. September 2008 bis 31. März 2009 

424.448.807 185.463.116 77.968.175 123.587.296 296.386.251 






Pan-European Small Cap Pan-European Enhanced Index 



Alpha Fund 


Alpha Fund 

Alpha Fund 





218.595.838 125.294.942 1.998.599.892 341.097.569 


(102.726.764) (40.532.854) (781.495.347) (151.816.073) 

Im Geschäftsjahr ausgegebene rückkaufbare Anteile 10.245.721 43.648.361 791.529.960 104.009.116 

Im Geschäftsjahr zurückgenommene rückkaufbare Anteile (22.943.424) (38.860.125) (1.244.712.707) (152.683.678) 


103.171.371 89.550.324 763.921.798 140.606.934 



Japan Equity 


Japan Enhanced Index Equity 

Alpha Fund 

Alpha Fund 

Alpha Fund 

Alpha Fund 

EUR JPY JPY JPY 




14.804.692 195.041.264.238 126.935.925.353 7.252.887.217 


(6.312.935) (80.671.732.831) (39.863.499.599) (3.430.979.092) 

Im Geschäftsjahr ausgegebene rückkaufbare Anteile 994.635 99.225.667.242 66.323.304.087 4.056.798.096 

Im Geschäftsjahr zurückgenommene rückkaufbare Anteile (3.226.004) (117.445.405.011) (89.584.111.632) (3.248.897.939) 


6.260.388 96.149.793.638 63.811.618.209 4.629.808.282 





AXA Rosenberg AXA Rosenberg AXA Rosenberg 

UK Equity 

UK Small Cap 


Alpha Fund 

Alpha Fund 

Alpha Fund 

GBP GBP GBP 

31. März 2009 31. März 2009 31. März 2009 



174.694.721 6.108.223 40.284.097 


(62.212.442) (2.425.689) (9.203.134) 

Im Geschäftsjahr ausgegebene rückkaufbare Anteile 11.989.296 35.643 1.525.991 

Im Geschäftsjahr zurückgenommene rückkaufbare Anteile (7.765.521) (386.549) (300.232) 


116.706.054 3.331.628 32.306.722 



Anmerkungen zum Jahresabschluss 

1. Aufbau des Trusts 

Der AXA Rosenberg Equity Alpha Trust (der „Trust”) wurde gemäß Trust-Errichtungsvertrag vom 17. September 1999 als 

offene Umbrella-Investmentgesellschaft gegründet. In dem am 31. März 2010 beendeten Geschäftsjahr wurden die 

folgenden Teilfonds („Fonds“) angeboten: 


AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund 


AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund 


AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund 


AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund 

Folgende Fonds sind von der Finanzaufsichtsbehörde genehmigt, haben aber ihre Geschäftstätigkeit noch nicht 

aufgenommen: AXA Rosenberg Global Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European Long-Term Equity 

Alpha Fund, AXA Rosenberg Japan Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg US Long-Term Equity Alpha Fund, 

AXA Rosenberg Eurobloc Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Global Enhanced Index Equity Alpha Fund und 

AXA Rosenberg US Small/Mid Cap Alpha Fund. 

2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze 

Die wichtigsten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze, die bei der Aufstellung dieses Jahresabschlusses angewandt 

wurden, werden weiter unten näher beschrieben. Soweit im Folgenden nichts anderes angegeben wird, wurden diese 

Grundsätze für alle dargestellten Geschäftsjahre einheitlich angewandt. 

Berichtsjahr 

Das Geschäftsjahr endet jeweils am 31. März. Die Jahresabschlüsse beziehen sich auf den Zwölfmonatszeitraum bis 

31. März 2010. 

Grundlagen für die Erstellung des Abschlusses 

Der Jahresabschluss wurde in Übereinstimmung mit den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen und 

irischem Recht in Gestalt des Unit Trusts Acts von 1990 sowie den Richtlinien der europäischen Gemeinschaften 

(Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2003 in der aktuellen Fassung erstellt. Die in Irland allgemein 

anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze für die Erstellung von Jahresabschlüssen, die ein den tatsächlichen 

Verhältnissen entsprechendes Bild vermitteln müssen, sind diejenigen, die vom Institute of Chartered Accountants in Irland 

veröffentlicht und vom Accounting Standards Board herausgegeben wurden. 

Der Trust hat von der in FRS 1 vorgesehenen Ausnahmeregelung Gebrauch gemacht, nach der offene Investmentfonds auf 

die Aufstellung einer Kapitalflussrechnung verzichten können. Die Angaben, die gemäß FRS 3 „Ausweis des 

Finanzergebnisses“ in einer Rechnung über die insgesamt ertragswirksam erfassten Gewinne und Verluste und die 

Abstimmung der Veränderungen des Eigenkapitals enthalten sein müssen, sind nach Auffassung der 

Verwaltungsgesellschaft in der Gewinn- und Verlustrechnung sowie in der Aufstellung der Veränderungen des auf Inhaber 

rückkaufbarer, gewinnbeteiligter Anteile entfallenden Nettovermögens enthalten. 

Anschaffungskostenprinzip 

Der Jahresabschluss wurde mit Ausnahme der ergebniswirksamen Neubewertung von finanziellen Vermögenswerten und 

finanziellen Verbindlichkeiten (einschließlich derivativer Finanzinstrumente) zum beizulegenden Zeitwert nach dem 

Anschaffungskostenprinzip erstellt. 

176


Anmerkungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 

2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze (Fortsetzung) 

Neue Bilanzierungsgrundsätze 

Der Trust führte im Berichtsjahr eine Änderung an FRS 29 „Erweiterte Angaben zu Finanzinstrumenten“ ein. Die Änderung 

sieht genauere Angaben über Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert und zum Liquiditätsrisiko vor. Insbesondere 

erfordert die Änderung Angaben zu Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert nach den Stufen einer Bewertungshierarchie. 

Die Einführung der Änderung führt zu zusätzlichen Angaben, hat jedoch keine Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- 

und Ertragslage des Fonds. Eine Angabe von Vergleichswerten bei der Umstellung wird nicht verlangt. 

Finanzinstrumente 

(i) Einstufung 

Der Trust klassifiziert seine Anlagen in Aktienwerte und verwandte Derivate, die erfolgswirksam zum beizulegenden 

Zeitwert als finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten ausgewiesen werden. Diese finanziellen 

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft bei Auflegung 

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen. Bei Auflegung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert 

ausgewiesene finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten sind diejenigen, die gemäß der dokumentierten 

Anlagestrategie des Trusts verwaltet und deren Performance auf Basis des beizulegenden Zeitwertes ermittelt wird. Die 

Richtlinien des Trusts sehen vor, dass die Anlageverwaltungsgesellschaft und der Verwaltungsrat der 

Anlageverwaltungsgesellschaft die Informationen zu diesen finanziellen Vermögenswerten auf Basis des beizulegenden 

Zeitwertes zusammen mit anderen damit zusammenhängenden Finanzdaten prüfen. 

(ii) Erfassung/Ausbuchung 

Der Trust erfasst finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten an dem Tag, an dem er als Vertragspartei in die 

vertraglichen Bestimmungen des Finanzinstruments eintritt. Ein regulärer Erwerb von finanziellen Vermögenswerten wird 

am entsprechenden Handelstag erfasst. Ab diesem Datum werden sämtliche Gewinne und Verluste erfasst, die sich aus der 

Veränderung des Zeitwerts des finanziellen Vermögenswertes oder der finanziellen Verbindlichkeit ergeben. 

Finanzinstrumente werden ausgebucht, wenn die Rechte zum Erhalt von Zahlungen auf die Finanzanlagen verfallen sind 

oder der Trust im Wesentlichen alle eigentumsbezogenen Risiken und Chancen übertragen hat. 

(iii) Bewertung 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden bei der 

Erstbewertung zum beizulegenden Zeitwert angesetzt. Die Transaktionskosten für erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert 

angesetzte finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden in dem Zeitraum in der Gewinn- und Verlustrechnung 

ausgewiesen, in dem sie entstehen. Die Folgebewertung sämtlicher als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu 

bewertend klassifizierten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. 

Gewinne und Verluste, die sich aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes von erfolgswirksam zum beizulegenden 

Zeitwert zu bewertenden finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten ergeben, werden in der Periode in der 

Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, in der sie anfallen. Dividenden aus finanziellen Vermögenswerten, die 

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung bei den 

Dividendenerträgen ausgewiesen, wenn der Zahlungsanspruch des Trusts feststeht. 

(iv) Bewertung zum Zeitwert 

Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die auf aktiven Märkten gehandelt werden (wie z. B. öffentlich 

gehandelte Derivate und handelbare Wertpapiere), basiert auf den zum Bilanzstichtag notierten Marktpreisen. Der notierte 

Marktkurs, der für die vom Trust gehaltenen finanziellen Vermögenswerte angewandt wird, ist der aktuelle Geldkurs. 

Anlagen in offenen Organismen für gemeinsame Anlagen (Collective Investment Schemes, Investmentfonds) werden zum 

beizulegenden Zeitwert anhand des letzten verfügbaren ungeprüften Nettoinventarwerts für die Fondsanteile geschätzt. 

Dieser wird beim entsprechenden Administrator eingeholt. Die Veränderungen des Nettoinventarwertes dieser Fondsanteile 

wird als Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen. 

(v) Devisenterminkontrakte 

Der AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund, der AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund, der AXA Rosenberg 

Europe Ex-UK Equity Alpha Fund und der AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund schließen auf Klassenebene 

Devisenterminkontrakte zu Hedging-Zwecken ab und setzen diese Strategie zur Absicherung gegen Wechselkursrisiken ein. 

In einem Devisenterminkontrakt verpflichten sich der Trust und eine Gegenpartei, zu einem bestimmten künftigen Zeitpunkt 

Devisen in einem bestimmten Umfang und zu einem bestimmten Wechselkurs zu kaufen bzw. zu verkaufen. Zu jedem 

Bewertungszeitpunkt wird der nicht realisierte Gewinn oder Verlust aus Devisenterminkontrakten des Trusts ermittelt, indem 

der Unterschiedsbetrag zwischen dem Kontraktpreis und dem aktuellen Preis berechnet wird, zu dem ein neues 

Devisentermingeschäft derselben Laufzeit abgeschlossen werden könnte. Der Kontrahent für Terminkontrakte ist State Street 

Bank and Trust Company. 

177




Finanzinstrumente (Fortsetzung) 

(vi) Kritische Schätzungen und Annahmen für die Rechnungslegung 

Das Management nimmt Schätzungen und Annahmen bezüglich der Zukunft vor. Die daraus resultierenden Schätzungen für 

die Rechnungslegung entsprechen per Definition selten den tatsächlichen Ergebnissen. Die Schätzungen und Annahmen, die 

ein signifikantes Risiko bergen, dass im nächsten Geschäftsjahr eine wesentliche Anpassung des Wertansatzes 

vorgenommen werden muss, sind nachfolgend aufgeführt. 

Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten 

Die Fonds können jeweils Finanzinstrumente halten, die normalerweise nicht an geregelten Märkten notiert, quotiert oder 

gehandelt werden (z. B. OTC-Derivate). Der beizulegende Zeitwert solcher Instrumente wird mit Hilfe von 

Bewertungsmethoden bestimmt, die sich auf die Einschätzung einer kompetenten Person, Firma oder Vereinigung stützen, 

die einen Markt für solche Anlagen macht (und für diesen Zweck vom Treuhänder zugelassen ist) und/oder jede andere nach 

Ansicht der Anlageverwaltungsgesellschaft kompetente Person (die ebenfalls vom Treuhänder zugelassen ist). 

Umrechnung von Fremdwährungen 

(a) Funktionalwährung und Darstellungswährung 

Welche Funktionalwährung und Berichtswährung ein Teilfonds hat, hängt von seiner Anlagestrategie und seinem Gewinn ab 

und ist aus dem Prospekt ersichtlich. Die im Jahresabschluss der Fonds enthaltenen Angaben werden in der Währung 

ausgedrückt, die das wirtschaftliche Umfeld repräsentiert, in dem der jeweilige Fonds hauptsächlich tätig ist (die 

„Funktionalwährung“). Die jeweilige Funktionalwährung der einzelnen Teilfonds ist nachstehend ersichtlich. 

Teilfonds 

Funktionalwährung 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund USD 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund USD 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund USD 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund USD 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund USD 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund USD 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund USD 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund EUR 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund EUR 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund EUR 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund EUR 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund EUR 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund JPY 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund JPY 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund GBP 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund GBP 

178




Umrechnung von Fremdwährungen (Fortsetzung) 

(b) Transaktionen und Salden 

Auf Fremdwährung lautende Transaktionen werden auf der Grundlage der am Tag der Transaktion geltenden Wechselkurse 

in die Funktionalwährung umgerechnet. Die Gewinne und Verluste, die durch die Abwicklung solcher Transaktionen und 

durch die Umrechnung der monetären, auf eine Fremdwährung lautenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu den am 

Bilanzstichtag geltenden Wechselkursen entstehen, sind in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassen. 

Erlöse aus der Zeichnung von rückkaufbaren, gewinnbeteiligten Vorzugsanteilen und ausgezahlte Beträge für die Rücknahme 

solcher Anteile werden zu geltenden Wechselkursen umgerechnet. 

Bankguthaben 

Zu den Bankguthaben zählen die Sichteinlagen bei Banken. Der Kontrahent für liquide Mittel und Einlagen, einschließlich 

täglich fälliger Einlagen, ist State Street Custodial Services (Ireland) Limited. 

Rückkaufbare, gewinnbeteiligte Anteile 

Der Nettoinventarwert pro Anteil jedes Fonds wird durch Division des Nettoinventarwerts der betreffenden Anteilklasse des 

betreffenden Fonds durch die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Anteile in der betreffenden Anteilklasse des 

betreffenden Fonds berechnet. 

Rückkaufbare, gewinnbeteiligte Anteile sind auf Verlangen des Anteilinhabers rückkaufbar und werden als finanzielle 

Verbindlichkeiten klassifiziert. Der gewinnbeteiligte Anteil kann jederzeit gegen einen Barbetrag in Höhe des proportionalen 

Anteils am Nettovermögen des Trusts zurückgegeben werden. Jeder rückkaufbare, gewinnbeteiligte Anteil wird zu dem 

Betrag ausgewiesen, der am Bilanzstichtag gezahlt werden müsste, wenn der Anteilinhaber sein Recht ausüben würde, den 

Anteil an den Trust zurückzugeben. 

Rückkaufbare, gewinnbeteiligte Anteile werden auf Wunsch des Inhabers zu Preisen ausgegeben und zurückgenommen, die 

auf dem Nettoinventarwert je Anteil des Trusts zum Zeitpunkt der Ausgabe bzw. Rücknahme basieren. Der 

Nettoinventarwert je Anteil des Trusts wird berechnet durch Division des auf Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter 

Anteile entfallenden Nettovermögens durch die Gesamtzahl der in Umlauf befindlichen rückkaufbaren Anteile. Gemäß den 

Vorschriften des Trusts werden Anlagepositionen zwecks Ermittlung des Nettoinventarwerts je Anteil für Zeichnungen und 

Rücknahmen auf Basis des zuletzt gehandelten Marktpreises bewertet. 

Alle ausgegebenen rückkaufbaren Anteile sind vollständig eingezahlt und zur Notierung an der irischen Börse zugelassen. 

Das Kapital des Trusts ist durch diese rückkaufbaren, nennwertlosen, mit je einer Stimme ausgestatteten Anteile 

repräsentiert. Sie haben Anspruch auf Dividenden und die Zahlung eines proportionalen Anteils, basierend auf dem 

Nettoinventarwert je Anteil des Trusts am Rücknahmedatum. Die relevanten Bewegungen sind in der Aufstellung der 

Veränderungen des auf Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter Anteile entfallenden Nettovermögens dargelegt. 

Gemäß Bilanzierungsvorschrift FRS 26 werden Aktienanlagen anhand der Geldkurse bewertet, während die Bewertung des 

handelbaren Nettoinventarwerts auf den letzten gehandelten Kursen basiert. Aufgrund des Unterschieds bei den 

Bewertungsgrundsätzen erfolgt in der Bilanz eine Abstimmung, die als „Berichtigungen aus der Differenz zwischen 

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Preisen“ bezeichnet wird. Der Nettoinventarwert pro Anteil, zu dem Anteilinhaber 

Anteile eines jeden Fonds zeichnen oder zurückgeben können, ist das auf die Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter 

Anteile entfallende Nettovermögen zu zuletzt gehandelten Marktkursen. 

Verwässerungsabgabe 

Inhaber rückkaufbarer, gewinnbeteiligter Anteile könnten dazu verpflichtet warden, eine Verwässerungsabgabe auf den 

Marktwert der jeweiligen Zeichnungs- und Rücknahmebeträge zu zahlen, wie von Zeit zu Zeit von der 

Verwaltungsgesellschaft festgelegt. Die Verwässerungsabgabe wird an den Trust gezahlt, und wird zum Bestreiten der 

Kosten in Bezug auf den zugehörigen Kauf oder Verkauf von Wertpapieren innerhalb des Trust infolge von Transaktionen 

mit Anteilinhabern verwendet. Verwässerungsabgaben werden in der Aufstellung der Veränderungen des auf Inhaber 

rückkaufbarer, gewinnbeteiligter Anteile entfallenden Nettovermögens in der Position „Verwässerungsabgabe“ ausgewiesen. 

Erträge und Aufwendungen 

Die aus den Anlagen erzielten Dividendenerträge werden ex Dividende in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. 

Zinserträge werden auf der Grundlage der Effektivverzinsung abgegrenzt. Dividendenerträge werden vor Abzug von nicht 

rückforderbaren Quellensteuern, die gesondert in der Gewinn- und Verlustrechnung erscheinen, und abzüglich etwaiger 

Steuergutschriften ausgewiesen. Zinsen auf Kontokorrentverbindlichkeiten sind als Aufwendungen auszuweisen. 

179



3. Nettoinventarwert 

31. März 2010 31. März 2009 31. März 2008 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Klasse A USD 

Gesamtnettoinventarwert $778.501.963 $1.072.212.440 $1.528.191.817 

Umlaufende Anteile 60.685.787 117.015.675 103.445.354 

Nettoinventarwert pro Anteil $12,83 $9,16 $14,77 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Klasse B USD 

Gesamtnettoinventarwert $327.189.794 $361.607.171 $625.827.282 



AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Klasse M USD 




AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Klasse B EUR 

Gesamtnettoinventarwert €122.351.405 €107.051.090 €169.918.882 


Nettoinventarwert pro Anteil €7,26 €5,32 €7,25 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Klasse A Hedged EUR 




AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Klasse B Hedged EUR 


Umlaufende Anteile 833.067 9.962.861 8.414.824 


AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Klasse E Hedged EUR 

Gesamtnettoinventarwert €54.451 €48.038 €2.933 

Umlaufende Anteile 4.919 5.977 221 


AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Klasse A GBP 

Gesamtnettoinventarwert £59.988.089 £45.347.568 £52.076.396 


Nettoinventarwert pro Anteil £8,42 £6,37 £7,41 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Klasse R GBP 

Gesamtnettoinventarwert £54.708 £41.686 £48.858 

Umlaufende Anteile 8.361 8.354 8.350 


AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund Klasse A USD 




AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund Klasse B USD 

Gesamtnettoinventarwert $4.124 $2.873 - 

Umlaufende Anteile 300 300 - 

Nettoinventarwert pro Anteil $13,75 $9,58 - 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund Klasse M USD 

Gesamtnettoinventarwert $104.521.543 $1.950 $3.033 

Umlaufende Anteile 8.016.056 216 216 


AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Klasse A USD 




AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Klasse B USD 




180



3. Nettoinventarwert (Fortsetzung) 

31. März 2010 31. März 2009 31. März 2008 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Klasse A EUR 




AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Klasse E EUR 


Umlaufende Anteile 377.550 1.408.925 294.833 


AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Klasse M EUR 




AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Klasse A GBP 




AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Klasse B GBP 




AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Klasse A USD 




AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Klasse B USD 




AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Klasse M USD 

Gesamtnettoinventarwert $2.593 $1.637 $3.175 

Umlaufende Anteile 118 118 118 


AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Klasse E EUR 




AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Klasse R GBP 


Umlaufende Anteile 15.984 28.130 288 


AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Klasse A USD 




AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Klasse B USD 


Umlaufende Anteile 1.292.938 483.808 70.447 


181




31. März 2010 31. März 2009 31. März 2008 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Klasse M USD 




AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Klasse A GBP 




AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Klasse M GBP 




AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse A USD 




AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse B USD 




AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse M USD 




AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse E EUR 

Gesamtnettoinventarwert €1.328.899 €998.444 €3.448.109 



AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse R GBP 

Gesamtnettoinventarwert - £1.504 £10.562 

Umlaufende Anteile - 147 752 

Nettoinventarwert pro Anteil - £10,22 £14,04 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Klasse A USD 




AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Klasse B USD 




AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Klasse M USD 

Gesamtnettoinventarwert $3.712 $2.089 $4.656 



AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Klasse B EUR 




182




31. März 2010 31. März 2009 31. März 2008 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Klasse E EUR 




AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Klasse R GBP 

Gesamtnettoinventarwert £2.543 £3.502.509 £6.889.847 

Umlaufende Anteile 103 224.640 259.894 


AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse A USD 




AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse B USD 

Gesamtnettoinventarwert $3.067 $1.768 - 



AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse M USD 




AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse E EUR 

Gesamtnettoinventarwert €3.509 €2.077 - 


Nettoinventarwert pro Anteil €11,70 €6,92 - 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund Klasse A USD 

Gesamtnettoinventarwert $98.007.007 $66.589.379 - 

Umlaufende Anteile 9.748.911 9.712.353 - 


AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund Klasse M USD 

Gesamtnettoinventarwert $5.378 $56.997.917 - 

Umlaufende Anteile 114 7.375.631 - 


AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Klasse A EUR 




AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Klasse A EUR Hedged 




AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Klasse E EUR 

Gesamtnettoinventarwert €254.771 €327.632 €1.201.311 



AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Klasse M EUR 


Umlaufende Anteile 1.017.836 1.256.605 724.689 


183




31. März 2010 31. März 2009 31. März 2008 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Klasse A USD 

Gesamtnettoinventarwert $1.442.959 $665.657 - 

Umlaufende Anteile $105.337 72.686 - 


AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund Klasse A EUR 




AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund Klasse B EUR 


Umlaufende Anteile 683.149 921.469 1.484.128 


AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund Klasse E EUR 

Gesamtnettoinventarwert €330.011 €280.139 €1.360.895 



AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund Klasse M EUR 




AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund Klasse A EUR 




AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund Klasse B EUR 

Gesamtnettoinventarwert €3.495 €2.354 - 


Nettoinventarwert pro Anteil €13,98 €9,42 - 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund Klasse M EUR 




AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund Klasse A EUR 

Gesamtnettoinventarwert €707.879.723 €645.355.404 €1.524.249.981 



AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund Klasse E EUR 




AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund Klasse M EUR 




AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse A EUR 



Nettoinventarwert pro Anteil €11,94 €8,21 €15.11 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse B EUR 




184




31. März 2010 31. März 2009 31. März 2008 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse E EUR 




AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse M EUR 




AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse A Hedged GBP 

Gesamtnettoinventarwert £7.903.768 - - 

Umlaufende Anteile 740.000 - - 

Nettoinventarwert pro Anteil £10,68 - - 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse R GBP 




AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Klasse A EUR 




AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Klasse E EUR 




AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Klasse R GBP 




AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Klasse A JPY 

Gesamtnettoinventarwert ¥27.611.525.105 ¥53.451.574.268 ¥96.987.105.627 


Nettoinventarwert pro Anteil ¥ 625,92 ¥502,54 ¥840,44 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Klasse B JPY 




AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Klasse M JPY 




AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Klasse E EUR 

Gesamtnettoinventarwert €929.653 €1.280.798 €6.607.951 



AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Klasse A Hedged GBP 

Gesamtnettoinventarwert £5.567.297 - - 

Umlaufende Anteile 500.000 - - 

Nettoinventarwert pro Anteil £11,13 - - 

185




31. März 2010 31. März 2009 31. März 2008 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Klasse R GBP 


Umlaufende Anteile - 163.568 533 


AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Klasse A JPY 



Nettoinventarwert pro Anteil ¥1.158,83 ¥940,35 ¥1.347,97 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Klasse B JPY 



Nettoinventarwert pro Anteil ¥1.285,32 ¥1.050,31 ¥1.516,15 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Klasse M JPY 

Gesamtnettoinventarwert ¥198.844 ¥160.069 ¥227.632 


Nettoinventarwert pro Anteil ¥1.202,09 ¥967,68 ¥1.376,09 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Klasse E EUR 




AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Klasse R GBP 

Gesamtnettoinventarwert £4.966.873 £4.081.260 £8.873 



AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund Klasse A JPY 



Nettoinventarwert pro Anteil ¥787,83 ¥ 627,53 ¥968,43 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund Klasse B JPY 

Gesamtnettoinventarwert ¥490.781 ¥392.692 - 


Nettoinventarwert pro Anteil ¥1.211,81 ¥969,61 - 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund Klasse M JPY 

Gesamtnettoinventarwert ¥1.610.485.819 ¥170.082 ¥261.564 

Umlaufende Anteile 2.013.608 268 268 

Nettoinventarwert pro Anteil ¥799,80 ¥634,91 ¥976,39 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Klasse A GBP 




AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Klasse B GBP 

Gesamtnettoinventarwert £359.186 £376.669 £1.001.163 



AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Klasse M GBP 




AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Klasse R GBP 




186




31. März 2010 31. März 2009 31. März 2008 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Klasse E EUR 

Gesamtnettoinventarwert €947 €653 €1.194 



AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund Klasse A GBP 




AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund Klasse B GBP 




AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund Klasse B EUR 




AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund Klasse E EUR 




AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse A GBP 




AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse M GBP 




AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse R GBP 




4. Verwaltung 

Die Verwaltungsgesellschaft des Trusts ist die AXA Rosenberg Management Ireland Limited (die 

„Verwaltungsgesellschaft“). Die Verwaltungsgesellschaft hat gemäß Verwaltungsvertrag einen Anspruch auf ein Honorar; 

Einzelheiten hierzu sind in Anmerkung 6 enthalten. 

Die Verwaltungsgesellschaft hat die Wahrnehmung der Anlageverwaltungsaufgaben des Trusts an die 

Anlageverwaltungsgesellschaft AXA Rosenberg Investment Management Limited übertragen. Diese wiederum hat diese 

Aufgaben an AXA Rosenberg Investment Management LLC, AXA Rosenberg Investment Management Limited (Japan) und 

AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Limited übertragen. 

Die Honorare der Anlageverwaltungsgesellschaft werden von der Verwaltungsgesellschaft getragen. 

187



5. Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen und Fremdwährungen 

Teilfonds 

Für das am 31. März 2010 beendete Geschäftsjahr 

Basiswährung 


Gewinn aus 

Kapitalanlagen und 

Fremdwährungen 

31. März 2010 

188 

Realisierter 

Gewinn/(Verlust) aus 



31. März 2010 

Nettogewinn aus 



31. März 2010 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund USD 508.775.668 44.304.139 553.079.807 

AXA Rosenberg US Enhanced Index 

Equity Alpha Fund USD 62.936.939 6.997.664 69.934.603 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund USD 349.329.101 23.773.571 373.102.672 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund USD 98.315.618 4.929.557 103.245.175 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets 

Equity Alpha Fund USD 158.626.333 29.439.925 188.066.258 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity 

Alpha Fund USD 251.307.905 62.488.194 313.796.099 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap 

Alpha Fund USD 129.182.368 32.373.802 161.556.170 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific 

Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 39.892.328 8.631.311 48.523.639 

AXA Rosenberg All-Country World Equity 

Alpha Fund USD 32.688.604 16.283.740 48.972.344 

AXA Rosenberg Pan-European Equity 

Alpha Fund EUR 157.781.564 (45.404.385) 112.377.179 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap 

Alpha Fund EUR 66.672.451 (17.045.908) 49.626.543 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced 

Index Equity Alpha Fund EUR 36.849.760 (1.740.840) 35.108.920 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund EUR 432.780.015 (179.047.878) 253.732.137 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity 

Alpha Fund EUR 72.295.014 (30.079.424) 42.215.590 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap 

Alpha Fund EUR 4.488.331 (726.981) 3.761.350 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund JPY 53.791.167.373 (35.231.747.764) 18.559.419.609 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund JPY 30.903.497.822 (18.992.852.617) 11.910.645.205 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index 

Equity Alpha Fund JPY 2.295.050.743 (1.345.765.706) 949.285.037 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP 30.036.482 (4.985.695) 25.050.787 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund GBP 1.602.266 119.051 1.721.317 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity 

Alpha Fund GBP 9.774.765 1.876.405 11.651.170 

Teilfonds 

Für das am 31. März 2009 beendete Geschäftsjahr 

Basiswährung 





31. März 2009 

Realisierter 




31. März 2009 

Nettogewinn/ 

(-verlust) aus 



31. März 2009 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund USD (384.322.573) (692.632.353) (1.076.954.926) 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity 

Alpha Fund USD (38.287.260) (36.731.259) (75.018.519) 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund USD (278.891.156) (507.617.169) (786.508.325) 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund USD (84.583.800) (129.801.803) (214.385.603) 


Equity Alpha Fund USD (119.763.398) (98.911.712) (218.675.110) 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha 

Fund USD (155.205.130) (132.245.185) (287.450.315) 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap 

Alpha Fund USD (198.422.160) (172.329.960) (370.752.120) 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex- 

Japan Equity Alpha Fund USD (35.977.808) (32.093.929) (68.071.737) 


Alpha Fund USD (16.997.230) (17.422.243) (34.419.473) 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha 

Fund EUR (84.245.471) (253.031.157) (337.276.628)



5. Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen und Fremdwährungen (Fortsetzung) 

Teilfonds 

Für das am 31. März 2009 beendete Geschäftsjahr (Fortsetzung) 

Basiswährun 

g 





31. März 2009 

189 

Realisierter 




31. März 2009 

Nettogewinn/ 

(-verlust) aus 



31. März 2009 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha 

Fund EUR (32.854.571) (74.114.761) (106.969.332) 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index 

Equity Alpha Fund EUR (21.996.651) (22.092.858) (44.089.509) 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund EUR (269.803.847) (569.464.062) (839.267.909) 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha 

Fund EUR (62.456.937) (99.122.377) (161.579.314) 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha 

Fund EUR (1.734.272) (4.768.471) (6.502.743) 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund JPY (13.335.566.255) (67.945.321.927) (81.280.888.182) 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund JPY 6.500.422.382 (46.762.334.604) (40.261.912.222) 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity 

Alpha Fund JPY (1.041.956.162) (2.477.640.373) (3.519.596.535) 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP (27.739.618) (39.753.198) (67.492.816) 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund GBP 207.447 (2.855.610) (2.648.163) 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund GBP (3.116.801) (6.736.456) (9.853.257) 

6. Honorare und Auslagen 

Verwaltungshonorar 

Die Verwaltungsgesellschaft hat mit dem AXA Rosenberg Equity Alpha Trust („Equity Alpha Trust“) einen 

Verwaltungsvertrag abgeschlossen. Nach diesem Vertrag hat die Verwaltungsgesellschaft Anspruch auf ein monatlich 

rückwirkend ermitteltes und zahlbares Honorar in Höhe eines Prozentsatzes des durchschnittlichen Nettoinventarwerts der 

betreffenden Anteilsklasse für die nachfolgenden Teilfonds: Die unten angegebenen Sätze gelten für die am 31. März 2010 

bzw. am 31. März 2009 abgeschlossenen Jahre (mit Ausnahme der im Berichtsjahr aufgelegten/geschlossenen Anteilklassen, 

nähere Angaben dazu entnehmen Sie bitte Seite 232). 

A € B € E € 

R £ 

Teilfonds A B B € E € Hedge Hedge Hedge M A £ Dist 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund 0,70% 1,35% 1,35% - 0,75% 1,40% 1,40% 0,00% 0,70% 1,50% 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund 0,35% 0,80% - - - - - 0,00% - - 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund 0,70% 1,35% 1,35% 1,35% - - - 0,00% 0,70% - 



0,80% 1,50% 1,50% 1,50% - - - 0,00% - 1,50% 

Fund* 0,95% 1,75% 1,75% - - - - 0,00% 0,95% - 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund 0,70% 1,35% 1,35% 1,35% - - - 0,00% - 1,50% 


AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity 

0,80% 1,50% 1,50% 1,50% - - - 0,00% - 1,50% 

Alpha Fund 0,70% 1,35% 1,35% 1,35% - - - 0,00% - - 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund 0,85% - - - - - - 0,00% - - 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund 0,70% - 1,35% 1,35% 0,75% - - 0,00% - - 


AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity 

0,80% 1,50% - 1,50% - - - 0,00% - - 

Alpha Fund 0,35% - 0,80% - - - - 0,00% - - 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund 0,70% 1,35% - 1,35% - - - 0,00% - - 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund 0,70% - 1,35% 1,35% - - - 0,00% 0,75% 1,50% 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund 0,80% - 1,50% 1,50% - - - - - 1,50% 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund 0,70% 1,35% 1,35% 1,35% - - - 0,00% 0,75% 1,50% 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund 0,80% 1,50% 1,50% 1,50% - - - 0,00% - 1,50% 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund 0,35% 0,80% - - - - - 0,00% - - 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund 0,70% 1,35% 1,35% 1,35% - - - 0,00% - 1,50% 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund 0,80% 1,50% 1,50% 1,50% - - - - - - 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund 0,70% - - - - - - 0,00% - 1,50% 

*Per 1. Januar 2010 wurden die Gebühren für den AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund herabgesetzt: für die Klasse A von 1,25 % 

auf 0,95 % und für die Klasse B von 2 % auf 1,75 %.



6. Honorare und Auslagen (Fortsetzung) 

Verwaltungshonorar (Fortsetzung) 

Die Verwaltungsgesellschaft erhielt für das am 31. März 2010 beendete Geschäftsjahr USD 68.499.009 (2009: 

USD 104.403.214). Von diesem Betrag waren zum Jahresende USD 5.494.553 (2008: USD 5.390.904) zahlbar. 

Verwaltungsgebühren 

Der Administrator hat Anspruch auf ein Honorar in Höhe eines jährlichen Prozentsatzes des Nettoinventarwerts des 

betreffenden Fonds, das aus dem Vermögen des betreffenden Fonds bezahlt wird. Dieses jährliche Honorar wird auf Basis 

des täglichen durchschnittlichen Nettovermögens berechnet und ist für Fonds mit einem durchsschnittlichen Nettovermögen 

von weniger als US$ 100 Mio. monatlich rückwirkend in Höhe von 0,03 % des durchschnittlichen Nettovermögens zahlbar. 

Für Fonds mit einem durchschnittlichen Nettovermögen von über USD 100 Mio. beträgt das Honorar 0,0365 % auf die 

ersten USD 200 Mio. des durchschnittlichen Nettovermögens, 0,02 % auf die nächsten USD 300 Mio. des durchschnittlichen 

Nettovermögens und 0,01 % auf das durchschnittliche Nettovermögen über USD 500 Mio. 

Der Administrator hat darüber hinaus Anspruch auf Zahlung einer Transferstellengebühr in Höhe von USD 10 für jede 

automatisierte Transaktion und von USD 25 für jede manuelle Transaktion über die Transferstelle. Dies gilt für jede 

Zeichnung, Rücknahme, Übertragung, Umwandlung und Ausschüttung. 

Der Administrator hat außerdem Anspruch auf Erstattung aller ordnungsgemäß nachgewiesenen und angemessenen Spesen 

(einschließlich Spesen der Anteilinhaber), die dem Administrator für den Trust entstehen. 

Unter-Administratorgebühren 

Der Unter-Administrator, HSBC Hong Kong, hat Anspruch auf eine Fixgebühr von USD 2.500 p. a. plus USD 500 p. a. für 

jeden in Hongkong eingetragenen Fonds. Er hat darüber hinaus Anspruch auf Transaktionsgebühren in Höhe von USD 25 

nach Ausführung eines Zeichnungs-, Rücknahme-, Übertragungs- oder Umwandlungsauftrags. Die Gebühren sind 

vierteljährlich rückwirkend aus dem Vermögen des betreffenden Fonds zahlbar. 

Zusätzlich hat HSBC als Repräsentant der Fonds in Hongkong auch Anspruch auf eine Fixgebühr von USD 2.500 p. a. plus 

USD 500 p. a. für jeden Fonds, der in Hongkong eingetragen ist. Die Gebühren sind vierteljährlich rückwirkend aus dem 

Vermögen des betreffenden Fonds zahlbar. 

Treuhänderhonorare 

Der Treuhänder hat Anspruch auf ein Honorar in Höhe eines jährlichen Prozentsatzes des Nettoinventarwertes des 

betreffenden Fonds, das aus dem Vermögen des jeweiligen Fonds auf Basis des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des 

jeweiligen Fonds gezahlt wird, und zwar bis zu 0,01 % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes p. a. 

Der Treuhänder hat Anspruch auf Erstattung aller vereinbarten Honorare von Unter-Depotbanken, Spesen und 

Transaktionsgebühren (die zu handelsüblichen Sätzen berechnet werden) sowie der angemessenen und ordnungsgemäß 

nachgewiesenen Spesen, die dem Treuhänder bei der Ausübung seiner Pflichten gemäß dem Trust-Errichtungsvertrag 

entstehen, aus dem Vermögen des jeweiligen Fonds. 

Ausschüttungsgebühr 

Für die Klasse E Euro und die Klasse E Euro Hedged ist eine Ausschüttungsgebühr zahlbar. Diese Ausschüttungsgebühr 

wird täglich berechnet und monatlich rückwirkend zu einem Jahressatz von maximal 0,75 % p. a. für die betreffenden 

Anteile gezahlt und auf der Grundlage des durchschnittlichen Nettoinventarwerts der betreffenden Anteile berechnet. 

7. Ausschüttungen 

Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, Dividenden auf jede Klasse von Investmentanteilen für einen Teilfonds 

festzusetzen. Im Allgemeinen wird beabsichtigt, dass die Klassen von Investmentanteilen thesaurierende Klassen sein 

müssen. Daher besteht nicht die Absicht, Dividenden an die Anteilinhaber dieser Klassen auszuschütten. Sofern keine 

Ausschüttungen festgesetzt werden, werden die Nettoeinnahmen aus diesen Klassen thesauriert und für die Anteilinhaber 

reinvestiert. 

Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch auch Klassen von Investmentanteilen errichten, die ausschüttende 

Investmentanteile sind. In Bezug auf diese Anteile hat die Verwaltungsgesellschaft beschlossen, dass Ausschüttungen aus 

den von den jeweiligen Fonds erzielten Zinsen und Dividenden zu zahlen sind, die der jeweiligen ausschüttenden 

Anteilklasse zuzurechnen sind. Diese Dividenden werden festgesetzt und ausbezahlt wie in den näheren Informationen über 

die betreffenden Fonds (in Anhang III zum Fondsprospekt) dargelegt, die auch die betreffenden Ausschüttungstermine und 

Zahlungsintervalle angeben. Jede Ausschüttung und alle sonstigen Zahlungen in Bezug auf einen Anteil (mit Ausnahme von 

Gebühren) erfolgen per CHAPS, SWIFT, telegrafischer Überweisung oder Federal Wire auf das Bankkonto des betreffenden 

Anteilinhabers wie auf dem Zeichnungsformular für die Anteile angegeben oder sonst zwischen der Verwaltungsgesellschaft 

und dem Anteilinhaber besprochen oder vereinbart. 

Jede nicht innerhalb von sechs Jahren ab dem Datum ihrer Festsetzung beanspruchte Ausschüttung verfällt nach Ermessen 

der Verwaltungsgesellschaft und wird dem Vermögen des betreffenden Fonds zugeschlagen und der betreffenden 

ausschüttenden Anteilklasse zugerechnet. 

Die Verwaltungsgesellschaft hat entschieden, dass die Anteile der Klasse R (ausschüttend) ausschüttende Anteile sind und 

dass Ausschüttungen nur für Anteile der Klasse R (ausschüttend) aus denjenigen Zins- und Dividendenerträgen des AXA 

Rosenberg US Equity Alpha Fund, des AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund, des AXA Rosenberg Europe Ex-UK 

Equity Alpha Fund, des AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund und des AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity 

Alpha Fund ausgezahlt werden sollen, die Anteilen der Klasse R (ausschüttend) zuzurechnen sind. Es wird beabsichtigt, dass 

für die Klasse R (ausschüttend) festgesetzte Dividenden jährlich am letzten Geschäftstag des Monats Dezember festgesetzt 

und innerhalb der folgenden 30 Geschäftstage ausbezahlt werden. 

190



7. Ausschüttungen (Fortsetzung) 

In der nachfolgenden Tabelle sind die zum 31. März 2010 und 31. März 2009 belasteten und zahlbaren 

Ausschüttungsbeträge aufgeführt. 

Name des Fonds Währung 

191 

Ausschüttungsbetrag 

31. März 2010 31. März 2009 

Ausschüttung 

je Anteil 

Zahlbare 

Ausschüttung 

am 31. 

März 2010 

Ausschüttungsbetrag 

Ausschüttung 

je Anteil 

Zahlbare 

Ausschüttung 

am 31. 

März 2009 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund (Klasse R) USD 68 0,008127 - 33 0,003996 - 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund (Klasse R) USD - - - - - - 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund (Klasse R) USD - - - 193 1,308984 - 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund (Klasse R) USD 61.407 0,928805 - 245.601 0,965166 - 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund (Klasse R) EUR - - - - - - 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund (Klasse R) EUR - - - 163 0,203417 - 

Name des Fonds Währung 

Ausschüttungsbetrag 

31. März 2010 31. März 2009 

Ausschüttung 

je Anteil 

Zahlbare 

Ausschüttung 

am 31. 

März 2010 

Ausschüttungsbetrag 

Ausschüttung 

je Anteil 

Zahlbare 

Ausschüttung 

am 31. 

März 2009 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund (Klasse R) EUR 133 0,074928 - 259 0,136472 - 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund (Klasse R) JPY - - - 76.264 1,286471 - 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund (Klasse R) JPY 2.243.911 4,067065 - 1.289.398 1,561132 - 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund (Klasse R) GBP - - - 57 0,310915 - 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund (Klasse R) GBP 33 0,127429 - 40 0,082359 - 

Ertragsausgleich 

Auf Zeichnungen und Rücknahmen eines Fonds finden Ertragsausgleichsbestimmungen Anwendung. Der Nettoinventarwert 

je rückkaufbarem, gewinnbeteiligtem Anteil, der handelstäglich berechnet wird, hat ein Ertragselement und ein 

Kapitalelement. Im Zusammenhang mit Zeichnungen oder Rücknahmen vereinnahmte oder gezahlte Gelder werden anteilig 

dem Ertrag oder Kapital eines Fonds zugerechnet. Mit diesem Verfahren soll sichergestellt werden, dass der Ertrag je 

rückkaufbarem, gewinnbeteiligtem Anteil, der im jeweiligen Ausschüttungszeitraum ausgeschüttet wird, nicht durch 

Veränderungen in der Anzahl der rückkaufbaren, gewinnbeteiligten Anteile, die in diesem Zeitraum in Umlauf sind, 

beeinflusst wird. Die Berechnung des Ertragsausgleichs erfolgt auf Basis des Nettoertrags. 

Der AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund hat in den am 31. März 2010 bzw. am 31. März 2009 

endenden Geschäftsjahren einen Ertragsausgleich vorgenommen. 

31. März 2010 31. März 2009 

Schlussdividende je Anteil 0,928805 0,965166 

Plus: Bei Anteilsrücknahmen abgezogene Erträge 0,032717 0,145073 

Minus: Bei Ausgabe von Anteilen vereinnahmte Erträge - (0,182504) 

Nettoausschüttung für den Berichtszeitraum 0,961522 0,927735 

8. Rückvergütungen 

In den Geschäftsjahren bis zum 31. März 2010 bzw. zum 31. März 2009 hat der Trust keine Rückvergütungsvereinbarungen 

getroffen. In vorangegangenen Berichtszeiträumen hat die jeweilige Unter-Anlageverwaltungsgesellschaft nur für USamerikanische 

Wertpapiere Rückvergütungsvereinbarungen mit Brokern abgeschlossen, unter denen bestimmte Waren und 

Dienstleistungen empfangen wurden, die zur Unterstützung von Anlageentscheidungen verwendet wurden. Eine direkte 

Zahlung für diese Dienstleistungen ist nicht erfolgt, stattdessen wurde bei den Brokern zugunsten des Trusts ein Geschäft in 

Höhe eines vereinbarten Betrages abgewickelt und auf diese Transaktion eine Provision gezahlt. Bei den vom Trust 

verwendeten Waren und Dienstleistungen handelt es sich zum Beispiel um Computerhardware und -software sowie 

Datendienstleistungen. 

9. Einkünfte aus Wertpapierleihen 

Die Fonds können Aktienleihgeschäfte tätigen. Bei einer solchen Transkation kann der Fonds seine Wertpapiere 

vorübergehend an einen Kreditnehmer übertragen, wobei dieser sich verpflichtet, äquivalente Wertpapiere an den Fonds 

zurückzugeben. Mit Transaktionen dieser Art versucht der Fonds, die Portfolio-Rendite zu steigern, indem er vom 

Kreditnehmer eine Wertpapierleihgebühr erhält, während das Kapitalwachstumspotenzial der Wertpapiere erhalten bleibt.



9. Einkünfte aus Wertpapierleihen (Fortsetzung) 

Die Verwaltungsgesellschaft hat im Namen des Fonds AXA Investment Managers GS Ltd zum Agenten für die Verleihung 

von Wertpapieren an Broker, Händler und andere Finanzinstitute bestellt. 

Die Erträge aus Wertpapierleihe werden abzüglich eines Honorars des Anlagerverwalters in Höhe von 20 % vereinnahmt, 

wie in der Gewinn- und Verlustrechnung auf Seite 150 bis 159 ausgewiesen. Forderungen aus Wertpapierleihgeschäften 

werden periodengerecht ausgewiesen. 

Entliehene Wertpapiere wurden gegen Erhalt einer Sicherheit ausgeliefert, die überwiegend in Form von Wertpapieren 

gestellt wurde (weitere Angaben entnehmen Sie bitte Seite 226). Die Sicherheit wurde in Höhe einer 

Mindestsicherheitsleistung von 105 % des Werts des entliehenen Wertpapiers für die Fonds unterhalten und täglich 

marktgerecht bewertet. 

Zum 31. März 2010 beliefen sich der Wert der ausstehenden verliehenen Wertpapiere und der Wert der von den Fonds 

ausgewiesenen Sicherheiten auf die nachfolgend aufgeführten Beträge: 

Teilfonds 

192 

Basiswährung 

des Fonds 

Einkünfte aus 

Wertpapierleihen 

Wert der 

ausstehenden 

verliehenen 

Wertpapiere 

Wert der 

Sicherheiten 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund USD 987.972 59.169.968 62.663.840 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund USD 112.223 10.567.728 11.206.427 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 90.353 57.890.436 61.046.125 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund USD 22.480 1.580.967 1.672.927 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 9.996 4.176.991 4.404.411 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund EUR 1.022.519 36.864.956 38.991.803 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund EUR 178.208 12.723.406 13.545.472 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund EUR 230.465 7.670.533 8.192.633 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund EUR 3.086.777 174.816.434 185.179.944 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 568.737 11.311.085 12.016.047 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund EUR 9.926 1.318.838 1.398.728 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund JPY 8.996.236 2.442.376.050 2.582.785.336 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund JPY 11.668.055 2.215.458.372 2.348.481.068 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 699.319 177.342.473 187.865.387 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP 1.249 - - 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund GBP 19.201 2.041.380 2.169.054 

Zum 31. März 2009 beliefen sich der Wert der ausstehenden verliehenen Wertpapiere und der Wert der von den Fonds 

ausgewiesenen Sicherheiten auf die nachfolgend aufgeführten Beträge: 

Teilfonds 

Basiswährung 

des Fonds 

Einkünfte aus 

Wertpapierleihen 

Wert der 

ausstehenden 

verliehenen 

Wertpapiere 

Wert der 

Sicherheiten 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund USD 1.310.589 - - 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund USD 45.884 - - 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund USD 1.823.417 46.638.250 52.656.488 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund USD 389.665 7.975.453 9.070.109 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 173.080 3.764.115 4.121.149 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund USD 246.932 834.390 903.293 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 18.675 374.552 396.371 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund EUR 1.965.311 46.012.916 50.957.750 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund EUR 432.710 14.590.978 16.294.465 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund EUR 246.628 6.146.277 6.812.569 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund EUR 6.161.744 223.760.967 246.474.762 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 1.064.059 27.498.565 31.153.540 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund EUR 24.689 114.803 129.917 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund JPY 40.798.964 3.727.867.285 4.104.985.421 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund JPY 32.405.335 2.719.236.315 2.976.229.717 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 1.152.442 168.415.460 186.495.673 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP 14.760 - - 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund GBP 36.664 386.657 429.959



10. Wechselkurse 

Zur Umrechnung der Aktiva und Passiva in US-Dollar zum 31. März 2010 wurden die folgenden Wechselkurse verwendet: 

Währung Kurs Währung Kurs 

Australischer Dollar 1,0895 Malaysischer Ringgit 3,2620 

Brasilianischer Real 1,7847 Mexikanischer Peso 12,3253 

Britisches Pfund 0,6592 Neuseeländischer Dollar 1,4093 

Kanadischer Dollar 1,0146 Norwegische Krone 5,9357 

Chinesischer Renminbi 6,8259 Philippinischer Peso 45,1900 

Tschechische Krone 18,7791 Polnischer Zloty 2,8531 

Dänische Krone 5,5019 Singapur-Dollar 1,3981 

Ägyptisches Pfund 5,5060 Südafrikanischer Rand 7,3440 

Euro 0,7390 Südkoreanischer Won 1.131,4500 

Hongkong-Dollar 7,7647 Schwedische Krone 7,1970 

Ungarischer Forint 196,3935 Schweizer Franken 1,0526 

Indische Rupie 44,8950 Taiwanesischer Dollar 31,7580 

Indonesische Rupie 9.099,5000 Thailändischer Baht 32,3350 

Israelischer Schekel 3,6943 Türkische Lira 1,5222 

Japanischer Yen 93,4400 

Zur Umrechnung der Aktiva und Passiva in Euro zum 31. März 2010 wurden die folgenden Wechselkurse verwendet: 


Britisches Pfund 0,8920 Schwedische Krone 9,7383 

Dänische Krone 7,4446 Schweizer Franken 1,4242 

Norwegische Krone 8,0316 US-Dollar 1,3531 

Zur Umrechnung der Aktiva und Passiva in das Britische Pfund zum 31. März 2010 wurden die folgenden Wechselkurse 

verwendet: 


Australischer Dollar 1,6527 Norwegische Krone 9,0039 

Kanadischer Dollar 1,5390 Neuseeländischer Dollar 2,1378 




Israelischer Schekel 5,6038 Schweizer Franken 1,5966 

Japanischer Yen 141,7392 US-Dollar 1,5169 

Zur Umrechnung der Aktiva und Passiva in den japanischen Yen zum 31. März 2010 wurden die folgenden Wechselkurse 

verwendet: 


Britisches Pfund 0,0071 US-Dollar 0,0107 

Euro 0,0079 

Zur Umrechnung der Aktiva und Passiva in US-Dollar zum 31. März 2009 wurden die folgenden Wechselkurse verwendet: 


Australischer Dollar 1,4393 Malaysischer Ringgit 3,6455 

Brasilianischer Real 2,3023 Mexikanischer Peso 14,1030 

Britisches Pfund 0,6977 Neuseeländischer Dollar 1,7521 

Kanadischer Dollar 1,2582 Norwegische Krone 6,7521 

Chinesischer Renminbi 6,8336 Philippinischer Peso 48,3250 

Tschechische Krone 20,6726 Polnischer Zloty 3,5211 


Ägyptisches Pfund 5,6340 Südafrikanischer Rand 9,5100 



Ungarischer Forint 232,3568 Schweizer Franken 1,1371 

Indische Rupie 50,7350 Taiwanesischer Dollar 33,9120 

Indonesische Rupie 11.555,0000 Thailändischer Baht 35,4650 

Israelischer Schekel 4,2200 Türkische Lira 1,6731 


193



10. Wechselkurse (Fortsetzung) 

Zur Umrechnung der Aktiva und Passiva in Euro zum 31. März 2009 wurden die folgenden Wechselkurse verwendet: 


Britisches Pfund 0,9263 Schwedische Krone 10,9765 

Dänische Krone 7,4482 Schweizer Franken 1,5097 

Norwegische Krone 8,9648 US-Dollar 1,3277 

Zur Umrechnung der Aktiva und Passiva in das britische Pfund zum 31. März 2009 wurden die folgenden Wechselkurse 

verwendet: 


Australischer Dollar 2,0630 Norwegische Krone 9,6781 

Kanadischer Dollar 1,8034 Neuseeländischer Dollar 2,5113 


Euro 1,0796 Schwedische Krone 11,8499 

Hongkong-Dollar 11,1085 Schweizer Franken 1,6298 

Israelischer Schekel 6,0487 US-Dollar 1,4334 


Zur Umrechnung der Aktiva und Passiva in den japanischen Yen zum 31. März 2009 wurden die folgenden Wechselkurse 

verwendet: 


Britisches Pfund 0,0071 US-Dollar 0,0101 

Euro 0,0076 

11. Besteuerung 

Gemäß den geltenden Gesetzen und Verfahren erfüllt der Trust die Voraussetzungen für die Behandlung als 

Anlagegesellschaft im Sinne der Definition in § 739B des Taxes Consolidation Act von 1997 in seiner jeweils geltenden 

Fassung. Er unterliegt nicht der irischen Steuer auf sein Einkommen oder seine Veräußerungsgewinne. 

Allerdings können in Irland mit Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses Steuern erhoben werden. Ein steuerpflichtiges 

Ereignis liegt beispielsweise bei Ausschüttungen an die Anteilinhaber oder bei der Einlösung, dem Rückkauf bzw. der 

Übertragung von Anteilen vor. 

Der Trust ist in Irland nicht steuerpflichtig in Bezug auf steuerpflichtige Ereignisse betreffend: 

(i) einen Anteilinhaber, der weder irischer Staatsbürger ist noch im Sinne des Steuerrechts zum Zeitpunkt des 

steuerpflichtigen Ereignisses als in Irland ansässig gilt, die in diesem Fall entsprechenden gültigen Erklärungen 

gemäß den Richtlinien des Taxes Consolidation Act, 1997 in der jeweils gültigen Fassung dem Trust einreicht; und 

(ii) bestimmte steuerbefreite Anleger, die im Sinne der Steuergesetzgebung ihren Wohnsitz in Irland haben und beim 

Trust die entsprechende, gesetzlich vorgeschriebene unterzeichnete Erklärung vorgelegt haben. 

Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinne aus Anlagen des Trusts können in dem Land, in dem die Einkünfte bzw. Erträge 

erzielt wurden, der Quellensteuer unterliegen, und diese Steuerzahlungen sind für die Gesellschaft oder ihre Anteilinhaber 

möglicherweise nicht erstattungsfähig. 

12. Zugang zu Informationen 

Die Portfolioaufstellungen für ein angefragtes Datum sind für alle Anteilinhaber 30 Tage nach dem betreffenden Datum 

erhältlich. 

13. Transaktionen mit verbundenen Personen 

a) Im Berichtsjahr investierte der AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund in Anteile der Klasse M 

USD des AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund. Am Jahresende belief sich der 

Anteilsbesitz insgesamt auf 644.297 (2009: 1.411.606) mit einem Marktwert von USD 9.197.342 (2009: USD 

11.268.847). Im Berichtsjahr gab es keine weiteren Anlagetransaktionen mit verbundenen Personen. 

b) Die Verwaltungsgesellschaft erhielt für das am 31. März 2010 beendete Geschäftsjahr USD 68.499.009 (2009: 

USD 104.403.214). Von diesem Betrag waren zum Jahresende USD 5.494.553 (2009: USD 5.390.904) zahlbar. 

c) Der Anteilsbesitz verbundener Unternehmen der Verwaltungsgesellschaft betrug am 31. März 2010: 

194



13. Transaktionen mit verbundenen Personen (Fortsetzung) 

Klasse A 

EUR 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 


AXA Assicurazioni SpA - - - - 31.167 - - - - - - - 

AXA Bank AG Köln - - - - 14.279 - - - - - - - 

AXA Bank Belgium - - - - 34.948 - - - - - - - 

AXA China Region Insurance Company 

(Bermuda) Limited - - - - - 2.095 - - - - - - 

AXA Interlife SpA - - - - 2.528 - - - - - - - 

AXA Isle of Man Limited A/c EBO3004 - - - - - 16.794 - - - - - - 

AXA Middle East Sal - - - - - 1.717 - - - - - - 

AXA MPS Financial Limited - 1038 - - 172.136 - - 2.188.756 - - - - - - 

AXA MPS Financial Limited - 3506 - - - - 62.057 - 12.984 - - - - - 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 

1139 - 134 - - - - - - 115 - 201 350 


1154 - - - - - - - - 106 - - - 

BNP Paribas Securities Services Luxembourg 

A/c AXA Active Protection Primavera - - 19.920 - 183.218 - - - - - - - 

BPSS Madrid / AXA Ibercapital - - - - 695 - - - - - - - 

BPSS Paris A/c AXA - - - 1.433.980 - - - - - - - - 

CBL Limited A/c AXA Belgium SA - - - - 16.657 - - - - - - - 

CBL Limited A/c AxA Belgium SA/AXA 

LifeInvest - - - - - 196.875 - - - - - - 


Alpha Fund 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - 300 - - - - 216 - 

State Street Banque SA A/c AXA MPS/Vitafpa 

Kaleido/Linea Equilatero - - - - - - - - - - 152.470 - 

State Street Banque SA A/c AXA MPS/ 

Vitafpa Kaleido /Linea Rettangolo - - - - - - - - - - 610.580 - 


Vitafpa Kaleido /Linea Scaleno - - - - - - - - - - 437.000 - 


Vitafpa Paschi Previdenza /linea Crescita - - - - - - - - - - 3.410.030 - 


Vitafpa Paschi Previdenza /linea Mista - - - - - - - - - - 2.684.140 - 


Vitafpa Paschi Previdenza /linea Stabilita - - - - - - - - - - 721.620 - 

195 

Klasse B 

USD 

Klasse B 

Hedging 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

USD 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 






AXA Insurance SA 529.399 - - - - - - - - - - - 

AXA Investicni Spolecnost, a.s. A/c 

AXASelection Global Equity 194.900 - - - - - - - - - - - 


AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - - 139 - 211 - - 

AXA Zivotni Pojistovna, a.s - - - - 180.427 - - - - - - - 

BPSS Madrid / AXA Ibercapital - - - - 6.468 - - 12.498 - - - - 

BPSS Paris A/c AXA - - - - 103.270 19.546 - - - - - - 

CBL Limited A/c AXA Belgium SA - - - - 16.426 421.262 - - - - - - 

CBL Limited A/c AXA Belgium SA/AXA 

LifeInvest - - - - - 46.547 - - - - - - 

Fundsettle EOC Nominees Ltd A/c FS/Citi 

6111420747/Penso EDP/AXA (14179) 4.721.030 - - - - - - - - - - - 

Fundsettle EOC Nominees Ltd A/c LAB/AXA 

PM 12539 - - - - 3.230 - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Aandelen 

InternationaalAn54 - - 3.917.808 - - - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Mondiaal Beheer AN58 - - 978.714 - - - - - - - - - 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha 

Fund 



AXA Isle of Man Limited A/c EZC0469 - - - - - 769 - - - - - - 


AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - 10 - - 84 - - 118 133 



PM 12539 - - - - 2.397 - - - - - - - 

196 

Klasse B 

USD 

Klasse B 

Hedging 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

USD 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 





AXA Investment Managers Switzerland 

Limited - - - - - - - - - - 3.507.829 - 

AXA MPS Financial Limited 1038 - - 270.508 - - - - - - - - - 

AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine 

Aggressivo - - 81.971 - - - - - - - - - 


Defensivo - - 146.090 - - - - - - - - - 


Equilibrato - - 50.500 - - - - - - - - - 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 100 185 - - 185 - - - - - - 

AXA Zivtni Pojistovna, a.s - - - - 112.090 - - - - - - - 

CACEIS a/c AXA IM - - 36.360 - - - - - - - - - 

SSCSIL A/c AXA Rosenberg All Country 

World Equity Fund - - - - - - - - - - 644.297 - 


Alpha Fund 

AXA Assicurazioni SPA - - - - 5.212 - - - - - - - 



AXA Interlife SPA - - - - 1.136 - - - - - - - 

AXA Middle East Sal - - - - - 922 - - - - - - 

AXA MPS Financial Limited - - - - 20.920 - - - - - - - 


Aggressivo - - 130.787 - - - - - - - - - 


Defensivo - - 394.305 - - - - - - - - - 


Equilibrato - - 153.147 - - - - - - - - - 

AXA MPS Vita SpA A/c MPV Previdenza 

Aggressivo - - 2.289 - - - - - - - - - 

AXA MPS Vita SpA A/c MPV Previdenza 

Equilibrato - - 884 - - - - - - - - - 

BNP Paribas Securities Services A/c FP BNL 

AXA IM - - 190.909 - - - - - - - - - 


A/c AXA Active Protection Primavera - - - - 5.241 - - - - - - - 


A/c AXA Assurance Vie Lux FDS 954 - - - - 6.646 - - - - - - - 


197 

Klasse B 

USD 

Klasse B 

Hedging 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

USD 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 


Alpha Fund (Fortsetzung) 


LifeInvest - - - - - 149.850 - - - - - - 

Fortis Global Custody Services NV A/c AXA - - - - 768 - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 - - - - 24.288 - - - - - - - 

SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63 - - - - 54.232 - - - - - - - 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small 

Cap Alpha Fund 




AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - - - - - 82 - 

BGL A/c AXA L Fund - - - - 523 - - - - - - - 





AXA Investicni Spolecnost, a.s. A/c AXA 

Selection Global Equity - - - - - - - - - - - - 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - 300 - 300 - - 257 - 

BPSS Madrid / AXA Ibercapital - - - - 91.620 - - - - - - - 

BPSS Paris A/c AXA - - 1.982.190 - 65.000 - - - - - - - 


Alpha Fund 


AXA Rosenberg Pan European Equity 

Alpha Fund 



AXA Isle Of Man Limited A/C EBD7267 - - - - 2.328 - - - - - - - 


AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - 48 - - - - - - 178 - - 




Fortis Global Custody Services NV A/c AXA - - - - - - - - - - - - 

SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63 1.052.982 - - - - - - - - - - - 

198 

Klasse B 

USD 

Klasse B 

Hedging 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

USD 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 


Alpha Fund 



AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - - - - 114 - - 



Index Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - 250 - - - - 153 - - 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha 

Fund 

AXA Bank AG Köln - - - - 1.363.328 - - - - - - - 



AXA Investment Managers UK Ltd 1.481.553 - - - - - - - - - - - 

AXA Life Europe Limited A/c Sucursal 

enPortugal - - - - - - - 650.024 - - - - 





A/c AXA Assurance Vie Lux FDS 937 916 - - - - - - - - - - - 


A/c AXA Assurance Vie Lux FDS 954 25.640 - - - - - - - - - - - 


Fundsettle EOC Nominees Limited A/c 

FS/Citi AXA PRIV SEL GMX AGG 14189 - - - - 450.000 - - - - - - - 


Alpha Fund 



AXA Isle of Man Limited A/c EBD5110 - - - - 810 - - - - - - - 




199 

Klasse B 

GBP 

Klasse B 

JPY 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

USD 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

JPY 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 


Alpha Fund 



AXA Isle of Man Limited A/c EZC0469 - - - - 452 - - - - - - - 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - - 104 - - - 309 





AXA Bank Belgium - - - - 187.618 - 1.352 - - - - - 

AXA Belgium S.A. - - - - 343.955 - - - - - - - 

AXA Middle East Sal - - - - 4.597 - - - - - - - 

BGL A/c AXA L Fund - - - - - - 1.043 - - - - - 


AXA IM - 1.191.795 - - - - - - - - - - 



BP2S A/c AXA ASS DANNI - - - - 650.000 - - - - - - - 




LifeInvest - - - - - - 500.697 - - - - - 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha 

Fund 




AXA Rosenberg Investment Management Ltd 

- 1139 - - - - - - - - - - 165 246 


- 1154 - - - - - - 376 - - - - 120 

BGL A/c AXA L Fund - 750 - - 9.216 - - - - - - - 

BPSS Madrid / AXA Ibercapital - - - - 612 - - 14.156 - - - - 

- - 

200 

Klasse B 

GBP 

Klasse B 

JPY 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

JPY 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

JPY 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 



AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - 405 - - - 268 - 

State Street Banque SA A/c AXA 

MPS/VITAFPA KALEIDO/Linea Equilatero - - - - - - - - - - 37.646 - 


MPS/VITAFPA KALEIDO/Linea Rettangolo - - - - - - - - - - 153.591 - 


MPS/VITAFPA KALEIDO/Linea Scaleno - - - - - - - - - - 110.214 - 


MPS/VITAFPA PASCHI 

PREVIDENZA/linea Crescita - - - - - - - - - - 856.838 - 



PREVIDENZA/linea Mista - - - - - - - - - - 676.830 - 



PREVIDENZA/linea Stabilita - - - - - - - - - - 178.221 - 


AXA Bank AG Köln - - - - 286 - - - - - - - 


AXA Isle of Man Limited A/c EBD0077 - - - - - 906 - - - - - - 





AXA Bank Belgium - - - - 929 - - - - - - - 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - 50 - 39 - - - - 

BPSS Madrid / AXA Ibercapital - - - - 3.776 - - 203 - - - - 


Alpha Fund 


- 1139 - - - - - - - - - 86 - - 


- 1154 - - - - - - - - - - - 98 

201 

Klasse B 

GBP 

Klasse B 

JPY 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

GBP 

Klasse M 

JPY 

Klasse R 

GBP




Der Anteilsbesitz verbundener Unternehmen der Verwaltungsgesellschaft betrug zum 31. März 2009: 

Klasse A 

EUR 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 


AXA Assicurazioni SpA - - - - 31.167 - - - - - - - 

AXA Bank AG Köln - - - - 22.708 - 7.699.056 - - - - - 






Selection Global Equity - - - - - 187.350 - - - - - - 

AXA Isle of Man Limited A/c EBO3004 - - - - - 16.794 - - - - - - 


AXA MPS Financial Limited - 1038 - - 297.557 - 65.936 1.751.115 - - - - - - 

AXA MPS Financial Limited - 3506 - - - - 32.151 - 7.381 - - - - - 


1139 - 134 - - - - - - 115 - 201 350 


1154 - - - - - - - - 106 - - - 

BGL A/c AXA L Fund - - - - - 587 - - - - - - 


A/c AXA Active Protection Primavera - - 42.600 - - - - - - - - - 

BP2S A/c AXA Life Europe/Best Mix - - - - - 302.215 - - - - - - 

BP2S A/c AXA Life Europe/Best Performance - - - - - 264.016 - - - - - - 

BP2S A/c AXA Life Europe/Best Save - - - - - 44.298 - - - - - - 

BPSS Madrid / AXA Ibercapital - - - - 695 - - - - - - - 

BPSS Paris A/c AXA - - - 576.263 4.589.196 - 5.133 - - - - - 

BPSS Paris A/c AXA RE - - - - - - - - - - - - 



LifeInvest - - - - - 214.549 - - - - - - 

Fortis Global Custody Services NV A/c AXA - - - - 24.050 - - - - - - - 


PM 12539 - - - - 2.083 - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Model Fund I AN59 - - 62.040 - - - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Model Fund II AN60 - - 227.120 - - - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Model Fund III AN61 - - 300.385 - - - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 - - 397.430 - - - - - - - - - 

SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63 - - 719.510 - - - - - - - - - 

State Street Banque SA A/c AXA Swiss 

IFDynamic Floor - - 276.000 - - - - - - - - - 


Alpha Fund 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - 300 - - - - 216 - 

202 

Klasse B 

USD 

Klasse B 

Hedging 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

USD 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 






AXA Insurance SA 529.399 - - - - - - - - - - - 

AXA Investicni Spolecnost, a.s. A/c 

AXASelection Global Equity 125.000 - - - 89.000 - - - - - - - 


AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - 139 - 211 - - 

AXA Zivotni Pojistovna, a.s - - - - 7.550 - - - - - - - 


BPSS Paris A/c AXA - - - - 29.935 - - - - - - - 



LifeInvest - - - - - 449.090 - - - - - - 

Fundsettle EOC Nominees Ltd A/c FS/Citi 

6111420747/Penso EDP/AXA (14179) 4.721.030 - - - - - - - - - - - 


PM 12539 - - 1.290 - 11.402 - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Aandelen 

InternationaalAn54 - - 5.580.328 - - - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Model Fund I AN59 136.808 - - - - - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Model Fund II AN60 333.893 - - - - - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Model Fund III AN61 207.000 - - - - - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 278.855 - - - - - - - - - - - 

SSBL A/c AXA NL Mondiaal Beheer AN58 - - 788.556 - - - - - - - - - 

SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63 566.659 - - - - - - - - - - - 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha 

Fund 

AXA Aurora Vida - - - - 6.025 - - - - - - - 



AXA Isle of Man Limited A/c EZC0469 - - - - - 769 - - - - - - 


AXA Portfolio Services Ltd - - - - - - - - - - - 156 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - 10 - - 84 - - 118 133 



PM 12539 - - 715 - 2.870 - - - - - - - 

203 

Klasse B 

USD 

Klasse B 

Hedging 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

USD 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 






Selection Emerging Equity - - - - 46.161 - - - - - - - 

AXA Investment Managers Switzerland 

Limited - - - - - - - - - - 1.919.714 - 


Aggressivo - - 62.442 - - - - - - - - - 


Defensivo - - 146.090 - - - - - - - - - 


Equilibrato - - 50.500 - - - - - - - - - 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 100 185 - - 185 - - - - - - 

AXA Zivtni Pojistovna, a.s - - - - 6.090 - - - - - - - 

SSCSIL A/c AXA Rosenberg All Country 

World Equity Fund - - - - - - - - - - 1.411.606 - 


Alpha Fund 




AXA Interlife SPA - - - - 1.136 - - - - - - - 

AXA Middle East Sal - - - - - 711 - - - - - 



Aggressivo - - 84.433 - - - - - - - - - 


Defensivo - - 381.513 - - - - - - - - - 


Equilibrato - - 123.071 - - - - - - - - - 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - - - - - - 147 


AXA IM - - 463.909 - - - - - - - - - 


A/c AXA Assurance Vie Lux FDS 954 - - - - 13.670 - - - - - - - 


BPSS Paris A/c AXA - - 37.100 - 1.882 - - - - - - - 


LifeInvest - - - - - 158.882 - - - - - - 


204 

Klasse B 

USD 

Klasse B 

Hedging 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

USD 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small 

Cap Alpha Fund 






AXA Portfolio Services Ltd - - - - - - - - - - - 98.199 



Fortis Banque Luxembourg SA A/c AXA L 

Fund - - - - 523 - - - - - - - 





Selection Emerging Equity - - - - 47.483 - - - - - - - 


Selection Global Equity - - - - 43.600 - - - - - - - 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - 100 300 - 300 - - 257 - 

BPSS Madrid / AXA Ibercapital - - - - 49.875 - - - - - - - 



Alpha Fund 


AXA Rosenberg Pan European Equity 

Alpha Fund 



AXA Isle Of Man Limited A/C EBD7267 - - - - 2.328 - - - - - - 

AXA MPS Financial Limited 1.770.479 - - - 310.300 - - - - - - - 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - 48 - - - - - - 178 - - 

BP2S A/c AXA Life Europe/Best Mix - - - - 162.499 - - - - - - - 

BP2S A/c AXA Life Europe/Best Performance - - - - 142.626 - - - - - - - 


BPSS Paris A/c AXA 12.000 - - - - - - - - - - - 


SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 535.255 - - - - - - - - - - - 

SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63 1.015.174 - - - - - - - - - - - 

205 

Klasse B 

USD 

Klasse B 

Hedging 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

USD 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 


Alpha Fund 






Index Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - 250 - - - - 153 - - 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha 

Fund 





AXA Investment Managers UK Ltd 3.138.002 - - - - - - - - - - - 

AXA Life Europe Limited A/c Sucursal 

enPortugal - - - - - - - 792.328 - - - - 


Aggressivo 56.338 - - - - - - - - - - - 


A/c AXA Assurance Vie Lux FDS 937 916 - - - - - - - - - - - 


A/c AXA Assurance Vie Lux FDS 954 51.378 - - - - - - - - - - - 

BPSS Madrid / AXA Ibercapital - - - - 71.971 - - 123.130 - - - 

BPSS Paris A/c AXA 450.713 - - - 1.267.363 - - - - - - - 

Fundsettle EOC Nominees Limited A/c 

FS/Citi AXA PRIV SEL GMX AGG 14189 346.000 - - - - - - - - - - - 

State Street Banque SA A/c AXA Swiss 

IFDynamic Floor 215.000 - - - - - - - - - - - 


Alpha Fund 




AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - - 143 - 164 - 800 



206 

Klasse B 

GBP 

Klasse B 

JPY 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

USD 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

JPY 

Klasse A 

GBP 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 


Alpha Fund 



AXA Isle of Man Limited A/c EZC0469 - - - - 452 - - - - - - - 


AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - - 104 - - - 309 





AXA Bank Belgium - - - - 183.550 - 1.300 - - - - - 

AXA Belgium S.A. - - - - 377.119 - - - - - - - 




- 1139 - - - - - - - - - - - 386 


- 1154 - - - - - - - - - - - 147 

BGL A/c AXA L Fund - - - - - - 104 - - - - - 

BNP Paribas Securities Services A/c BNL 

AXA IM - 2.813.795 - - - - - - - - - - 

BP2S A/c AXA ASS DANNI - - - - 650.000 - - - - - - - 


BPSS Paris A/c AXA - 254.000 - - 2.429.142 - - - - - - - 



LifeInvest - - - - - - 535.902 - - - - - 



PM 12539 - - - - - - - - - - - - 








- 1139 - - - - - - 374 - - - 165 246 


- 1154 - - - - - - 376 - - - - 120 

BGL A/c AXA L Fund - 750 - - 13.533 - - - - - - - 


207 

Klasse B 

GBP 

Klasse B 

JPY 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

EUR 

Klasse M 

JPY 

Klasse R 

GBP




Klasse A 

EUR 

Klasse A 

JPY 

Klasse A 

USD 

Klasse A 

Hedging 

Klasse B 

EUR 



AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - 405 - - - 268 - 




AXA Isle of Man Limited A/c EBD0077 - - - - - 906 - - - - - - 


AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - - - 80 - 124 - 184 



AXA Aurora Vida - - - - 398 - - - - - - - 


AXA Bank Belgium - - - - 929 - - - - - - - 

AXA Rosenberg Investment Management Ltd - - - - - 50 - 39 - - - - 

BPSS Madrid / AXA Ibercapital - - - - 3.776 - - 203 - - - - 


Alpha Fund 


– 1139 - - - - - - - - - 86 - 225 


– 1154 - - - - - - - - - - - 98 

208 

Klasse B 

GBP 

Klasse B 

JPY 

Klasse E 

EUR 

Klasse E 

Hedging 

Klasse M 

GBP 

Klasse M 

JPY 

Klasse R 

GBP



14. Transaktionen mit Anteilen 

In dem am 31. März 2010 beendeten Geschäftsjahr wurden die folgenden Transaktionen mit Investmentanteilen getätigt: 

209 

Ausgegebene 

Zurückgegebene 

31. März 

31. März 

2009 Anteile Anteile 2010 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse A USD 117.015.675 23.019.116 79.349.004 60.685.787 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse B USD 50.867.935 10.747.086 28.528.505 33.086.516 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse M USD 3.313.688 3.526.321 4.069.861 2.770.148 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 20.107.509 20.840.988 24.102.128 16.846.369 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse A Hedged EUR 10.268.563 7.579.568 9.550.236 8.297.895 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse B Hedged EUR 9.962.861 3.180.935 12.310.729 833.067 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse E Hedged EUR 5.977 6.143 7.201 4.919 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse A GBP 7.120.237 42.883 39.010 7.124.110 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse R GBP 8.354 7 - 8.361 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund – 

Klasse A USD 18.190.461 13.066.032 12.847.873 18.408.620 


Klasse B USD 300 - - 300 


Klasse M USD 216 8.015.840 - 8.016.056 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse A USD 38.427.383 4.697.435 29.267.118 13.857.700 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse B USD 4.029.219 1.060.689 1.851.301 3.238.607 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse A EUR 27.515.481 13.865.795 6.886.296 34.494.980 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 20.094.210 13.462.652 25.989.955 7.566.907 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 1.408.925 235.056 1.266.431 377.550 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse M EUR 2.517.511 - 640.904 1.876.607 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse A GBP 19.358.464 2.664.377 10.313.236 11.709.605 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse B GBP 4.505.118 253.241 1.475.201 3.283.158 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse A USD 11.310.675 487.720 797.401 11.000.994 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse B USD 1.473.474 1.305.574 1.813.928 965.120 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse M USD 118 - - 118 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse B EUR 1.377.266 577.423 506.014 1.448.675 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse E EUR 49.773 8.205 22.024 35.954 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse R GBP 28.130 - 12.146 15.984 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – 

Klasse A USD 1.661.444 1.997.862 2.879.696 779.610 


Klasse B USD 483.808 818.389 9.259 1.292.938 


Klasse M USD 14.509.696 2.884.247 2.385.520 15.008.423 


Klasse B EUR 398.339 3.185.604 2.596.258 987.685 


Klasse A GBP 18.682 35.437 - 54.119 


Klasse M GBP 6.882.870 290.904 969.464 6.204.310 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse A USD 16.926.126 17.236.955 17.603.701 16.559.380 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse B USD 5.635.189 2.052.744 2.650.884 5.037.049 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse M USD 2.605.016 271.541 868.806 2.007.751 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 1.382.694 2.319.604 1.905.519 1.796.779 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse E 

EUR 83.451 16.845 34.711 65.585 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse R 

GBP 147 - 147 -



14. Transaktionen mit Anteilen (Fortsetzung) 

210 

31. März 

2009 

Ausgegebene 

Anteile 


Anteile 

31. März 

2010 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – 

Klasse A USD 2.256.551 5.285.895 3.575.115 3.967.331 


Klasse B USD 1.966.482 998.677 1.226.900 1.738.259 


Klasse M USD 82 - - 82 


Klasse B EUR 2.253.954 1.616.866 1.410.994 2.459.826 


Klasse E EUR 138.997 23.940 23.798 139.139 


Klasse R GBP 224.640 15.361 239.898 103 

AXA Rosenberg All–Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha 

Fund – Klasse A USD 5.164.616 2.058.730 3.924.653 3.298.693 

AXA Rosenberg All -Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha 

Fund – Klasse M USD 300 - - 300 


Fund – Klasse M USD 2.138.772 4.627.778 2.311.575 4.454.975 


Fund – Klasse B EUR 596.684 1.389.804 1.198.670 787.818 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha 

Fund – Klasse B EUR 300 - - 300 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund – 

Klasse A USD 9.712.353 36.558 - 9.748.911 


Klasse M USD 7.375.631 - 7.375.517 114 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse A EUR 26.681.966 8.735.422 18.929.097 16.488.291 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse A EUR 

Hedged 4.863.799 25.425 - 4.889.224 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 14.446.992 8.881.358 11.003.594 12.324.756 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 64.208 6.994 36.699 34.503 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse M EUR 1.256.605 1.632.031 1.870.800 1.017.836 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund - Klasse A USD 72.686 36.977 4.326 105.337 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – 

Klasse A EUR 9.587.975 1.799 2.692.157 6.897.617 


Klasse B EUR 921.469 83.938 322.258 683.149 


Klasse E EUR 39.162 2.059 11.755 29.466 


Klasse M EUR 114 - - 114 


– Klasse A EUR 9.796.489 1.617.440 4.265.577 7.148.352 


– Klasse B EUR 250 - - 250 


– Klasse M EUR 153 - - 153 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Klasse A EUR 84.091.011 15.018.588 35.406.617 63.702.982 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 21.521.037 12.353.155 22.821.928 11.052.264 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 996.021 295.242 522.273 768.990 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Klasse M EUR 176 - - 176




211 

Ausgegebene 


31. März 

31. März 

2009 Anteile Anteile 

2010 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse A EUR 11.462.797 839.533 9.874.481 2.427.849 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 3.392.990 175.311 1.509.429 2.058.872 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse M 

64.287 7.621 64.723 7.185 

EUR 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse A 

3.281.891 858.699 3.390.501 750.089 

Hedged GBP - 740.000 - 740.000 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse R GBP 800 - 800 - 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – 

Klasse A EUR 365.457 - 2.727 362.730 


Klasse B EUR 211.698 50.723 86.819 175.602 


Klasse E EUR 36.982 993 5.089 32.886 


Klasse R GBP 1.928 - 149 1.779 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse A JPY 106.362.806 26.984.376 89.233.672 44.113.510 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse B JPY 31.373.504 10.635.798 25.402.827 16.606.475 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse M JPY 11.665.199 5.388.263 7.752.813 9.300.649 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 38.573.816 25.192.808 42.146.456 21.620.168 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 333.281 32.455 175.892 189.844 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse A Hedged GBP - 500.000 - 500.000 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse R GBP 163.568 - 163.568 - 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund– Klasse A JPY 31.981.371 12.482.867 22.804.827 21.659.411 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund– Klasse B JPY 15.693.948 6.610.519 10.491.313 11.813.154 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund– Klasse M JPY 165 - - 165 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund– Klasse B EUR 15.702.956 7.431.786 14.524.456 8.610.286 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund– Klasse E EUR 210.281 171.023 219.683 161.621 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Klasse R GBP 552.302 1.102.626 1.103.076 551.852 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – 

Klasse A JPY 7.376.944 1.097.575 4.488.347 3.986.172 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Klasse 

B JPY 405 - - 405 


Klasse M JPY 268 2.013.340 - 2.013.608 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse A GBP 10.482.650 1.183.279 8.849.392 2.816.537 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse B GBP 47.540 2.126 17.381 32.285 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse M GBP 2.118.754 268.970 1.459.219 928.505 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Class R GBP 184 - 184 - 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 784.318 313.581 484.058 613.841 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 80 - - 80 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Klasse A GBP 264.603 7.827 97.131 175.299 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Klasse B GBP 16.516 - 1.079 15.437 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Klasse B EUR 18.870 10.183 12.030 17.023 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Klasse E EUR 242 - - 242 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse A GBP 2.887.514 12.057 388 2.899.183 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Class M GBP 280.909 - - 280.909 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse R GBP 482 - 226 256




In dem am 31. März 2009 beendeten Geschäftsjahr wurden die folgenden Transaktionen mit Investmentanteilen 

getätigt: 

212 

Ausgegebene 

Anteile 


Anteile 

31. März 

31. März 

2008 

2009 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse A USD 103.445.354 65.463.171 51.892.850 117.015.675 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse B USD 54.249.598 29.061.861 32.443.524 50.867.935 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse M USD 2.402.010 3.148.306 2.236.628 3.313.688 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 23.432.868 14.956.250 18.281.609 20.107.509 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse A Hedged EUR 10.011.287 15.279.736 15.022.460 10.268.563 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse B Hedged EUR 8.414.824 10.014.046 8.466.009 9.962.861 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse E Hedged EUR 221 9.887 4.131 5.977 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse A GBP 7.032.194 107.206 19.163 7.120.237 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Klasse R GBP 8.350 4 - 8.354 


Klasse A USD 6.486.255 20.891.940 9.187.734 18.190.461 


Klasse B USD - 300 - 300 



AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse A USD 36.110.869 11.931.192 9.614.678 38.427.383 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse B USD 7.118.706 4.468.878 7.558.365 4.029.219 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse A EUR 30.684.178 5.432.353 8.601.050 27.515.481 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 16.962.470 6.630.711 3.498.971 20.094.210 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 294.833 2.495.893 1.381.801 1.408.925 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse M EUR 2.409.412 178.765 70.666 2.517.511 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse A GBP 13.030.007 6.510.638 182.181 19.358.464 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Klasse B GBP 2.576.541 2.266.349 337.772 4.505.118 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse A USD 13.978.725 1.167.960 3.836.010 11.310.675 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse B USD 2.855.565 323.080 1.705.171 1.473.474 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse M USD 118 - - 118 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse B EUR 2.088.200 172.776 883.710 1.377.266 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse E EUR 62.596 527 13.350 49.773 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Klasse R GBP 288 166.078 138.236 28.130 


Klasse A USD 2.980.069 1.728.244 3.046.869 1.661.444 


Klasse B USD 70.447 2.198.518 1.785.157 483.808 


Klasse M USD 14.355.619 4.313.733 4.159.656 14.509.696 


Klasse B EUR 415.890 763.179 780.730 398.339 


Klasse A GBP 18.682 - - 18.682 


Klasse M GBP 4.867.176 2.015.694 - 6.882.870 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse A USD 7.901.478 14.240.676 5.216.028 16.926.126 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse B USD 10.092.555 2.702.708 7.160.074 5.635.189 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse M USD 2.772.927 - 167.911 2.605.016 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 1.765.880 1.685.855 2.069.041 1.382.694




213 

31. März 

2008 

Ausgegebene 

Anteile 


Anteile 

31. März 

2009 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse E 

EUR 194.147 36.826 147.522 83.451 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Klasse R 

GBP 752 - 605 147 


Klasse A USD 5.055.563 888.223 3.687.235 2.256.551 


Klasse B USD 2.851.487 493.466 1.378.471 1.966.482 




Klasse B EUR 2.696.236 1.259.532 1.701.814 2.253.954 


Klasse E EUR 256.545 24.335 141.883 138.997 


Klasse R GBP 259.894 88.501 123.755 224.640 


Fund – Klasse A USD 5.220.148 1.217.662 1.273.194 5.164.616 

AXA Rosenberg All -Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha 

Fund – Klasse M USD - 300 - 300 


Fund – Klasse M USD 2.029.617 115.608 6.453 2.138.772 


Fund – Klasse B EUR 649.628 404.684 457.628 596.684 


Fund – Klasse B EUR - 300 - 300 


Klasse A USD - 9.712.353 - 9.712.353 


Klasse M USD - 7.398.933 23.302 7.375.631 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse A EUR 44.487.038 13.813.999 31.619.071 26.681.966 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse A EUR 

Hedged 4.863.799 - - 4.863.799 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 25.030.502 9.397.764 19.981.274 14.446.992 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse B 

ausschüttend EUR 1.213.164 - 1.213.164 - 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 121.640 31.849 89.281 64.208 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Klasse M EUR 724.689 1.156.758 624.842 1.256.605 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund - Klasse A USD - 79.578 6.892 72.686 


Klasse A EUR 9.837.264 589.394 838.683 9.587.975 


Klasse B EUR 1.484.128 154.247 716.906 921.469 


Klasse E EUR 94.666 2.332 57.836 39.162 


Klasse M EUR 114 - - 114 


– Klasse A EUR 8.017.437 4.205.513 2.426.461 9.796.489 


– Klasse B EUR - 250 - 250 


– Klasse M EUR 153 - - 153




214 

Ausgegebene 

Anteile 


Anteile 

31. März 

31. März 

2008 

2009 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Klasse A EUR 107.804.127 35.047.861 58.760.977 84.091.011 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 45.720.684 22.703.574 46.903.221 21.521.037 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 2.864.333 22.943.643 24.811.955 996.021 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Klasse M EUR 176 - - 176 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse A EUR 17.083.136 5.762.455 11.382.794 11.462.797 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 3.472.254 712.014 791.278 3.392.990 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 81.740 4.342 21.795 64.287 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse M EUR 3.060.472 1.016.309 794.890 3.281.891 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse R GBP 800 - - 800 


Klasse A EUR 419.961 37.957 92.461 365.457 


Klasse B EUR 290.754 17.130 96.186 211.698 


Klasse E EUR 53.422 - 16.440 36.982 


Klasse R GBP 1.656 1.397 1.125 1.928 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse A JPY 115.400.268 73.979.099 83.016.561 106.362.806 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse B JPY 61.750.171 20.175.957 50.552.624 31.373.504 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse M JPY 12.722.769 2.003.953 3.061.523 11.665.199 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 36.395.228 28.314.546 26.135.958 38.573.816 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 1.215.807 144.394 1.026.920 333.281 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Klasse R GBP 533 165.119 2.084 163.568 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Klasse A JPY 46.404.161 29.636.836 44.059.626 31.981.371 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Klasse B JPY 22.325.352 6.043.507 12.674.911 15.693.948 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Klasse M JPY 165 - - 165 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Klasse B EUR 19.930.346 13.097.927 17.325.317 15.702.956 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Klasse E EUR 210.127 144.080 143.926 210.281 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Klasse R GBP 1.161 826.141 275.000 552.302 


Klasse A JPY 7.489.031 4.277.332 4.389.419 7.376.944 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Klasse 

B JPY - 405 - 405 


Klasse M JPY 268 - - 268 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse A GBP 9.933.367 768.092 218.809 10.482.650 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse B GBP 80.844 8.829 42.133 47.540 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse M GBP 2.016.289 423.884 321.419 2.118.754 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse R GBP 253 - 69 184 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse B EUR 945.271 - 160.953 784.318 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Klasse E EUR 80 - - 80 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund– Klasse A GBP 264.334 2.045 1.776 264.603 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund– Klasse B GBP 27.218 - 10.702 16.516 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund– Klasse B EUR 32.247 822 14.199 18.870 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund– Klasse E EUR 242 - - 242




215 

31. März 

2008 

Ausgegebene 

Anteile 


Anteile 

31. März 

2009 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse A GBP 2.750.109 137.425 20 2.887.514 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse M GBP 303.671 - 22.762 280.909 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Klasse R GBP 482 - - 482 

Alle Investmentanteile des Trusts sind mit den gleichen Stimmrechten ausgestattet, mit der Ausnahme, dass in Angelegenheiten, 

die nur einen bestimmten Teilfonds oder gegebenenfalls eine Klasse innerhalb eines Teilfonds betreffen, nur die Inhaber der 

Investmentanteile dieses Teilfonds bzw. der jeweiligen Klasse innerhalb eines Teilfonds stimmberechtigt sind. 

Bitte beachten Sie, dass es sich bei der Klasse R um eine ausschüttende Klasse handelt. 

15. Prozess des finanziellen Risikomanagements 

Überwachung und Implementierung 

Der Risikomanagementprozess des Trusts wird durch AXA Rosenberg Investment Management Limited in ihrer Eigenschaft 

als Anlageverwaltungsgesellschaft gemanagt. Deren Pflichten werden durch den Verwaltungsrat der 

Verwaltungsgesellschaft und den Treuhänder, State Street Custodial Services (Ireland) Limited, überwacht. 

AXA Rosenberg Investment Management Limited ist in einzelnen funktionalen Abteilungen organisiert, die klar definiert sind 

und sowohl administrative Tätigkeiten als auch Investment-Aktivitäten abdecken. Diese Abteilungen implementieren den 

Prozess des Risikomanagements auf täglicher Basis, unterstützt durch den umfassenden Einsatz von softwaregesteuerten 

Risikomanagementfunktionen und -prozessen. Die Anlageverwaltungsgesellschaft hat ein eigenes Risikomodell entwickelt, das 

vollständig in das System der Portfoliokonstruktion integriert ist. Nachdem das Ranking der Aktien nach der erwarteten 

risikoadjustierten Rendite festgelegt ist, werden die Daten zu den relativen Rankings in ein Optimierungsprogramm eingegeben, 

welches das effizienteste Portfolio für die Erreichung der Anlageziele eines jeden Fonds konstruiert. Der Optimierungsprozess 

wird während des Handelstages in Echtzeit durchgeführt, unter Einbeziehung der prognostizierten Renditen und Risiken für alle 

Positionen in den einzelnen Fonds und deren Anlageuniversum (die Anlageverwaltungsgesellschaft führt eine gründliche 

fundamentale Analyse für 21.000 Wertpapiere durch). Die konstruierten Portfolios repräsentieren jederzeit das optimale von 

den Aktienauswahl- und Risikomodellen von AXA Rosenberg identifizierte Risiko-Rendite-Verhältnis. Ergebnis sind in hohem 

Maße diversifizierte Fonds mit einem geringfügigen aktiven Risiko und einem erwarteten Renditevorsprung gegenüber dem 

Markt. 

AXA Rosenberg Investment Management Limited hat eine Reihe von Kontrollausschüssen, deren Aufgabe es ist, die 

Einhaltung und Erfüllung des Risikomanagementprozesses zu prüfen und Probleme ggf. an den Verwaltungsrat zu eskalieren: 

Anlageausschuss 

Aufgabe des Anlageausschusses ist die Prüfung aller Aspekte der Anlagefunktionen von AXA Rosenberg im 

Zusammenhang mit dem aktiven Management aller Strategien – getrennt nach Fonds und im Pool. Vorsitzender des 

Ausschusses ist der europäische Chief Investment Officer (CIO), und der Ausschuss setzt sich aus Team-Leitern der 

betreffenden Funktionen zusammen, darunter auch Vertreter aus dem Research Centre. 

Der Trust wird durch den eingesetzten Investment Director vertreten. Bei der Prüfung der Performance wird denjenigen Fonds 

besondere Aufmerksamkeit gewidmet, die eine (negative) Performance gegenüber ihrer jeweiligen Benchmark oder aus 

Streuungsgesichtspunkten innerhalb der Fondsstrategie aufweisen. Sodann werden zusammen mit den zuständigen Kollegen 

(Strategy Engineers, European CIO, Global CIO und/oder Research Centre) Follow-up-Research oder Maßnahmen identifiziert. 

Sowohl der europäische CIO als auch der Investment Director sind Mitglieder des London Management Committee, an das 

Performance- oder Risikoprobleme im Zusammenhang mit dem Fonds eskaliert werden. Darüber hinaus ist der Investment 

Director auch Mitglied des Pooled Funds Committee. 

Pooled Funds Committee 

Aufgabe des Pooled Fund Committee ist die Überwachung der täglichen Geschäftstätigkeit der Fonds. Dieser Ausschuss tritt 

monatlich unter dem Vorsitz des Leiters von Pooled Funds und mit Vertretern aus den Bereichen Legal, Compliance, 

Finance und Sales zusammen. Es sind drei Verwaltungsratsmitglieder der Verwaltungsgesellschaft anwesend. Vertreter des 

Anlageausschusses und des Risk and Compliance Committee eskalieren etwaige Risiken zur Abwägung und Erörterung. Der 

Ausschuss eskaliert Probleme bei Bedarf an den Verwaltungsrat.



15. Prozess des finanziellen Risikomanagements (Fortsetzung) 

Business Audit, Risk Management and Compliance Committee 

Das Business Audit, Risk Management & Compliance Committee ist ein formelles internes Gremium, dessen Aufgabe die 

Überwachung der Audit-, Risikomanagement und Compliance-Aktivitäten ist. Dieser Ausschuss soll (a) die Prioritäten für 

Audit, Risikomanagement und Compliance festlegen, (b) externe und interne Audits genehmigen und koordinieren, (c) 

Berichtsstandards definieren/festlegen, (d) Angelegenheiten wie Audit-Ergebnisse und Risikoberichte/Compliance-Verstöße 

und -fehler bzw. Audit-Zusammenfassungen prüfen und erörtern und (e) die Politik der Gruppe genehmigen. Der Ausschuss 

tritt in der Regel dreimal im Jahr zusammen und kann weitere Sitzungen anberaumen, wenn es die Umstände erfordern. 

Die Fonds sind ferner verpflichtet, sich an die Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen zu halten, die in der OGAW- 

Richtlinie vom 20. Dezember 1985 in ihrer aktuellen und in Irland unter den Bestimmungen der Europäischen 

Gemeinschaften betreffend Organismen für agemeinsame Anlagen in Wertpapieren von 2003 implementierten Fassung 

verankert sind. 

Neben weiteren Beschränkungen dürfen die Fonds maximal 10 % des gesamten Nettoinventarwertes eines Fonds in ein 

einzelnes Wertpapier investieren. Dem Treuhänder obliegen in Zusammenarbeit mit dem Verwaltungsrat der 

Verwaltungsgesellschaft die unabhängige Überwachung der gesetzlichen Beschränkungen sowie weitere Aufgaben im 

Zusammenhang mit der Überwachung der Fondsverwaltung. Der Treuhänder führt eine unabhängige Prüfung auf Basis der 

Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen und der Beschränkungen bezüglich des effizienten Portfolio-Managements 

gemäß den OGAW-Bestimmungen durch. Zusätzlich zu den Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen enthalten 

Anlageziel und Anlagerichtlinien eines jeden Fonds spezifische Anlageparameter, die im Prospekt im Detail dargelegt sind. 

Tägliche Angelegenheiten werden den Compliance- und Risikofunktionen bei der Anlageverwaltungsgesellschaft mitgeteilt, 

das Pooled Funds Committee erhält monatliche Berichte, und der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft nimmt 

vierteljährliche Prüfungen vor. 

Der Risikomanagementprozess für die Fonds wurde seit dem Vorjahr nicht verändert. 

Global Credit and Counterparty Committee 

Das Global Credit and Counterparty Committee ist ein formelles internes Organ, das eingerichtet wurde, um Kredit- und 

Kontrahentenrisiken und -aktivitäten zu überwachen. Der Ausschuss soll (a) Richtlinien und Standards zur 

Genehmigung/Prüfung von Anlageinstrumenten und herkömmlichen Maklern und Prime Brokern, zur Quantifizierung von 

Kontrahentenrisiken und zur Überwachung der Liquidität der Fonds umsetzen und prüfen, (b) Berichtsstandards 

definieren/festlegen und (c) die Einhaltung der Richtlinien sicherstellen. Der Ausschuss tritt vierteljährlich zusammen und 

kann weitere Sitzungen anberaumen, wenn es die Umstände erfordern. 

Tägliche Angelegenheiten werden den Legal Compliance- und Risikofunktionen bei der Anlageverwaltungsgesellschaft 

mitgeteilt, das Pooled Funds Committee erhält monatliche Berichte, und der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft 

nimmt vierteljährliche Prüfungen vor. 

Der Risikomanagementprozess für die Fonds wurde seit der Vorperiode nicht verändert. 

Anlagerisiko 

Die Fonds sind durch die von ihnen gehaltenen Wertpapiere Marktrisiken, Kreditrisiken und Liquiditätsrisiken ausgesetzt. 

Das Risikomodell von AXA Rosenberg hat zum Ziel, eine Kombination aus den Positionen mit dem größten 

risikoadjustierten Ertragspotential auszuwählen. Dabei wird das Risikoprofil der Fonds eng auf die Risikomerkmale ihrer 

Vergleichsindizes (im Hinblick auf Branchen, Unternehmensgrößen und andere Faktoren) abgestimmt. 

(a) Marktpreisrisiko 

Hierbei handelt es sich um das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments aufgrund von 

Marktpreisveränderungen schwankt. Das Marktpreisrisiko beinhaltet drei Risikotypen: Sonstiges Preisrisiko, Währungsrisiko 

und Zinsrisiko. 

(i) Sonstiges Preisrisiko 

Hierbei handelt es sich um das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments aufgrund von 

Marktpreisschwankungen (außer denjenigen, die durch das Zins- oder Währungsrisiko bedingt sind) schwankt, ungeachtet 

dessen, ob diese Veränderungen durch spezifische Faktoren der betreffenden Finanzinstrumente oder ihrer Emittenten 

bedingt sind oder durch andere Faktoren, die ähnliche am Markt gehandelte Finanzinstrumente betreffen. 

Die Fonds handeln in Finanzinstrumenten, indem sie Positionen in Wertpapieren eingehen, die an den Aktienmärkten 

gehandelt werden. Die Anlagen der Fonds unterliegen Marktschwankungen, und eine Garantie, dass die Anlagen im Wert 

steigen, kann nicht gegeben werden. Somit besteht das Risiko eines Kapitalverlustes. Aufgrund der Charakteristik des 

Anlageziels ist die entscheidende Komponente des Marktrisikos das sonstige Preisrisiko. Die Anlageziele jedes Fonds sind 

im Fondsprospekt angegeben (Anhang III). Das jeweilige Marktpreisrisiko, dem die Fonds zum 31. März 2010 ausgesetzt 

sind, entspricht dem beizulegenden Zeitwert der gehaltenen Anlagen, wie in der Aufstellung des Wertpapierbestandes auf 

Seite 10 bis 149 aufgeführt. 

216




(a) Marktpreisrisiko (Fortsetzung) 

In der nachfolgende Tabelle ist das Beta für die Fonds zum 31. März 2010 und 31. März 2009 sowie die Auswirkungen auf 

den Nettoinventarwert der einzelnen Fonds aufgeführt, die bei einer Aufwärtsbewegung des Marktes um 5 % auftreten 

(wobei zur Veranschaulichung der Referenzindex der Fonds herangezogen wird), wenn alle anderen Variablen konstant 

bleiben. Umgekehrt geht die Anlageverwaltungsgesellschaft davon aus, dass sich im Falle einer Abwärtsbewegung um 5 % 

der Nettoinventarwert jedes Fonds um denselben Betrag verringern würde. 

Fonds (Basiswährung) Benchmark 

217 

Beta per 

31. März 

2010 

Monetäre 

Auswirkungen 

auf den 

NAV per 

31. März 2010 

Beta per 

31. März 

2009 

Monetäre 

Auswirkungen 

auf den NAV per 

31. März 2009 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund ($) S&P 500 0,988 $74.405.326 0,983 $89.752.335 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha 

Fund ($) 

S&P 500 1,005 $17.126.454 0,990 $8.019.047 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund ($) MSCI World 0,988 $43.924.857 0,998 $47.036.222 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund ($) 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity 

Alpha Fund ($) 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha 

Fund ($) 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha 

Fund ($) 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan 

Equity Alpha Fund ($) 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha 

Fund ($) 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha 

Fund (€) 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha 

Fund (€) 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index 

Equity Alpha Fund (€) 

S&P Global Small 

Cap 

MSCI Global 

Emerging Market 

MSCI Pacific Ex- 

Japan 

S&P Asia Pacific 

Ex-Japan Small Cap 

MSCI AC Asia 


MSCI All-Country 

World 

0,987 $13.729.685 0,989 $9.246.009 

0,977 $20.696.294 0,914 $10.877.738 

0,948 $33.651.920 0,956 $20.288.653 

0,916 $17.876.507 0,865 $8.021.280 

0,920 $6.829.197 0,958 $3.734.676 

0,993 $4.866.590 0,998 $6.167.006 

MSCI Europe 0,980 €15.267.169 0,932 €13.811.599 

S&P Europe Small 

Cap 

0,992 €5.859.357 0,958 €4.941.909 

MSCI Europe 0,988 €4.809.685 0,981 €4.392.443 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund (€) MSCI EMU 0,996 €39.709.258 0,959 €36.630.050 


(€) 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha 

Fund (€) 

MSCI Europe Ex- 

UK 

S&P Europe Ex-UK 

Small Cap 

0,984 €3.119.101 0,959 €6.742.102 

0,990 €473.434 0,967 €302.690 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund (¥) TOPIX 0,987 ¥2.917.901.825 0,980 ¥4.711.339.888 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund (¥) 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity 

Alpha Fund (¥) 

S&P Japan Small 

Cap 

0,995 ¥2.598.227.457 0,989 ¥3.155.484.520 

TOPIX 0,844 ¥200.476.267 0,986 ¥228.249.548 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund (£) FTSE All Share 0,987 £2.644.864 0,951 £5.549.373 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund (£) 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha 

Fund (£) 

FTSE Small Cap Ex 

Inv. Trusts 

Die Sensitivitätsanalyse unterliegt unter anderem folgenden Beschränkungen: 

0,965 £180.448 0,843 £140.428 

FTSE World Ex-UK 0,988 £2.205.219 0,988 £1.595.952 

• Die Methodik basiert auf historischen Daten und kann nicht die Möglichkeit berücksichtigen, dass zukünftige 

Marktpreisbewegungen, Korrelationen zwischen Märkten und die Marktliquidität unter Krisenbedingungen von den 

historischen Mustern abweichen. 

• Bei den Daten zum Marktpreisrisiko handelt es sich nicht um exakte Zahlen, sondern vielmehr um eine relative 

Risikoeinschätzung. 

• Bei den Marktpreisdaten handelt es sich um hypothetische Ergebnisse, die keinen Prognosecharakter haben; und 

• die zukünftigen Marktbedingungen können wesentlich von den Bedingungen der Vergangenheit abweichen.





Die Anlageverwaltungsgesellschaft managt das sonstige Preisrisiko durch die Konstruktion von stark diversifizierten 

Anlageportfolios mit kleinen Positionen in mehreren Hundert Anlagen, in Einklang mit den OGAW-III-Richtlinien und den 

Anlagezielen der Fonds. Das Optimierungsprogramm von AXA Rosenberg wird in Echtzeit betrieben und berücksichtigt 

sowohl das Risiko-Rendite-Profil für jede Position im Auswahluniversum als auch die Anlagebeschränkungen und das 

Benchmark-Profil der einzelnen Fonds. Zur Ermittlung des Risikoprofils wird jede Position im Auswahluniversum sowohl 

individuell als auch als Teil des Fonds in ihre unterschiedlichen Risikocharakteristika aufgeschlüsselt – z.B. Branchenrisiko, 

Kapitalisierungsgrad, Länderrisiko etc. Die letzte Eingabe im Optimierungs-Tool sind die geschätzten Kosten der einzelnen 

Transaktionen, die vor Abgabe einer Kauf- oder Verkaufsempfehlung einbezogen werden. Mit diesem umfassenden 

automatisierten Prozess kann das Modell kontinuierlich auf täglicher Basis das optimale Risiko-/Renditeverhältnis für den 

Fonds verfolgen. 

Für jeden Fonds überwacht die Anlageverwaltungsgesellschaft unter anderem die folgenden wichtigsten Zielvorgaben: 

• auf monatlicher Basis die größten 10 Positionen in Hinblick auf ihre Gesamtgewichtung; 

• auf täglicher Basis das Länder- und Branchenrisiko (anhand der hauseigenen Branchenklassifizierung von AXA 

Rosenberg) und das aktive Risiko (wie z. B. Book-to-Price, Earnings-to-Price im Vergleich zu Branchen-Benchmarks, 

Engagement in Aktien mit hoher Leverage, Engagement in hoch rentierlichen Werten etc.), wo anwendbar die Renditen 

aus den Referenzindizes (Beta) und die Zusammensetzung der Portfolios. 

Der Anlageverwaltungsausschuss prüft das allgemeine sonstige Preisrisiko auf monatlicher Basis, wobei über Probleme 

monatlich dem Pooled Funds Committee und vierteljährlich dem Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft berichtet wird. 

(ii) Währungsrisiko 

Das Währungsrisiko ist in FRS 29 definiert als das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstrumentes 

aufgrund von Wechselkursveränderungen schwankt. Dieses Risiko entsteht bei Finanzinstrumenten, die auf eine andere 

Währung lauten als die Funktionalwährung, in der sie bewertet werden. Im Sinne von Bilanzierungsvorschrift FRS 29 

ergeben sich aus Finanzinstrumenten, die auf die Funktionalwährung lauten, keine Währungsrisiken. 

Jeder Fonds hält Vermögenswerte, die auf andere Währungen als die Funktionalwährung lauten. Eine Tabelle, in der die 

Funktionalenwährungen der einzelnen Fonds aufgelistet sind, ist in den Anmerkungen zum Jahresabschluss, Anmerkung 2, 

auf Seite 178 enthalten. 

Der AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund und der AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha 

Fund hatten zum 31. März 2010 und 31. März 2009 keine Devisenterminkontrakte, monetären Vermögenswerte oder nicht 

monetären Vermögenswerte, die dem Risiko einer anderen Währung als seiner Basiswährung ausgesetzt waren. Die folgende 

Tabelle stellt das Währungsrisiko der übrigen Fonds am 31. März 2010 und 2009 dar. 


Währung 

Monetäre 

Nettovermögenswerte 

USD 

31. März 2010 31. März 2009 

Nicht monetäre 


USD 

Devisentermingeschäfte 

USD 

218 

Monetäre 


USD 



USD 


USD 

Euro (8.011.910) - 112.953.096 1.158.381 - 155.793.895 


Währung 

Monetäre 


USD 

31. März 2010 31. März 2009 



USD 


USD 

Monetäre 


USD 



USD 


USD 

Australischer Dollar 740.926 32.841.089 - 133.002 28.267.154 - 

Britisches Pfund (219.191) 82.677.838 - (3.002.301) 80.284.649 - 

Kanadischer Dollar 691.829 43.726.380 - 291.901 39.952.913 - 

Dänische Krone 31.004 5.754.860 - (1.961.470) 7.254.490 - 

Euro 170.100 121.197.329 - (1.890.716) 147.944.553 - 

Hongkong-Dollar 266.599 9.226.027 - 92.796 9.873.844 - 

Japanischer Yen 1.246.326 90.719.700 - 1.206.909 102.139.183 - 

Neuseeländischer Dollar 66.005 215.009 - 26.311 144.790 - 

Norwegische Krone 7.273 7.166.226 - 7.522 7.712.889 - 

Singapur-Dollar 361.698 6.947.066 - 165.033 4.137.990 -





AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund (Fortsetzung) 

Währung 

Monetäre 


USD 

31. März 2010 31. März 2009 



USD 


USD 

219 

Monetäre 


USD 



USD 


USD 

Schwedische Krone 1.198.438 10.035.148 - (265.856) 14.489.899 - 

Schweizer Franken 64.011 45.385.304 - 1.952.946 22.905.903 - 


Währung 

4.625.018 455.891.976 - (3.243.923) 465.108.257 - 

Monetäre 


USD 

31. März 2010 31. März 2009 



USD 


USD 

Monetäre 


USD 



USD 


USD 


Britisches Pfund 171.438 24.189.921 - 39.895 16.064.246 - 


Dänische Krone 37.035 1.470.315 - 11.492 614.870 - 

Euro 134.385 36.955.088 - 441.783 26.049.242 - 


Japanischer Yen 465.148 26.648.399 - 653.825 24.161.575 - 


Norwegische Krone 7.226 1.031.706 - 497 - - 

Singapur-Dollar (1.649) 2.130.210 - 23.538 756.387 - 

Südkoreanischer Won 64.914 4.758.172 - 36.451 3.671.663 - 

Schwedische Krone 11.842 5.314.793 - 6.982 2.416.379 - 

Schweizer Franken (75.350) 10.964.771 - 626.748 6.579.596 - 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund 

Währung 

1.112.392 136.567.512 - 1.934.008 91.449.799 - 

Monetäre 


USD 

31. März 2010 31. März 2009 



USD 


USD 

Monetäre 


USD 



USD 


USD 

Brasilianischer Real 267.450 67.093.282 - 534.829 37.057.880 - 

Tschechische Krone 6.992 3.660.358 - 25 912.070 - 

Ägyptisches Pfund 386 2.690.220 - 385 2.238.271 - 

Euro 7.984 2.048.550 - 1.102 1.004.170 - 

Hongkong-Dollar 157.389 72.446.197 - 29 43.603.914 - 

Ungarischer Forint 3.253 329.837 - 2 868.272 - 

Indische Rupie - 41.531.127 - 156.012 14.320.455 - 

Indonesische Rupie - 5.674.747 - - 2.018.529 - 

Israelischer Schekel 147.184 10.697.228 - 26.917 7.978.490 - 

Malaysischer Ringgit 135.784 7.212.379 - 24.606 6.923.364 - 

Mexikanischer Peso (584) 24.627.840 - (543) 10.205.887 - 

Philippinischer Peso 117.990 - - 155.500 1.586.123 - 

Polnischer Zloty 8.063 6.338.080 - 1.065 3.022.515 - 

Südafrikanischer Rand 30.906 30.682.786 - 770.735 19.599.641 - 


Taiwanesischer Dollar 5.862 47.267.348 - 90.564 28.085.256 - 

Thailändischer Baht 163.031 8.030.965 - - 3.763.401 - 

Türkische Lira 10.414 10.258.922 - 10.523 2.383.991 - 

1.900.868 391.372.374 - 2.521.152 216.810.532 -






Währung 

Monetäre 


USD 

31. März 2010 31. März 2009 



USD 


USD 

220 

Monetäre 


USD 



USD 


USD 

Australischer Dollar 8.722.922 439.791.769 - (15.689.264) 266.787.675 - 

Hongkong-Dollar 4.049.615 135.416.668 - (5.993.267) 87.321.454 - 

Neuseeländischer Dollar 66.411 2.514.779 - (447.529) 2.375.801 - 

Singapur-Dollar 380.364 105.175.788 - (581.486) 43.788.433 - 


Währung 

13.219.312 682.899.004 - (22.711.546) 400.273.363 - 

Monetäre 


USD 

31. März 2010 31. März 2009 



USD 


USD 

Monetäre 


USD 



USD 


USD 

Australischer Dollar 2.452.499 153.419.006 - (1.423.584) 61.138.716 - 

Hongkong-Dollar 2.217.337 78.413.829 - 2.186.271 35.476.301 - 

Neuseeländischer Dollar 194.674 8.956.029 - 982.288 4.610.469 - 

Singapur-Dollar 394.443 46.429.488 - 153.686 13.280.409 - 

Südkoreanischer Won 1.384.749 96.366.389 - 481.021 68.304.753 - 

6.643.702 383.584.741 - 2.379.682 182.810.648 - 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund 

Währung 

Monetäre 


USD 

31. März 2010 31. März 2009 



USD 


USD 

Monetäre 


USD 



USD 


USD 



Indische Rupie - 15.113.772 - - 4.672.189 - 

Indonesische Rupie - 4.113.868 - - 1.004.110 - 

Malaysischer Ringgit 15.775 2.849.813 - 1.836 984.737 - 

Neuseeländischer Dollar 1.228 34.063 - 311 264.686 - 

Philippinischer Peso 222 66.685 - 16.790 531.850 - 

Singapur-Dollar 1.756 5.588.834 - 862.822 3.138.662 - 


Taiwanesischer Dollar 2.277 15.218.511 - 192.533 9.424.147 - 

Thailändischer Baht 19.288 2.587.439 - 3.271 925.104 - 


Währung 

815.436 144.990.706 - 1.775.306 74.322.754 - 

Monetäre 


USD 

31. März 2010 31. März 2009 



USD 


USD 

Monetäre 


USD 



USD 


USD 


Britisches Pfund 53.036 7.651.202 - (116.226) 9.326.558 - 


Dänische Krone 17.312 434.856 - (2.035) 648.312 -





AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund (Fortsetzung) 

Währung 

Monetäre 


USD 

31. März 2010 31. März 2009 



USD 


USD 

221 

Monetäre 


USD 



USD 


USD 

Euro 377.270 12.040.494 - (174.507) 16.992.973 - 

Hongkong-Dollar 2.317 983.014 - 33.260 1.054.935 - 



Norwegische Krone (25.072) 657.145 - 6.693 697.330 - 

Singapur-Dollar (2.780) 703.044 - 15.816 561.561 - 

Schwedische Krone (80.330) 1.558.792 - 10.326 1.763.223 - 

Schweizer Franken (380) 4.070.470 - 308.530 2.825.851 - 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund 

Währung 

Monetäre 


EUR 

589.733 44.791.481 - 347.620 53.271.485 - 

31. März 2010 31. März 2009 



EUR 


EUR 

Monetäre 


EUR 



EUR 


EUR 

Britisches Pfund (35.711) 88.203.731 (10.249.073) (5.753.375) 88.172.184 (7.079.303) 

Dänische Krone 234.529 5.503.477 - (112.391) 5.953.177 - 

Norwegische Krone (11.754) 7.630.919 (941.483) 5.681 8.037.399 (736.433) 

Schwedische Krone (616.381) 16.197.690 (1.832.085) 243.879 15.331.582 (1.350.905) 

Schweizer Franken (241.676) 44.439.739 (5.528.991) 2.434.545 28.480.117 (2.710.822) 

US-Dollar 44.276 - 19 122.415 - (894) 


Währung 

(626.717) 161.975.556 (18.551.613) (3.059.246) 145.974.459 (11.878.357) 

Monetäre 


EUR 

31. März 2010 31. März 2009 



EUR 


EUR 

Monetäre 


EUR 



EUR 


EUR 

Britisches Pfund 299.821 35.168.633 - 275.344 30.438.007 - 

Dänische Krone 14.847 1.842.676 - 65.253 1.214.454 - 

Norwegische Krone 5.234 1.254.480 - 99.215 127.393 - 

Schwedische Krone 6.604 7.023.009 - 20.501 4.751.364 - 

Schweizer Franken (350.851) 17.438.290 - (85.280) 12.520.914 - 

US-Dollar 9 - - 9 - - 

(24.336) 62.727.088 - 375.042 49.052.132 - 


31. März 2010 31. März 2009 

Währung 

Monetäre 


EUR 



EUR 


EUR 

Monetäre 


EUR 



EUR 


EUR 

Britisches Pfund (75.554) 31.076.018 - (689.011) 25.231.659 - 

Dänische Krone 10.073 1.824.173 - 6.588 1.542.721 - 

Norwegische Krone 5.205 945.078 - 23.267 1.263.357 - 

Schwedische Krone 489.274 3.165.193 - (45.279) 3.117.925 - 

Schweizer Franken 80.100 12.723.033 - (174.925) 10.217.133 - 

US-Dollar 41.671 - - 33.439 - - 

550.769 49.733.495 - (845.921) 41.372.795 -





AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund 

Währung 

Monetäre 


EUR 

31. März 2010 31. März 2009 



EUR 


EUR 

222 

Monetäre 


EUR 



EUR 


EUR 

Britisches Pfund - - - 53.008 - - 

US-Dollar 19.311 - - 57.381 - - 


Währung 

Monetäre 


EUR 

19.311 - - 110.389 - - 

31. März 2010 31. März 2009 



EUR 


EUR 

Monetäre 


EUR 



EUR 


EUR 

Britisches Pfund 47.221 - 8.827.260 707 - - 

Dänische Krone 389.296 1.523.893 (221.448) 35.063 3.339.679 - 

Norwegische Krone (106.032) 1.886.075 (248.498) 340 4.283.960 - 

Schwedische Krone 78.137 3.794.519 (570.175) (15.812) 9.195.612 - 

Schweizer Franken (20.457) 12.164.318 (1.656.424) 1.490.508 22.862.578 - 

US-Dollar 3.583 - (496) 5.883 - - 


Währung 

391.748 19.368.805 6.130.219 1.516.689 39.681.829 - 

Monetäre 


EUR 

31. März 2010 31. März 2009 



EUR 


EUR 

Monetäre 


EUR 



EUR 


EUR 

Britisches Pfund 785 - - 756 - - 

Dänische Krone 28.390 362.438 - 14.273 183.011 - 

Norwegische Krone 5.218 150.930 - 19 - - 

Schwedische Krone 41.235 862.515 - 5.085 330.603 - 

Schweizer Franken (25.195) 1.725.353 - 5.284 1.050.773 - 

US-Dollar 38 - - 1.294 - - 


Währung 

Monetäre 


JPY 

50.471 3.101.236 - 26.711 1.564.387 - 

31. März 2010 31. März 2009 



JPY 


JPY 

Monetäre 


JPY 



JPY 


JPY 

Britisches Pfund 34.780.014 - 761.696.627 - - - 

US-Dollar 695 - - 723 - - 

34.780.709 - 761.696.627 723 - - 


31. März 2010 31. März 2009 

Währung 

Monetäre 


JPY 



JPY 


JPY 

Monetäre 


JPY 



JPY 


JPY 

US-Dollar 791 - - 807 - -






Währung 

Monetäre 


GBP 

31. März 2010 31. März 2009 



GBP 


GBP 

223 

Monetäre 


GBP 



GBP 


GBP 

Euro 21.464 - - 25.895 - - 

US-Dollar 73.409 - - 83.328 - - 

94.873 - - 109.223 - - 


Währung 

Monetäre 


GBP 

31. März 2010 31. März 2009 



GBP 


GBP 

Monetäre 


GBP 



GBP 


GBP 

Euro 88 - - (4.458) 5.674 - 

US-Dollar 726 - - 1.808 - - 

814 - - (2.650) 5.674 - 


Währung 

Monetäre 


GBP 

31. März 2010 31. März 2009 



GBP 


GBP 

Monetäre 


GBP 



GBP 


GBP 


Kanadischer Dollar 4.374 - - 72 - - 

Dänische Krone 4.744 247.064 - 5.534 208.630 - 

Euro 188.889 7.122.152 - 58.532 5.462.204 - 

Hongkong-Dollar 1.715 862.937 - 6.076 825.137 - 

Israelischer Schekel 14.017 82.632 - 5.119 69.271 - 


Neuseeländischer 

Dollar 648 5.287 - 556 8.625 - 

Norwegische Krone 5.377 316.418 - 745 233.423 - 

Singapur-Dollar 600 431.020 - 5.989 171.057 - 

Südkoreanischer 

Won 9.663 1.093.730 - - - - 

Schwedische Krone (73.501) 689.741 - 18.715 472.408 - 

Schweizer Franken 18.528 1.885.341 - (65.540) 1.251.040 - 

US-Dollar 152.240 25.334.243 - 155.019 18.669.283 - 

453.145 44.194.178 - 263.299 32.054.866 -





In der nachfolgenden Tabelle sind die Auswirkungen auf die finanziellen Vermögenswerte der Fonds zum 31. März 2010 

und 31. März 2009 aufgeführt, die entstehen, wenn das Engagement in ausländischen Währungen um 5% steigt, während 

alle anderen Variablen konstant bleiben. Umgekehrt geht die Anlageverwaltungsgesellschaft von entgegengesetzten 

Auswirkungen in gleicher Höhe auf die finanziellen Vermögenswerte aus, wenn das Engagement in ausländischen 

Währungen um 5 % reduziert wird. 

Fonds (Basiswährung) 

Monetären 

Vermögenswerten 

per 31. März 2010 

224 

Auswirkung auf 

die finanziellen 


per 31. März 2010 

Monetären 

Vermögenswerten 

per 31. März 2009 

Auswirkung auf 

die finanziellen 


per 31. März 2009 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund ($) $104.941.186 $5.247.059 $156.952.276 $7.847.614 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund ($) $4.625.018 $231.251 ($3.243.923) ($162.196) 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund ($) $1.112.392 $55.620 $1.934.008 $96.700 


Fund ($) 

$1.900.868 $95.043 $2.521.152 $126.058 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund ($) 


($) 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan 

Equity Alpha Fund ($) 

$13.219.312 $660.966 ($22.711.546) ($1.135.577) 

$6.643.702 $332.185 $2.379.682 $118.984 

$815.436 $40.772 $1.775.306 $88.765 


($) $589.733 $29.487 $347.620 $17.381 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund (€) (€19.178.330) (€958.917) (€14.937.603) (€746.880) 


(€) 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity 

(€24.336) (€1.217) €375.042 €18.752 

Alpha Fund (€) €550.769 €27.538 (€845.921) (€42.296) 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund (€) €19.311 €966 €110.389 €5.519 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund (€) €6.521.967 €326.098 €1.516.689 €75.834 


(€) €50.471 €2.524 €26.711 €1.336 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund (¥) ¥796.477.336 ¥39.823.867 ¥723 ¥36 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund (¥) ¥791 ¥40 ¥807 ¥40 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund (£) £94.873 £4.744 £109.223 £5.461 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund (£) £814 £41 (£2.650) (£133) 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund (£) £453.145 £22.657 £263.299 £13.165 

Keiner der Fonds geht auf Portfolio-Ebene Terminkontrakte ein. Die nachfolgend aufgeführten Fonds gehen im Namen der 

Anleger in den Klassen Hedged Devisenterminkontrakte ein, um das Währungsrisiko auf Klassenebene zu managen. Dies 

hat keine weiteren Auswirkungen auf die gehaltenen Finanzinstrumente. Diese Devisenterminkontrakte zum 31. März 2010 

sind in der Aufstellung des Wertpapierbestandes auf Seite 10 und 149 aufgeführt.





Fonds Klassen 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Klasse A (€) Hedged, Klasse B (€) Hedged, Klasse E (€) 

Hedged 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Klasse A (€) Hedged 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse A (£) Hedged 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Klasse A (£) Hedged 

Die Währungsposition wird von der Anlageverwaltungsgesellschaft täglich überwacht und vom 

Anlageverwaltungsausschuss monatlich sowie vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft vierteljährlich geprüft. 

(iii) Zinsrisiko 

Dieses Risiko wird definiert als das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert eines zukünftigen Zahlungsstroms auf ein 

Finanzinstrument aufgrund von Marktzinsveränderungen schwankt. 

Die finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds sind, mit Ausnahme von Bankguthaben, keinem 

Zinsrisiko ausgesetzt. Überschüssige Kassenbestände und liquide Mittel werden zu kurzfristigen Marktzinsen investiert. 

Details zu den für die Kassenbestände geltenden Zinssätzen sind in der untenstehenden Tabelle aufgeführt: 

Depotbank Rechnungswährung 

225 

Zinssatz für 

Soll-Salden 

Zinssatz für 

Haben-Salden 

State Street Australischer Dollar 6,00% 2,00% 

Brasilianischer Real 21,00% 0,00% 

Britisches Pfund 2,50% 0,25% 

Kanadischer Dollar 2,50% 0,10% 

Tschechische Krone 5,25% 0,10% 

Dänische Krone 4,20% 0,35% 

Euro 2,50% 0,15% 

Hongkong-Dollar 3,50% 0,00% 

Ungarischer Forint 10,00% 0,50% 

Indonesische Rupie 28,00% 0,00% 

Israelischer Schekel 6,75% 0,00% 

Japanischer Yen 2,10% 0,00% 

Malaysischer Ringgit 14,00% 0,00% 

Mexikanischer Peso 10,50% 0,45% 

Neuseeländischer Dollar 5,50% 0,60% 

Norwegische Krone 4,75% 0,40% 

Philippinischer Peso 20,00% 0,00% 

Polnischer Zloty 7,75% 0,30% 

Singapur-Dollar 3,25% 0,00% 

Südafrikanischer Rand 11,00% 0,65% 

Schwedische Krone 3,25% 0,00% 

Schweizer Franken 2,38% 0,00% 

Thailändischer Baht 13,75% 0,00% 

Türkische Lira 17,00% 0,50% 

US-Dollar 2,25% 0,01%




(b) Kreditrisiko 

Hierbei handelt es sich um das Risiko, dass eine Partei eines Finanzinstrumentes der anderen Partei einen Verlust verursacht, 

indem sie eine Verbindlichkeit nicht erfüllt. Darunter fallen das Kontrahenten- und das Emittentenrisiko. 

Die Fonds sind in Bezug auf ihre Handelspartner einem Kontrahentenrisiko ausgesetzt und tragen möglicherweise ebenfalls 

das Risiko des Erfüllungsverzuges. Die Fonds vermeiden eine Konzentration des Kontrahentenrisikos, indem sie 

Transaktionen mit Kontrahenten an angesehenen und allgemein anerkannten Börsen tätigen und jeweils nur einen sehr 

kleinen Anteil des Portfolios eines Fonds über einen einzelnen zugelassenen Broker handeln. Alle Transaktionen in 

börsennotierten Wertpapieren werden über eine Clearing-Stelle abgewickelt. Das Ausfallrisiko wird daher als minimal 

betrachtet, da die Lieferung verkaufter Wertpapiere erst erfolgt, wenn der Makler die Zahlung erhalten hat. Die Bezahlung 

eines Kaufs erfolgt, sobald die Wertpapiere beim Makler eingegangen sind. 

Bei Terminkontrakten, die für Absicherungszwecke auf Klassenebene eingesetzt werden, wird das Kontrahentenrisiko 

minimiert, indem die Transaktionen mit dem Treuhänder der Fonds, State Street Bank and Trust Company, getätigt werden. 

Hierbei handelt es sich um eine Organisation mit einem hohen Kredit-Rating, die vom Global Credit and Counterparty 

Committee überwacht wird. Die Anlageverwaltungsgesellschaft erhält eine tägliche Quotierung des Wertes von 

Terminkontrakten. Der Treuhänder überwacht die Terminkontrakte und das Kontrahentenrisiko auf monatlicher Basis. 

Diejenigen Fonds, die in Wertpapierleihgeschäften engagiert sind, unterliegen auch einem Kontrahentenrisiko. Um dieses 

Risiko zu minimieren, werden Sicherheiten gehalten, deren Wert höher ist als der Wert der verliehenen Wertpapiere. Um das 

Ausfallrisiko im Zusammenhang mit Sicherheiten weiter zu reduzieren, hat der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft 

beschlossen, als Sicherheiten Staatsanleihen und Unternehmensanleihen zu akzeptieren, wobei Letztere auf staatlich 

garantierte Titel beschränkt sind. Gemäß den OGAW-Mitteilungen müssen Sicherheiten, die für Wertpapierleihgeschäfte 

entgegengenommen werden, an den Treuhänder oder dessen Vertreter übertragen werden und im Verzugsfall der 

betreffenden Gesellschaft dem Fonds unmittelbar und ohne Rückgriff auf den Kontrahenten zur Verfügung stehen. 

Der Marktwert der Sicherheit wird täglich neu ermittelt und dem Treuhänder und der Anlageverwaltungsgesellschaft 

mitgeteilt. Details zu Sicherheiten und dem Umfang ausgeliehener Wertpapiere sind auf Seiten 191 bis 192 dargelegt 

(Anmerkung 9 des Jahresabschlusses). In der nachstehenden Tabelle sind die Namen der Kontrahenten und deren Anteil an 

Wertpapierleihpositionen zum 31. März 2010 und 31. März 2009 aufgeführt. 

Kontrahenten per 31. März 2010 % der Sicherheiten 

Barclays Bank Plc 4,21 

Cater Allen London International 4,78 

Commerz Frankfurt 2,15 

Credit Suisse 12,52 

Deutsche Bank AG 5,2 

Fortis Bank 16,72 

HSBC Investment Bank Plc 1,91 

ING Bank NV 8,99 

Merrill Lynch International Ltd 13,21 

Morgan Stanley & Co International Ltd 1,08 

MSDW Equity Finance Services I Cayman 1,61 

RBS NV 8,69 

Societe Generale 4,61 

UBS AG 14,32 

Summe 100,00 


ABN AMRO London 11,32 

Barclays Bank Plc 21,18 

Cater Allen London International 5,94 

Credit Suisse (Europe) 18,94 

Deutsche Bank AG 8,31 

226




(b) Kreditrisiko (Fortsetzung) 


Dresdner Bank Frankfurt 5,75 

HSBC Bank Plc 7,29 

ING Bank Plc 6,58 

Société Générale 1,16 

UBS AG 13,53 

Summe 100,00 

Das Gesamtkontrahentenrisiko wird von der Anlageverwaltungsgesellschaft täglich überwacht und vom 


Verwahrrisiko 

Der Treuhänder der Fonds ist die State Street Custodial Services (Ireland) Limited („Treuhänder“). Im Wesentlichen werden 

alle Vermögenswerte und Barbestände der Fonds im Depotbankennetz des Treuhänders gehalten. Ein Konkurs oder eine 

Zahlungsunfähigkeit des Treuhänders oder seiner Muttergesellschaft, der State Street Corporation, kann dazu führen, dass 

die Rechte des Fonds in Bezug auf seine beim Treuhänder gehaltenen Anlagen in Schuldtiteln und Anteilspapieren verzögert 

oder eingeschränkt werden. Das diesbezügliche Maximalrisiko per 31. März 2010 und 31. März 2009 beläuft sich auf den 

Gesamtwert der in der Aufstellung des Wertpapierbestandes auf den Seiten 10 bis 149 aufgeführten Anlagen. 

Gemäß den Anforderungen des Trust-Errichtungsvertrag und den irischen OGAW-Vorschriften werden die Wertpapiere des 

Fonds im Depotbankennetz des Treuhänders auf separaten Konten gehalten. Der Treuhänder sorgt dafür, dass alle 

Beauftragten, die er bestellt, um bei der Verwahrung der Vermögenswerte der Fonds zu assistieren, die Vermögenswerte der 

Fonds separat führen. Deshalb sind die Vermögenswerte der Fonds im Fall einer Zahlungsunfähigkeit oder eines Konkurses 

der Treuhänder getrennt verwaltet und geschützt, und dies senkt das Kontrahentenrisiko noch weiter. Die Fonds sind jedoch 

dem Kreditrisiko des Treuhänders oder etwaigen vom Treuhänder in Anspruch genommenen Verwahrern in Bezug auf die 

vom Treuhänder gehaltenen Barmittel der Fonds ausgesetzt. Bei einer Zahlungsunfähigkeit oder einem Konkurs des 

Treuhänders werden die Fonds in Bezug auf die Barbestände der Fonds als nicht bevorrechtigter Gläubiger behandelt. 

(c) Liquiditätsrisiko 

Für jeden Teilfonds ist täglich die Rücknahme der rückkaufbaren Anteile gegen Barauszahlung möglich. Aus diesem Grund 

investiert jeder Fonds seine Vermögenswerte im Wesentlichen in Anlagen, die an einem aktiven Markt gehandelt werden 

und leicht veräußert werden können. Nur ein begrenzter Anteil der Vermögenswerte wird in Anlagen investiert, die nicht 

aktiv an einer Börse gehandelt werden. 

Alle börsennotierten Wertpapiere im Bestand der einzelnen Fonds werden als leicht veräußerbar betrachtet, da sie an einer 

geregelten Wertpapierbörse (wie in den Anlagezielen im Fondsprospekt (Anhang III) definiert) gehandelt werden. Die Fonds 

können zur Gewährleistung der Abwicklung kurzfristige Kredite aufnehmen. Im Berichtsjahr hat es keine solche 

Kreditaufnahme gegeben. 

In einigen Fällen kann die Anlageverwaltungsgesellschaft Zugangsprodukte oder börsengehandelte Fonds (ETFs) nutzen, um 

ein Engagement in allen erforderlichen Märkten zu ermöglichen und gleichzeitig eine ausreichende Liquidität 

aufrechtzuerhalten. Außerdem liegt es gemäß den Bestimmungen im Fondsprospekt (Abschnitt 5.2, „Rücknahme von 

Anteilen”) im Ermessen des Verwaltungsrates, die Abrechnung von umfangreichen Rücknahmen zu verschieben, um im 

Interesse der übrigen Anteilinhaber einen geordneten Verkauf der Wertpapiere zu ermöglichen. Zusammengefasst bedeutet 

dies, dass wenn der Gesamtumfang der Rücknahmeanträge, die an einem Handelstag bei einem der Fonds eingehen, 10 % 

der Gesamtzahl der in Umlauf befindlichen Anteile des betreffenden Fonds überschreitet, die Verwaltungsgesellschaft nach 

eigenem Ermessen die Ausführung von Rücknahmeanträgen auf den nächsten Handelstag verschieben kann, so dass die 

Gesamtzahl der zurückgenommenen Anteile 10 % der Gesamtzahl der ausgegebenen Anteile nicht überschreitet. 

Liquiditätspositionen werden von der Anlageverwaltungsgesellschaft täglich überwacht und vom 


Die innerhalb eines Monats zur Zahlung fälligen finanziellen Verbindlichkeiten der Fonds beziehen sich größtenteils auf 

noch nicht abgerechnete Wertpapierkäufe, Rücknahmen von rückkaufbaren, gewinnbeteiligten Anteilen und die Zahlung von 

Kosten und Banküberziehungszinsen. Näheres zu diesen Beträgen ist gegebenenfalls der Bilanz auf den Seiten 160 bis 169 

zu entnehmen. Es bestehen per 31. März 2010 bzw. per 31. März 2009 keine finanziellen Verbindlichkeiten mit Laufzeiten 

über einem Monat. 

227




(d) Bewertung zum Zeitwert 

Der Trust führte mit Wirkung vom 1. Januar 2009 die Änderung an FRS 29 „Erweiterte Angaben zu Finanzinstrumenten” 

ein. Diese erfordert, dass der Fonds die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert nach einer Zeitwerthierarchie klassifiziert, 

die die Bedeutung der zur Bewertung herangezogenen Parameter wiedergibt. Die Änderung des Standards verlangt von 

einem Unternehmen eine quantitative und qualitative Analyse der zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Instrumente 

auf der Grundlage einer dreistufigen Bewertungshierarchie. Die Zeitwerthierarchie hat die folgenden Stufen: 

• Stufe 1 – Notierte Preise (unbereinigt) auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten. 

• Stufe 2 – Andere Parameter als die in Stufe 1 enthaltenen notierten Preise, die für den Vermögenswert oder die 

Verbindlichkeit entweder direkt beobachtbar sind (d. h., als Kurse) oder indirekt (d. h., abgeleitet von Preisen). 

• Stufe 3 – Parameter für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen 

(d. h., nicht beobachtbare Parameter). 

Ferner erfordert die Änderung für Instrumente, bei denen maßgebliche nicht beobachtbare Parameter (Stufe 3) vorliegen, 

Angaben zu Bewegungen in und aus Stufe 3, eine Überleitungsrechnung der Eröffnungs- und Schlusssalden, Gesamtgewinn 

und -verlust für den Berichtszeitraum, aufgeteilt in in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasste und in der Aufstellung der 

ausgewiesenen Gesamtgewinne und -verluste erfasste Gewinne und Verluste, Käufe, Verkaufsprobleme und Abwicklungen 

sowie eine Sensitivitätsanalyse der bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts von Positionen der Stufe 3 zugrunde 

gelegten Annahmen. 

Die Stufe in der Zeitwerthierarchie, der die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit zugeordnet wird, wird anhand der 

niedrigsten Parameterstufe festgelegt, die für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit maßgeblich ist. Zu diesem Zweck 

wird die Maßgeblichkeit eines Parameters gegenüber der Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit beurteilt. Werden zur 

Zeitwertbewertung beobachtbare Parameter herangezogen, die aufgrund nicht beobachtbarer Parameter eine maßgebliche 

Anpassung erfordern, so ist diese Bewertung der Stufe 3 zuzuordnen. Die Beurteilung der Maßgeblichkeit eines bestimmten 

Parameters für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit erfordern Urteilsvermögen und die Abwägung von Faktoren, die 

für einen Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit spezifisch sind. 

Die Entscheidung, was als ‚beobachtbar’ gilt, erfordert beträchtliches Urteilsvermögen seitens des Fonds. Für den Fonds 

gelten als beobachtbare Daten solche Marktdaten, die jederzeit verfügbar sind, regelmäßig veröffentlicht oder aktualisiert 

werden, verlässlich und überprüfbar sowie nicht geschützt sind und von unabhängigen Quellen bereitgestellt werden, die 

aktiv mit dem betreffenden Markt befasst sind. 

Die folgenden Tabellen analysieren die per 31. März 2010 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen 

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds innerhalb der Zeitwerthierarchie. 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 


Finanzielle Vermögenswerte: 

Aktien 1.505.884.467 - - 1.505.884.467 

Devisenterminkontrakte - 1.582.701 - 1.582.701 

Summe der finanziellen Vermögenswerte 1.505.884.467 1.582.701 - 1.507.467.168 

Finanzielle Verbindlichkeiten: 

Devisenterminkontrakte - (9.594.611) - (9.594.611) 

Summe der finanziellen Verbindlichkeiten - (9.594.611) - (9.594.611) 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 343.251.362 - - 343.251.362 

Summe der finanziellen Vermögenswerte 343.251.362 - - 343.251.362 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 882.876.823 393.209 - 883.270.032 

Summe der finanziellen Vermögenswerte 882.876.823 393.209 - 883.270.032 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 274.303.771 - - 274.303.771 


228




(d) Bewertung zum Zeitwert (Fortsetzung) 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 418.144.998 - - 418.144.998 


AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 693.536.384 8.018.346 - 701.554.730 

Summe der finanziellen Vermögenswerte 693.536.384 8.018.346 - 701.554.730 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 382.873.110 - - 382.873.110 



Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 146.145.111 - - 146.145.111 

Organismen für gemeinsame Anlagen - - 3.743 3.743 

Summe der finanziellen Vermögenswerte 146.145.111 - 3.743 146.148.854 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 87.873.799 38.108 - 87.911.907 

Organismen für gemeinsame Anlagen - 9.197.342 - 9.197.342 

Summe der finanziellen Vermögenswerte 87.873.799 9.235.450 - 97.109.249 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 306.953.236 - - 306.953.236 

Devisenterminkontrakte - 65.358 - 65.358 



Devisenterminkontrakte - (343.326) - (343.326) 

Summe der finanziellen Verbindlichkeiten - (343.326) - (343.326) 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 117.397.519 - - 117.397.519 


AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 96.464.537 - - 96.464.537 


AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 796.224.516 - - 796.224.516 


229





AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 62.569.679 - - 62.569.679 

Devisenterminkontrakte - 47.737 - 47.737 



Devisenterminkontrakte - (46.567) - (46.567) 

Summe der finanziellen Verbindlichkeiten - (46.567) - (46.567) 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 9.499.068 - - 9.499.068 


AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 

JPY JPY JPY JPY 


Aktien 58.185.223.750 - - 58.185.223.750 

Devisenterminkontrakte - 34.780.014 - 34.780.014 

Summe der finanziellen Vermögenswerte 58.185.223.750 34.780.014 - 58.220.003.764 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 51.609.723.750 - - 51.609.723.750 

Summe der finanziellen Vermögenswerte 51.609.723.750 - - 51.609.723.750 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 4.632.747.530 - - 4.632.747.530 

Summe der finanziellen Vermögenswerte 4.632.747.530 - - 4.632.747.530 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 

GBP GBP GBP GBP 


Aktien 52.995.040 - - 52.995.040 


AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 3.664.356 - - 3.664.356 


AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 



Aktien 44.135.809 23.981 - 44.159.790 


Anlagen, deren Wert auf notierten Marktpreisen aus aktiven Märkten beruht, und die daher Stufe 1 zugeordnet werden, sind 

für den Trust überwiegend börsennotierte Aktien. 

Finanzinstrumente, die auf Märkten gehandelt werden, die nicht als aktiv gelten, doch auf der Grundlage notierter 

Marktpreise, Händlernotierungen oder alternativer Preisquellen bewertet werden, die sich auf beobachtbare Parameter 

stützen, werden Stufe 2 zugeordnet. Für den Trust sind das überwiegend Aktien, die vom Handel ausgesetzt sind, die einer 

Kapitalmaßnahme unterliegen oder alternativ auf Klassenebene Freiverkehrsderivate. 

230





Bei Anlagen, die Stufe 3 zugeordnet werden, liegen maßgebliche nicht beobachtbare Parameter vor, da sie nicht regelmäßig 

gehandelt werden. Zu den Instrumenten der Stufe 3 zählt Private Equity. Da für diese Wertpapiere keine beobachtbaren 

Preise verfügbar sind, hat der Fonds Bewertungstechniken eingesetzt, um den beizulegenden Zeitwert abzuleiten. Der Fonds 

berücksichtigt unter anderem den ursprünglichen Transaktionskurs, zeitnahe Transaktionen mit denselben oder ähnlichen 

Instrumenten und abgeschlossene Transaktionen Dritter mit vergleichbaren Instrumenten. Das Modell wird angepasst, wenn 

dies als nötig erachtet wird. 

Die folgende Tabelle weist Bewegungen zwischen Stufe 1 und Stufe 2 der Zeitwerthierarchie für zum beizulegenden 

Zeitwert erfasste finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten aus. 

Bewegungen zwischen Stufe 1 und Stufe 2 


Aktien 393.209 


Aktien 8.018.346 


Aktien 38.108 


Aktien 23.981 

Finanzielle Vermögenswerte wurden von Stufe 1 in Stufe 2 übertragen, wenn sie im Berichtsjahr vom Handel ausgesetzt 

wurden und die beizulegenden Zeitwerte infolgedessen mittels Bewertungstechniken aus beobachtbaren Marktparametern 

abgeleitet wurden. 

Die folgende Tabelle ist eine Überleitungsrechnung zwischen Eröffnungs- und Schlussbestand aller Bewegungen in Bezug 

auf den beizulegenden Zeitwert von Finanzinstrumenten, die Stufe 3 zugeordnet wurden. 

Summe 


Eröffnungsbestand 39.986 

In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste (39.986) 

Käufe - 

Verkäufe - 

Bewegungen aus Stufe 3 - 

Bewegungen in Stufe 3 - 

Schlussbestand - 


Eröffnungsbestand 3.743 

In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste - 

Käufe - 

Verkäufe - 

Bewegungen aus Stufe 3 - 

Bewegungen in Stufe 3 - 

Schlussbestand 3.743 

Wertpapiere der Stufe 3 wurden auf der Grundlage der vom Administrator der zugrundeliegenden Wertpapiere zur 

Verfügung gestellten Kurse bewertet. Der Verwaltungsrat ist nicht der Auffassung, dass in Bezug auf den Wert dieser 

Finanzinstrumente angemessene mögliche alternative Annahmen zu treffen gewesen wären. 

231



16. Entwicklung des Nettoinventarwerts 

31. März 2010 31. März 2009 31. März 2008 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund $1.506.849.722 $1.826.090.236 $2.837.014.400 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund $340.677.377 $162.000.948 $90.195.076 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund $889.247.100 $942.609.652 $1.584.669.344 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund $278.292.502 $186.976.920 $484.202.075 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund $423,733,634 $238.024.897 $406.553.417 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund $709.723.066 $424.448.807 $641.382.946 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund $390.131.650 $185.463.116 $670.994.931 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund $148,525,537 $77.968.175 $137.369.404 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund $98.012.385 $123.587.296 - 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund €311.443.700 €296.386.251 €910.300.364 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund €118.098.330 €103.171.371 €218.595.838 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund €97,347,604 €89.550.324 €125.294.942 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund €797.351.229 €763.921.798 €1.998.599.892 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund €63.373.935 €140.606.934 €341.097.569 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund €9.564.734 €6.260.388 €14.804.692 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund ¥59.138.700.677 ¥96.149.793.638 ¥195.041.264.238 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund ¥52.224.431.986 ¥63.811.618.209 ¥126.935.925.353 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund ¥4.751.400.644 ¥4.629.808.282 ¥ 7.252.887.217 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund £53.620.324 £116.706.054 £174.694.721 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund £3.740.467 £3.331.628 £6.108.223 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund £44.626.141 £32.306.722 £40.284.097 

17. Organismen für gemeinsame Anlagen 

Am 31. März 2010 sind folgende Fonds in Organismen für gemeinsame Anlagen investiert: AXA Rosenberg All-Country 

World Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund und AXA Rosenberg UK 

Small Cap Alpha Fund. Diese sind jeweils im Folgenden aufgeführt. 

Organismus für gemeinsame Anlagen 


Equity Alpha Fund Klasse M USD 

Indian Index Fund Limited 

Energy Capital Investments 

Berechnetes Berechnete 

AnlageverwaltungsVerwaltungsPerformancegesellschaft/ 

Liquidator Gerichtsbarkeit honorargebühr AXA Rosenberg Management 

Ireland Limited 

Irland 0,00% Nicht zutreffend 

Chambers* Indien 

Nicht 

zutreffend 

Nicht zutreffend 

Grant Thornton UK LLP* 

Vereinigtes 

Königreich 

Nicht 

zutreffend 

Nicht zutreffend 

* Chambers und Grant Thornton UK LLP sind beide Liquidatoren für die Organismen für gemeinsame Anlagen. 

18. Wesentliche Ereignisse während des Geschäftsjahres 

Am 14. Januar 2010 wurde ein neuer Prospekt herausgegeben. 

(i) Die folgenden Anteilklassen wurden geschlossen: 

Teilfonds Klasse Schließungsdatum 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Klasse R GBP 31. Juli 2009 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse R GBP 31. Juli 2009 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Klasse R GBP 31. Juli 2009 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Klasse R GBP 31. Juli 2009 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Klasse R GBP 31. März 2010 

(ii) Die folgenden Anteilklassen wurden während des Geschäftsjahres aufgelegt: 

Teilfonds Klasse Auflegungsdatum 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Klasse A Hedged GBP 26. Februar 2010 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Klasse A Hedged GBP 26. Februar 2010 

232



18. Wesentliche Ereignisse während des Geschäftsjahres (Fortsetzung) 

(iii) Für folgende Fonds hat die Finanzaufsichtsbehörde am 16. September 2009 den Widerruf bestätigt: 

AXA Rosenberg US 130/30 Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan 130/30 Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg Europe 130/30 Equity Alpha Fund 

AXA Rosenberg Japan 130/30 Equity Alpha Fund 

19. Wesentliche Ereignisse nach Ende des Berichtszeitraums 

(i) Die folgenden Anteilklassen wurden geschlossen: 

Teilfonds Klasse Schließungsdatum 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Klasse R GBP 13. Mai 2010 

(ii) Die folgenden Teilfonds haben ihre Geschäftstätigkeit eingestellt: 

Teilfonds Schließungsdatum 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund 11. Mai 2010 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund 25. Juni 2010 

Eventualverbindlichkeiten 

Die Verwaltungsratsmitglieder der Verwaltungsgesellschaft haben in ihren Ausführungen Ereignisse nach Ende des 

Berichtszeitraums berücksichtigt, die bis zum 21. Juli 2010 (dem Datum, an dem der Jahresabschluss des Fonds für eine 

Veröffentlichung verfügbar war) eingetreten sind. Die folgenden Abschnitte enthalten Angaben zu Ereignissen nach Ende 

des Berichtszeitraums, die im Jahresabschluss des Fonds nicht berücksichtigt wurden: 

Am 15. April 2010 teilte die AXA Rosenberg Group LLC („AXA Rosenberg“) ihren Kunden mit, dass im Rahmen der 

Untersuchung bezüglich einer Verbesserung ihres Risikomodells in Zusammenhang mit ihren quantitativen Anlagemodellen 

ein Kodierungsfehler entdeckt wurde, der sich auf den Informationsfluss zwischen dem Risikomodell und dem Prozess der 

Portfoliooptimierung auswirkte. Dieser Fehler wurde im Juni 2009 entdeckt und inzwischen behoben. Die 

Anlageverwaltungsgesellschaft hat die quantitativen Anlagemodelle im Rahmen der Optimierung der Portfolios der 

Teilfonds des Trust eingesetzt. AXA Rosenberg führt derzeit eine interne Überprüfung dieses Sachverhalts durch, 

einschließlich einer Beurteilung etwaiger Auswirkungen aus diesem Sachverhalt auf Kunden und die daraus ggf. 

resultierende potenzielle Verbindlichkeit von AXA Rosenberg (einschließlich des Trust). Diese Untersuchung läuft derzeit 

noch. 

Zum 21. Juli 2010 wurden gegen den Trust Prozesse, Ansprüche, Festsetzungen oder andere Rechtsmittel (zusammen die 

„Ansprüche“) angestrengt, geltend gemacht, durchgesetzt bzw. eingelegt, oder nach den Kenntnissen der 

Verwaltungsratsmitglieder der Verwaltungsgesellschaft gegen den Trust in Zusammenhang mit diesem Sachverhalt 

angedroht. Die Verwaltungsgesellschaft hat jedoch von einem Anteilinhaber ein Schreiben vom 13. Mai 2010 erhalten, 

wonach sich dieser weitere Schritte gegen die Verwaltungsgesellschaft und „andere relevante Parteien“ in Zusammenhang 

mit dem Kodierungsfehler vorbehält, der erstmals in einer Kundenmitteilung vom 15. April 2010 erläutert wurde (der 

„Kodierungsfehler“). Darüber hinaus haben die Anlageverwaltungsgesellschaft, AXA Rosenberg Investment Management 

Ltd, sowie bestimmte Unter-Anlageverwaltungsgesellschaften ebenfalls Schreiben von Anteilinhabern oder früheren 

Anteilinhabern enthalten, wonach diese sich ihre Rechte vorbehalten oder ansonsten einen Anspruch in Zusammenhang mit 

dem Kodierungsfehler geltend machen. Auf Basis der derzeit verfügbaren Informationen gehen die 

Verwaltungsratsmitglieder der Verwaltungsgesellschaft nicht davon aus, dass etwaige Ansprüche aus diesem Sachverhalt 

wesentliche nachteilige Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage für das am 31. März 2010 beendete 

Geschäftsjahr des Fonds haben werden. Im Jahresabschluss wurde keine Rückstellung für eine ggf. daraus entstehende 

Verbindlichkeit gebildet. 

Zeichnungen und Rücknahmen 

Die nachstehende Tabelle fasst die wesentlichen Nettomittelflüsse seit Ende des Jahres zusammen. 

Teilfonds Nettomittelflüsse (vom 1. April 2010 bis 30. Juni 2010) 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund ($469.490.003) 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund ($263.281.067) 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund (€56.642.001) 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund (£19.323.145) 

20. Genehmigung des Jahresabschlusses 

Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft hat diesen Jahresabschluss am 21. Juli 2010 genehmigt. 

233


Sonstige Informationen (ungeprüft) 

Weitere vorgeschriebene Offenlegungen 

Zahlstellen, Informationsstellen, Vertretungen und Finanzdienstleistungsvertretungen 

Österreich 

Zahlstelle: 

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 

Habsburgergasse 2, Mezzanin 

1010 Wien 

Österreich 

Belgien 

Zahlstelle: 

AXA Bank Europe S.A. 

Boulevard du Souverain 25 

B 1170 Bruxelles 

Belgien 

Investoren sollten beachten, dass die jährlichen ausgewiesenen Erträge für die in Belgien eingetragenen Fonds auf der 

Website www.axa.be bzw. www.axa-im.be verfügbar sind. 

Chile und Peru 

Platzierungsinstitut: 

Columbus Affiliates Limited 

P.O Box 3099 

Road Town 

Tortola 

Britische Jungferninseln 

Frankreich 

Zahlstelle: 

BNP Paribas Securities Services 

Rue d’Antin 

75002 Paris 

Frankreich 

Investoren sollten beachten, dass die Fonds AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European 

Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European 

Small Cap Alpha Fund, AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund und AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap 

Alpha Fund für den „Plan d’Epargne en Actions” (PEA) infrage kommen, gemäß den im Fondsprospekt (Anhang III) näher 

beschriebenen Anlagezielen der Fonds. Bitte sehen Sie auch die jeweiligen näheren Angaben zu den zugrunde liegenden 

Portfolios nach Ländern in dem Abschnitt Aufstellung des Wertpapierbestandes ein (Seiten 10 bis 149). 

Deutschland 

Informations- und Zahlstelle: 

Marcard, Stein & Co AG 

Ballindamm 36 

20095 Hamburg 

Deutschland 

Der Trust-Errichtungsvertrag, der Prospekt, der vereinfachte Verkaufsprospekt, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie 

eine Aufstellung über sämtliche Portfolioveränderungen im Berichtszeitraum sind kostenlos bei der deutschen Informations- 

und Zahlstelle erhältlich. 

Investoren sollten beachten, dass die Anlageverwaltungsgesellschaft zur Berechnung der jährlichen deutschen Steuerdaten 

einen Ertragsausgleich durchgeführt hat. 

234




Zahlstellen, Informationsstellen, Vertretungen und Finanzdienstleistungsvertretungen (Fortsetzung) 

Hongkong 

Unter-Administrator und Vertretung in Hongkong: 

HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited 

13/F Devon House, 

Taikoo Place, 

979 King’s Road, 

Hongkong 

Für die von der SFC in Hongkong zugelassenen Fonds können die gemäß „SFC Code on Unit Trusts and Mutual Funds 

(Appendix E)“ vorgeschriebenen Informationen bezüglich der zum Anschaffungspreis im Abschnitt „Anlageportfolio“ 

ausgewiesenen Gesamtanlagen an der Adresse des Treuhänders angefordert werden. 

Investoren sollten beachten, dass die nachfolgend aufgeführten Fonds nicht von der Securities and Futures Commission in 

Hongkong zugelassen wurden und für Anleger mit Wohnsitz in Hongkong nicht erhältlich sind: 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund, AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg US 

Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg 

Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Global Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg 

All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund, AXA 

Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg US Small/Mid Cap Alpha Fund, AXA Rosenberg 

Global Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg US Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Eurobloc 

Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European Long-Term Equity Alpha Fund und AXA Rosenberg Japan 

Long-Term Equity Alpha Fund. 

Italien 

Zahlstelle: 

BNP Paribas Securities Services Milan 

Via Ansperto 5 

20123 Milano 

Italien 

Luxemburg 

Zahlstelle: 

State Street Luxembourg 

49 Avenue J-F Kennedy 

L-1855 

Luxemburg 

Niederlande 

Rechtliche Vertretung: 

Fastnet Netherlands N.V. 

De Ruyterkade 6 

1013 AA Amsterdam 

Niederlande 

Spanien 

Zahlstelle: 

BNP Paribas Securities Services Madrid 

C/ Ribera del Loira 28, 3rd Floor 

28042 Madrid 

Spanien 

235




Zahlstellen, Informationsstellen, Vertretungen und Finanzdienstleistungsvertretungen (Fortsetzung) 

Schweiz 

Zahlstelle: 

Credit Suisse 

Uetlibergstrasse 231 

CH-8070 Zürich 

Schweiz 

Vertreter in der Schweiz: 

First Independent Fund Services 

Klausstrasse 33 

CH-8008 Zürich 

Schweiz 

Der Trust-Errichtungsvertrag, der Prospekt, der vereinfachte Verkaufsprospekt, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie 

eine Aufstellung über sämtliche Portfolioveränderungen im Berichtszeitraum sind kostenlos beim Vertreter in der Schweiz 

erhältlich. Es wird darauf hingewiesen, dass die Managementgebühr teilweise verwendet werden kann, um Vergütungen 

(Trailer Fees) für Vertriebstätigkeiten für den AXA Rosenberg Equity Alpha Trust zu zahlen. Darüber hinaus können 

Rückvergütungen an institutionelle Anleger gewährt werden, die aus kommerzieller Sicht Anteile des AXA Rosenberg 

Equity Alpha Trust für Dritte halten. 

Taiwan 

Hauptvertreter: 

Cathay Securities Investment Consulting Company Ltd. 

16F, #296, Jen Ai Road, Sec.4 

Taipei, Taiwan 


Investoren sollten beachten, dass der Dividendenrenditesatz bzw. die ausgewiesenen Erträge für Fonds, die im Vereinigten 

Königreich als Ausschüttungsfonds (Distributor Status) oder Berichtsfonds (Reporting Status) eingestuft wurden, auf der 

Website des Fonds unter www.axarosenbergequityalpha.com erhältlich sind. 

236


Gesamtkostenquoten per 31. März 2010 (ungeprüft) 

Die Verwaltungsgesellschaft weist die Gesamtkostenquote (TER) für das am 31. März 2010 beendete Geschäftsjahr gemäß der von der Finanzaufsichtsbehörde herausgegebenen 

Guidance Note 1/05 „Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW), Veröffentlichung eines vereinfachten Prospekts“ aus. 

Teilfonds A $ A € A £ A ¥ 

A € 

Hedge 

237 

Anteilsklasse 

A £ 

Hedge* B $ B € B £ B ¥ 

B € 

Hedge E € 

E € 

Hedge M $ M € M £ M ¥ 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund 0,79% - 0,85% - 0,84% - 1,44% 1,44% - - 1,50% - 2,25% 0,09% - - - 1,59% 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund 0,46% - - - - - 0,82% - - - - - 0,09% - - - - 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund 0,81% 0,82% 0,81% - - - 1,47% 1,48% 1,47% - - 2,24% - - 0,12% - - - 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund 1,00% - - - - - 1,69% 1,70% - - - 2,45% - 0,14% - - - 1,64% 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund 1,44% - 1,33% - - - 2,16% 2,15% - - - - - 0,24% - 0,24% - - 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund 0,82% - - - - - 1,47% 1,47% - - - 2,22% - 0,12% - - - - 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund 0,99% - - - - - 1,70% 1,70% - - - 2,45% - 0,13% - - - 1,72% 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund 0,94% - - - - - 1,53% 2,31% - - - 2,31% - 0,28% - - - - 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund 1,06% - - - - - - - - - - - - 0,17% - - - - 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund 0,83% 0,83% - - 0,88% - - 1,48% - - - 2,23% - - 0,13% - - - 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund - 0,95% - - - - - 1,66% - - - 2,40% - - 0,23% - - - 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund - 0,49% - - - - - 0,83% - - - - - - 0,18% - - - 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund - 0,81% - - - - - 1,47% - - - 2,21% - - 0,11% - - - 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund - 0,87% - - - 0,84% - 1,53% - - - 2,28% - - 0,18% - - - 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund - 1,16% - - - - - 1,87% - - - 2,61% - - - - - 1,86% 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund - - - 0,83% - 0,79% - 1,48% - 1,48% - 2,21% - - - - 0,13% - 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund - - - 0,94% - - - 1,64% - 1,65% - 2,38% - - - - 0,15% 1,64% 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund - - - 0,58% - - - - - 1,03% - - - - - - 0,60% - 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund - - 0,83% - - - - 1,49% 1,49% - - 2,12% - - - 0,13% - - 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund - - 1,11% - - - - 1,86% 1,86% - - 2,65% - - - - - - 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund - - 0,94% - - - - - - - - - - - - 0,24% - 1,72% 

*Die oben aufgeführten, am 23. Februar 2010 aufgelegten Klassen und die oben in Bezug auf diese Klassen angegebenen TER-Werte sind annualisiert. 

In der Guidance Note 1/05 empfohlene Methodik 

Die TER sollte auf ex-post-Basis berechnet werden (d. h. auf Basis der tatsächlich angefallenen Kosten) und sich auf das Geschäftsjahr beziehen. Für jeden Fonds und für jede 

Anteilklasse mit unterschiedlichen Gebührenstrukturen ist eine separate TER anzugeben. 

Die TER entspricht dem Verhältnis der gesamten Betriebskosten des AXA Rosenberg Equity Alpha Trust zum durchschnittlichen Nettoinventarwert. Die Gesamtbetriebskosten 

umfassen die Aufwendungen, die für den betreffenden Geschäftszeitraum von den Vermögenswerten abgezogen werden. Der durchschnittliche Nettoinventarwert wird anhand 

des Nettovermögens an jedem Bewertungszeitpunkt berechnet. 

R £ 

Dist


Portfolioumschlag zum 31. März 2010 (ungeprüft) 

Die Verwaltungsgesellschaft weist den Portfolioumschlag (PTR) für das am 31. März 2010 beendete Geschäftsjahr gemäß 

der von der Finanzaufsichtsbehörde herausgegebenen Guidance Note 1/05 „Organismen für gemeinsame Anlagen in 

Wertpapieren (OGAW), Veröffentlichung eines vereinfachten Prospekts“ aus. 

Teilfonds 

PTR 

(Portfolioumschlag) 

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund 116,77 

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund 95,58 

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund 175,59 

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund 255,84 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund 102,90 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund 60,42 

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund 68,80 

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund 66,97 

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund 208,06 

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund 114,47 

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund 216,32 

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund 61,93 

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund 179,31 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund 177,75 

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund 200,45 

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund 87,03 

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund 34,90 

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund 175,78 

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund 231,46 

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund 295,01 

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund 243,15 

In der Guidance Note 1/05 empfohlene Methodik 

Der PTR ist ein Maß für das Transaktionsvolumen im betreffenden Zeitraum. Portfoliomanagement-Techniken (wie z. B. 

Aktienleihe und Pensionsgeschäfte) wurden zu Berechnungszwecken nicht als Kauf oder Verkauf von Wertpapieren 

einbezogen. 

[(Gesamt 1 – Gesamt 2) / M] * 100 

Wobei 

Gesamt 1 = Kauf von Wertpapieren + Verkauf von Wertpapieren 

Gesamt 2 = Anteilszeichnungen + Anteilsrücknahmen 

M = Monatlicher Durchschnitt des Gesamt-Nettovermögens (d. h. Durchschnitt des täglichen Nettoinventarwerts) 

238



Aufstellung der wichtigsten Veränderungen im Portfolio für das Berichtsjahr bis zum 31. März 2010 (ungeprüft) 

Wesentliche Käufe Anzahl Erwerbskosten 

USD 

Northrop Grumman Corp 939.330 47.791.116 

ConocoPhillips 902.140 43.329.340 

Walt Disney Co 1.222.400 39.116.909 

CVS Caremark Corp 829.598 29.751.566 

Viacom Inc 826.039 28.417.025 

General Electric Co 2.003.930 28.230.947 

Goldman Sachs Group Inc 168.782 27.571.106 

Marathon Oil Corp 682.740 27.361.460 

Philip Morris International Inc 591.669 27.133.540 

Cisco Systems Inc 1.131.920 27.032.830 

Home Depot Inc 844.722 23.803.020 

Google Inc 603.159 22.933.357 

WellPoint Inc 522.960 22.763.766 

CenturyTel Inc 603.008 20.734.869 

Yum! Brands Inc 655.020 19.862.850 

Loews Corp 534.800 19.492.098 

GameStop Corp 932.436 18.983.404 

Amgen Inc 318.643 18.742.101 

Raytheon Co 349.086 18.339.093 

Cardinal Health Inc 543.739 18.248.645 

Wesentliche Verkäufe Anzahl Erlöse 

USD 

Johnson & Johnson 327.860 57.305.664 

Amgen Inc 975.149 55.801.282 

Verizon Communications Inc 341.617 49.999.186 

Wal-Mart Stores Inc 1.161.118 47.721.654 

Bristol-Myers Squibb Co 696.998 44.409.685 

Exxon Mobil Corp 2.173.874 43.413.477 

Travelers Cos Inc 295.532 37.946.967 

JPMorgan Chase & Co 885.228 35.776.211 

International Business Machines Corp 77.560 35.085.743 

Chevron Corp 773.162 34.413.525 


Walt Disney Co 981.992 33.931.408 

General Electric Co 2.763.733 32.048.590 

Gilead Sciences Inc 288.459 31.551.525 

PG&E Corp 956.813 31.280.021 

McDonald's Corp 271.158 30.071.627 

Kellogg Co 658.638 29.475.467 


Oracle Corp 330.180 29.404.065 

Colgate-Palmolive Co 250.732 29.200.721 

Hewlett-Packard Co 184.570 27.826.765 

Safeway Inc 1.156.133 26.022.385 


239





USD 

Apple Inc 40.070 7.794.800 


Microsoft Corp 219.400 6.118.018 

Cisco Systems Inc 243.080 6.078.721 


Intel Corp 233.660 4.961.882 

Merck & Co Inc 151.210 4.887.333 

Exxon Mobil Corp 68.840 4.792.674 

Bank of America Corp 270.960 4.185.502 

Pfizer Inc 222.432 3.635.365 

Danaher Corp 47.700 3.472.424 


Staples Inc 144.880 3.247.376 

Target Corp 66.430 3.152.819 

Walt Disney Co 105.100 3.134.784 

PepsiCo Inc 54.800 3.110.990 

Texas Instruments Inc 132.800 3.107.857 

Allstate Corp 99.350 3.027.128 


PNC Financial Services Group Inc 56.200 2.990.897 


USD 



Apple Inc 75.440 3.746.436 


Merck & Co Inc 11.590 3.391.783 


PepsiCo Inc 30.560 2.450.203 


Staples Inc 18.501 2.253.197 

Google Inc 18.087 2.238.167 

UnitedHealth Group Inc 17.190 2.224.142 

General Mills Inc 10.100 2.177.546 

Chevron Corp 72.970 2.149.523 

Amazon.com Inc 41.200 2.104.852 

Oracle Corp 53.120 2.035.852 

General Electric Co 109.910 2.019.284 

FedEx Corp 46.110 1.962.865 



eBay Inc 170.840 1.941.900 

240





USD 

Chevron Corp 226.720 17.406.127 

Amgen Inc 277.870 16.685.133 

Google Inc 29.830 16.659.075 





Banco Santander SA 851.541 13.505.080 

TJX Cos Inc 346.700 12.855.784 

Siemens AG 178.059 12.823.172 


Home Depot Inc 397.449 10.912.693 


EI du Pont de Nemours & Co 331.310 10.699.891 


E.ON AG 246.297 9.818.305 

WellPoint Inc 211.100 9.736.454 

Marathon Oil Corp 285.200 9.732.741 

Bouygues SA 195.503 9.660.889 



USD 


Amgen Inc 390.471 21.986.412 

Chevron Corp 284.910 21.191.915 

Microsoft Corp 712.554 17.653.072 

Google Inc 29.830 15.834.084 

Vodafone Group PLC 6.804.000 15.116.297 


Telefonica SA 527.400 14.547.229 


WellPoint Inc 208.400 14.159.979 



Walt Disney Co 417.410 12.311.701 

Royal Dutch Shell PLC (Class A Shares) 420.100 12.137.614 

BP PLC 1.230.667 12.014.073 

Bouygues SA 258.542 11.773.144 

Colgate-Palmolive Co 147.368 11.758.826 

RWE AG 142.923 11.543.224 

Wal-Mart Stores Inc 227.800 11.531.669 

Telefonaktiebolaget LM Ericsson 1.157.800 11.516.933 

241





USD 

PartnerRe Ltd 68.860 4.841.196 

Sealed Air Corp 171.304 3.339.224 

Watson Pharmaceuticals Inc 79.843 2.909.865 

Reinsurance Group of America Inc 66.131 2.901.946 

RPM International Inc 137.300 2.676.296 

Eastman Chemical Co 41.950 2.441.702 

Debenhams PLC 1.802.637 2.334.645 

Massey Energy Corp 45.540 2.093.067 

Endo Pharmaceuticals Holdings Inc 88.036 2.083.619 

Kinetic Concepts Inc 58.360 2.082.996 

International Flavors & Fragrances Inc 51.912 2.054.198 

Publicis Groupe SA 69.621 2.043.607 

Hasbro Inc 70.260 2.019.047 

Next PLC 85.100 1.957.375 

American Water Works Co Inc 88.780 1.908.132 

Bankinter SA 191.630 1.873.294 

Omnicare Inc 73.390 1.861.031 

Arrow Electronics Inc 65.700 1.849.757 

Balfour Beatty PLC 382.866 1.814.840 

Swiss Life Holding AG 18.400 1.809.216 


USD 

PartnerRe Ltd 68.860 4.993.860 

Watson Pharmaceuticals Inc 113.310 4.305.442 

Southern Union Co 137.609 3.025.126 

Next Plc 85.100 2.839.814 

Flowers Foods Inc 112.781 2.724.580 

Kinetic Concepts Inc 61.900 2.630.875 

Tidewater Inc 54.460 2.608.238 

Deutsche Lufthansa AG 164.996 2.533.672 

RPM International Inc 146.474 2.500.663 

Sybase Inc 53.900 2.238.253 

Mylan Inc 121.160 2.043.885 

CMS Energy Corp 168.030 1.980.488 

NetFlix Inc 29.490 1.979.452 

Cap Gemini SA 40.800 1.947.500 

Skyworks Solutions Inc 121.352 1.882.456 

Hewitt Associates Inc 58.350 1.857.618 

Investec PLC 260.979 1.827.125 

Sealed Air Corp 80.504 1.815.829 

Inverness Medical Innovations 44.730 1.805.826 

3COM Corp 243.500 1.801.509 

242





USD 

POSCO 16.152 7.269.140 

Hon Hai Precision Industry Co Ltd 1.790.000 5.495.225 

Hyundai Mobis 49.761 4.652.287 

Samsung Electronics Co Ltd 8.740 4.630.478 

Hyundai Motor Co 70.200 4.144.779 

China Construction Bank Corp 5.151.000 4.110.034 

MTN Group Ltd 250.711 3.883.938 

LG Electronics Inc 43.210 3.576.118 

Vale SA 159.100 3.511.305 

AU Optronics Corp 3.273.000 3.443.484 

Banco Bradesco SA 194.780 3.307.387 

CIMB Group Holdings BHD 1.291.000 3.278.844 

LG Display Co Ltd 113.150 3.264.440 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 1.731.000 3.130.871 

Hyundai Heavy Industries Co Ltd 15.810 3.109.750 

Mega Financial Holding Co Ltd 5.436.000 3.012.515 

Asustek Computer Inc 1.739.000 2.906.834 

Grupo Carso SAB de CV 841.500 2.797.531 

America Movil SAB de CV 1.476.050 2.788.211 

Sasol Ltd 72.582 2.772.292 


USD 


PetroChina Co Ltd 5.390.000 6.031.277 

China Mobile Ltd 598.500 5.833.898 

Hyundai Mobis 49.761 5.494.274 

China Shenhua Energy Co Ltd 1.391.400 4.880.456 

America Movil SAB de CV 2.459.870 4.820.452 

Sasol Ltd 120.453 4.173.815 

Natura Cosmeticos SA 262.300 3.914.041 

Petroleo Brasileiro SA 188.000 3.652.161 

Standard Bank Group Ltd 266.381 3.593.766 

LG Chem Ltd 15.835 3.266.140 

Mobile Telesystems OJSC 69.500 3.070.662 

AngloGold Ashanti Ltd 77.500 3.050.392 

Telemar Norte Leste SA 98.000 2.940.778 

Hyundai Heavy Industries Co Ltd 16.720 2.622.714 

China Unicom Hong Kong Ltd 1.732.000 2.576.417 

Akbank TAS 493.000 2.504.455 

Bezeq Israeli Telecommunication Corp Ltd 1.136.750 2.478.959 

KT&G Corp 42.720 2.459.326 

Bank Rakyat Indonesia 3.083.000 2.412.195 

243





USD 

Westpac Banking Corp 1.790.338 33.542.125 

Newcrest Mining Ltd 1.091.000 31.552.310 

BHP Billiton Ltd 817.000 23.912.929 

Wesfarmers Ltd 1.307.000 22.674.268 

ASX Ltd 782.809 22.565.349 

Rio Tinto Ltd 381.481 22.506.797 

Amcor Ltd 4.426.133 21.349.539 

DBS Group Holdings Ltd 2.181.000 19.462.636 

TABCORP Holdings Ltd 2.909.000 17.228.351 

Wharf Holdings Ltd 2.971.000 15.171.802 

Woolworths Ltd 738.600 14.806.678 

Commonwealth Bank of Australia 454.300 14.207.852 

New World Development Ltd 5.854.000 12.537.758 

Singapore Airlines Ltd 1.263.066 12.115.234 

CSL Ltd 471.400 11.784.049 

Toll Holdings Ltd 1.404.800 11.219.446 

Sun Hung Kai Properties Ltd 938.000 11.123.223 

Hang Lung Group Ltd 2.140.000 10.509.254 

Lihir Gold Ltd 3.927.100 10.450.205 

Orica Ltd 642.200 10.349.721 

Goodman Fielder Ltd 8.321.900 10.338.482 

Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 2.029.000 10.323.336 

BOC Hong Kong Holdings Ltd 4.250.500 10.022.513 

Leighton Holdings Ltd 312.286 9.642.535 

Hutchison Whampoa Ltd 1.352.000 9.472.784 

Australia & New Zealand Banking Group Ltd 675.600 9.248.763 

United Overseas Bank Ltd 705.000 9.011.195 

National Australia Bank Ltd 490.100 8.847.865 

Wheelock & Co Ltd 2.931.000 8.737.137 

Link (REIT) 3.497.500 8.531.117 

WorleyParsons Ltd 380.900 8.368.338 

Fairfax Media Ltd 4.935.900 7.850.852 

Suncorp-Metway Ltd 1.256.276 7.445.076 

Tatts Group Ltd 3.569.738 7.421.102 

OneSteel Ltd 2.215.473 7.246.075 


USD 

Newcrest Mining Ltd 1.159.300 30.681.230 


Woolworths Ltd 1.030.300 26.832.886 

Westpac Banking Corp 1.491.038 26.695.539 

CSL Ltd 972.200 26.683.304 

Australia & New Zealand Banking Group Ltd 1.259.000 25.804.282 

ASX Ltd 782.809 23.742.650 

Hutchison Whampoa Ltd 3.434.000 23.579.808 

QBE Insurance Group Ltd 965.500 16.530.161 

Amcor Ltd 3.117.933 16.468.715 

Telstra Corp Ltd 5.407.000 14.958.736 

Lihir Gold Ltd 5.849.200 14.954.956 

Foster's Group Ltd 2.907.300 14.784.045 

Sun Hung Kai Properties Ltd 979.000 13.726.193 

Esprit Holdings Ltd 1.685.831 12.765.533 

CLP Holdings Ltd 1.738.000 11.596.939 

Wilmar International Ltd 2.477.000 11.426.155 

Hang Seng Bank Ltd 777.400 11.047.169 

AGL Energy Ltd 940.400 10.756.714 


Crown Ltd 1.458.800 10.266.772 

Wharf Holdings Ltd 2.839.000 10.253.832 

244


AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND (Fortsetzung) 


Wesentliche Verkäufe (Fortsetzung) Anzahl Erlöse 

USD 

TABCORP Holdings Ltd 1.624.100 9.988.349 

Toll Holdings Ltd 1.404.800 9.310.328 

WorleyParsons Ltd 380.900 9.187.835 

Santos Ltd 756.000 9.070.391 

Computershare Ltd 1.090.200 8.724.656 

Origin Energy Ltd 650.900 8.656.729 

Hongkong Electric Holdings Ltd 1.466.000 8.153.615 

Tatts Group Ltd 3.765.902 8.049.015 

Fraser and Neave Ltd 2.871.000 7.639.764 


Singapore Airlines Ltd 847.066 7.372.056 

Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd 410.000 7.139.539 

Energy Resources of Australia Ltd 377.705 6.947.793 

245





USD 

Pacific Brands Ltd 7.833.520 8.215.489 

Centennial Coal Co Ltd 2.274.000 7.377.289 

ING Industrial Fund 18.503.923 7.217.613 

Woori Investment & Securities Co Ltd 490.070 7.073.815 

Daishin Securities Co Ltd 489.230 6.711.058 

CJ Corp 126.350 6.480.457 

Mount Gibson Iron Ltd 4.622.108 6.473.778 

PanAust Ltd 12.683.100 6.261.154 

UOL Group Ltd 2.874.000 6.231.868 

David Jones Ltd 2.277.482 6.153.499 

Hanwha Chem Corp 643.760 6.033.148 

SK Chemicals Co Ltd 129.450 6.001.056 

Flight Centre Ltd 316.885 5.379.946 

Billabong International Ltd 634.200 5.072.492 

Ramsay Health Care Ltd 565.300 4.699.777 

Sino Gold Ltd 976.702 4.600.401 

Kingsgate Consolidated Ltd 682.200 4.477.906 

Singapore Airport Terminal Services Ltd 4.878.000 4.264.158 

Wing Tai Holdings Ltd 3.217.000 4.062.085 

Whitehaven Coal Ltd 1.212.300 4.010.149 

Kagara Ltd 4.014.500 3.947.588 


USD 

David Jones Ltd 2.874.382 12.167.939 

JB Hi-Fi Ltd 681.036 11.762.713 

LIG Insurance Co Ltd 501.060 8.289.038 

Navitas Ltd 1.813.890 7.298.777 

Singapore Airport Terminal Services Ltd 4.878.000 7.078.423 

ING Office Fund 12.052.100 6.225.076 

Ramsay Health Care Ltd 579.700 5.874.857 

PanAust Ltd 12.683.100 5.843.937 

VTech Holdings Ltd 843.000 5.539.210 

Lion Nathan Ltd 600.700 5.283.095 

Iress Market Technology Ltd 696.600 5.133.366 

Sino Gold Ltd 1.094.100 4.932.500 

Crown Ltd 672.739 4.792.140 

Hyundai Department Store Co Ltd 69.860 4.639.605 

GS Holdings 136.890 4.600.480 

Healthscope Ltd 1.313.494 4.415.579 

Billabong International Ltd 634.200 4.255.914 

LG Telecom Ltd 584.827 3.987.167 

Iluka Resources Ltd 1.450.799 3.780.719 

James Hardie Industries SE 835.970 3.447.690 

246





USD 



Samsung Electronics Co Ltd 10.630 5.206.403 

Bank of China Ltd 9.204.000 3.604.281 

Wesfarmers Ltd 212.700 2.817.055 


Cheung Kong Holdings Ltd 306.000 2.590.455 

ASX Ltd 159.000 2.411.646 

Hyundai Mobis 38.858 2.142.374 

China Coal Energy Co 2.462.000 2.022.660 


Oil & Natural Gas Corp Ltd 196.860 1.924.792 

Genting Bhd 1.389.000 1.886.875 


Korea Electric Power Corp 100.040 1.743.265 

Hon Hai Precision Industry Co Ltd 826.050 1.671.121 


Westpac Banking Corp 146.600 1.641.098 

New World Development Ltd 945.000 1.613.635 

LG Electronics Inc 15.860 1.542.833 


USD 




Wesfarmers Ltd 212.700 2.655.541 

PetroChina Co Ltd 2.482.000 2.638.995 


Oil & Natural Gas Corp Ltd 196.860 2.523.201 

ASX Ltd 159.000 2.480.006 

LG Chem Ltd 16.975 2.332.339 

Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 669.000 2.310.914 


Hyundai Mobis 38.858 2.088.888 

Woolworths Ltd 113.807 1.917.446 

China Mobile Ltd 341.500 1.914.578 

Lotte Shopping Co Ltd 8.510 1.632.012 

Foster's Group Ltd 374.200 1.560.992 

Hutchison Whampoa Ltd 274.000 1.550.328 

Origin Energy Ltd 120.100 1.541.300 

Hon Hai Precision Industry Co Ltd 826.050 1.539.041 

CSL Ltd 65.500 1.536.155 

CIMB Group Holdings BHD 843.000 1.348.135 

PPB Group BHD 561.200 1.333.731 

247





USD 







Prudential Financial Inc 24.990 1.261.803 

Siemens AG 17.438 1.229.169 

Vodafone Group PLC 553.175 1.131.902 


WellPoint Inc 25.140 1.078.706 

Nordea Bank AB 109.089 1.069.392 

Loews Corp 29.040 1.023.457 

Barclays PLC 196.706 1.014.463 

BP PLC 107.823 932.173 

Telecom Italia SpA 699.406 929.663 

Home Depot Inc 32.720 911.379 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 49.748 899.177 

Goldman Sachs Group Inc 5.440 888.957 

Novartis AG 18.910 868.402 


USD 

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund 738.351 9.450.000 

Wal-Mart Stores Inc 43.470 2.234.347 


Amgen Inc 38.290 2.079.840 


Telefonica SA 65.560 1.838.565 




Novartis AG 30.578 1.552.749 

BP PLC 171.364 1.542.548 


Telefonaktiebolaget LM Ericsson 142.943 1.438.581 

PG&E Corp 32.400 1.342.513 

Walt Disney Co 47.950 1.307.184 



Repsol YPF SA 46.350 1.252.380 

Gilead Sciences Inc 25.312 1.185.051 


248





EUR 

Siemens AG 215.361 10.138.798 


Bouygues SA 250.797 8.984.183 

Daimler AG 318.030 8.673.539 

E.ON AG 296.914 8.031.822 

HSBC Holdings PLC 1.082.909 7.746.318 


Telecom Italia SpA 7.420.096 7.295.335 

GDF Suez 245.739 6.955.221 

Anglo American PLC 239.000 6.790.670 

Nestle SA 202.769 6.462.572 

Statoil ASA 363.228 6.329.286 

Barclays PLC 1.729.653 6.321.653 

Enel SpA 1.574.554 6.241.006 

SABMiller PLC 495.722 5.700.042 

Telefonica SA 346.603 5.384.316 

Nordea Bank AB 750.378 5.208.492 

BP PLC 834.169 4.994.548 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 380.285 4.641.989 

Akzo Nobel NV 126.800 4.558.795 

Total SA 104.739 4.468.559 

BAE Systems PLC 1.048.350 4.461.410 

Aviva PLC 1.040.516 4.460.231 

Credit Suisse Group AG 138.383 4.399.439 

Koninklijke Philips Electronics NV 290.420 4.195.397 

Vivendi SA 206.177 4.163.815 

Holcim Ltd 94.282 3.877.005 

RWE AG 60.787 3.763.366 

Allianz SE 52.900 3.698.730 

British American Tobacco PLC 154.174 3.665.914 

Heineken NV 97.483 3.374.690 


EUR 

Telefonica SA 828.813 15.316.602 

BP PLC 2.167.092 14.321.317 


Telefonaktiebolaget LM Ericsson 1.380.000 9.960.528 

Repsol YPF SA 529.900 9.620.249 


RWE AG 162.563 9.203.676 

Centrica PLC 2.858.595 8.819.515 

Statoil ASA 602.266 8.786.255 

Enel SpA 2.058.000 8.641.219 

Royal Dutch Shell PLC 412.919 8.600.068 

Vivendi SA 462.593 8.398.936 

Allianz SE 98.900 8.274.038 

E.ON AG 296.914 8.187.387 

SABMiller PLC 495.722 8.058.838 


TeliaSonera AB 1.708.562 6.874.679 

Novartis AG 202.338 6.774.710 

Sanofi-Aventis SA 124.685 6.489.780 


BT Group PLC 5.952.451 6.318.121 

Deutsche Post AG 689.884 6.239.675 

AP Moller - Maersk A/S 1.311 6.140.524 

Bayer AG 153.000 6.030.536 


Koninklijke Ahold NV 628.620 5.382.733 

Bouygues SA 150.875 5.261.355 

Adecco SA 157.472 5.101.326 

249


AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN EQUITY ALPHA FUND (Fortsetzung) 



EUR 


Standard Chartered PLC 311.152 4.888.511 

AstraZeneca PLC 149.200 4.683.362 

Siemens AG 86.161 4.466.176 

250





EUR 

Next PLC 207.286 3.536.643 

Debenhams PLC 3.810.011 3.524.660 

Fomento de Construcciones y Contratas SA 128.000 3.477.308 


Bankinter SA 419.818 2.987.724 

Lagardere SCA 88.400 2.543.099 

Banco de Sabadell SA 579.630 2.243.244 

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 7.053 2.187.410 

Investec PLC 580.132 2.180.960 

Swiss Life Holding AG 29.716 2.046.587 

Bilfinger Berger AG 46.509 2.043.197 

DCC PLC 102.237 1.893.146 

Tullett Prebon PLC 499.554 1.798.173 

Boliden AB 236.974 1.785.055 

Suedzucker AG 121.100 1.777.283 

Baloise-Holding AG 33.704 1.754.561 

Aegis Group PLC 1.676.975 1.723.017 

Carillion PLC 516.270 1.721.461 

Rhodia SA 109.274 1.571.223 

Millennium & Copthorne Hotels PLC 386.409 1.509.719 

Eiffage SA 30.941 1.493.074 

Huhtamaki OYJ 172.516 1.433.068 

Carphone Warehouse Group PLC 749.948 1.431.270 

Sydbank A/S 89.667 1.412.428 

Saab AB 139.537 1.395.416 

Enterprise Inns PLC 1.013.608 1.364.110 

Danieli & C Officine Meccaniche SpA 77.678 1.361.190 

Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao 208.412 1.330.721 

HMV Group PLC 1.321.665 1.328.767 

Brit Insurance Holdings PLC 600.400 1.326.528 

Technip SA 29.812 1.307.233 

Piccolo Credito Valtellinese Scarl 208.020 1.303.772 


EUR 

Next PLC 199.086 4.537.476 

Investec PLC 734.739 3.370.814 

Deutsche Lufthansa AG 333.692 3.314.915 

Tele2 AB 424.300 2.885.672 

Logica PLC 2.144.000 2.814.044 

Lanxess AG 165.637 2.796.403 

Atos Origin SA 86.563 2.778.427 

Koninklijke DSM NV 84.500 2.649.410 

Thales SA 88.500 2.616.459 

Whitbread PLC 262.731 2.488.448 

Home Retail Group PLC 776.943 2.466.635 

Suedzucker AG 137.947 2.298.015 



Air France-KLM 209.851 2.073.441 

Havas SA 763.652 2.053.218 

Ebro Puleva SA 170.611 1.893.687 

Fomento de Construcciones y Contratas SA 60.000 1.751.437 

Tessenderlo Chemie NV 74.863 1.701.316 

Meda AB 316.092 1.607.284 

Debenhams PLC 1.874.934 1.586.070 

Technip SA 29.812 1.570.530 

Teleperformance 68.695 1.543.788 

251





EUR 

BP PLC 371.067 2.179.858 

Statoil ASA 85.913 1.377.096 

Siemens AG 25.704 1.268.149 

Rio Tinto PLC 26.210 918.653 

Banco Santander SA 76.471 886.510 

Credit Suisse Group AG 22.130 752.088 

HSBC Holdings PLC 120.826 745.520 


Banco Espirito Santo SA 152.755 675.493 

OMV AG 23.600 644.313 

Barclays PLC 179.000 642.677 

RWE AG 11.154 633.403 

Gas Natural SDG SA 46.866 624.061 

Bankinter SA 84.193 596.289 

Standard Chartered PLC 39.200 566.352 

Royal Dutch Shell PLC 30.500 516.623 

Deutsche Telekom AG 57.050 498.156 

ABB Ltd 36.648 476.250 

Credit Agricole SA 38.999 437.101 

Autogrill SpA 62.524 433.396 


EUR 

BP PLC 508.759 3.024.978 

Statoil ASA 120.113 1.826.936 


Telefonica SA 73.600 1.369.305 


Deutsche Telekom AG 138.950 1.330.315 


RWE AG 20.554 1.176.987 

Novartis AG 35.100 1.164.485 


Nestle SA 35.700 1.072.417 

Nokia OYJ 95.812 884.038 

Siemens AG 15.953 864.200 

BASF SE 24.609 847.392 

France Telecom SA 46.709 821.284 


Standard Chartered PLC 43.200 696.798 

Bouygues SA 23.592 694.995 

E.ON AG 24.852 678.745 

Heineken NV 23.324 678.309 

252





EUR 

Banco Santander SA 3.318.352 37.133.477 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 3.176.769 34.330.857 

Siemens AG 611.078 31.088.629 

BASF SE 775.955 31.065.925 

Schneider Electric SA 352.048 25.826.903 

Vivendi SA 1.223.500 25.043.817 

E.ON AG 912.336 24.740.254 

Deutsche Bank AG 480.601 23.596.858 

Iberdrola SA 3.874.813 23.416.254 

Daimler AG 725.714 23.395.742 

Bouygues SA 673.994 21.505.732 

Total SA 475.168 19.903.645 

Societe Generale 413.687 18.611.276 

Koninklijke Philips Electronics NV 1.437.330 18.487.584 

Heineken NV 597.222 18.336.753 

Nokia OYJ 1.720.450 17.488.161 

Deutsche Telekom AG 1.896.749 16.854.395 

RWE AG 259.858 16.175.960 

Deutsche Boerse AG 294.615 14.845.641 

Enel SpA 3.653.544 14.582.589 

Bayerische Motoren Werke AG 527.681 14.118.613 

UniCredit SpA 7.063.390 13.700.896 

Akzo Nobel NV 410.700 13.421.637 

Deutsche Post AG 1.398.615 12.948.953 

Intesa Sanpaolo SpA 5.228.573 12.025.438 

Fresenius Medical Care AG & Co KgaA 305.522 11.436.605 

Fiat SpA 1.251.668 11.158.972 

Cie de St-Gobain 308.800 11.129.031 

Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 8.501.305 10.829.872 

Telefonica SA 679.512 10.262.192 


EUR 

Telefonica SA 2.603.348 47.773.228 

RWE AG 709.098 41.410.575 

Bayer AG 885.459 36.118.993 

Deutsche Telekom AG 3.600.106 33.951.912 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 3.148.908 33.754.638 

Enel SpA 7.770.016 32.550.848 

Vivendi SA 1.586.327 28.009.064 

Repsol YPF SA 1.555.996 27.136.509 

Deutsche Bank AG 585.609 26.345.983 

Koninklijke Ahold NV 2.742.487 23.301.743 

Banco Santander SA 2.957.896 22.929.627 

Daimler AG 725.714 22.880.757 


E.ON AG 815.436 21.832.620 

Deutsche Post AG 2.224.073 20.667.845 

UniCredit SpA 9.879.210 20.405.400 

Heineken NV 561.884 20.137.768 

Iberdrola SA 2.984.515 18.989.121 

Allianz SE 230.777 18.825.390 

EDP - Energias de Portugal SA 6.141.102 18.380.933 

Banco Popolare SC 2.813.931 17.175.303 

Schneider Electric SA 221.145 16.788.402 


Credit Agricole SA 1.252.421 16.421.975 

Deutsche Boerse AG 294.615 15.559.999 

TNT NV 1.052.923 15.073.731 

Fresenius Medical Care AG & Co KgaA 447.877 14.011.055 

Nokia OYJ 1.514.829 13.769.157 

Sampo OYJ 777.466 13.703.286 

253


AXA ROSENBERG EUROBLOC EQUITY ALPHA FUND (Fortsetzung) 



EUR 

Pernod-Ricard SA 320.721 13.618.505 

Randstad Holding NV 507.682 13.474.731 

Bouygues SA 459.697 13.445.285 

PPR 152.874 13.375.086 

Total SA 346.162 13.315.032 

Sodexo 330.559 13.296.969 

ING Groep NV 1.955.089 13.144.035 

Solvay SA 178.500 12.502.008 

254





EUR 

Siemens AG 132.703 6.884.721 

Vivendi SA 199.559 4.034.964 


Bouygues SA 97.960 3.200.037 

Nestle SA 101.168 3.029.769 

Nokia OYJ 300.997 2.991.307 

E.ON AG 110.068 2.887.363 



RWE AG 47.400 2.666.980 


Bayerische Motoren Werke AG 96.800 2.589.012 

Roche Holding AG 24.955 2.571.433 


Total SA 57.364 2.383.343 

Telefonica SA 152.192 2.304.997 

Daimler AG 65.099 2.240.255 

Nordea Bank AB 354.343 2.196.424 

Akzo Nobel NV 65.186 2.177.065 

France Telecom SA 129.893 2.134.353 

Enel SpA 491.844 1.954.837 

UniCredit SpA 1.033.632 1.911.195 

Holcim Ltd 49.329 1.843.518 


PPR 26.108 1.549.091 

Danske Bank A/S 126.427 1.543.129 

GDF Suez 55.521 1.532.674 

Adidas AG 52.402 1.527.539 

Carlsberg A/S 36.900 1.514.568 

Statoil ASA 93.336 1.467.257 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 123.240 1.435.428 

BASF SE 33.599 1.416.864 

Bayer AG 37.252 1.349.667 

Adecco SA 45.200 1.327.100 


EUR 

Telefonica SA 518.257 9.375.680 

Novartis AG 222.300 7.243.341 

RWE AG 109.263 6.418.504 

France Telecom SA 371.693 6.351.790 

Siemens AG 98.903 5.898.560 

Bayer AG 143.800 5.724.125 


Vivendi SA 320.662 5.615.947 

Enel SpA 1.304.632 5.201.727 

Statoil ASA 336.485 5.145.690 


Telefonaktiebolaget LM Ericsson 693.474 4.932.784 


Nestle SA 145.353 4.116.199 


Repsol YPF SA 220.200 3.856.711 




Allianz SE 41.969 3.498.091 

Koninklijke Ahold NV 377.585 3.086.586 


Nokia OYJ 300.997 2.960.510 

E.ON AG 110.068 2.950.970 

Adecco SA 96.489 2.877.950 

255


AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK EQUITY ALPHA FUND (Fortsetzung) 



EUR 

UniCredit SpA 1.629.876 2.840.998 

AP Moller - Maersk A/S 620 2.637.035 

Roche Holding AG 25.685 2.597.001 

Linde AG 44.400 2.545.971 

256





EUR 

TUI AG 40.482 242.900 

Lagardere SCA 7.600 222.510 

Infineon Technologies AG 50.122 190.873 

Bankinter SA 25.474 186.269 

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 510 184.358 

Fomento de Construcciones y Contratas SA 6.400 170.390 

Valeo SA 6.400 166.074 

Publicis Groupe SA 6.400 156.076 

Swiss Prime Site AG 3.775 152.024 

Saab AB 15.000 149.450 

Zodiac Aerospace 6.010 149.220 

Swiss Life Holding AG 2.400 148.110 

Hannover Rueckversicherung AG 4.800 146.968 

DCC PLC 8.400 146.918 

Huhtamaki OYJ 17.908 137.165 

Rhodia SA 8.400 128.760 

Faiveley Transport 2.233 128.283 

CNP Assurances 1.800 115.933 

Italmobiliare SpA 3.667 115.359 

Sopra Group SA 2.200 111.954 


Securitas AB 18.000 108.676 

Akzo Nobel NV 2.450 108.279 

Helvetia Holding AG 491 106.948 

Bilfinger Berger AG 2.419 105.946 

Banco Pastor SA 21.382 105.864 

CSM 6.500 105.504 

Fabege AB 23.532 100.491 

C&C Group PLC 33.010 96.260 

Acciona SA 1.057 94.241 

Aareal Bank AG 5.931 92.728 

Schindler Holding AG 1.422 91.574 

Mapfre SA 44.000 89.948 

Autogrill SpA 10.828 89.938 


EUR 

TUI AG 40.482 298.966 

Cap Gemini SA 7.600 253.756 

Randstad Holding NV 7.000 194.015 

Lanxess AG 9.200 193.318 

Publicis Groupe SA 6.400 187.781 

Christian Dior SA 3.120 177.047 

Kemira OYJ 17.115 173.618 

Hannover Rueckversicherung AG 4.800 161.360 

Banco Popolare SC 28.000 161.032 

Deutsche Lufthansa AG 16.000 152.138 

Suedzucker AG 8.400 143.042 

Ebro Puleva SA 12.868 141.121 

Havas SA 45.378 139.664 

Teleperformance 6.300 138.301 

Meda AB 24.000 132.564 

USG People NV 9.116 129.874 

Zodiac Aerospace 5.000 129.191 

Banque Cantonale Vaudoise 386 127.752 

Air France-KLM 12.202 127.692 

Software AG 2.344 126.905 

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 319 120.875 


Acciona SA 1.500 120.207 

Adecco SA 3.116 119.142 

257


AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK SMALL CAP ALPHA FUND (Fortsetzung) 



EUR 

Securitas AB 18.000 116.678 

Wartsila OYJ 5.000 112.206 

Nexans SA 2.247 97.980 

Tessenderlo Chemie NV 4.200 96.728 

Tele2 AB 14.000 95.567 

CSM 9.428 94.249 

Energiedienst Holding AG 3.000 93.685 

258





JPY 

Canon Inc 996.400 3.075.468.762 

Nippon Telegraph & Telephone Corp 804.000 3.015.835.565 

KDDI Corp 5.311 2.705.905.401 

ITOCHU Corp 3.353.000 2.297.089.124 

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 4.380.500 2.223.986.910 

Marubeni Corp 3.947.000 1.876.429.303 

Tokio Marine Holdings Inc 731.900 1.807.812.487 

JFE Holdings Inc 594.100 1.733.761.854 

Honda Motor Co Ltd 591.200 1.728.132.924 

Suzuki Motor Corp 868.300 1.661.570.482 

Inpex Corp 2.041 1.596.179.853 

Nippon Steel Corp 4.331.000 1.573.292.635 

Fujifilm Holdings Corp 513.500 1.466.304.139 

East Japan Railway Co 256.400 1.453.681.520 

NTT DoCoMo Inc 10.477 1.450.223.807 

Nissan Motor Co Ltd 2.690.000 1.363.890.235 

Seven & I Holdings Co Ltd 663.300 1.357.458.630 

Kyushu Electric Power Co Inc 617.100 1.273.475.928 

Takeda Pharmaceutical Co Ltd 358.900 1.258.030.819 

Nintendo Co Ltd 47.600 1.227.432.731 

Mitsubishi Electric Corp 1.853.000 1.226.790.471 

Toyota Tsusho Corp 799.900 1.022.831.838 

Daiwa Securities Group Inc 1.953.000 1.012.882.234 

Nippon Yusen KK 2.193.000 976.708.331 

Panasonic Corp 642.100 945.950.691 

Dai Nippon Printing Co Ltd 748.000 938.855.275 

NTT Data Corp 3.074 931.873.865 

Sumitomo Metal Mining Co Ltd 615.000 928.331.960 

Central Japan Railway Co 1.383 889.648.085 

ORIX Corp 153.820 879.179.255 

MEIJI Holdings Co Ltd 38.400 868.527.068 

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 301.800 864.750.256 

Nippon Mining Holdings Inc 1.830.500 844.834.850 

Ricoh Co Ltd 689.000 842.404.835 

Mitsubishi Corp 332.700 816.956.021 

Toyota Industries Corp 282.500 752.906.599 


JPY 

Nippon Telegraph & Telephone Corp 1.642.300 6.334.290.970 

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 11.356.800 5.867.099.679 

KDDI Corp 10.556 5.131.586.078 

NTT DoCoMo Inc 22.427 3.007.759.248 

JFE Holdings Inc 946.500 2.814.029.051 

Kirin Holdings Co Ltd 1.951.000 2.582.428.368 

Kao Corp 1.146.000 2.494.783.362 

Murata Manufacturing Co Ltd 517.900 2.128.866.596 

Bridgestone Corp 1.371.600 2.069.064.226 

Japan Tobacco Inc 7.881 2.031.801.442 

Nissan Motor Co Ltd 3.093.700 1.890.441.298 

Central Japan Railway Co 3.092 1.851.133.377 

Tokio Marine Holdings Inc 724.300 1.798.730.881 

Asahi Breweries Ltd 1.189.200 1.784.073.681 

Kyushu Electric Power Co Inc 871.000 1.676.588.756 

Canon Inc 427.100 1.497.025.853 

East Japan Railway Co 256.400 1.438.260.890 

Fujitsu Ltd 2.880.000 1.433.442.585 

Nikon Corp 985.000 1.248.338.037 

ITOCHU Corp 1.999.000 1.239.925.969 

Nintendo Co Ltd 47.600 1.158.141.177 

Aeon Co Ltd 1.158.300 1.074.138.976 

ORIX Corp 191.960 1.058.061.845 

259


AXA ROSENBERG JAPAN EQUITY ALPHA FUND (Fortsetzung) 



JPY 

Chubu Electric Power Co Inc 493.300 1.054.042.577 

Nippon Yusen KK 2.193.000 1.039.587.879 

Hitachi Ltd 2.826.000 998.826.412 

Marubeni Corp 2.350.000 970.249.547 

Mitsubishi Electric Corp 1.231.000 929.046.034 

Chuo Mitsui Trust Holdings Inc 2.884.000 921.737.753 

260





JPY 

Sega Sammy Holdings Inc 837.200 924.251.648 

Minebea Co Ltd 1.916.000 890.783.976 

Nippon Paper Group Inc 319.100 764.824.706 

Hosiden Corp 574.700 748.747.345 

Alpen Co Ltd 472.600 743.344.182 

Kyoei Steel Ltd 311.800 742.530.640 

NET One Systems Co Ltd 5.152 723.640.959 

Itochu Techno-Solutions Corp 254.000 710.784.563 

Sojitz Corp 3.007.500 695.271.254 

Tokyo Steel Manufacturing Co Ltd 539.500 635.619.490 

Mazda Motor Corp 2.796.000 597.085.186 

eAccess Ltd 9.879 596.052.013 

Meiji Holdings Co Ltd 158.900 568.304.215 

Namco Bandai Holdings Inc 583.600 560.655.714 

Lintec Corp 285.900 554.381.501 

Kaken Pharmaceutical Co Ltd 651.000 548.804.471 

Fujikura Ltd 1.193.000 532.100.532 

Funai Electric Co Ltd 111.700 531.194.410 

Toppan Forms Co Ltd 451.500 528.141.473 

Mitsui Engineering & Shipbuilding Co Ltd 2.178.000 519.465.804 

Kaneka Corp 870.000 516.161.187 

NEC Fielding Ltd 390.600 515.458.330 

Nippon Shokubai Co Ltd 633.000 510.301.602 

Sumitomo Heavy Industries Ltd 1.204.000 508.477.899 

NEC Networks & System Integration Corp 420.600 494.180.666 

Itochu-Shokuhin Co Ltd 150.700 491.836.696 

Toagosei Co Ltd 1.331.000 467.890.735 

TS Tech Co Ltd 268.100 465.515.025 

77 Bank Ltd 839.000 461.125.738 

Suzuken Co Ltd 173.200 451.879.682 

Toei Co Ltd 930.000 445.016.119 

Sumisho Computer Systems Corp 285.300 433.043.499 

Tenma Corp 378.100 428.931.968 

Seino Holdings Corp 648.000 421.933.898 

Takata Corp 205.500 420.769.506 

Tokyu Land Corp 1.214.000 409.570.033 

Noritz Corp 373.700 409.033.443 

Tosoh Corp 1.653.000 408.393.349 


JPY 

Hitachi Maxell Ltd 968.900 1.410.451.509 

Adeka Corp 1.647.600 1.369.017.823 

Kaken Pharmaceutical Co Ltd 1.495.000 1.208.783.984 

Seino Holdings Corp 1.813.000 1.207.377.573 

Mitsui Chemicals Inc 3.044.000 1.087.143.018 

Hitachi Software Engineering 416.700 1.067.748.560 

Kawasaki Kisen Kaisha Ltd 2.578.000 1.032.129.483 

Kaneka Corp 1.684.000 1.020.323.971 

Fuji Machine Manufacturing Co Ltd 815.900 1.014.596.984 

Teijin Ltd 3.476.000 987.613.100 

Nagase & Co Ltd 953.000 985.362.627 

Nippon Shinyaku Co Ltd 827.000 910.641.099 

Suzuken Co Ltd 281.000 883.995.962 

Nippon Paper Group Inc 319.100 797.162.255 

77 Bank Ltd 1.599.000 795.724.023 

Meiji Holdings Co Ltd 230.100 778.006.743 

Itoham Foods Inc 2.319.000 760.271.885 

Alpen Co Ltd 472.600 732.205.854 

Toyo Ink Manufacturing Co Ltd 2.719.000 706.152.526 

Itochu Techno-Solutions Corp 254.000 700.285.493 

Mazda Motor Corp 2.796.000 682.784.325 

261


AXA ROSENBERG JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND (Fortsetzung) 



JPY 

Fujitsu Ltd 1.087.000 681.811.135 

Mandom Corp 287.600 661.812.473 

Nishi-Nippon City Bank Ltd 3.141.000 651.726.529 

Nippon Flour Mills Co Ltd 1.624.000 648.600.873 

Unipres Corp 571.100 640.930.886 

Takashimaya Co Ltd 1.120.000 640.749.619 

262





JPY 

Honda Motor Co Ltd 55.000 169.355.402 

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 214.300 114.350.318 

Nippon Telegraph & Telephone Corp 26.400 102.621.532 

Toyota Motor Corp 26.400 97.428.625 


Sony Corp 28.500 80.563.914 

Mizuho Financial Group Inc 384.400 78.558.731 

Nippon Oil Corp 145.000 78.418.939 

Sumitomo Electric Industries Ltd 65.900 73.206.198 

Asahi Kasei Corp 154.000 69.797.618 

Canon Inc 18.600 68.654.874 


Mitsubishi Corp 27.600 62.628.331 

Mitsui & Co Ltd 38.800 55.004.316 

Tokyo Electric Power Co Inc 22.200 53.542.599 

Marubeni Corp 110.000 51.678.129 

Nitto Denko Corp 19.100 51.474.705 

Secom Co Ltd 13.200 51.181.531 

East Japan Railway Co 8.200 46.841.820 

ORIX Corp 7.280 46.829.961 


JPY 

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 354.600 170.874.622 

Honda Motor Co Ltd 51.200 157.077.252 

Nippon Telegraph & Telephone Corp 34.500 135.278.857 

Toyota Motor Corp 36.800 131.291.299 

Tokyo Electric Power Co Inc 39.400 91.965.546 

Sony Corp 33.000 88.487.005 

Nippon Oil Corp 172.000 87.341.671 

Mizuho Financial Group Inc 418.800 74.177.563 

KDDI Corp 146 72.032.086 


Nikon Corp 33.100 61.255.413 

East Japan Railway Co 10.200 60.632.538 

Asahi Kasei Corp 129.000 58.694.096 

Takeda Pharmaceutical Co Ltd 14.700 57.928.170 

Kyushu Electric Power Co Inc 29.200 56.538.011 


Kirin Holdings Co Ltd 38.000 55.928.522 

NTT DoCoMo Inc 400 54.491.441 

Secom Co Ltd 13.200 53.849.781 

JFE Holdings Inc 16.700 51.846.327 

263





GBP 

Pearson PLC 705.296 5.210.046 


Next PLC 216.741 3.457.097 

BP PLC 664.676 3.427.381 

Tesco PLC 998.531 3.418.182 

HSBC Holdings PLC 609.629 3.341.680 

BHP Billiton PLC 227.211 3.334.979 

RSA Insurance Group PLC 2.493.588 3.102.541 


Kingfisher PLC 1.480.344 2.762.540 

Rio Tinto PLC 113.954 2.664.237 

BG Group PLC 231.666 2.477.340 

BAE Systems PLC 712.609 2.318.228 

Thomson Reuters PLC 127.434 2.317.349 

Aviva PLC 626.491 2.224.538 

Scottish & Southern Energy PLC 184.000 2.009.188 

Marks & Spencer Group PLC 608.000 2.005.827 

Diageo PLC 209.531 1.766.344 

Anglo American PLC 86.689 1.738.187 

Imperial Tobacco Group PLC 94.200 1.692.169 

Balfour Beatty PLC 527.355 1.684.679 

Barclays PLC 673.188 1.644.212 

Xstrata PLC 162.029 1.574.024 

Berkeley Group Holdings PLC 155.553 1.450.166 

Amlin PLC 433.333 1.438.433 

Travis Perkins PLC 221.374 1.386.462 

Carillion PLC 494.573 1.355.478 

easyJet PLC 388.600 1.345.384 

Legal & General Group PLC 1.723.856 1.257.230 

Compass Group PLC 258.000 1.226.273 

Davis Service Group PLC 380.603 1.224.970 


International Power PLC 461.549 1.164.256 


Prudential PLC 268.000 1.141.923 


GBP 

BP PLC 2.471.076 12.401.016 


GlaxoSmithKline PLC 648.157 7.361.755 


SABMiller PLC 448.288 6.375.499 

Imperial Tobacco Group PLC 373.880 6.115.992 

Kingfisher PLC 3.242.020 5.968.655 

Diageo PLC 717.266 5.828.386 

AstraZeneca PLC 209.416 5.669.230 

Pearson PLC 745.296 5.471.296 


Tesco PLC 1.474.531 5.092.020 

BT Group PLC 5.146.000 4.781.578 


Centrica PLC 1.909.533 4.676.267 


RSA Insurance Group PLC 3.284.322 4.079.526 

Compass Group PLC 1.168.000 3.939.672 


Next PLC 216.741 3.606.478 

J Sainsbury PLC 906.000 2.841.146 

BHP Billiton PLC 170.740 2.625.453 

Barclays PLC 802.961 2.544.143 


264


AXA ROSENBERG UK EQUITY ALPHA FUND (Fortsetzung) 



GBP 

Marks & Spencer Group PLC 608.000 2.311.125 

Sage Group PLC 1.077.000 2.276.935 

Cable Wireless PLC 1.753.976 2.252.041 

Scottish & Southern Energy PLC 184.000 2.154.561 

Tate & Lyle PLC 593.503 1.993.272 

265





GBP 

Paragon Group of Cos PLC 299.179 277.006 

Holidaybreak PLC 62.450 153.318 

SIG PLC 85.000 133.879 

Sports Direct International PLC 138.463 127.414 

Interserve PLC 59.000 120.895 

Laird PLC 75.000 118.090 

Lamprell PLC 126.000 117.038 

Novae Group PLC 36.000 112.698 

Hill & Smith Holdings PLC 49.609 111.394 

Severfield-Rowen PLC 54.404 107.546 

Davis Service Group PLC 36.000 102.255 

Brit Insurance Holdings 54.052 101.230 

Bodycote PLC 69.144 99.336 

Hampson Industries PLC 124.847 95.250 

Wincanton PLC 55.604 95.122 

Halfords Group PLC 27.246 89.341 

Greggs PLC 20.580 86.798 

Helphire PLC 214.326 84.824 

Kier Group PLC 8.779 82.825 

Elementis PLC 151.685 81.780 

F&C Asset Management PLC 112.000 80.282 

Anglo Pacific Group PLC 36.000 79.020 

Northern Foods PLC 135.000 78.836 

Pace PLC 39.000 77.573 

Colt Telecom Group SA 60.059 77.043 

DSG International PLC 332.000 76.571 

CSR PLC 19.000 74.909 

Chesnara PLC 49.399 74.755 

Premier Foods PLC 196.000 73.883 

Morgan Sindall PLC 10.400 72.301 

Ashtead Group PLC 124.752 70.841 

QinetiQ Group PLC 49.076 69.969 

Filtrona PLC 59.476 68.276 

Northgate 42.000 67.775 

Kesa Electricals PLC 48.000 67.545 

Senior PLC 108.000 66.819 

Umeco PLC 24.778 66.300 

Consort Medical PLC 16.000 66.242 

Tullett Prebon PLC 22.000 65.237 

Trinity Mirror PLC 95.000 64.567 

RM PLC 39.101 62.347 

John Menzies PLC 28.833 62.325 

Care U.K. PLC 22.800 61.740 

Arriva PLC 12.645 60.496 

Alphameric PLC 224.040 60.354 

HMV Group PLC 55.067 59.875 


GBP 

Paragon Group of Cos PLC 299.179 318.552 

Britvic PLC 43.890 163.685 

JD Sports Fashion PLC 32.000 158.618 

Hill & Smith Holdings PLC 62.245 144.355 

Lamprell PLC 126.000 143.521 

Severfield-Rowen PLC 69.025 132.592 

Anite PLC 431.666 130.848 

Sthree PLC 59.637 125.138 

Computacenter PLC 58.399 123.064 

Bodycote PLC 80.518 120.990 

WH Smith PLC 25.396 113.478 

Spectris PLC 19.937 107.665 

266


AXA ROSENBERG UK SMALL CAP ALPHA FUND (Fortsetzung) 



GBP 

Mcbride PLC 72.000 106.550 

Dunelm Group PLC 45.783 106.173 

Cineworld Group PLC 71.837 104.290 

Collins Stewart PLC 136.770 102.478 

Helphire PLC 214.326 100.664 

Goldshield Group 30.000 97.460 

Kier Group PLC 8.779 96.837 

Halfords Group PLC 27.246 96.096 

Trinity Mirror PLC 59.000 95.137 

Chesnara PLC 49.399 94.880 

Care U.K. PLC 22.800 94.653 

CSR PLC 19.000 93.314 

Greggs PLC 20.580 92.610 

Restaurant Group PLC 52.863 90.120 

Davis Service Group PLC 23.000 87.995 

SIG PLC 85.000 87.009 

Ashtead Group PLC 108.592 85.615 

Laird PLC 54.299 85.280 

Holidaybreak PLC 26.450 84.434 

F&C Asset Management PLC 112.000 82.763 

Northern Foods PLC 135.000 81.603 

Hampson Industries PLC 119.962 81.542 

Robert Walters PLC 58.964 81.021 

Phoenix IT Group Ltd 57.000 80.771 

West China Cement Ltd 28.000 80.592 

Tullett Prebon PLC 22.000 79.654 

Robert Wiseman Dairies PLC 18.000 78.759 

Wolfson Microelectronics PLC 60.000 78.678 

Close Brothers Group PLC 11.954 78.502 

Sports Direct International PLC 83.463 78.250 

Premier Foods PLC 196.000 76.135 

Management Consulting Group PLC 251.564 73.390 

267





GBP 


Cisco Systems Inc 48.160 694.073 

Google Inc 2.070 664.205 

ConocoPhillips 16.040 486.813 

Home Depot Inc 26.180 438.892 

Philip Morris International Inc 15.900 437.675 

Medtronic Inc 17.260 433.838 

Pfizer Inc 37.280 410.291 

General Electric Co 40.760 409.540 

JPMorgan Chase & Co 15.090 382.175 

Northrop Grumman Corp 10.640 346.314 

Siemens AG 7.534 327.462 

Marathon Oil Corp 17.080 324.911 

Public Service Enterprise Group Inc 16.110 324.360 

Walt Disney Co 15.620 311.793 

Banco Santander SA 32.159 309.225 

Daimler AG 9.213 287.795 

Sun Life Financial Inc 15.200 281.288 

Bristol-Myers Squibb Co 18.200 278.759 

GDF Suez 11.106 278.449 


GBP 

Johnson & Johnson 23.130 859.785 

Google Inc 2.070 722.744 

Amgen Inc 15.580 545.212 

Telefonica SA 30.465 529.915 

Wal-Mart Stores Inc 15.740 509.016 

Verizon Communications Inc 25.883 472.371 

Medtronic Inc 17.950 462.556 

Bristol-Myers Squibb Co 27.090 435.143 

Exxon Mobil Corp 9.150 394.698 

RWE AG 6.370 329.768 

Gilead Sciences Inc 11.740 328.210 


PG&E Corp 11.700 313.359 

Vivendi SA 20.003 312.685 

General Electric Co 33.870 302.108 

Bank of America Corp 29.100 302.057 

Discovery Communications Inc 16.100 301.929 

Royal Bank of Canada 8.700 284.427 

EnCana Corp 8.900 269.917 

Allianz SE 3.333 263.150 

268

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