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159 Morgan Stanley Investment Funds 30. Juni 2010 Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) Stand: 30. Juni 2010 der Gesellschaft noch unterliegen die von der Gesellschaft ausgeschütteten Dividenden einer Luxemburger Quellensteuer. Allerdings unterliegt die Gesellschaft in Luxemburg einer jährlichen Zeichnungssteuer („taxe d’abonnement“), die zu einem Satz von 0,05% des Nettoinventarwerts aller Fonds (mit Ausnahme der Liquiditätsfonds, für die der Satz 0,01% des Nettoinventarwerts der Liquiditätsfonds beträgt) berechnet wird. Des Weiteren hat die Gesellschaft einen reduzierten jährlichen Steuersatz von 0,01% für Anteile der Klassen Z, ZH, ZX, ZHX, S, SX, N, NH, NX und NHX beantragt. Diese Steuer ist vierteljährlich auf der Grundlage des Nettovermögens der jeweiligen Fonds abzuführen und wird am Ende des Quartals, auf das sich die Steuer bezieht, berechnet. In Luxemburg fällt keine Stempelsteuer oder andere Steuer in Verbindung mit der Ausgabe von Anteilen an der Gesellschaft an, mit Ausnahme einer Einmalsteuer in Höhe von EUR 1.239,47, die bei der Gründung der Gesellschaft abgeführt wurde. Dividenden, Zinsen und Kapitalerträge aus von der Gesellschaft gehaltenen Wertpapieren können im jeweiligen Ursprungsland einer nicht erstattbaren Quellensteuer oder Kapitalertragsteuer unterliegen. 7 WECHSELKURSE Die für die Umrechnung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, einschließlich der Wertpapiere und Devisenbestände, in US-Dollar verwendeten Wechselkurse lauteten zum 30. Juni 2010 wie folgt: Devisen AUD 1,181 = $1,00 AUD* 1,184 = $1,00 BRL 1,801 = $1,00 BRL* 1,803 = $1,00 CAD 1,057 = $1,00 CAD* 1,063 = $1,00 CHF 1,082 = $1,00 CHF* 1,078 = $1,00 CLP 546,9 = $1,00 CLP* 547,95 = $1,00 CNY 6,781 = $1,00 CNY* 6,781 = $1,00 COP 1.920,68 = $1,00 COP* 1.917,4 = $1,00 CZK 20,945 = $1,00 CZK* 20,969 = $1,00 DKK 6,076 = $1,00 DKK* 6,081 = $1,00 EGP 5,696 = $1,00 EUR 0,816 = $1,00 EUR* 0,816 = $1,00 GBP 0,667 = $1,00 GBP* 0,668 = $1,00 HKD 7,787 = $1,00 HKD* 7,787 = $1,00 HUF 233,35 = $1,00 HUF* 232,733 = $1,00 IDR 9.053 = $1,00 IDR* 9.065 = $1,00 ILS 3,896 = $1,00 ILS* 3,882 = $1,00 INR 46,44 = $1,00 INR* 46,445 = $1,00 JPY 88,625 = $1,00 JPY* 88,49 = $1,00 KRW 1.221,45 = $1,00 Devisen KRW* 1.221,965 = $1,00 MXN 12,872 = $1,00 MXN* 12,884 = $1,00 MYR 3,239 = $1,00 MYR* 3,238 = $1,00 NOK 6,489 = $1,00 NOK* 6,503 = $1,00 NZD 1,454 = $1,00 NZD* 1,454 = $1,00 PEN 2,827 = $1,00 PHP 46,49 = $1,00 PHP* 46,355 = $1,00 PLN 3,379 = $1,00 PLN* 3,377 = $1,00 SEK 7,771 = $1,00 SEK* 7,782 = $1,00 SGD 1,397 = $1,00 SGD* 1,396 = $1,00 THB 32,42 = $1,00 TRY 1,583 = $1,00 TRY* 1,583 = $1,00 TWD 32,11 = $1,00 TWD* 32,132 = $1,00 ZAR 7,656 = $1,00 ZAR* 7,666 = $1,00 * Für den Alpha Advantage European Fixed Income Fund, die Alternatives Investment Funds und den Diversifi ed Alpha Plus Fund verwendeten Wechselkurse. 8 AUSGLEICHSPROVISIONSVEREINBARUNGEN Im Berichtszeitraum trafen weder die Gesellschaft noch ihr Anlageberater oder ihre Unterberater Ausgleichsprovisionsverein barungen. 9 AUFSTELLUNG DER PORTFOLIOENTWICKLUNG Anteilinhaber erhalten auf Anfrage vom eingetragenen Sitz der Gesellschaft sowie von den Zahlstellen in den Ländern, in denen der Vertrieb der Anteile an der Gesellschaft zugelassen ist, kostenlos eine Aufstellung über die Entwicklung des Anlagenportfolios für den zum 30. Juni 2010 abgelaufenen Zeitraum. Bitte beachten Sie hierfür die Liste der Zahlstellen auf Seite 164. 10 ÜBERZIEHUNGSKREDIT Der Fonds hat Zugang zu einer kurzfristigen Kreditverlängerungsfazilität der J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., die in erster Linie zur Erleichterung der Abrechnung von Wertpapieren und Devisengeschäften dient. Sollte dieser Kredit in Anspruch genommen werden, hat die Depotbank das Recht, dem Fonds Sätze in Rechnung zu stellen, die gelegentlich vereinbart werden. Neben anderen verfügbaren Rechtsmitteln hat die Depotbank ein Recht auf Aufrechnung von Beträgen gegen das Vermögen der Gesellschaft, um die Rückzahlung des Kapitals bzw. die Erstattung der darauf aufgelaufenen Zinsen sicherzustellen, und die Gesellschaft hat der Depotbank ein Pfandrecht, ein Zurückbehaltungsrecht und ein Sicherungsrecht an allen von der Depotbank verwahrten Vermögenswerten für alle Beträge eingeräumt, die sie der Depotbank gelegentlich im Rahmen der Kreditverlängerungsfazilität schuldet.
Morgan Stanley Investment Funds 30. Juni 2010 160 Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) Stand: 30. Juni 2010 11 PENSIONSGESCHÄFTE Im Folgenden werden Einzelheiten zu den insgesamt ausstehenden Pensionsgeschäften und den damit verbundenen Sicherheiten zum 30. Juni 2010 aufgeführt: Fonds Betrag Marktwert der erhaltenen Sicherheiten Fälligkeit US Dollar Liquidity Fund 65.000.000 USD 66.950.926 USD 30.06.2010 US Dollar Liquidity Fund 23.000.000 USD 23.692.161 USD 30.06.2010 US Dollar Liquidity Fund 49.560.000 USD 51.048.264 USD 30.06.2010 Bei den bezüglich der Pensionsgeschäfte erhaltenen Sicherheiten handelt es sich um übertragbare Wertpapiere. 12 HAFTUNG DER GESELLSCHAFT Die Verwaltungsratsmitglieder verpfl ichten sich, für jeden Fonds einen separaten Vermögenspool zu halten. Wie unter Anteilinhabern wird jeder Vermögenspool ausschließlich zu Gunsten des jeweiligen Fonds angelegt. Mit Wirkung vom 22. November 2007 wurden die Vermögenswerte der Gesellschaft auf Basis jedes einzelnen Teilfonds getrennt gehalten, wobei dritte Gläubiger nur Rückgriff auf die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds nehmen können. 13 MAKLERKONTEN Alle Derivate, die in den Anlageverzeichnissen auf den Seiten 2 bis 125 aufgelistet sind, sowie alle Termineinlagen und Pensionsgeschäfte in Bezug auf Dritte, die in der Vermögensaufstellung auf den Seiten 126 bis 133 aufgeführt sind, werden über externe Makler abgewickelt. Diese Makler halten, sofern zutreff end, die in den vorstehenden Verzeichnissen und Aufstellungen beschriebenen Sicherheiten. Der Fonds unterliegt in Bezug auf alle Beträge einschließlich der Sicherheiten, die von den Maklern an ihn zahlbar sind, dem Kontrahentenrisiko. Die Zahlung von Erträgen und Verkaufserlösen erfolgt auf Risiko des Fonds. 14 ENTSCHÄDIGUNGSZAHLUNG VON PRUDENTIAL Zwischen September 1999 und Juni 2003 hat Prudential Equity Group, LLC (ehemals Prudential Securities, Inc. („PSI“)) angeblich bei einigen Fonds der Gesellschaft (sowie bei anderen Investmentfonds) Market Timing-Praktiken angewandt. Dies hatte möglicherweise für Kunden, die in diesem Zeitraum investiert haben, einen Renditeeinbruch zur Folge. PSI stimmte dem Erlass einer Anordnung durch die SEC zu, ohne die in der Anordnung geäußerten Erkenntnisse einzuräumen oder zu leugnen, und zahlte einen Schlichtungsbetrag in einen Entschädigungsfonds ein, um die Anleger, die durch die Market Timing-Praktiken geschädigt worden waren, zu entschädigen. Wir haben festgestellt, dass es angesichts der Tatsache, dass die meisten Anleger der Gesellschaft über Sammel- und Nominee-Konten investieren, praktisch nicht durchführbar ist, alle zugrunde liegenden Anleger, die von den Market Timing- Praktiken beeinträchtigt wurden, namentlich zu identifi zieren. Wir haben dem Verwalter des Entschädigungsfonds die praktischen Hürden der Identifi zierung der ursprünglichen Anleger geschildert. Daraufhin wurde die Zahlung der Entschädigung direkt an die betroff enen Fonds genehmigt. Wir haben auch die Abschlussprüfer und den Berater in Luxemburg konsultiert, der ebenfalls der Meinung war, dass die beste Lösung unter den gegebenen Umständen darin bestehe, den Entschädigungsbetrag in den Fonds einzuzahlen und ihn an einem einzigen Tag dem Nettoinventarwert zuzuführen. Die Entschädigungsbeträge wurden von den betreff enden Fonds zum 31. März 2010 auf Nettobasis (nach Abzug der Quellensteuern) verbucht. Diese Nettoentschädigung wirkt sich wie folgt auf die Fonds aus: Fondsname BP-Effekt auf Fondsebene Asian Equity Fund 71,74 Asian Property Fund 0,02 Emerging Markets Equity Fund 19,02 European Equity Alpha Fund 206,05 Eurozone Equity Alpha Fund 316,45 Global Small Cap Value Fund 2,81 Global Value Equity Fund 31,68 Japanese Equity Advantage Fund 34,21 Japanese Value Equity Fund 17,44 Latin American Equity Fund 1,56 US Small Cap Growth Fund 2,64 Emerging Markets Debt Fund 3,33 Euro Bond Fund 4,23 Euro Strategic Bond Fund 1,00 Global Bond Fund 33,51 Short Maturity Euro Bond Fund 2,20 15 DURATIONSGESICHERTE ANTEILKLASSEN Der Verkaufsprospekt der Gesellschaft vom Mai 2010 führte die Möglichkeit für den Euro Corporate Bond Fund und den Euro Strategic Bond Fund ein, durationsgesicherte Anteilklassen auszugeben. Diese Anteilklassen nutzen Absicherungsstrategien, um die Sensibilität gegenüber Zinsschwankungen zu senken. Dies beinhaltet eine Absicherung der Duration der Anteilklasse, sodass sie eine eff ektive Duration von nahe null hat, im Gegensatz zu der tatsächlichen Duration des Fonds oder der Duration der angestrebten Benchmark des Fonds. Abhängig davon, welche spezifi schen durationsgesicherten Anteilklassen aufgelegt werden, können die Anteilinhaber einige oder alle ihrer Bestände von ihren bestehenden Anteilklassen in durationsgesicherte Anteilklassen umtauschen. Zum 30. Juni 2010 waren noch keine durationsgesicherten Anteilklassen aufgelegt worden.
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