MarketCap Report 2012 - Vontobel Holding AG

Weitere Magazine

Empfehlungen

Info

16 Vontobel MarketCap Report 2012 Tabelle 1: Zusammensetzung des V-Cap Large 2010/11 Gesellschaft 04.01.2010 (in CHF Mio.) V-Cap Market V-Cap Large V-Cap Mid & Small in CHF Mrd. 04.01.2010 30.12.2010 03.01.2011 30.12.2011 1’078.6 100.00% 917.9 85.11% 160.6 14.89% 31.12.2010 (in CHF Mio.) Abbildung 4: Entwicklung des V-Cap Market, Large und Mid & Small 2010/11 4.97% –1.22% 40.34% Gesellschaft 03.01.2011 (in CHF Mio.) 1’132.1 100.00% 906.7 80.09% 225.4 19.91% 1’132.1 100.00% 930.9 82.23% 201.2 17.77% –10.77% –8.48% –21.38% 30.12.2011 (in CHF Mio.) Nestlé AG 183.2 189.7 Nestlé AG 189.7 178.2 Novartis AG 149.0 144.9 Novartis AG 144.9 147.4 Roche Holding AG 151.6 119.1 Roche Holding AG 119.1 138.5 Credit Suisse Group AG 60.7 44.7 UBS AG 58.8 42.8 UBS AG 57.1 58.8 ABB Ltd 48.1 40.9 ABB Ltd 46.3 48.1 Credit Suisse Group AG 44.7 26.5 Zurich Insurance Group AG 33.4 35.5 Zurich Insurance Group AG 35.5 31.3 Syngenta AG 27.5 25.9 Compagnie Financière Richemont SA 31.6 27.3 Holcim Ltd 26.3 23.1 Syngenta AG 25.9 25.8 Swisscom AG 20.5 21.3 Holcim Ltd 23.1 16.4 Compagnie Financière Richemont SA 19.9 31.6 The Swatch Group AG 22.2 18.6 Swiss Re AG 18.5 18.6 Transocean Ltd* 21.5 13.2 Synthes Inc. 16.1 15.0 Swisscom AG 21.3 18.4 The Swatch Group AG 14.2 22.2 Swiss Re AG 18.6 17.4 Kühne + Nagel International AG 12.1 15.6 Weatherford International Ltd* 16.1 10.1 Adecco SA 10.8 11.6 Kühne + Nagel International AG 15.6 12.7 SGS AG 10.6 12.3 Synthes Inc. 15.0 18.7 Schindler Holding AG 9.5 13.4 Schindler Holding AG 13.4 13.1 Sonova Holding AG 8.3 8.0 SGS AG 12.3 12.2 Pargesa Holding SA 7.7 6.7 Adecco SA 11.6 7.4 Julius Bär Gruppe AG 7.5 9.1 Givaudan SA 9.3 8.3 Geberit AG 7.5 8.9 Julius Bär Gruppe AG 9.1 7.6 Actelion Ltd* 7.0 6.6 Geberit AG 8.9 7.2 Givaudan SA 7.0 9.3 Sonova Holding AG 8.0 6.5 Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG* 5.5 6.7 Pargesa Holding SA 6.7 5.2 V-Cap Large 917.9 906.7 V-Cap Large 930.9 852.0 *Für das Jahr 2011 wechselten Actelion Ltd und Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG aufgrund einer zu tiefen relativen Marktkapitalisierung dem V-Cap Mid & Small zugeordnet. Neu wurden Transocean Ltd und Weatherford International Ltd in den V-Cap Large aufgenommen. 1’010.2 100.00% 852.0 84.34% 158.2 15.66%
2.2 Analyse des V-Cap Market Bei Betrachtung der einzelnen Einflussfaktoren und der echten Performance des V-Cap Market 2010 und 2011 fällt Folgendes auf (vgl. Tabelle 2): 1 Im Jahr 2010 erfolgten unter anderem die Neukotierungen von Transocean Ltd, Orior AG, Weatherford International Ltd und Peach Property Group AG an der SIX, die gemeinsam CHF 47.0 Mrd. bzw. 4.4% zur V-Cap Market-Entwicklung beitrugen. 2 Die SPI-Unternehmen haben im Beobachtungszeitraum 2010 Dividenden im Umfang von CHF 28.8 Mrd. bzw. 2.7% der anfänglichen Gesamtmarktkapitalisierung an die Aktionäre ausgeschüttet. Die weiteren Kapitalmarkt-Einflussfaktoren heben sich weitgehend auf und sind vernachlässigbar. 3 Der eigentliche Wertzuwachs (echte Performance) der SPI-Unternehmen belief sich für die Periode 2010 auf CHF 39.7 Mrd. und trug mit 3.7% zur V-Cap Market-Entwicklung bei. 4 Im Jahr 2011 sind die Dividendenzahlungen und die Ausschüttungen aus Agio, die teilweise Dividenden zahlungen substituiert haben, mit einem aggregierten Umfang von CHF 33.7 Mrd. bzw. 3.0% des V-Cap Market, als relevante Treiber zu betrachten. Tabelle 2: Einflussfaktoren und echte Performance des V-Cap Market 2010/11 5 Erwähnenswert sind auch die Rückkäufe auf der 2. Handelslinie, die zu einer Reduktion des V-Cap Market im 2011 von CHF 8.3 Mrd. bzw. 0.7% geführt haben. 6 Auffallend ist hingegen die aggregierte negative echte Performance der Unternehmen, die mit 7.3% zum Rückgang der V-Cap Market 2011 beigetragen hat. Bei der Gegenüberstellung der Jahre 2010 und 2011 fällt auf, dass die Neukotierungen im Jahr 2011 praktisch inexistent waren. Der entsprechende Rückgang zum Vorjahr betrug CHF 46.2 Mrd. bzw. –98.1%. Gleichzeitig haben die Ausschüttungen an die Aktionäre, d.h. Dividendenzahlungen, Ausschüttungen aus Agio und Nennwertrückzahlungen, um knapp CHF 3.0 Mrd. bzw. 9.5% zugenommen. Zudem stiegen im Jahr 2011 die Ausschlüsse aus dem Index gegenüber 2010 um CHF 1.2 Mrd. (177.7%) an. V-Cap Market 2010 2011 Absolut (in CHF Mio.) Relativ (in %) Absolut (in CHF Mio.) Relativ (in %) Jahresbeginn 1’078’551.0 100.00% 1’132’139.8 100.00% Kotierungen 1 47’043.4 4.36% 875.3 0.08% Dekotierungen 0.0 0.00% –118.7 –0.01% Kapitalerhöhungen 4’242.6 0.39% 3’562.9 0.31% Rückkäufe 2. Handelslinie –5’576.1 –0.52% 5 –8’268.0 –0.73% Dividendenzahlungen 2 –28’814.2 –2.67% 4 –22’598.1 –2.00% Ausschüttungen aus Agio 0.0 0.00% 4 –11’094.9 –0.98% Nennwertreduktionen –2’342.7 –0.22% –422.5 –0.04% Index-Aufnahmen 0.0 0.00% 66.4 0.01% Index-Ausschlüsse –677.1 0.06% –1’880.3 –0.17% Echte Performance 3 39’712.8 3.68% 6 –82’080.0 –7.25% Jahresende 1’132’139.8 104.97% 1’010’181.8 89.23% Vontobel MarketCap Report 2012 17
Seite 1: Vontobel Investment Banking MarketC
Seite 4 und 5: 4 Vontobel MarketCap Report 2012
Seite 6 und 7: 6 Vontobel MarketCap Report 2012 Ex
Seite 8 und 9: 8 Vontobel MarketCap Report 2012
Seite 11 und 12: 1. Einleitung 1.1 Umfeld und Ausgan
Seite 13 und 14: zahlungen, Ausschüttungen aus Agio
Seite 15: 2. Analyse und Resultate Das folgen
Seite 19 und 20: 2.4 Analyse des V-Cap Mid & Small D
Seite 21 und 22: 3. Diskussion der Ereignisse und Be
Seite 23 und 24: Neben der Volatilität als Mass fü
Seite 25: gategroup Holding AG, Clariant AG,
Seite 28 und 29: 28 Vontobel MarketCap Report 2012 3
Seite 30 und 31: 30 Vontobel MarketCap Report 2012 3
Seite 33 und 34: Der Ölbohrkonzern Transocean Ltd (
Seite 35: 3.7 Performance Die Gesamtperforman
Seite 38 und 39: 38 Vontobel MarketCap Report 2012 D
Seite 40 und 41: 40 Vontobel MarketCap Report 2012 R
Seite 42 und 43: 42 Vontobel MarketCap Report 2012 S
Seite 44 und 45: 44 Vontobel MarketCap Report 2012 O
Seite 46: 46 Vontobel MarketCap Report 2012 U

MarketCap Report 2012 - Vontobel Holding AG

Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.

Template löschen?

Als Template speichern?