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5.2.2 Kreditrisiko aus Geldanlagen
5.2.2.1 Beschreibung des Risikos aus Geldanlagen
Die LBS tätigt Geldanlagen im Rahmen des § 4
Abs. 3 BspKG. Dabei werden Gelder aus frei verfügbarer
Liquidität in Form von Wertpapieren, Wert -
papierleihegeschäften, Anlagen in Investmentfonds,
Schuldscheindarlehen sowie Termingeldern bei der
BayernLB und den Bayerischen Sparkassen angelegt.
Ein mögliches Kreditrisiko kann hieraus aus Boni -
tätsverschlechterungen bzw. Ausfällen von Emittenten
oder Schuldnern der Geldanlage entstehen.
5.2.2.2 Steuerung und Limitierung des Kreditrisikos
aus Geldanlagen
Das Kreditrisiko bei Geldanlagen ist durch das Bausparkassengesetz
sowie LBS-interne Beschlüsse eingeschränkt.
Dabei wurde für Geldanlagen der LBS
ein Mindestrating von A- bzw. A3 (nach „Moody’s“,
„Standard & Poor’s“ oder „Fitch“) festgelegt.
Darüber hinaus war die LBS bis 31. Dezember 2006
für ihre Geldanlagen in das Globalrahmenkonzept der
BayernLB eingebunden, das Limite zum Volumen je
Emittent und Laufzeit vorgab.
Auf Grund einer Überarbeitung der Limitkonzeption
in der BayernLB setzt die LBS ab 1. Januar 2007 eine
eigene Volumenlimitierung um.
Das Reporting an die Geschäftsleitung erfolgt vierteljährlich
über den Finanzreport und den Kreditrisikobericht.
5.2.2.3 Quantifizierung des Risikos
Der Bestand der Geldanlagen ist auf Grund seiner
Ratingstruktur als risikoarm einzuwerten.
5.2.3 Kontrahentenrisiko
Das Kontrahentenrisiko beschreibt das Risiko, dass
ein Vertragspartner bei einem Handelsgeschäft nicht
in der Lage ist, seinen vertraglichen Leistungsverpflichtungen
(Lieferverpflichtungen) nachkommen
zu können.
Ein Kontrahentenrisiko besteht für die LBS nur in
geringem Umfang bei Termingeldgeschäften mit
Sparkassen, für die ein Ratingfloor von A1 (Moody’s)
besteht. Dieses Kontrahentenrisiko ist mit einem
Limit pro Sparkasse begrenzt. Bei den Handelsgeschäften
mit der BayernLB, die die überwiegende
Mehrheit der Geschäfte darstellen, besteht kein Kontrahentenrisiko.
5.3 Liquiditätsrisiko
5.3.1 Erfüllbarkeit von Zahlungsverpflichtungen
5.3.1.1 Beschreibung des Liquiditätsrisikos
Das Liquiditätsrisiko im engeren Sinne bezieht sich
auf ungünstige Abweichungen von vertraglich vereinbarten
oder erwarteten Ein- und Auszahlungen im
Aktiv- und Passivgeschäft. Das für die Bausparkasse
wesentliche Liquiditätsrisiko liegt in ungeplanten
Abflüssen von Bauspareinlagen bzw. unplanmäßigen
Abrufen von Bauspardarlehen, so dass die LBS ihren
Zahlungsverpflichtungen nicht mehr rechtzeitig nachkommen
kann.
5.3.1.2 Steuerung und Limitierung des Liquiditätsrisikos
Detaillierte Liquiditätsplanung und Kollektiv -
simulationen für verschiedene Szenarien
In der LBS werden verschiedene Szenario- und worstcase
Simulationen durchgeführt. Anhand dieser Prognose-
und Szenariorechnungen wird eine lang -
fristige Plan-GuV erstellt. Die Prognose beinhaltet
neben der Kollektivplanung und der darauf basierenden
Liquiditätsplanung auch eine Finanzplanung und
entsprechende Plankosten. Im Zuge der Kollektiv -
planung werden auch umfangreiche Analysen zur
Steuerung des Liquiditätsrisikos vorgenommen.
Ausnahmeregelung zu § 1 Abs. 4 BSpKV
Die LBS macht seit Herbst 2004 von der Ausnahmeregelung
zu § 1 Abs. 4 BSpKV Gebrauch, die es ihr
ermöglicht, außerkollektive Kredite mit einer Laufzeit
von mehr als 48 Monaten aus dem Bauspar -
kollektiv zu refinanzieren. Die LBS verwendet im
Rahmen ihrer Liquiditätssteuerung ein Simulationsmodell,
das die Gruppe der Landesbausparkassen und
das Zentrum für angewandte Informatik der Universität
Köln entwickelt haben.
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