Im Schatten von Leuchttürmen

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Biotech-U nternehmen:
inesier in Pons
Joachim Rothe, PhD
Managing Partner LSP, München
www.lspvc.com
Vier Fonds für LSP
Mit vier parallelen, separat geführten Fonds investiert LSP ausschließlich
in Life-Sciences-Unternehmen, darunter klassische Biotech-Firmen,
Diagnostikunternehmen oder Firmen der Medizintechnik. Der LSP-
V-Fonds wurde Ende 2014 für Venture-Capital-Investitionen in Life-
Sciences-Unternehmen aufgelegt. Inzwischen hat LSP V bereits in
sechs Unternehmen investiert, wobei ein finales Closing für die erste
Jahreshälfte 2016 geplant ist.
BMS investiert in LSP-V-Fonds
Ein wichtiger Meilenstein war die im November 2 01 5 verkü ndete
Gewinnung von Bristol-Myers Suibb (BMS) als strategischen Partner
von LSP. BMS wurde 2011 durch die Zulassung des weltweit ersten
Immunonkologiemedikaments, Ipilimumab, zum Pionier einer neuen
ra in der Krebstherapie und ist weiterhin das führende Pharma-
Unternehmen auf dem Gebiet der Immunonkologie. Die Fortschritte
der letzten Jahre haben zudem gezeigt, dass in Zukunft die Immunonkologie
das Kernelement in der Krebstherapie darstellen wird. Die
Zusammenarbeit wird sich auf die Identifizierung von innovativen
Ansätzen in allen für BMS relevanten Indikationsbereichen erstrecken,
ohne dabei den Handlungsspielraum von LSP einzuschränken. Natürlich
ist auch weiterhin die Vertraulichkeit von an LSP gesandten Informationen
in vollem Umfang gewährleistet.
Trend zu VC-Partnerschaften mit Pharma
Große Pharma-Unternehmen setzen für die kontinuierliche Entwicklung
innovativer Therapien zunehmend auf F& E aus kleineren Biotech-Firmen.
Verheißungsvolle Therapieansätze werden so durch Einlizenzierung
oder M& A-Aktivitäten in die eigene Produkt-Pipeline
eingegliedert. Vor diesem Hintergrund bieten VC-Partnerschaften den
Pharma-Unternehmen einen einzigartigen berblick über verschiedene
junge Biotech-Firmen. Für diese wiederum sind Kooperationen
mit Pharma-Unternehmen natürlich vorteilhaft, weil sie dadurch
Zugang zu Kapital und Expertise bekommen. Die Partnerschaften zwischen
Venture Capital und Big Pharma haben sich zu einem Trend
entwickelt, sodass mittlerweile alle Top-20-Pharma-Unternehmen über
interne Corporate-Venture-Capital-Aktivitäten und/ oder ü ber externe
Venture-Capital-Partnerschaften in junge Biotech-Firmen investieren.
... mit einer einzigartigen Investmentstrategie
Der Investmentfokus von LSP liegt auf „emerging technologies“ mit
großem Zukunftspotenzial und hohem Differenzierungsgrad. Um diese
schon sehr früh, nämlich beim Verlassen der Forschungslabore,
zu sehen, hat LSP über die Jahrzehnte ein umfassendes Netzwerk mit
Technologietransfer-Organisationen, renommierten Wissenschaftlern
und großen akademischen Forschungseinrichtungen in Europa aufgebaut.
Gerade diese Nähe zu exzellenten Institutionen und Gründern
ist ein zentrales Element im Investmentkonzept von LSP. Zudem ist LSP
bei etwa 40 Prozent der Deals der Erstinvestor und nimmt für sich in
Anspruch, wegweisende neue Technologien auch federführend zu entwickeln.
Zusammen mit der in Europa im Bereich der translationalen
Forschung führenden Rolle von LSP hat dieses differenzierte Investment -
konzept eine wichtige Rolle bei der Entscheidung von BMS fü r eine
Zusammenarbeit mit LSP gespielt. Weiter hat LSP ein großes Interesse
an Investitionen in Technologien, die das Gesundheitswesen nachhaltig
verbessern. Hierfür hat LSP einen eigenen Fonds, den Health
Economic Fonds (LSP HEF), aufgelegt. Investments werden ausschließlich
in Unternehmen getätigt, die kurz vor der Marktreife stehen
und gleichzeitig die Verbesserung der Qualität und die S enkung
der Kosten im Gesundheitswesen anstreben. Hierzu gehören u. a.
Produkte aus der Medizintechnik, Diagnostik und Digital Health.
Fokus auf europäischer Biotechnologie
Der Biotech-S tandort Europa hat sich in den letzten J ahren vielversprechend
entwickelt. Zu den in Europa zumindest mitentwickelten
bahnbrechenden Technologien zählen u. a. CRISPR-Cas9, mRNA-
Vakzine, RNAi oder Next-Generation TCR. Auf diesen stetigen Strom
wichtiger wissenschaftlicher Innovationen haben erste amerikanische
VC-Firmen reagiert und in Europa namhafte Niederlassungen eröffnet.
Der europäische Kontinent ist nun bei praktisch allen Pharma-Unternehmen
und großen Biotech-Firmen als Innovationsquelle im Blick.
LSP: Erfolgreich im deutschsprachigen Raum …
Seit der Gründung 1987 hat LSP europaweit über 120 Biotech-Unternehmen
mit aufgebaut und insgesamt ü ber eine Milliarde Euro von
institutionellen Investoren aufgebracht. Neben einer ganzen Reihe von
„historischen“ Deals wie Qiagen, Rhein Biotech, Jerini oder U3
Pharma hat LSP allein in den letzten drei Jahren insgesamt 24 Firmen
zu erfolgreichen Exits geführt, die meisten davon als Trade Sales.
Dazu zählen im deutschsprachigen Raum u. a. Activaero, Affimed,
Curetis, Kuros/Cytos, Probiodrug und Okairos.
4 8 | D eu ts cher Biotechn ol og ie- R ep ort 2016