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investor<br />
GELD & ANLAGE<br />
AVD<br />
Schematische Darstellung der Entwicklung von AUD-5 Portfolios<br />
Schematische Darstellung der Entwicklung von AUD-5 Portfolios<br />
100%<br />
Kapitalschutz<br />
Auszahlung<br />
Depot<br />
Präm.+Geb.<br />
Policenkaufpreis<br />
5,6 Jahre Laufzeit<br />
Aktuelle Garantie<br />
der Policen<br />
EINMALINVESTITION<br />
Einmalinvestition<br />
Policenkaufpreis<br />
Policenkaufpreis<br />
Treuhanddepot für Prämien u. Gebühren<br />
Treuhanddepot für Prämien und Gebühren<br />
AUSZAHLUNG<br />
AUSZAHLUNG<br />
Aktuelle Garantie der Policen<br />
Aktuelle 100% Garantie Kapitalschutz der Policen<br />
Auszahlung bei 5,5% bzw. 7,5% angen. Pol.-Rendite<br />
100 % Kapitalschutz<br />
Auszahlung bei 5,5 % bzw. 7,5 % angen. Pol.-Rendite<br />
Kapitalmarktrendite mit<br />
Sicherheitsnetz<br />
Die Kapitallebensversicherung ist eines der beliebtesten Anlageprodukte, nicht nur im<br />
deutschsprachigen Raum. Lukrativer als der Neuabschluss einer Police ist jedoch der<br />
Einstieg in bereits laufende Verträge.<br />
Martin G. Ebner (Text) I AVD (Grafik)<br />
I Das wirtschaftsstarke Australien lockt dabei<br />
mit lohnenden Ankaufspreisen und<br />
Renditechancen. Der australische Zweitmarkt<br />
für Lebensversicherungen bietet ähnlich<br />
attraktive Rahmenbedingungen wie<br />
das Mutterland Großbritannien. AVD (Allgemeiner<br />
Versicherungsdienst Gesellschaft<br />
m.b.H.) erschließt diesen Markt nun erstmals<br />
für europäische Anleger.<br />
Kapitallebensversicherungen können in<br />
vielen Ländern vor dem Ende ihrer Laufzeit<br />
verkauft werden. Auch Australien hat einen<br />
solchen etablierten Policen-Zweitmarkt.<br />
Wer vor dem Laufzeitende an sein Geld will,<br />
kann seine Police an einen sogenannten<br />
Market Maker verkaufen. Der Versicherte<br />
profitiert von einem Handelspreis, der über<br />
dem von der eigenen Versicherung gezahlten<br />
Rückkaufpreis liegt. Der Käufer der<br />
Police profitiert ebenfalls: Der innere Wert<br />
der Police, der auch den prognostizierten<br />
Schlussbonus berücksichtigt, liegt über<br />
dem Kaufpreis am Zweitmarkt und das eingezahlte<br />
Kapital ist schon beim Kauf zu<br />
einem großen Teil durch garantierte Werte<br />
abgesichert.<br />
Die Ablaufleistung einer australischen<br />
Kapitallebensversicherung setzt sich zusammen<br />
aus dem Sparbeitrag, der jährlichen<br />
Zinsgutschrift sowie einem in der<br />
Höhe nicht garantierten Schlussbonus zum<br />
Ende der Versicherungslaufzeit. Käufer von<br />
australischen Zweitmarktpolicen profitieren<br />
derzeit besonders von den geringen Bonuszahlungen<br />
bei heute auslaufenden Verträgen.<br />
Denn bei der Preiskalkulation von<br />
anzukaufenden Policen werden zur Ermittlung<br />
des erwarteten Ablaufwertes die niedrigen<br />
heutigen Jahresboni sowie die noch<br />
verhältnismäßig geringen Schlussboni in<br />
die Zukunft fortgeschrieben. Auf Basis<br />
dieser niedrig kalkulierten Ablaufleistung<br />
ergibt sich eine Gesamtinvestition aus gezahltem<br />
Kaufpreis und noch zu leistenden<br />
Prämienzahlungen. Der Kapitalerhaltungsgrad<br />
bei australischen Policen liegt schon<br />
beim Ankauf bei über 90 Prozent.<br />
Australiens Wirtschaft wächst seit 16 Jahren<br />
ununterbrochen und bietet damit ein<br />
günstiges Marktumfeld für Investitionen<br />
mit Gewinnbeteiligung. Auch für <strong>2008</strong><br />
rechnet die OECD mit 3,3 Prozent Wirtschaftswachstum,<br />
womit Australien deutlich<br />
über dem Durchschnitt aller OECD-<br />
Staaten von 2,7 Prozent liegen wird. Von<br />
diesem Umfeld profitieren auch die australischen<br />
Versicherer durch höhere Umsätze<br />
und Gewinne. Die drei marktbestimmenden<br />
Anbieter von Lebensversicherungen –<br />
AMP (Australia Mutual Provident), National<br />
Mutual Life und MLC (Mutual Life and<br />
Citizen Assurance) – sind durch Standard<br />
& Poor’s mit dem sehr guten, krisenfesten<br />
Finanzrating AA bewertet.<br />
Auch österreichische Anleger können<br />
sich am australischen Lebensversicherungs-<br />
Zweitmarkt engagieren. Das AUD-5 Portfolio<br />
bündelt eine Vielzahl von Policen, die<br />
über verschiedene Gesamtlaufzeiten und<br />
Versicherer breit gestreut sind. Gleichzeitig<br />
profitieren Investoren von der Expertise des<br />
professionellen AVD-Managements bei der<br />
Auswahl, Bewertung und Abwicklung des<br />
Policenkaufs. Die Renditeprognose für<br />
AUD-5 Portfolios liegt im Mittel bei 7,5<br />
Prozent netto pro Jahr. Die Laufzeit beträgt<br />
durchschnittlich fünfeinhalb Jahre. k.i<br />
www.avd.eu<br />
54 Kunst.Investor I Ausgabe 2 I Sommer <strong>2008</strong>