FINANZEN 2022

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Verwalten Sie Ihr Vermögen richtig
Auch im herausfordernden Krisenjahr 2021 erhielt die zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW)
gehörende BW-Bank Bestnoten für ihre Vermögensverwaltung. Karen Armenakyan, verantwortlich für den
Bereich Vermögensverwaltung und Wertpapiere, spricht im Interview über Philosophie und Strategien der
BW-Bank Vermögensverwaltung und blickt voraus auf die wichtigsten Finanzthemen im Jahr 2022.
Herr Armenakyan, was macht die Investmentphilosophie
der BW-Bank Vermögensverwaltung
aus, und auf welcher Basis entwickeln Sie Ihre
Anlagestrategien?
Unsere Philosophie beruht auf einem global opportunistischen
Investmentansatz. Das bedeutet, dass wir
– gemeinsam mit unseren Research-Kollegen von der
LBBW – stets eine Makrosicht auf den Markt haben. Wir
schauen genau, wo sich perspektivisch in den nächsten
sechs bis zwölf Monaten die größten Chancen in
den globalen Aktienmärkten bzw. auf den Renten- oder
Rohstoffmärkten ergeben. Und diese Erkenntnisse vertiefen
wir dann im Rahmen unserer Analysen: In welchen
Ländern und vor allem in welchen Branchen – ob
Automobilindustrie, die Technologiebranche oder aktuell
zum Beispiel das Gesundheitswesen oder die Pharmaziebranche
– sehen wir die besten Chancen? Auf
dieser Grundlage entscheiden sich die zuständigen
Portfoliomanager dann für ein entsprechendes Investment.
Wir sind komplett offen in unserem Denkmuster. Und
wir sind, darauf sind wir sehr stolz, deutlich globaler geworden.
Früher waren viele Vermögensverwalter sehr
deutschland- oder europalastig. Aber wenn man sich
die Technologieentwicklung oder die Forschung anschaut,
dann bewegen sich die Kapitalströme auch in
anderen Regionen, wie Amerika oder im asiatischen
Raum. Und das bedeutet im Rahmen unserer Philosophie,
dass wir in der Lage sein wollen, aus Stuttgart heraus
auch in diese Märkte für unsere Anleger zu investieren.
Sie sprechen die enge Zusammenarbeit mit den Experten
der LBBW Research an. In welchen Bereichen
profitieren Sie besonders davon, und beziehen
Sie mit Blick auf den formulierten globalen Anspruch
auch externe Expertise ein?
Zum einen verfügt die LBBW Research über eine hervorragende
Makroexpertise. Daher vertrauen wir auf deren
Weitblick, darauf, wie man dort die Weltwirtschaftsentwicklung
sieht. Entsprechend dem Gesamtbild, das
sich daraus ergibt, investieren wir in bestimmten Regionen
und in bestimmte Branchen, aber auch in Einzelwerte.
Und hier profitieren wir dann andererseits auch von
der ausgezeichneten Expertise der Kollegen im Einzeltitelbereich,
vor allem in Europa und Deutschland. Dadurch
kennen wir die großen Konzerne wie Daimler oder
Siemens und auch alle MDAX-Unternehmen sehr genau,
auch auf persönlicher Ebene.
In anderen Regionen der Welt wiederum, wo wir nicht so
nah dran sind, arbeiten wir auch mit anderen Primärpartnern
zusammen, deren Know-how wir einkaufen. Wenn
wir beispielsweise in Cloudunternehmen in Amerika investieren,
wäre es vermessen zu sagen, dass wir aus
Deutschland heraus alle Unternehmen dort besser kennen
würden als die Research-Anbieter, die vor Ort sitzen.
Nur wenn man komplett researchunabhängig ist und diverse
Informationsquellen nutzt, lassen sich die besten
Entscheidungen treffen – und das erwarten schließlich
unsere Kunden von uns.
Durch diesen globalen Ansatz werden die Möglichkeiten,
Geld anzulegen, natürlich noch vielfältiger.
Wie finden Sie gemeinsam mit dem Kunden heraus,
welche Anlagestrategie die richtige für ihn ist?
Karen Armenakyan
Bereichsleiter
Vermögensverwaltung und
Wertpapiere
Baden-Württembergische Bank,
Kleiner Schlossplatz 11,
70173 Stuttgart
Telefon: 0711/124-43442
Mail: karen.armenakyan@
bw-bank.de
In der BW-Bank verfolgen wir einen ganzheitlichen Beratungsansatz.
Das heißt, wir haben auf der einen Seite
die unterschiedlichen Assetklassen und auf der anderen
Seite diverse Risikoprofile. Ausgehend von den
Präferenzen des Kunden schauen wir dann, welche Risikoklasse
für den Kunden passend ist.
Im Rahmen von Nachgesprächen, die wir mindestens
einmal im Jahr durchführen, können wir diese Risikoklasse
allerdings jederzeit aktualisieren. Haben sich
beim Kunden etwa größere finanzielle Veränderungen
ergeben, passen wir sein Portfolio entsprechend
an. Oder es ändern sich die persönlichen Präferenzen,
beispielsweise wenn jemand wegen der Corona-Krise
besorgt ist und sein Risiko minimieren möchte. Dann
können wir sein Portfolio temporär auf rentenlastige
Produkte umschichten oder im Worst Case auch deinvestieren.
Der Kunde hat dafür bei uns einen persönlichen
Ansprechpartner, mit dem er sehr schnell Kontakt
aufnehmen kann. Denn die Kunden müssen sich wohlfühlen
und sich mit dem Produkt identifizieren.
Für Ihre Beratungsqualität wurden Sie mehrfach
ausgezeichnet, unter anderem als bester Vermögensverwalter.
Was denken Sie, machen Sie besonders
gut?
Zunächst einmal sind die Produkte gut, das ist unumstritten.
Aber vor allem bewegen wir uns in einer Nische,
da viele andere diesen individuellen Charakter
nicht mehr anbieten. Wir lassen uns auf die individuellen
Ziele der Kunden ein, nicht nur beim Onboarding,
sondern vor allem auch, wie gesagt, in der Nachberatung.
Wir versuchen, sehr detailliert die Präferenzen
abzufragen: Welche Zwecke gibt es, soll der Nachlass
geregelt werden, gibt es bestimmte Verpflichtungen in
einer Stiftung, wie hoch ist das Vermögen, gibt es Ausschüttungswünsche?
Wenn man all dies besprochen
und analysiert hat, versucht man, am Ende eine optimale
Lösung anzubieten.
Wenn wir abschließend einen Ausblick auf das
Jahr 2022 wagen: Welche Themen in Bezug auf
Geldanlagen werden Ihrer Meinung nach im Vordergrund
stehen? Was sollte besonders beachtet
werden?
Besonders im Blick behalten muss man meiner Meinung
nach das Geldmengenwachstum, ob es die Zentralbanken
in Europa und Amerika zurückfahren. Dieser
Indikator ist entscheidend für die Risikoabwägung der
Anleger. Wenn keine Überschussliquidität vorhanden
ist, gar eine Kreditklemme droht, dann muss ich Investitionen
in Risikoassetklassen reduzieren.
Hinzu kommt das Thema Inflation und vor allem die
Frage, ob sie transitorisch ist oder ob wir tatsächlich
jetzt deutlich höhere Inflationsniveaus als in den letzten
zehn Jahren haben. Das muss man beobachten. Viele
begründen es momentan mit Corona, mit Lieferengpässen
und mit steigenden Energiepreisen. Aber ob dies
die einzigen Gründe sind oder wir tatsächlich strukturelle
Inflationstreiber sehen, das werden wir erst in ein
paar Monaten komplett sagen können.
Weitere Informationen:
www.bw-bank.de