Wertorientierte Steuerung von Schaden- und ... - Universität St.Gallen

-XIV-
niUV
Nettoinvestitionsrate des zusätzlichen Umsatzes in das Umlaufvermögen
NLCat Risikokapitalerfordernis Submodul Katastrophenrisiko
NLPr Risikokapitalerfordernis Submodul Prämien- und Reserverisiko
NOPLAT Net Operating Profit Less Adjusted Taxes
P Wahrscheinlichkeitsmaß
PRst. Prämienrückstellung
r risikofreier Zinssatz
ROIC Return on Invested Capital (Erwartungswert des Ertrags aus Neuinvestitionen)
RW Restwert des Unternehmens am Ende des Beobachtungszeitraums
S kollektive Gesamtschadenbelastung
s Unternehmenssteuersatz
SCR Solvency Capital Requirement
SCRNL Solvency Capital Requirement Nicht-Lebensversicherung
SCRop Kapitalerfordernis für das operationelle Risiko
SK Sicherheitskapital
T Beobachtungszeitraum (Anzahl der Perioden)
U Umsatz
UW Wert des Unternehmens
V S Wert der Steuervorteile aus der Verschuldung
V Vermögenswerte (vereinfachte Aktivseite der Bilanz)
V U Wert des unverschuldeten Unternehmens
VW Verbleibewahrscheinlichkeit
WACC durchschnittlich gewogenen Kapitalkosten bei gemischter Finanzierung
wi,j Gewichtung des Geschäftbereiches j
α Abwicklungsfaktor
β A Asset-beta: Beta Faktor bei reiner Eigenfinanzierung
β E Equity-beta: Beta Faktor bei teilweise Eigenfinanzierung
β j Beta Faktor des j-ten Geschäftsbereichs – bzw. Wertpapiers
ε Wahrscheinlichkeit des Ruins
λ j Einflussfaktoren auf das systematische Risiko
π Prämieneinzahlungen
σ(G) Standardabweichung des Gewinns
σ(rM) Standardabweichung des Marktportfolios
σ(rP) Standardabweichung des individuellen Investitionsportfolios