Wertorientierte Steuerung von Schaden- und ... - Universität St.Gallen

-22- 2. Enterprise Risk Management
talanlage-Risiken beschäftigt, da sich diese Risiken direkt auf die Geschäftssituation eines
Versicherungsunternehmens auswirken. Die nicht-technischen Risiken entsprechen der heute
gängigeren Bezeichnung der operationellen Risiken. 73
2.2.3.2 Risikoklassen des KPMG-Reports
In der richtungweisenden KPMG-Studie aus dem Jahr 2002 wird als eines der Hauptziele von
Solvency II die bessere Darstellung der „wahren Risiken“ eines Versicherungsunternehmens
postuliert. 74 In den weiteren Ausführungen des Berichts wird dargestellt, dass es in den Unter-
nehmen eine Vielzahl von verschiedenen Risikoklassifizierungen gibt, die aber nicht verein-
heitlicht sind. Auch der KPMG-Report liefert eine weitere Untergliederung der Risiken in
einer makroökonomischen Betrachtungsweise. Die Risiken werden danach unterschieden, auf
welcher Ebene sie auftreten: 75
• Unternehmensebene
• Versicherungsindustrie-Ebene (systematisches Risiko)
• Volkswirtschaftsebene (System Risiko)
Diese Einteilung ist sehr abstrakt und für die Steuerungsebene des Unternehmens nicht geeig-
net. Aus diesem Grund wird diese Klassifizierung auch nicht weiter beachtet.
2.2.3.3 Risikoklassen von Solvency II
In Abbildung 2-4 ist eine an Solvency II angelehnte Risikoklassifizierung für Schaden- und
Unfallversicherungsunternehmen dargestellt. 76 Die wesentlichen Unterschiede zwischen die-
ser Darstellung und Solvency II sind: die Erweiterung um andere Risiken wie strategisches-
und Reputationsrisiko und die Zusammenfassung des Kreditrisikos in einer eigenen Klasse. In
Solvency II wird das Kreditrisiko, das aus der Investmenttätigkeit entsteht, im Marktrisiko
73 Damit lehnt sich die Risikoklassifizierung stark an der Definition der „International Actuarial Association“
(IAA) an. Siehe hierzu IAA (2004). Die Unterscheidung findet sich im Wesentlichen nur in einer weiteren
Aufspaltung des „Investment Risk“ auf Markt- und Kreditrisiko und in der Risikoklasse des Liquiditätsrisikos.
74 Vgl. KPMG (2002). Der Bericht geht auf die Initiative der Europäischen Kommission und einigen Mitgliedstaaten
zurück, die Anfang 2000 ins Leben gerufen wurde. Ziel dieses Vorhabens war es, die finanzielle
Position der Versicherungsunternehmen einer kritischen Prüfung zu unterziehen.
75 Vgl. KPMG (2002), S. 25.
76 Vgl. CEIOPS (2008b), S. 112 und IAA (2004), S. 26-34.