Das DCF-Verfahren - SVKG
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2. Fondements du processus<br />
Conversion du taux d’intérêt réel en taux d’intérêt nominal:<br />
ß Conversion en utilisant l’hypothèse Fisher :<br />
i = ( 1 + r) ( 1 +p ) – 1<br />
i = Taux d’escompte nominal<br />
r = Taux d’escompte réel<br />
p = Taux d’inflation (stable sur une année)<br />
ß Exemple :<br />
Recherche : Raux d’escompte nominal<br />
Donnée : Taux d’escompte réel = 6.00 %<br />
Taux d’inflation = 3.00 %<br />
Le taux d’escompte nominal s’élève ainsi à<br />
(1+r)(1+p )-1 = (1+0.06)(1+0.03)-1 = 9.18%
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