Original GBL Prospectus - Gabelli

GABELLI FUNDS, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Year ended December 31
1995 1996 1997
(In thousands)
Operating activities
(used in) operating activities:
Equity in earnings of partnerships and aÇliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,744) (5,997) (7,886)
Depreciation and amortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 339 424 451
Deferred income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 884 (114) 50
Minority interest in net income of consolidated subsidiaries ÏÏÏÏÏÏ 2,555 2,727 1,529
Accretion of stock option ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 110 Ì Ì
Changes in operating assets and liabilities:
Investments in securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (11,862) 4,435 3,205
Investment advisory fees receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (533) 526 (1,145)
Receivables from aÇliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (12,353) 5,819
Notes and other receivablesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (5,230) 1,027
Due from broker/dealers ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (1,764) (1,391)
Other assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (430) (2,103) 2,837
Notes payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (879)
Income taxes payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,312) 1,470 (670)
Compensation payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,090 (1,933) (133)
Accrued expenses and other liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,721 366 (920)
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by
$ 26,896 $ 30,171 $ 36,677
Total adjustments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (13,182) (19,546) 1,894
Net cash provided by operating activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,714 10,625 38,571
Investing activities
Purchases of PCS licenses and depositsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (21,661) (63,201)
Distributions from partnerships and aÇliatesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,128 5,101 2,607
Investments in partnerships and aÇliatesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6,241) (2,832) (6,560)
Cost of acquisitionsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (2,175)
Net cash (used in) investing activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,113) (19,392) (69,329)
Financing activities
Proceeds from bank loan ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 30,000
Distributions to shareholders ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (18,670) (5,988) (17,794)
Repayments of subsidiaries' notes receivableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 95 127 5
Issuances of subsidiaries' common stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 864 Ì 108
Purchase of minority stockholders' interest ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (409) Ì (1,864)
Proceeds from issuances of common stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162 738 Ì
Payment for common stock repurchased and retired ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (331) (581) (38)
Repayments of notes receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 2
Net cash provided by (used in) Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (18,289) (5,704) 10,419
Net (decrease) in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ
Cash and cash equivalents at beginning of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ
(8,688)
56,108
(14,471)
47,420
(20,339)
32,949
Cash and cash equivalents at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 47,420 $ 32,949 $ 12,610
Supplemental disclosure of cash Öow information
Cash paid for interest ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 679 $ 879 $ 1,784
Cash paid for income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 8,896 $ 5,952 $ 3,337
Supplemental disclosure of noncash Ñnancing activity
Issuance of note payable for repurchase of subsidiary's common
stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì $ 976
Issuance of note payable for repurchase of common stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ 1,232 $ Ì
Receipt of note for common stock sold ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 235 $ 891 $ 404
Receipt of notes for sale of minority interestÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì $ 375
See accompanying notes.
F-6