Rapport Annuel 2004

COMPTES SOCIAUX
Note 10 - Emprunts et dettes financières
L’Oréal se finance à moyen terme par des emprunts bancaires et à court terme par l’émission de billets de trésorerie en France. Le montant
du programme s’élève à 1 600 millions d’euros.
La liquidité sur les émissions de billets de trésorerie est assurée par des lignes bancaires de trésorerie confirmées qui s’élèvent à 2121 millions
d’euros au 31 décembre 2004 contre 2 075 millions d’euros au 31 décembre 2003. Ces lignes de trésorerie, comme les emprunts à moyen
terme, ne comportent pas de clause de ratio financier et de clause de notation.
Le total des emprunts et dettes financières s’analyse de la façon suivante :
Analyse par nature
En millions d’euros 31.12.2004 31.12.2003
Emprunts obligataires n/s n/s
Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit 721,7 808,5
Prêt à durée indéterminée (1) 83,2 85,9
Billets de trésorerie 634,3 262,6
Autres emprunts et dettes financières divers 221,2 156,0
Concours bancaires 2,3 7,1
Total 1 662,7 1 320,1
(1) Conformément à l’avis n°28 de l’Ordre des Experts Comptables, le prêt à durée indéterminée figure en dettes financières. A l’échéance en 2007, celui-ci revêtira un caractère perpétuel pour 71 millions d’euros.
Analyse par échéance
En millions d’euros 31.12.2004 31.12.2003
Inférieure à 1 an 965,5 599,6
De 1 à 5 ans 624,3 577,8
Supérieure à 5 ans 72,9 142,7
Total 1 662,7 1 320,1
Dans le courant de l’exercice, les principales variations suivantes ont été enregistrées :
En millions d’euros
Emprunts souscrits 942,9
Emprunts remboursés 594,6
Au 31 décembre 2004, le prêt à durée indéterminée souscrit par L’Oréal en 1992 a généré une charge globale d’intérêts pour l’exercice de
9,2 millions d’euros dont 4,4 millions d’intérêts courus non échus.
Note 11 - Etat des échéances des dettes
En millions d’euros
Fournisseurs et comptes rattachés 281,8
Dettes fiscales et sociales et comptes rattachés 138,0
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés 11,8
Groupe et associés 0,1
Autres dettes 85,1
Autres passifs circulants 235,0
Il n’y a pas de dettes dont l’échéance est à plus d’un an.
Les comptes rattachés aux fournisseurs s’élèvent à 138,1 millions d’euros au 31 décembre 2004 contre 136,1 millions au 31 décembre 2003.
Les comptes rattachés aux dettes fiscales et sociales s’élèvent à 86,8 millions d’euros au 31 décembre 2004 contre 80,5 millions d’euros
au 31 décembre 2003. Ils sont principalement constitués de la provision pour participation des salariés aux résultats de l’entreprise (17,6 millions
d’euros au 31 décembre 2004) et de la provision pour intéressement (42,9 millions d’euros au 31 décembre 2004).
Les comptes rattachés aux dettes sur immobilisations s’élèvent à 4,1 millions.
Les comptes rattachés aux autres dettes s’élèvent à 43,3 millions d’euros.
62 . RAPPORT ANNUEL L’ORÉAL 2004