Fonds du Logement

108 / RAPPORTS ANNUELS 2014 / FLW
4. OPéRATIONS D’AIDE LOCATIVE
RELATIVES à LA GESTION
DES IMMEUBLES
Les produits et charges directs des opérations d’aide locative
relatives uniquement à l’activité de gestion des immeubles
acquis dans le cadre du Fonds B2 en vue de leur location sont
présentés ci-dessous, non compris les amortissements et la
quotité de subside en capital.
En 2014, les produits et les charges de l’aide locative relatifs à la
gestion des immeubles atteignent :
PRODUITS
loyers échus .............................................................. 4.378.923,34
subsides-loyers................................................................ 61.029,79
récupérations à charge des locataires :
- eau, gaz, électricité, chauffage............................. 72.319,67
- frais d’entretien..................................................... 75.222,65
- frais divers...............................................................67.364,89
autres produits............................................................. 200.814,82
Total ..................................................................... 4.855.675,16
CHARGES
précompte immobilier.................................................... 512.154,96
assurances......................................................................160.153,64
eau, gaz, électricité, chauffage.....................................174.820,61
entretien des immeubles.............................................1.109.507,14
gros entretiens et réparations.................................... 1.417.067,57
frais divers......................................................................147.880,85
Total ..................................................................... 3.521.584,77
PRODUITS - CHARGES
total ......................................................................... 1.334.090,39
En 2014, la différence entre les produits et les charges s’élève
à 4.855.675,16 EUR - 3.521.584,77 EUR = 1.334.090,39 EUR.
Ce résultat s’intègre au résultat global du Fonds B2.
5. PRIMES EN CAPITAL
Ainsi qu’il a été signalé ci-dessus, depuis 1989, l’intervention de
la Région wallonne dans le financement du Fonds du Logement
de Wallonie a pris la forme d’une prime ou dotation en capital qui
est égale à la valeur actualisée des subsides que la Région aurait
dû verser sur base d’un emprunt contracté pour financer la totalité
du montant d’activité autorisée et complétée, jusqu’en 2007, par
une dotation de couverture du risque de variation des taux.
Les primes en capital versées jusqu’en 2009 et partiellement en
2012 au Fonds du Logement de Wallonie - qui ne répondent pas
à la définition comptable des subsides en capital qui doivent
s’amortir au même rythme que les immobilisations corporelles
que ceux-ci financent - sont comptabilisées dans les comptes de
régularisation, au passif du bilan, en tant que "produits à reporter".
Les mouvements de ce compte en 2014 sont les suivants :
- Solde du compte au 31/12/2014 : .....................+320.672.763,22
- Primes en capital 2014 : .......................................+10.267.338,00
- Prélèvements : ...................................................... -20.839.209,12
- Solde du compte au 31/12/2014 : ......................+310.100.892,10
6. GESTION ACTIF - PASSIF
Le Fonds a mis en place en 1999 un Comité ALM (Asset & Liability
Management), dans le cadre de son contrat de gestion.
Ce Comité est composé de représentants de la Région wallonne
(Administration de la Trésorerie, Inspection des Finances, commissaires
du Gouvernement, Cellule d’Information Financière),
du consultant du Fonds et de représentants du Conseil d’Administration
du Fonds et de la direction.
Ce Comité s’attache à piloter la gestion du bilan dans sa globalité
et dans une perspective de maîtrise du risque de taux et du risque
de liquidité.
Aujourd’hui, on peut considérer que l’exercice s’inscrit dans une
perspective temporelle tout à fait pertinente pour en tirer des
recommandations de gestion au Conseil d’Administration.
Par rapport à la méthodologie mise en place et la qualité de la
démarche, il est intéressant de signaler que l’on a ainsi pu établir
une bonne corrélation entre les données projetées au cours d’un
semestre, après corrections statistiques (dont les coefficients
sont revus et adaptés régulièrement) sur les ouvertures de crédit
et les créances hypothécaires d’une part, et les flux réellement
enregistrés au cours du semestre suivant, d’autre part. Cette
cohérence entre les projections réalisées en t-1 et les réalisations
en t nous donne une assurance raisonnable quant à la fiabilité des
données pour les flux futurs.