Hors-série Banque & finance

Compléter l’offre d’instruments
financiers des acteurs privés
Emmanuel Baumann
Banque publique de développement, la Société Nationale de Crédit et d’Investissement
œuvre en faveur de la diversification et du développement économiques au Luxembourg
et ce, en jouant un rôle complémentaire aux banques commerciales. Depuis sa création
en 1978, elle est intervenue pour un montant total de 3,3 milliards d’euros.
Interview d’Emmanuel Baumann, directeur.
“
La SNCI se positionne
comme acteur partageant
le risque avec les banques
commerciales et les promoteurs
des projets
”
Vous êtes traditionnellement spécialisés
dans le financement à moyen et à long
terme des entreprises luxembourgeoises.
Quels instruments classiques proposezvous
pour le faire?
Nous offrons des financements qui couvrent les
différentes phases de développement d’une
entreprise. Nous accordons des prêts de création-transmission
à des PME nouvellement
créées ou reprises, des prêts à l’investissement et
au développement, ainsi que des financements à
l’étranger aux entreprises luxembourgeoises
désireuses de se développer en dehors du
Luxembourg, à condition que ces investissements
permettent le maintien ou le développement
des activités au Luxembourg. Par ailleurs,
nous pouvons réaliser des opérations en fonds
propres dans le cadre des projets d’entreprise
stratégiques pour le Luxembourg.
activités économiques reposant en grande
partie sur des investissements en “knowhow”.
Nous avons, dans cette perspective,
étendu sensiblement la base des dépenses
éligibles au-delà de la base actuelle qui se
cantonnait presqu’exclusivement au financement
des immobilisations corporelles, exception
faite pour les prêts de création/transmission
et rachat, qui ont toujours couvert ces
besoins. Les nouveaux produits que nous
avons lancés peuvent financer une grande
partie des actifs matériels, mais aussi immatériels,
d’un projet donné. La SNCI se positionne,
dans ce contexte, comme acteur partageant
le risque avec les banques commerciales
et les promoteurs des projets. Par ailleurs,
il faut relever que nous pouvons
accompagner les PME/PMI dans leurs efforts
d’innovation au sens plus large que la recherche
et le développement purement technologique.
Le PID vise le financement du plan d’affaires
des entreprises à la base d’un projet de développement
défini qui peut consister par
exemple en l’élargissement de la gamme de
produits ou services, de la base clientèle etc.
Il s’adresse aussi bien à des PME/PMI qu’à
des grandes entreprises. Les projets sont pris
en compte par les banques commerciales,
mais nous en facilitons la réalisation, de par
notre intervention et notre participation au
risque. Le montant de notre participation
peut aller jusqu’à dix millions d’euros par
projet sans toutefois dépasser 40% du coût
de l’investissement, ni les capitaux propres
de l’entreprise, ni l’ensemble des financements
des banques commerciales dans le
même projet. A l’instar de la politique existante
de la SNCI, le PID est rémunéré à taux
fixe donnant ainsi une prévisibilité à l’entreprise
sur l’évolution de ses charges financières
futures. Le taux fixe applicable est celui
Le prêt “Recherche, Développement & Innovation”
a pour vocation de soutenir les PME/PMI dans
leurs efforts de recherche, de développement et
d’innovation. Notre intervention est limitée à
250.000 euros par projet et ne peut pas dépasser,
ni le seuil de 40% des dépenses éligibles, ni le
montant des capitaux propres de l’entreprise.
Le prêt est actuellement rémunéré sur base d’un
taux fixe de 3% pour le moyen terme dont la
durée est de cinq ans et 3,5% pour le long terme
dont la durée est de six à dix ans.
Le prêt “Entreprises Novatrices” s’adresse aux jeunes
PME innovantes dont la création remonte à
moins de huit ans et a pour but de financer le plan
d’affaires qui est à la base d’un projet de développement
défini. Sont éligibles également les coûts
du lancement commercial. Notre intervention est
limitée à 1,5 millions d’euros sans pouvoir dépasser
35% du coût éligible du projet, ni le montant
des apports réalisés par les promoteurs sous forme
Ces nouveaux instruments sont-ils à
terme amenés à remplacer vos instruments
traditionnels?
Non. Nos instruments traditionnels (crédit d’équipement,
prêt à moyen et long terme, prêt de
création et de transmission, prêt de rachat, financement
à l’étranger, facilité Université/CRP, prêt
participatif, CD-PME) resteront en place. Un
cumul de plusieurs instruments de la SNCI pour
un même investissement est cependant exclu.
Ces nouveaux instruments complèteront la
gamme de produits de la SNCI qui dispose désormais
d’une palette de financements couvrant
l’ensemble des phases dans le cycle de développement
d’une entreprise: création, développement,
innovation, investissement et transmission.
Récemment, vous avez jugé nécessaire de
compléter votre gamme de prêts avec trois
nouveaux produits. Pourquoi?
En effet, ceci surtout à cause de l’évolution
de l’économie nationale, et notamment les
Quels sont ces nouveaux produits?
Il s’agit du prêt “Recherche, Développement &
Innovation pour PME”, du prêt “Entreprises novatrices”
et du prêt indirect “Développement” (PID).
du prime rate SNCI (actuellement 2,5% pour
le moyen terme dont la durée est de cinq ans
et 3% pour le long terme dont la durée est
de six à dix ans). Dans la pratique, nous faisons
un dépôt de fonds auprès de la banque
intermédiaire qui continuera les fonds aux
mêmes conditions à son client.
de fonds propres au sens large du terme. L’aspect
très novateur de cet instrument se situe également
au niveau de la rémunération du prêt. Elle se compose
de deux éléments: d’une première tranche
qui est fonction du risque et du succès du projet, et
d’un taux fixe pour la deuxième tranche en fonction
de l’évolution des marchés des capitaux.
SNCI
7, rue du Saint-Esprit
L-1475 Luxembourg
B.P. 1207 • L-1012 Luxembourg
Tél.: 46 19 71 1 • Fax: 46 19 71 90
Mail: snci@snci.lu
www.snci.lu
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