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2ÉVOLUTIONLE RAPPORT DE GESTIONDES VENTES NETTES DE MICHELIN2.3. ÉVOLUTION DES VENTES NETTES DE MICHELIN(en millions d’euros) 2009 2008 % Variation 1 er sem. 2009 1 er sem. 2008 % Variation 2 e sem. 2009 2 e sem. 2008 % VariationVentes nettes 14 807 16 408 - 9,8 % 7 134 8 239 - 13,4 % 7 673 8 169 - 6,1 %Hors impact des taux de change - 9,9 % - 15,6 % - 3,8 %I ANALYSE DES VENTES NETTES- 13,4 %- 6,1 %- 9,8 %- 6,3 %- 14,8 %+ 9,6 %+ 2,5 %+ 5,7 %+ 2,9 %- 2,2 %+ 0,2 %Les ventes nettes s’établissent à 14 807 millions d’euros, soit une baisse limitée à 9,8 % à taux de changecourants, par rapport à l’année 2008.Cette baisse reflète d’abord l’impact négatif (- 14,8 %) des volumes en raison du recul historiquedes marchés du pneumatique. Ce recul a été sensiblement atténué par un effet prix-mix toujours positif(+ 5,7 %), grâce à la fermeté de la politique de prix du Groupe, la résistance de la marque MICHELINet un mix marchés remplacement/première monte favorable. L’effet prix-mix est en hausse de 9,6 %au premier semestre et de 2,5 % au second semestre.L’impact positif (+ 0,2 %) des parités de change résulte de l’évolution favorable du dollar américainprincipalement et du yuan chinois et de l’impact défavorable de la livre sterling, du peso mexicain etdu zloty polonais.- 23,3 %Total Volumes Prix/Mix Parités1 er semestre 2009 (%) 2 e semestre 2009 (%) 2009 (%)(en millions d’euros et en %) 2009 / 20081 er trim. 2009 /1 er trim. 20082 e trim. 2009 /2 e trim. 20081 er sem. 2009 /1 er sem. 20083 e trim. 2009 /3 e trim. 20084 e trim. 2009 /4 e trim. 20082 e sem. 2009 /2 e sem. 2008VARIATION TOTALE -1 601 - 9,8 % -579 - 14,2 % -526 - 12,7 % -1 105 - 13,4 % -458 - 10,9 % -38 - 1,0 % -496 - 6,1 %Volumes -2 433 - 14,8 % -998 - 24,4 % -919 - 22,2 % -1 917 - 23,3 % -590 - 14,0 % 74 + 1,9 % -516 - 6,3 %Prix/Mix 797 + 5,7 % 342 + 11,0 % 266 + 8,2 % 608 + 9,6 % 144 + 4,0 % 45 + 1,1 % 189 + 2,5 %Parités 35 + 0,2 % 77 + 2,2 % 127 + 3,6 % 204 + 2,9 % -12 - 0,3 % -157 - 3,9 % -169 - 2,2 %Périmètre - - - - - - - - - - - - - -26 l MICHELIN / Document de Référence 2009
LE RAPPORT DE GESTIONÉVOLUTION DES VENTES NETTES DE MICHELINI ÉVOLUTION DES VENTES NETTES PAR SEGMENT DE REPORTING1 er semestre 1 er semestre 2009 /2 e semestre 2 e semestre 2009 /(en millions d’euros) 2009 2009 / 20082009 1 er semestre 20082009 2 e semestre 2008GROUPE 14 807 - 9,8 % 7 134 - 13,4 % 7 673 - 6,1 %Tourisme camionnette et distribution associée 8 280 - 4,5 % 3 949 - 9,4 % 4 331 + 0,5 %Poids lourd et distribution associée 4 496 - 17,2 % 2 071 - 23,2 % 2 425 - 11,4 %Activités de spécialités* 2 031 - 12,0 % 1 114 - 6,1 % 917 - 18,2 %* Activités de spécialités : pneumatiques de spécialités (Agricole, Avion, Deux roues, Génie civil), Cartes et Guides, ViaMichelin et Michelin Lifestyle.2● TOURISME CAMIONNETTE ET DISTRIBUTION ASSOCIÉE – ANALYSEDES VENTES NETTESEn Europe, au remplacement, alors que la demande s’améliore progressivement après la fortedégradation du début de l’année, les ventes du Groupe résistent, soutenues par la marque MICHELIN,par le succès des nouvelles gammes de pneumatiques (gammes MICHELIN Energy TM Saver, X Ice et Alpin)et par la forte demande en pneus hiver. Le mix poursuit son amélioration : la part croissante des petitsvéhicules dans les ventes qui ont bénéficié des “primes à la casse” n’a pas ralenti l’effet favorable sur leparc automobile de la montée en gamme des véhicules vendus au cours des dernières années.En première monte, les ventes de Michelin, en repli sur l’ensemble de l’année, s’améliorent trimestreaprès trimestre, avec la reprise de la production des constructeurs automobiles grâce aux “primes à lacasse”. Elles sont également soutenues par des gains de part de marché, les marques du Groupe ayantprofité de la demande en pneumatiques performants.En Amérique du Nord, au remplacement, dans un contexte de marché historiquement faible etconcurrentiel, les ventes à la marque MICHELIN profitent de la demande pour des marques “Tier 1”offrant de la valeur, et de la qualité du portefeuille de clients constructeurs.En première monte, la contraction des ventes du Groupe reflète la forte baisse d’activité des clientsconstructeurs en 2009, avec une nette reprise des volumes en fin d’année.En Asie, dans un environnement de marché fortement concurrentiel, les volumes vendus de Michelinrésistent bien : ils progressent en ligne avec la croissance dans les marchés dynamiques (Chine, Thaïlande,Malaisie et, sur des bases plus faibles, Inde) tandis qu’elles fléchissent dans les marchés matures (Japon,Océanie, Corée et Taiwan). Le Groupe a poursuivi son développement en Chine, notamment enaugmentant le nombre de points de vente TyrePlus.En Amérique du Sud, la performance commerciale du Groupe a été freinée par le fort déstockagedes réseaux de distribution et par la mise en place de nouvelles procédures d’importation dans certainspays. Les ventes bénéficient en revanche d’un effet toujours positif des prix et de l’enrichissement dumix marque et du mix segment.En Afrique Moyen-Orient, les ventes du Groupe sont pénalisées par les évolutions relatives des marchésde la zone, mais profitent de la bonne résistance des prix, notamment pour les pneumatiques haut degamme (indices de vitesse V et Z, segment recreational)Au total, les ventes nettes du segment Tourisme camionnette et distribution associée s’élèventà 8 280 millions d’euros, en retrait de 4,5 % par rapport à 2008. L’effet volume est négatif sur l’ensemblede l’année, bien qu’en amélioration trimestre après trimestre. L’effet de prix, positif pour l’année,s’amenuise au dernier trimestre en raison de la comparaison avec la fin 2008 qui bénéficiait des haussesde tarifs mises en œuvre au long de l’année. Accompagnant la reprise des ventes de première montesur la deuxième moitié de 2009, l’évolution du mix reste favorable ; la bonne résistance de la marqueMICHELIN se poursuit, ainsi que l’enrichissement du mix segment/indice de vitesse.● POIDS LOURD ET DISTRIBUTION ASSOCIÉE – ANALYSE DES VENTES NETTESEn Europe, les ventes de première monte sont en forte baisse, légèrement inférieure à celle du marché,grâce à l’efficacité de la marque MICHELIN. La part dans les ventes du Groupe de l’Europe de l’Ouestest plus importante que celle de l’Europe centrale et de la Russie. L’activité rechapage bénéficiede la reprise du marché.En Amérique du Nord, au remplacement, les ventes sont pénalisées par l'évolution du marché. Lesproduits Michelin Durable Technologies continuent à croître. En première monte, les ventes du Groupereculent moins fortement que le marché en raison notamment de la résistance des ventes militaires.En Amérique du Sud, les ventes sont en ligne avec le marché au remplacement. En première monte,elles reculent moins que le marché. Dans certains pays hispanophones comme le Venezuela, la miseen place de nouvelles procédures d’importation a pénalisé la performance commerciale.En Asie, au remplacement, les ventes sont en croissance en 2009 par rapport à 2008 avec un gainde part de marché, lié notamment à un mix géographique positif ; le Groupe bénéficie de la croissancedes marchés chinois, indien et de certains pays de l’ASEAN tels que la Thaïlande.Les ventes de première monte, grâce à une tendance plus favorable au 4 e trimestre, sont en reculnettement moins prononcé que le marché.En Afrique Moyen-Orient, le Groupe renforce ses positions en Algérie et en Arabie Saoudite. À l’inverse,la performance du Groupe en Turquie est similaire à celle du marché.Au total, les ventes nettes du segment Poids lourd et distribution associée s’élèvent à 4 496 millionsd’euros, en baisse de 17,2 % par rapport à l’année précédente. Les volumes vendus, en recul significatif,reflètent la chute, puis la stabilisation des marchés. L’effet de la baisse des volumes n’a été que trèspartiellement compensé par le maintien d’une politique de prix extrêmement ferme.MICHELIN / Document de Référence 2009 l 27
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