l MICHELIN - CNVM

2ÉVOLUTIONLE RAPPORT DE GESTIONDES VENTES NETTES DE MICHELIN● ACTIVITÉS DE SPÉCIALITÉS – ANALYSE DES VENTES NETTES• Génie civil : Dans le segment Mines, la demande globale est restée stable en 2009, à un niveauhistoriquement élevé ; les clients ont profité d’une plus grande disponibilité en pneus performantspour rééquiper leurs engins. Le marché a également été soutenu par une demande forte en minerais eténergie de la part des pays en croissance rapide. Le marché du premier équipement reste quant à lui trèsdéprimé, notamment dans les zones matures, avec néanmoins quelques signes de reprise technique au4 e trimestre. Sur le segment Infrastructure, la demande demeure très faible dans l’ensemble des zonesgéographiques.Le Groupe affiche une bonne résistance dans le secteur minier. Les ventes sur les segments Infrastructureet première monte sont en forte diminu tion. En valeur, les ventes du Groupe sont marquées parl’application des clauses contractuelles d’indexation sur les coûts de matières premières au cours dela 2 e partie de l’année.• Agricole : La demande, en première monte comme en 2 nd équipement, a souffert en 2009de la baisse de pouvoir d’achat des agriculteurs et de l’attentisme qui en découle. Elle subit un netfléchissement notamment en Europe et en Amérique du Nord, qui affecte tous les segments, y compriscelui des engins de forte puissance.Dans ce contexte, les ventes du Groupe sont globalement en diminution, malgré la poursuitede l’enrichissement du mix produit, les coopérations accrues avec les grands constructeurs etla performance des marques premium (MICHELIN, KLEBER) du Groupe.• Deux roues : Le marché Deux roues a relativement moins souffert que les autres marchés de spécialités,avec un recul des segments Moto remplacement en Europe et en Amérique du Nord, mais une bonnecroissance de la demande des marchés émergents.Les ventes de Michelin s’établissent en retrait, en ligne avec l’évolution des marchés, même siles gammes récentes continuent à jouir d’une image forte notamment en Europe, ce qui a permisde maintenir la part de marché sur les segments haut de gamme.• Avion : Les marchés en 2009 ont souffert du ralentissement économique qui a particulièrement touchéle segment Aviation générale. Les marchés Commercial et Régional ont baissé dans une moindremesure, l’Amérique du Nord étant plus affectée que l’Europe. Le marché Militaire reste stable.Les ventes du groupe Michelin ont progressé. Elles continuent à bénéficier à la fois d’un environnementde prix favorable et de la radialisation continue du marché. Les contrats de livraison à l’US Air Forcese déroulent comme prévu.• L’activité Cartes et Guides poursuit ses trois métiers. En cartographie, la baisse du marché se ralentitet Michelin table sur la complémentarité entre les cartes papier et le numérique. L’activité guidestouristiques a été marquée par une hausse du nombre de guides vendus en 2009 . Enfin, le GuideMICHELIN a rencontré un vif succès à l’occasion de la sortie de sa 100 e édition, rendue disponible àla fois en librairie et sur iPhone Apple.• Pour ViaMichelin, l’année 2009 a été marquée par le redéploiement réussi de ses activités dansun contexte économique difficile. Le site Internet grand public a affiché un nombre record de visiteursmensuels : les multiples améliorations apportées après la refonte du site ainsi que l’élargissement trèssignificatif de l’offre ont porté leurs fruits. Dans les services sur téléphone mobile, ViaMichelin a signéun accord majeur avec Nokia qui fournit depuis l’été 2009 des informations hôtels / restaurants /tourisme sur les téléphones équipés de Nokia Maps en Europe et en Amérique du Nord. Les applicationsViaMichelin pour iPhone – Restaurants du Guide MICHELIN, payante, et ViaMichelin Trafic France,gratuite avec publicité – ont rencontré un grand succès avec plus d’un demi-million de téléchargements.Au total, les ventes nettes du segment Activités de spécialités s’établissent à 2 031 millions d’euros,à comparer à 2 307 millions d’euros en 2008. Elles subissent le recul des volumes dans les segmentsInfrastructure, première monte Génie civil et Agricole, tandis que certains barèmes de prix ont fait ausecond semestre l’objet d’ajustements contractuels à la baisse indexés sur les cours de matières premières.I PRINCIPALES VARIATIONS MONÉTAIRESÀ taux de change courants, les ventes nettes du Groupe sont en repli de 9,8 %. L’impact de change,positif de 35 millions d’euros, représente 0,2 % des ventes nettes. L’impact positif du premiersemestre (204 millions d’euros) a été partiellement effacé au second semestre (impact négatif de169 millions d’euros), en raison notamment de la baisse du dollar. Sur l’ensemble de l’année, l’impactpositif est principalement dû à l’appréciation du dollar et des monnaies asiatiques (yuan chinois,yen japonais, thaï baht) par rapport à l’euro. La dépréciation de la livre sterling, du peso mexicain,du zloty polonais, de la couronne suédoise, du bolivar vénézuélien, de la livre turque et du real brésiliena en revanche eu un impact négatif.Cours moyen 2009 2008 VariationEuro / USD 1,394 1,471 - 5,3 %Euro / CAD 1,586 1,561 + 1,7 %Euro / MXN 18,805 16,312 + 15,3 %Euro / BRL 2,773 2,677 + 3,6 %Euro / GBP 0,892 0,797 + 11,9 %Euro / PLN 4,327 3,515 + 23,1 %Euro / JPY 130,251 152,377 - 14,5 %Euro / CNY 9,524 10,231 - 6,9 %Euro / THB 47,812 48,965 - 2,4 %28 l MICHELIN / Document de Référence 2009