BILANCIO D'ESRCIZIO E CONSOLIDATO al 31 ... - Mariella Burani

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MARIELLA BURANI FASHION GROUP S.p.A. RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2004 Il risultato operativo ammonta a 32.594 migliaia di euro, in miglioramento rispetto al 2003, di 6.679 migliaia di euro (+25,7%) e presenta un'incidenza sui ricavi del 7,6% che migliora rispetto al 7,2% del 2003. La crescita in valore assoluto e in percentuale del reddito operativo deriva dalle variazioni dell'area di consolidamento. Il saldo dei proventi e oneri finanziari e da partecipazioni è negativo per 11.782 migliaia di euro (8.584 migliaia di euro nel 2003). La variazione è dovuta essenzialmente all’assenza nel 2004 di proventi finanziari da crediti d’imposta pari a euro 2.925 migliaia presenti nel 2003. Risultano invece nettamente migliorati gli Oneri Finanziari che sono passati a Euro 13.867 migliaia da 15.197 migliaia di Euro del 2003 dovuto ad un netto decremento del costo del funding e degli oneri bancari nonostante l’ aumento del debito lordo. Il saldo proventi e oneri straordinari ed extracaratteristici è negativo per 3.109 migliaia di euro ( positivo per 12.309 migliaia di euro nel 2003). I proventi straordinari includono le plusvalenze da alienazioni e altre sopravvenienze. Gli oneri straordinari comprendono furti e ammanchi, resi di merci e sconti incondizionati relativi a stagioni precedenti, oneri straordinari relativi a cessioni di rami d’azienda, altre sopravvenienze passive e oneri straordinari. Le imposte sul reddito del periodo, ammontano a 5.582 migliaia di euro (7.896 migliaia di euro nel 2003). L'incidenza delle imposte sul risultato lordo è del 31,5% (26,6% nel 2003). LA STRUTTURA PATRIMONIALE E FINANZIARIA STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO A SCALARE Euro/000 31/12/2004 31/12/2003 Crediti commerciali 79.767 66.202 Debiti commerciali -116.098 -91.590 Posizione commerciale netta -36.331 -25.388 Rimanenze totali 187.977 157.756 Altre attività a breve 48.178 50.231 Passività a breve non comm e non onerose -60.695 -48.582 Capitale circolante netto 139.129 134.017 Immobilizzazioni nette totali 179.599 133.218 Fondo TFR ed altri fondi -22.099 -20.291 Immobilizzazioni nette da finanziare 157.500 112.927 CAPITALE INVESTITO NETTO 296.629 246.944 Patrimonio netto 154.648 133.168 Debiti bancari e altri finanziatori a lungo -159.142 -110.107 Debiti bancari e altri finanziatori a breve -68.155 -73.000 Attività finanziarie a lungo 2.320 2.168 Disponibilità liquide 35.521 31.013 Attività finanziarie dell'attivo circolante 30.557 24.254 Altre attività finanziarie a breve 16.918 11.896 Totale debiti finanziari netti -141.981 -113.776 CAPITALE INVESTITO NETTO 296.629 246.944 La struttura patrimoniale del Gruppo Mariella Burani è caratterizzata da un capitale investito di 296.629 migliaia di euro (246.944 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), coperto con capitale proprio per il 52,1% (53,9% al 31 dicembre 2003) e da indebitamento finanziario per il 47,9% (46,1% al 31 dicembre 2003). 25
MARIELLA BURANI FASHION GROUP S.p.A. RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2004 Le immobilizzazioni, pari a 179.599 migliaia di euro, aumentano, rispetto al 31 dicembre 2003, di 46.381 migliaia di euro soprattutto per effetto delle nuove acquisizioni intervenute nell'esercizio. Le "immobilizzazioni immateriali" pari a 123.108 migliaia di euro, evidenziano l’incremento della riserva da consolidamento che passa a 60.322 migliaia di euro del 2004 da 58.952 migliaia di euro del 2003 a seguito delle nuove società acquisite durante l’esercizio ed entrate nel perimetro di consolidamento. Le "immobilizzazioni materiali" ammontano a 42.499 migliaia di euro. Gli investimenti dell’esercizio 2004 sono pari a 8.551 migliaia di euro. Le "immobilizzazioni finanziarie", pari a 16.311 migliaia di euro e aumentano di 4.751 migliaia di euro. Il capitale circolante netto è pari a 139.129 migliaia di euro, contro 134.017 migliaia di euro al 31 dicembre 2003. Sull’incremento del capitale circolante netto consolidato per 5.112 migliaia di euro ha influito principalmente l’incremento delle rimanenze di magazzino da 157.756 a 187.977 tra il 2003 ed il 2004, dovuto all’aumento del retail sul totale dei ricavi. Tale incremento è parzialmente compensati dagli aumenti dei debiti commerciali a 116.098 migliaia di euro del 2004 da 91.590 del 2003. In linea percentuale, si è registrato un netto miglioramento dell’incidenza del capitale circolante netto sui ricavi che è passata al 32,4% dal 37,2% per effetto del miglioramento della gestione dei crediti verso clienti e dei debiti verso fornitori. La posizione finanziaria netta è di 141.981 migliaia di euro, contro 113.776 migliaia di euro al 31/12/2003. La posizione finanziaria netta è composta da 159.142 migliaia di euro di debiti finanziari a medio/lungo termine e da 67.251 migliaia di euro di debiti a breve termine (rispettivamente 110.107 migliaia di euro e 72.961 migliaia di euro al 31 dicembre 2003). L'incremento della posizione finanziaria netta rispetto al 31/12/2003 è giustificato dal prezzo pagato per le acquisizioni e dal consolidamento integrale della posizione debitoria delle società acquisite durante l’esercizio oltre che dal pagamento di rate di prezzi differiti di acquisizioni effettuati negli esercizi precedenti. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA EVOLUZIONE DELLA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA Euro migliaia 31/12/2004 31/12/2003 Cassa, conti correnti bancari e titoli 35.521 31.013 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 30.557 24.254 Debiti verso banche a breve -66.793 -70.403 Crediti verso società di factoring 7.932 4.934 Prestito obbligazionario -2.064 Debiti verso altri finanziatori a breve -458 -494 Crediti finanziari verso altre società a breve 8.083 6.922 Posizione Finanziaria netta a breve termine 14.842 -5.838 Titoli a medio/lungo termine 2.319 2.168 Debiti verso banche e altri ist.finanziari a medio/lungo termine -158.528 -108.540 Debiti verso altri finanziatori a medio/lungo termine -614 -1.568 Posizione Finanziaria netta a medio/lungo termine -156.823 -107.940 Posizione finanziaria netta -141.981 -113.778 26
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