Jaarverslag 2011 - Wereldhave

More documents

Recommendations

Info

4 Kerninformatie 2007 2008 2009 2010 2011 Koers op 31/12 74,72 63,00 66,70 73,06 51,31 Koers/DR op 31/12 15,3 12,8 13,5 14,3 10,4 Gem. transactievolume/dag 171.000 172.000 131.000 144.000 163.000 Marktkapitalisatie op 31/12 1,6 mld 1,3 mld 1,4 mld 1,6 mld 1,1 mld Intrinsieke waarde/aandeel 89,06 83,74 73,77 75,12 73,44 Premie/discount -16,1% -25,3% -9,6% -2,7% -30,1% Dividend 4,65 4,65 4,65 4,70 4,70 Dividendrendement op 31/12 6,2% 7,4% 7,0% 6,4% 9,2% Pay-out 95% 95% 94% 92% 95% Free float 100% 100% 100% 100% 100% Aflopende huurcontracten (in % van de contractuele huur per 31 december 2011) 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 40 35 30 25 20 15 10 5 0 100 90 80 70 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 > 2020 0,8% 0,8% 5,4% 12,3% Netto huurinkomsten per land (x € 1 mln) B SF F NL ES VK VS Retail Kantoren Overig Bezettingsgraad (in %) 0,8% 6,5% 7,1% 0,9% 5,4% 7,0% 3,5% 8,8% 2007 2008 2009 2010 2011 0,6% 3,0% 3,2% Herwaardering vastgoedportefeuille (per einde boekjaar, als % van het voorgaande jaar) 15 10 5 0 -5 -10 3,4% 1,6% Retail Kantoren Overig 0,8% 1,5% 11,4% 1,1% 1,0% 2007 2008 2009 2010 2011 Wereldhave N.V. - Jaarverslag 2011 - deel 1 5,6% 6,4% Financiële agenda 26 maart 2012 Registratiedatum Algemene Vergadering van Aandeelhouders 23 april 2012 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 25 april 2012 Notering ex dividend 27 april 2012 Dividend record date 2 mei 2012 Betaalbaarstelling dividend 10 mei 2012 Bericht over het eerste kwartaal 2012 2 augustus 2012 Bericht over het eerste halfjaar 2012 1 november 2012 Bericht over de eerste drie kwartalen 2012 maart 2013 Jaarverslag 2012 Het aandeel Wereldhave is genoteerd op NYSE Euronext Amsterdam (AMX) en is onder meer opgenomen in de indices: MSCI, EPRA, GPR en Stoxx. Tickercode: WHA ISIN NL 0000289213 Directie J. Pars D.J. Anbeek Raad van Commissarissen J.A.P. van Oosten F.Th.J. Arp P.H.J. Essers H.J. van Everdingen
Introductie Profiel Wereldhave, opgericht in 1930, is een internationaal opererende belegger in vastgoed. De activiteiten van Wereldhave zijn thans gespreid over vier vastgoedsectoren en over zes Europese landen – Nederland, België, Finland, Frankrijk, Spanje en het Verenigd Koninkrijk – en drie regio’s in de Verenigde Staten. Waarde wordt gecreëerd door actief management van winkelcentra, goede timing bij aan- en verkoop van kantoren en door eigen ontwikkeling van projecten tegen kostprijs. Structuur Wereldhave is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (closed-end). De uitgifte en inkoop van aandelen vinden plaats bij besluit van de Directie. Aandelen Wereldhave worden verhandeld op de beurs van NYSE Euronext in Amsterdam (AMX). Wereldhave heeft de fiscale status van beleggingsinstelling (FBI) en betaalt daardoor in Nederland feitelijk geen vennootschapsbelasting. Ontwikkelingsactiviteiten in Nederland zijn wel effectief onderworpen aan de vennootschapsbelasting. Wereldhave heeft een vergunning op grond van de Wet op het financieel toezicht. De beleggingen in België bestaan uit een belang van 69,3% in de op Euronext Brussel genoteerde vastgoedbevak C.V.A. Wereldhave Belgium S.C.A. De beleggingen in Frankrijk vallen onder het SIIC regime (Sociétés d’Investissements Immobilières Cotées), in de Verenigde Staten zijn de beleggingen ondergebracht in een REIT (Real Estate Investment Trust). Waardering vastgoed Wereldhave N.V. - Jaarverslag 2011 - deel 1 Wereldhave waardeert haar vastgoed tegen marktwaarde, kosten koper. De gehele portefeuille wordt ieder kwartaal getaxeerd. Extern wordt de gehele portefeuille door onafhankelijke taxateurs per 30 juni en 31 december getaxeerd, in beginsel in elk land door twee verschillende taxateurs. Intern wordt de gehele portefeuille per 31 maart en 30 september gewaardeerd. Financiële positie Wereldhave heeft een solide financiële positie. Met een Loan to Value van 41% en een solvabiliteit van 56% behoort Wereldhave tot de financieel meest solide beursgenoteerde Europese vastgoedfondsen. Het aandeel Wereldhave staat in de top 10 meest verhandelde continentaal Europese vastgoedaandelen met een gemiddeld dagelijks transactievolume van circa € 10,4 mln. Overig Wereldhave is aangesloten bij de IVBN (Vereniging van Institutionele Beleggers in Vastgoed, Nederland), EPRA (European Public Real Estate Association) en de Dutch Green Building Council. Het aandeel Wereldhave is opgenomen in de indices MSCI, EPRA, GPR en Stoxx. 5
Page 1 and 2: Het jaar 2011 stond vooral in het t
Page 3: 2007 2008 2009 2010 2011 147,5 149,
Page 7 and 8: Risicoprofiel Wereldhave spreidt de
Page 9 and 10: te herbenoemen voor een periode van
Page 11 and 12: Verslag van de Directie 2011 in het
Page 13 and 14: Dividend Aan de Algemene Vergaderin
Page 15 and 16: Wereldhave streeft naar een gediver
Page 17 and 18: Personeel en organisatie In 2011 zi
Page 19 and 20: combinatie van fysiek en online win
Page 21 and 22: Wereldhave N.V. - Jaarverslag 2011
Page 23 and 24: Wereldhave verwacht een forse toena
Page 25 and 26: Gemiddelde bezettingsgraad (%) Herw
Page 27 and 28: Waardecreatie De renovatie en herin
Page 31 and 32: Wereldhave N.V. - Jaarverslag 2011
Page 35 and 36: Groeiambities Ealing Broadway is ee
Page 37 and 38: Investeringsmarkt Investeerders in
Page 41 and 42: Leidende positie Bij dit onderwerp
Page 47 and 48: Tournai I & II sector: Retail en wo
Page 49 and 50: Nederland Arnhem sector: Retail typ
Page 51 and 52: Vooruitzichten De financiële crisi
Page 53 and 54: Bouw en vastgoedontwikkeling Wereld
Page 55 and 56:
Wereldhave N.V. - Jaarverslag 2011
Page 57 and 58:
De waardeontwikkeling van de portef
Page 59 and 60:
De instrumenten ten behoeve van int
Page 61 and 62:
De Directie streeft naar consensus
Page 63 and 64:
Transacties met direct belanghebben
Page 65 and 66:
Wereldhave N.V. - Jaarverslag 2011
Page 67 and 68:
Onroerend goed in exploitatie - lik
Page 69 and 70:
locatie retail kantoren overig park
Page 71 and 72:
locatie retail kantoren overig park
Page 73 and 74:
Geconsolideerde jaarrekening 2011 G
Page 75 and 76:
Geconsolideerde winst- en verliesre
Page 77 and 78:
Geconsolideerd kasstroomoverzicht o
Page 79 and 80:
De aanpassingen aangebracht in IAS
Page 81 and 82:
Dochterondernemingen De resultaten
Page 83 and 84:
Reële waarde afdekkingen Veranderi
Page 85 and 86:
3.12 Financiële activa Financiële
Page 87 and 88:
3.16 Liquide middelen Kasmiddelen e
Page 89 and 90:
Variabele huuropbrengsten zoals omz
Page 91 and 92:
Voor de bepaling van de latente bel
Page 93 and 94:
4 Gesegmenteerde informatie (bedrag
Page 95 and 96:
5 Vastgoedbeleggingen (x € 1.000)
Page 97 and 98:
2010 België Finland Frankrijk Nede
Page 99 and 100:
7 Immateriële activa (x € 1.000)
Page 101 and 102:
10 Overige vaste activa (x € 1.00
Page 103 and 104:
11 Debiteuren en overige vorderinge
Page 105 and 106:
Prioriteitsaandelen B Wereldhave N.
Page 107 and 108:
Converteerbare obligatieleningen Pe
Page 109 and 110:
Van de rentedragende schulden in Am
Page 111 and 112:
De mutatie van de reële waarde van
Page 113 and 114:
De volledige reële waarde van een
Page 115 and 116:
Valutarisico Wereldhave heeft buite
Page 117 and 118:
31 december 2010 Leningen Op reële
Page 119 and 120:
30 Vervreemdingsresultaten (x € 1
Page 121 and 122:
Remuneratie van de leden van de Raa
Page 123 and 124:
32 Overige baten en lasten (x € 1
Page 125 and 126:
Aantal uitstaande aandelen per 1 ja
Page 127 and 128:
Vennootschappelijke balans per 31 d
Page 129 and 130:
3 Beleggingen in dochteronderneming
Page 131 and 132:
Het mutatieoverzicht van het eigen
Page 133 and 134:
Valuta Er zijn leningen afgesloten
Page 135 and 136:
Overige gegevens Winstbestemming De
show all

Jaarverslag 2011 - Wereldhave

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?