“Ik zou overal door de hele wereld reizen, vanuit mijn huis in Benidorm. Ik zou lekker gaan lezen, schrijven. En promoveren. Ik ben historicus van huis uit. Dus ik zou nog op een historisch onderwerp willen promoveren.” pgb <strong>Jaarverslag</strong> <strong>2007</strong> (samenvatting) pag. 19
Financiële resultaten <strong>PGB</strong> was in <strong>2007</strong> succesvol. De kosten per deelnemer lagen in <strong>2007</strong> voor pensioenbeheer met 79 onder het gemiddelde van (bedrijfstak)pensioenfondsen. Volgens het onafhankelijke CEM benchmark onderzoek bedroegen de kosten bij vergelijkbare pensioenfondsen in Nederland 119. Het gemiddelde onder alle onderzochte Nederlandse pensioenfondsen kwam uit op 163. En voor de vierde keer op rij presteerde <strong>PGB</strong> voor wat betreft het vermogensbeheer beter dan de vooraf vast gestelde normportefeuille. In <strong>2007</strong> bedroeg de outperformance 0,2 % bij een rendement van 5,5 %. Het totale rendement op belegd vermogen kwam uit op 5,5%. Het beleggingsrendement van <strong>PGB</strong> was 0,2% hoger dan de benchmark, oftewel de normportefeuille die <strong>PGB</strong> aan het begin van het jaar vaststelt. Die 0,2% komt overeen met 20 miljoen euro. Inclusief de afdekkingsportefeuilles voor het renterisico en valutarisico kwam het rendement uit op 3,0%. Het totale pensioenvermogen groeide mede dankzij het beleggingsresultaat met een 252 miljoen van 9,451 miljard naar bijna 9,703 miljard. Financiële positie <strong>PGB</strong> verbetert verder Als gevolg van de kredietcrisis in de Verenigde Staten in de tweede helft van <strong>2007</strong>, was het totale rendement van de <strong>PGB</strong>-beleggingsportefeuilles in <strong>2007</strong> lager dan in de voorgaande jaren (5,5% in <strong>2007</strong> versus 8,5% in 2006 en 15,9% in 2005). Het rendement op aandelen en onroerende zaken daalde (van resp. 15,4% naar 6,9% en van 18,4% naar 10,2%. <strong>PGB</strong> compenseerde deze daling echter door in <strong>2007</strong> een beter resultaat te boeken met de vastrentende waarden (2% in <strong>2007</strong> versus 0,7% in 2006) en een uitstekend resultaat bij alternatieve beleggingen. In <strong>2007</strong> bestonden de investeringen in de categorie alternatieve beleggingen vooral uit ruwe materialen en bulkgoederen. Het rendement in deze categorie bedroeg 47%. Tegen 3,3% een jaar eerder. beleggingsonderdeel <strong>2007</strong> 2006 Vastrentende waarden 2,0 0,7 Aandelen 6,9 15,4 Onroerende zaken 10,2 18,4 Alternatieve beleggingen 47,2 3,3 Liquiditeiten en opgenomen gelden 14,4 Totaal beleggingsportefeuille 5,5 8,5 Totaal normportefeuille 5,3 8,3 Toeslagverlening De dekkingsgraad steeg in het verslagjaar van 137% naar 148%. De dekkingsgraad is gestegen dankzij het beleggingsrendement en de oplopende marktrente. De dekkingsgraad speelt een belangrijke rol bij de beslissing over de toeslagen van de pensioenen in verband met de inflatie. Toeslagen zijn verhogingen van het pensioen. Tot voor kort spraken we van indexaties. Maar met de invoering van de Pensioenwet heten deze verhogingen toeslagen. <strong>PGB</strong> streeft ernaar om de pensioenaanspraken en pensioenuitkeringen waardevast te houden. Het fonds heeft de ambitie om de pensioenen jaarlijks aan te passen aan de prijsindex (cpi-afgeleid). De toeslag op de aanspraken en uitkeringen wordt echter voorwaardelijk verstrekt. Er is dus geen recht op een toeslag en het is niet zeker of en in hoeverre in de toekomst toeslagen zullen worden verleend. Er is geen geld voor gereserveerd of extra premie voor betaald. De toeslag wordt uit de extra beleggingsopbrengsten betaald. Dat brengt met zich mee dat de pensioenaanspraken alleen dan kunnen worden aangepast als het bestuur vindt dat de financiële middelen van het fonds daarvoor toereikend zijn. Voor het beantwoorden van de vraag of er voldoende middelen beschikbaar zijn om een toeslag te kunnen geven en in welke mate, toetst het bestuur jaarlijks de dekkingsgraad (op basis van de marktrente) aan de afgesproken richtlijn. Met deze richtlijn krijgen werkgevers en deelnemers inzicht in de mogelijke ontwikkeling van de premie en de toeslagverlening. Deze richtlijn wordt weergegeven op de website en in de basiscommunicatie van het pensioenfonds. Totaal fonds incl. afdekking renterisico 3,0 6,2 pgb <strong>Jaarverslag</strong> <strong>2007</strong> (samenvatting) pag. 20
Change language