Jaarverslag 2009 - KU Leuven

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Jaarrekening
Aanvullende inlichtingen
verliesaanpassingen), die bestaan uit de geraamde kosten
voor het afhandelen van schadegevallen, met inbegrip van de
wettelijke en andere uitgaven die verband houden met het
afhandelen van de dossiers. Dexia berekent een verlies- en
een LAE-kans op basis van de risico’s die inherent zijn aan zijn
verzekerde portefeuille. Als een individueel polisrisico een vermoedelijk
verlies vertegenwoordigt op de balansdatum, wordt
een speci fieke reserve aangelegd. Voor de overige polisrisico’s
in de portefeuille, wordt een niet-specifieke reserve aangelegd
voor de inherente kredietverliezen die statistisch kunnen
worden geraamd.
Dexia legt een specifieke reserve aan voor de actuele waarde
van het geraamde verlies, zonder recuperaties, wanneer naar
de mening van het management de kans op een verlies in
de toekomst voor een welbepaalde verzekerde obligatie op
de balansdatum bestaande is of redelijkerwijze kan worden
geraamd. Wanneer een verzekerde obligatie beantwoordt
aan de criteria voor het aanleggen van een specifieke reserve
en de transactie een premie in schijven betaalt, dan worden
de premies, als men verwacht ze in de toekomst te ontvangen,
beschouwd als een vorm van recuperatie en zijn ze niet
langer verworven als premie-inkomsten.
Een specifieke reserve wordt aangelegd met gebruikmaking
van kasstromen- of vergelijkbare modellen die neerkomen op
de door Dexia geraamde actuele waarde van het verwachte
tekort tussen:
• de geplande betalingen op de verzekerde obligatie plus de
verwachte uitgave voor verliesaanpassing en
• de verwachte kasstroom van en te ontvangen opbrengsten
op de verkoop van enige onderliggende waarden van de obligatie
en andere verwachte recuperaties.
Het geraamd verlies, zonder recuperaties, op een transactie
wordt verdisconteerd tegen een risicoloze rente voor de
termijn van de verzekerde obligatie op het ogenblik dat de
reserve wordt aangelegd.
Dexia boekt een algemene reserve voor het weergeven van
de inherente kredietrisico’s van zijn portefeuille. De algemene
reserves plus de specifieke reserves vertegenwoordigen de
raming van de totale reserves door Dexia. Doorgaans, wanneer
een verzekerd krediet verslechtert tot op een punt dat
er schadedossiers worden verwacht, wordt een specifieke
reserve aangelegd.
Het bedrag van de algemene reserve houdt rekening met alle
beschermingsniveaus (bv. herverzekering en overwaarborging).
Het netto-uitstaand bedrag voor polissen die stammen
uit deze periode wordt vermenigvuldigd met factoren inzake
de frequentie en de grootte van de verliezen. De verliesfactoren
die worden gehanteerd voor de berekening zijn het
product van de defaultfrequentie van Moody’s en de groottefactoren
van S&P. Moody’s werd gekozen om zijn geloofwaardigheid,
zijn grote populatie, het statistisch formaat en
de betrouwbaarheid van toekomstige updates. Dexia past
een ervaringsfactor toe op de resultaten van de statistische
berekening.
Toereikendheidstest van de verplichtingen
(Liability Adequacy Test – LAT)
Een verzekeraar past conform IFRS 4 een toereikendheidstest
(LAT) toe op zijn verzekeringsproducten. Dexia oordeelt op
elke balansdatum of de geboekte verzekeringsverplichtingen
toereikend zijn, daarbij gebruikmakend van actuele schattingen
van toekomstige kasstromen in het kader van zijn
verzekeringscontracten.
Voor niet-leven is de toereikendheidstest binnen IFRS 4 een
test die nagaat of de premie en de voorzieningen voor
schade gevallen volstaan als afdekking van de geopende schadedossiers
en/of de schadegevallen die zich zouden kunnen
voordoen binnen de contractuele looptijd van de contracten.
1.11.2. Herverzekering
De herverzekeringscontracten van Dexia met derden die voldoende
verzekeringsrisico’s bevatten om geclassificeerd te
worden als een verzekeringscontract, worden geboekt volgens
de lokale boekhoudprincipes.
Op een herverzekeringsactief wordt een bijzondere waardevermindering
erkend als:
• er objectieve bewijzen bestaan ten gevolge van een gebeurtenis
die zich voordeed na de aanvankelijke erkenning van
het herverzekeringsactief, dat de cedent niet alle krachtens
het contract aan hem verschuldigde bedragen zal ontvangen;
en
• die gebeurtenis een betrouwbare meetbare impact heeft
op de bedragen die de cedent zal ontvangen van de
herverzekeraar.
Voor de meting van de solvabiliteit van de herverzekeraar verwijst
Dexia naar diens kredietrating en naar de regels inzake
bijzondere waardevermindering.
1.12. Vergoeding van het net
Deze rubriek bevat de commissies die werden betaald aan
tussenpersonen die een exclusief verkoopmandaat hebben
afgesloten voor het aanbrengen van transacties met klanten.
1.13. Uitgestelde acquisitiekosten
De uitgestelde acquisitiekosten gelden enkel voor de activiteiten
van FSA en bestaan uit kosten voor de productie, met
inbegrip van de betaalde commissies voor effectieve herverzekering,
de compensatie en de aanverwante kosten voor het
personeel voor de inschrijvingen en de marketing, bepaalde
kosten voor ratingbureaus, premietaksen en bepaalde andere
inschrijvingskosten, verminderd met de afgestane commissies
op premies die werden gecedeerd aan herverzekeraars.
Uitgestelde acquisitiekosten worden afgeschreven over de
periode waarin de verbonden premies werden ontvangen. De
afschrijving van uitgestelde acquisitiekosten wordt weergegeven
onder een afzonderlijke rubriek binnen de operationele
kosten.
Wanneer een verzekerde uitgifte wordt teruggetrokken of
geannuleerd vóór het einde van de verwachte afdekkingsperiode,
worden de overige uitgestelde acquisitiekosten
geboekt in de resultatenrekening. Het inbaar karakter van de
uitgestelde acquisitiekosten wordt bepaald door:
• het ramen van toekomstige opbrengsten (uitgestelde premie-opbrengsten
en verwachte toekomstige betalingen);
• en de actuele waarde van de verwachte verliezen en de
uitgaven voor aanpassingen van verliezen.
114
Dexia Jaarverslag 2009