Jaarverslag 2009 - KU Leuven

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Jaarrekening
Aanvullende inlichtingen
Binnen de Groep (entiteiten, dochterondernemingen en bijkantoren)
werden subcomités opgericht waarin deze transacties
worden behandeld. Elk dossier dat wordt voorgelegd
aan een kredietcomité, omvat een onafhankelijke analyse,
uitgewerkt door Risk Management.
Er bestaan verschillende gespecialiseerde comités, elk met
een specifieke opdracht. Deze comités worden driemaandelijks
georganiseerd zowel op niveau van de centrale expertisecentra
als van de entiteiten:
Special Mention and Watchlist Committees houden toezicht
op de activa met een verhoogd risico.
Default Committees beslissen over en volgen de tegenpartijen in
default op grond van Bazel II-criteria gehanteerd binnen Dexia.
Impairment Committees bepalen het bedrag van de toegekende
voorzieningen en volgen de kosten van risico op.
Rating Committees waken over een correcte toepassing van
de interne ratingsystemen en een correct verloop van het
ratingproces.
Het Credit Line Committee bepaalt en controleert de limieten
voor specifieke soorten tegenpartijen die worden gevolgd
door het centrale expertisecentrum voor markttransacties.
3.4.3. Beheer van het risico
Dexia beheert zijn kredietrisico door het te meten, te controleren
en door de nodige maatregelen te nemen om de risico’s
te beperken.
Kredietrisicolimieten worden vastgelegd met het oog op het
beheer van het algemene risicoprofiel en om risicoconcentraties
te beperken. Er wordt een theoretische limiet toegewezen
aan elke tegenpartij, overeenkomstig het vastgelegde
kredietrisicobeheer. Deze limiet is het maximale kredietrisico
dat Dexia wil aanvaarden op een tegenpartij. Daarbovenop
kunnen nog limieten worden bepaald per economische sector
of per product. Om rekening te houden met de meest
recente gebeurtenissen, kan Risk Management op elk ogenblik
specifieke limieten vastleggen.
Wat betreft het risicobeheer van derivaten stuurt Dexia het
afsluiten van juridische contracten die nettingakkoorden en
uitwisseling van collateral toelaten maximaal aan. In de loop
van 2009 werden belangrijke inspanningen gedaan om het
waarderingsproces van derivaten te stroomlijnen met het oog
op een performante opvolging van collateral en bijgevolg een
vermindering van het kredietrisico. Credit default swaps worden
gebruikt in de context van intermediatie en het verminderen
van risicoconcentraties.
Om het kredietrisico te meten, baseert Dexia zich onder meer
op alle interneratingsystemen die werden ingevoerd in het
kader van Bazel II. De kredietrisicoanalisten zijn verantwoordelijk
voor het toekennen van een rating aan alle tegenpartijen.
Elke rating is gebaseerd op een beoordeling van het risiconiveau
van de tegenpartij op basis van een interne schaal,
die, behoudens een behoorlijk gerechtvaardigde uitzondering,
rekening houdt met het eventuele risico dat verbonden is aan
het land van vestiging. Bij de toekenning is de interne rating
een sleutelelement in de beslissing van het kredietcomité. De
jaarlijkse herziening van de ratings maakt het mogelijk de
tegenpartijen waarvoor een intensievere opvolging nodig is
proactief te identificeren. Deze tegenpartijen worden in een
watchlist opgenomen die wordt beheerd door een Special
Mention and Watchlist Committee in samenspraak met Risk
Management en de commerciële afdeling.
4. KAPITAALTOEREIKENDHEID
De toereikendheid van het eigen vermogen van Dexia wordt
gecontroleerd aan de hand van, naast andere maatstaven, de
regels en ratio’s die werden vastgelegd door het Basel Committee
on Banking Supervision (“BIS-regels/ratio’s”). De ratio’s
van de Bank of International Settlements (BIS) vergelijken het
bedrag van het in aanmerking komend vermogen (in Totaal
en Tier 1) met de totale risicogewogen activa (RWA’s). Hoewel
Dexia zijn eigen-vermogensratio’s opvolgt en rapporteert overeenkomstig
de BIS-regels, moet het aan de CBFA (Commissie
voor het Bank-, Financie- en Assurantie wezen) rapporteren
over het eigen vermogen dat vereist is ter ondersteuning van
zijn activiteiten krachtens de prudentiële voorschriften en de
prudentiële regels inzake conglomeraten. Dexia houdt zich aan
alle regels inzake het reglementair of economisch vermogen
(regulatory capital) voor alle rapporteringsdata.
4.1. Het volgens de BIS in aanmerking
komend vermogen
Het volgens de BIS in aanmerking komend vermogen bestaat
uit twee delen:
• het Tier 1-vermogen bestaat uit aandelenkapitaal, uitgiftepremies,
het overgedragen resultaat (inclusief de winst over
het actuele jaar), het hybride kapitaal, de omrekeningen van
vreemde valuta en het minderheidsbelang, min de immateriële
activa, de te betalen dividenden, de nettoaangehouden
posities in eigen aandelen en de goodwill;
• het Tier 2-vermogen bestaat uit het in aanmerking komend
deel van de achtergestelde langetermijnschulden, min de
achtergestelde schulden van en aandelen in financiële
instellingen.
Het Tier 1-vermogen moet minstens 4 % en het totaal in
aanmerking komend vermogen moet minstens 8 % van de
risicogewogen activa bedragen.
Sinds 1 januari 2005 publiceert Dexia zijn jaarrekening overeenkomstig
de door de EU goedgekeurde IFRS. De CBFA
heeft geëist om de ratio te berekenen op basis van de IFRSbedragen,
waarbij voor Dexia de volgende belangrijkste aanpassingen
van toepassing zijn:
• AFS-reserves en cashflowreserves maken geen deel uit van
het eigen vermogen;
• AFS-reserves op aandelen worden toegevoegd aan het
Tier 2-vermogen als ze positief zijn, met een procentuele verlaging,
of worden in mindering gebracht op het Tier 1-vermogen
als ze negatief zijn;
• bepaalde IFRS-aanpassingen op achtergestelde schulden,
minderheidsbelang en schulden moeten worden teruggeboekt
om de kenmerken van de verwerking van het verlies
van die instrumenten te weerspiegelen;
• andere elementen (SPV, uitgestelde belastingen enz.) worden
ook aangepast op basis van de vereisten van de CBFA.
Bovendien heeft de CBFA sinds 1 januari 2007 op grond van
de CRD-regelgeving (Capital Requirement Directive) zijn definitie
van het reglementair eigen vermogen aangepast. Het
voornaamste aspect dat invloed heeft op Dexia, is dat de elementen
die werden afgetrokken van het totaal reglementair
vermogen (banken waarop de vermogensmutatiemethode
wordt toegepast, deelnemingen in financiële vennootschap-
128
Dexia Jaarverslag 2009