Jaarverslag 2009 - KU Leuven

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
b. Obligatieportefeuille (alleen banking book – wordt grotendeels afgebouwd)
Uitstaand bedrag (in miljarden EUR)
2008 2009
Totaal TFM kredietspreadportefeuille in banking 181,2 165,5
Rentegevoeligheid
Het renterisico van de obligatieportefeuille wordt systematisch afgedekt, aangezien de portefeuille mikt op de kredietspread.
Bijgevolg is de gevoeligheid voor rentewijzigingen erg beperkt.
Gevoeligheid voor kredietspreads
De kredietspreadsensitiviteit geeft, in miljoenen EUR, de gevoeligheid van de reële waarde weer ten gevolge van een
spreadstijging met 1 basispunt. Onderstaande tabel geeft de gevoeligheid voor kredietspread weer van deze TFM obligatieportefeuille.
Per 31 december 2009 omvat deze eveneens de obligatie-activiteiten van CLM en DMA.
Beheersverslag
2008 2009
Totaal TFM kredietspreadportefeuille in banking (130) (116) (1)
(1) 2009: waarvan -16,1 miljoen EUR per basispunt betrekking heeft op de Public Finance Portfolio van Crediop. Deze portfolio wordt niet afgebouwd.
B. BSM RENTE-, AANDELEN- EN KREDIETSPREADRISICO
BSM valt onder de directe beslissings- en controlebevoegdheid van het ALCo van de Groep en van het Funding and Liquidity
Committee.
De gevoeligheid meet de verandering in de netto economische waarde van de balans indien de rente over de hele curve met
1 % stijgt (om het verloop van de curve beter te kunnen inschatten, werd de verhoging van 1 % weergegeven als 10 basispunten
vermenigvuldigd met 10).
Voor de berekening van de gevoeligheid wordt de resterende looptijd van de portefeuille tot de volgende interestherzieningsdatum
gedefinieerd op basis van inschattingen van het geobserveerde gedrag van de klanten en niet op basis van de wettelijke
terugbetalingsdatum (zie toelichting 12.4.).
a. Bank- en verzekeringsmaatschappij, uitgezonderd Dexia Financial Products
(in miljoenen EUR)
2008
Rente (2) (3) Aandelen (4) (5) (6)
Kredietspread
1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
Banken Sensitiviteit (185) (282) (177) (197) (16) (15) (15) (16)
BSM (1) VaR 99 % 10 dagen 68 125 111 161 94 96 76 66
Verzekeringen
Sensitiviteit 9 5 8 8 n.b. n.b. n.b. n.b.
Beperkte VaR 99 % 10 dagen 118 127 112
137
(1) Uitgezonderd ALM delegated en CLM.
(2) Sensitiviteit voor een wijziging van 1 %.
(3) Op 31 december 2008 bedroeg de limiet voor rentegevoeligheid 486 miljoen EUR per procent.
(4) Aandelenrisico’s worden hierna verder gedetailleerd.
(5) Sensitiviteit voor een wijziging van 1 basispunt.
(6) N.b.: niet beschikbaar.
Geconsolideerde
jaarrekening
Jaarrekening
Aanvullende inlichtingen
Jaarverslag 2009 Dexia 211